我国稀土资源价格的国际市场变动规律及应对策略

1、我国稀土资源价格的国际市场变动规律及应对策略摘 要稀土是一种世界各国竞相进口和储备的战略资源。在各国加大稀土战略储备的背景下，中国稀土出口量虽居世界首位，国际价格却不断走低，严重影响到中国企业在国际贸易中的利益和我国经济的持续稳定发展。本文拟针对其国际价格与形成该价格的市场势力进行分析，探讨近年来稀土贸易定价权缺失的主要原因与我国行业调整的效果，试从行业管理与出口管理两个角度对此问题提出进一步的解决办法。关键词：稀土资源，国际定价，市场势力International Market Change Law of Chinese Rare Earth Resources Price and Meas

2、ures against ItAbstractRare Earth is a strategic resource imported and reserved by nations all over the world. Regarding the increasingly important position of rare earth, although Chinas export volume has remained first for long period, its international prices was continually failing during recent

3、 years, seriously affecting Chinese interests in international trade and steady development of economy. This paper intends to analyze changes in international prices for rare earth and the market forces formatting the price. This paper will also discuss the main reasons for the lack of pricing power

4、 in the trade of rare earth and the result of our industrys adjustment, and finally from both two aspects, industry development and export management, to provide further suggestions on this issue.Keywords: Rare earth resources, International Pricing, Market Power一、 引言稀土是一种包括镧、铈、镨、钕等17个元素在内的有色金属元素，在传

5、统产业如钢铁、冶金、机械等传统工业的各个方面被广泛应用，有“当代的工业味精”之称。与此同时，采用稀土元素生产的荧光材料、氢化物电池材料、电光源材料、光导纤维材料等，均在全球经济发展中发挥着日益重要的作用。 随着近年来高新科技的不断发展，稀土开始被称为“未来元素”，其在工业中的地位不断攀升，在新型材料的研制，特别是低碳技术的应用中，亦有着广阔的前景。由稀土材料研制的化工产品已被成功应用于电动的自行车电池生产和汽车尾气净化中，更加节能的稀土材料灯也有望取代传统的高耗能白炽灯，稀土正在成为驱动低碳经济的新动力。随着经济的全球化加速了资源利用与配置的国际化，世界各国竞相扩大稀土资源的收购量。美国是全球

6、第二的稀土资源大国，但最大的稀土矿芒廷帕斯矿于1999年封存，代之以从其他国家谋求进口；欧盟委员会亦建议成员国针对一些主要工业国和资源富产国展开战略性的“原材料外交”，在所有双边和多边贸易协议及监管对话中加入有关原材料供应和可持续管理的内容。日本专门制定和出台了“国家能源资源战略规划”，并辅之以相关的法律，规定国家和部分企业必须储备一定数量的稀土资源，且要求储备足够三个月到半年的消耗量。由此可见，稀土资源的国际市场价格状况不仅影响着我国稀土产品的贸易利得，更关系到我国稀土产业发展与随着资源过度出口而来的经济、环境与国土安全问题，因此研究我国稀土的国际市场价格变动规律及我国稀土行业状况具有重要意

7、义。二、 我国稀土资源的贸易现状概况1.1.1.1.1.2.1.1.1.11.11.21. 我国稀土储量与出口量我国稀土资源储量居世界第一，不但储量丰富，而且矿种和稀土元素齐全，稀土品位及矿点分布合理。根据相关数据，截止到2005年，中国稀土资源探明基础储量8731万吨，资源量6780万吨，约占世界55%。但是如图1显示，随着世界新稀土矿床的发现和中国已探明稀土资源的大量开采，这一比例正在下降。数据来自：中国稀土产业和相关政策概述，中国稀土学会，1990-2005从20世纪90年代至今，由于稀土资源的国际需求持续上升，中国稀土资源出口速度急剧增长，如图2所示，2009年中国稀土资源出口量已占世

8、界稀土资源出口总量的90%以上，出口量同1990年相比增长10倍。但同时伴随而来的是国内稀土储量的急剧减少。数据来自：中国稀土产业和相关政策概述，中国稀土学会，1990-2005虽然我国自1999年开始对稀土出口实行配额管理，但出口总量并未减少。特别是2004年到2008年，中国国内稀土总配额（含稀土新年材料出口）分别为65609吨、65609吨、61821吨、59643吨、47011吨，而国际市场的需求则是56583吨、45600吨、45207吨、52051吨、48193吨，出口量长期超出世界需求量。 据美国地质调查局的资料，2009年世界稀土资源蕴藏量约9850万吨，其中中国占有比例下降为

9、36.5%；据估测，按照现在的开采速度,中国稀土资源仅能维持未来15至20年的需求（稀土行业学会，2009）。如此依靠环境牺牲、价格竞争获得竞争优势的中国稀土产业，无疑是不可持续的。2. 国际市场上中国稀土资源的价格走势图3所示为1998年至2008年中国稀土产品出口的平均价格。我国1999年开始实行稀土出口配额管理，1998至2005年，年均出口创汇总额为4.2亿美元，年均出口总量为46946.63吨，也就是8.98美元/公斤。而2007年由于政策控制的作用，稀土出口均价上升为16.83美元/公斤，2008年均价约为15.40美元/公斤，价格有所上升，但考虑稀土开采所产生的环境成本后，这仍不

10、是合理的价格。图3.稀土资源国际市场占有率与价格的对比（1998-2008）数据来自：中国稀土产业和相关政策概述，中国稀土学会，1998-2008如图所示， 1998年后我国稀土产品的平均价格始终在较低点徘徊，并于2005年达到最低点。为了扭转在国际市场中资源定价权的被动和尴尬，中国从2005年开始对稀土行业调整了政策，在保持稀土出口配额政策的基础上，取消了稀土金属、稀土氧化物、稀土盐类产品的出口退税，同时将稀土原料列入加工贸易禁止类商品目录。2006年开始，我国对稀土金属矿、稀土化合物等加征10%的出口暂定关税。2007年6月开始，我国对稀土金属等金属原矿的出口关税由10%提高至15%。这些

11、措施取得了短暂的成效，以稀土材料中广泛应用的金属镨钕为例，2004年6月至2005年6月其价格基本维持在每吨8-9万元；2007年由于我国政策调整与国际市场需求大增，价格急涨至每吨31万元。但自2007年底开始，由于经济危机的影响，国际市场稀土产品需求量急剧下跌，随着国内开采量超出实际消费量，厂商恶性竞争导致稀土产品价格再一次大幅下跌，2008年6月价格下降至每吨13.8万元；12月金属镨钕价格已经跌至每吨8万元左右。3. 中国稀土资源国际市场上的市场势力由我国海关统计年鉴数据可知，我国2008年的市场占有率已高达96%，主要目标国家就多达19个，可以认为在稀土贸易的国际市场上存在的主要供应方

12、为我国出口厂商，基本接近处于垄断地位。垄断厂商遵循利润最大化的原则进行生产，它可以根据市场需要最大限度的操纵商品的价格，并尽可能的控制销量，从而获得最大利润。由于垄断市场中仅存在唯一的供给方即垄断方，增加销售量则将导致价格下降，产量的过量增加将导致总利润减少，因此垄断厂商总会尽量通过控制产量和价格来维持自身的最大收益。在资源性出口行业中，石油输出国组织欧佩克（OPEC）所形成的价格联盟取得了相对成功，它一方面通过限产维持高价，一方面通过限制石油输出，保护国家政治及经济发展的利益。假如放任石油大量出口，油价亦会大幅下跌，中东石油供给国势必不能在国际贸易中保持如此重要的地位。按照国际贸易理论，拥有

13、资源垄断优势的国家势必能主导资源价格的话语权。这种现象可以认为是由于国际市场上资源垄断国一方强大的市场势力决定的，它指市场竞争主体拥有价格加成能力，一个或一群企业持续地将价格维持在边际成本以上，即使价格上升而销售量也不会为此大幅度下降的能力（Utton,1995）。在经济学中，垄断的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线，如图4：D=AR=P，MR=P(1-1/ed)，ed=Qp/Qq·q/ped即为需求的价格弹性，由上述公式可知，是价格与销售量的函数。图5 垄断厂商的需求曲线当ed<1时，有MR<0。此时，TR曲线斜率为负，表示厂商总收益随销售量Q的增加减少；当ed=1时，有

14、MR=0。此时，TR曲线斜率为0，表示厂商总收益达到最大；当ed>1时，有MR>0。此时，TR曲线斜率为正，表示厂商总收益随销售量Q的增加而增加。图4 垄断曲线需求的价格弹性同时也是判定厂商市场势力大小的主要参数。在国际市场中，通常认为掌握资源控制权的国家所面对的需求曲线通常是价格弹性不敏感的，即ed<1，令其可以在提高价格的同时保持一定销量，或者销量增加时保持价格不变，即资源控制国的市场势力是较大的。而当ed>1时，即需求的价格弹性变动剧烈时，对出口厂商比较不利。数据来源：中国稀土产业和相关政策概述，中国稀土学会，1998-2009如图5所示，总体上看来，我国的稀土资

15、源国际市场定价变化一直随销售量的增长而下降，我国稀土出口量的绝对优势并没有形成市场的价格垄断权，而是随着出口量的增大，垄断权不断下降，严重损害了我国经济利益和资源保护的可持续发展。这显然不符合我国出口厂商应具有的市场势力优势。（1） 理论模型本文运用Knetter测度出口市场竞争度的模型，建立中国稀土资源出口市场所拥有市场势力的理论模型。Kntter认为，出口厂商一方汇率的变化将在两种方式上影响进口国价格：或者影响边际成本，或者影响需求价格弹性。前者将影响所有进口市场，而后者将对特定市场产生效果。这一潜在的差异将使边际成本变动从加成中区别出来，得到出口厂商根据市场差异进行区别定价的能力。这也就

16、是市场势力的一种体现，由此得以间接获得市场势力的估计值。Knetter为国际贸易中的某一行业建立了以下衡量区别定价能力的模型：lnPit=t+i-i lnEit+uit此处，Pit表示t时期进口国市场i上以出口国汇率计算的价格，Eit为t时期出口国汇率（单位出口国货币与单位进口国货币之比），i为目标市场，t为时期。t、i、i、uit分别为时间效应、目标市场效应、按市场定价参数和随机扰动项。其中，时间效应t用来衡量边际成本的变动；目标市场效应i考察在不同目标市场出口价格与边际成本的偏离程度，也即加成的大小；i表示当汇率变动时，出口厂商调整以本币计价的出口价格的幅度，它反映出口厂商根据市场差异进行

17、区别定价的能力，也就是市场势力的一种体现。假定进口国市场是完全竞争的，那么价格将等于边际成本，出口价格在不同目标市场相等。由于时间效应t代表每z时期内的价格不变，因此在完全竞争的进口国市场中i、i都等于零；假定进口国市场是存在价格歧视的垄断市场，价格在不同目标市场存在差异，但进口国的需求价格弹性不变。价格在不同市场差异意味着在特定目标市场，出口价格相对于边际成本有一个固定的加成i，但加成随目标市场变化，i应不为0。具有不变需求弹性的则代表出口价格的残差变动与特定目标市场的汇率无关。因此, 不变弹性假设意味着i为零。假定进口国市场是存在价格歧视的垄断市场，但进口国的需求价格弹性不断变化。这同样意

18、味着在各目标市场中加成i不断变化，因此i不为0。但另一方面，汇率Eit发生变动会导致出口厂商以本币计价的出口价格Pit与进口国支付的以进口国货币计价的价格Eit Pit之间产生一个价差，出口厂商为了自身利益的需要就要对加成进行调整，即出口价格Pit 要随汇率Eit变动而变动，因此i不为零。该模型也可以通过考察时间效应估计值t判断我国稀土产业的边际成本变化。如该估计值的变化幅度较显著，则表示我国稀土产业的行业集中度较高，能够实现规模化生产，在贸易条件发生变化的同时迅速的进行调整。（2） 数据选择鉴于数据的可获得性、连续性以及资料所限, 本文选取了9个中国稀土主要出口市场的面板数据，所选数据均来自

19、中国海关统计年鉴，并选取稀土中的其他稀土金属、钪及钇（相互混合或相互熔合）（ 商品编码: 28053029）进行测度。由于2006年与2007年两年间我国出口关税变动幅度超过了40%，本文认为2006年后市场价格受政策影响较大，不合适再采用这一模型，因此面板数据自1995年截至2006年。名义汇率以及价格指数等数据来自IMF的IFS( International Financial Statistics)数据库。（3） 测定结果结果显示，在中国几乎所有的稀土出口市场中，目标市场效应均显著不为零，表明中国稀土出口市场是一种非完全竞争市场。表2 中国稀土金属：其他稀土金属、钪及釔（互相混合或互相融

20、合）市场势力测度英国美国日本韩国印度荷兰比利时名义汇率i-14.420.00111.012.072.73-2.081.01i5.3630.0554.2980.3561.4611.7560.485实际有效汇率i-11.63-4.6910.028.022.64-2.140.58i4.0922.0014.2591.6731.0621.2930.819巴西德国R2DW统计量F统计量F统计量概率名义汇率i0.210.560.6182.2625.6410i0.2370.029实际有效汇率i0.38-2.310.6982.4176.2210i0.1750.743数据来源：中国海关统计年鉴（1995-2006

21、）回归结果显示方程总体通过检验。由测度结果得知，两种汇率估计所有市场模型的结果均显示其他金属稀土、钪及钇出口的9个主要市场全中i、i均显著不为0，即进口国市场是存在价格歧视的垄断市场，但进口国的需求价格弹性不断变化。这样的测度结果表明市场的需求价格弹性使我国厂商在稀土产品销售量上升的同时必然进行降价，否则将无法维持利润，这表示着中国在稀土国际市场上缺乏市场势力。另如上表所示，在所列9个市场中，仅在日本、英国和美国市场上，参数i显著大于0。这表示在这些市场中进口国汇率上升时，我国厂商有能力根据这一增幅对价格进行加成，与其他市场区别定价以维持利润。由于这些国家在稀土资源上对我国的长期依赖，我国稀土

22、出口厂商在日本、英国、美国这三个最主要的进口市场上仍具有些微的市场势力。数据来源：中国海关统计年鉴（1995-2006）如图5所示，中国稀土生产的边际成本并未显著变化，这显示着中国稀土生产并未实现规模化生产，行业集中度过低。一般来说，将行业集中度指标CR430或CR840的市场称为竞争性市场，将30CR4100的市场称为寡头市场。2005年CR4指标显示，中国稀土行业集中度处于20%-30%，已进入完全竞争市场的范围。三、 稀土行业市场势力弱小的主要原因从以上分析可以看出，出于自身局部利益的需要，国内厂商间的激烈竞争导致出口过量，从而自己将价格下压得十分低廉，导致我国出口厂商事实上没有形成有效

23、的垄断市场供给者，而是自己形成了一个无序的竞争市场，甚至是一个完全竞争的资源性出口市场据中国海关数据库的资料，自1997年以来中国国内企业数始终超过150家，这些企业间的相互竞价大大降低了我国稀土资源的市场势力，而这一局面又是由许多因素共同造成的。1. 稀土市场集中度不足本文认为，我国稀土出口市场的集中度一直较低，这是我国市场势力丧失的主要原因。据统计，从1997-2007年，稀土出口市场集中度从15.33降至9.04，下降趋势明显。国内稀土行业中拥有出口权的企业数目巨大，多家企业先后占据全国最大稀土出口企业地位，没有出现规模占主导地位的龙头型企业，各厂商间相互压低产品售价，参与在内的无一家能

24、成为稀土定价的有效推动力量。这使得大多数年份中稀土资源出口行业长期属于无序竞争性市场结构，与我国稀土国际市场上应有的地位姿态大相径庭。2. 定价机制尚待完善作为稀缺资源和我国重要的优势战略资源，稀土资源的重要性不言而喻，其定价无疑需要更加谨慎的考虑。据统计，采用池浸工艺每开采1吨稀土，要破坏200平方米的地表植被，剥离300平方米表土，造成2000立方米尾砂，每年造成1200万立方米的水土流失（袁溥，陈少克，我国增强稀土定价话语权的对策研究）。如按成本计算其价格，其不但应计入开采成本、运输成本和劳动力成本，更应该包括环境成本与社会成本。3. 行业管理缺位我国目前执行稀土行业管理职能的部委较多，

25、其中包括国土资源部、工业信息化部、科技部、环保部等。然而，除了环保部门可以对环境污染的企业进行处罚外，其他部门对于稀土企业私挖滥采等行为没有更实际有效的经济制裁手段。从管理角度出发，多头管理容易使部门间协调难度增大，出现不易管理的现象，不利于稀土行业的监管。另外，有关稀土出口行业的法律法规仍欠完善。海关部门现有税种目录在稀土出口方面界定不清楚，我国稀土产品出口配额制下，部分企业铤而走险，从事走私。由于配额分配制度的缺陷，部分并未涉足稀土行业的贸易商取得了总量有限的配额，出口配额倒卖现象相对突出。4. 稀土深加工能力有限我国企业主要向国外市场出口稀土的初级产品，深加工能力十分有限。表面看来，国外

26、高新科技所需稀土原料，如稀土荧光粉、风力发动机、照明、计算机硬盘、移动通信等，长期依赖我国，其中重稀土原料尤甚。然而事实是，目前我国稀土原料转化为制成品的核心技术十分匮乏，产品萃取和分离技术以及科技附加值仍有待进一步提升，深加工领域远远落后于美日等国家，出口的稀土产品多为中间制品或初级产品；而发达国家掌握着相关资源的高端产业链，廉价购买我国稀土资源，加工成制成品后高价出售给中国企业。四、 我国的相关政策调整及进一步政策建议5.2007年后，随着国家对稀土资源及其贸易状况的进一步重视，政府再一次出台了稀土行业的调整政策。针对稀土资源出口性行业中出现的问题，我国正从提高行业集中度与控制出口量两方面

27、入手。在行业方面，工信部制定了“加快组建大型企业集团”的具体方案，试图用1-2年时间基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局，南方离子型稀土行业排名前三位的企业集团行业集中度达到80%以上。目前，我国北方轻稀土整合正向“由包钢稀土专营”的格局发展，而南方离子型稀土，则将由央企和地方国企领头整合。在出口控制方面，从2011年4月1日起，中国统一上调稀土原矿资源税税额标准，调整后轻稀土、中重稀土税额标准分别达60元/吨、30元/吨，上调幅度超过10倍，以期有效控制稀土资源的开发和出口。根据中国国土资源部最新要求，中国2011年稀土开采总量将控制在9.38万吨。在行业集中度方面，整合取得了较为可观的成

28、效。据2010年6月统计局重新测算，我国稀土市场集中度CR4>64%，已经属于寡头市场。遗憾的是，由于数据取得的难度，无法以经过行业调整后的数据（2006年-2010年）再一次测度我国稀土资源的国际市场势力。据2010年海关统计数据，稀土及其制成品全年累计出口量为39813千美元，同比下降-9.3%；总收入93979千美元，同比上升203.1%。且这一趋势仍在不断加深：最新数据显示，2011年3月稀土出口量为5875千美元，与去年同期相比增长89.7%，总收入为401297千美元，增长838.2%。在出口控制方面，效果则显得不能尽如人意。据最新数据显示，2010年，虽然中国稀土出口有小幅

29、度下降，但仍远远超出政府设定的配额。工信部希望，将每年的稀土出口配额总量控制在3.5万吨以内，其间的差额造成了不少稀土企业铤而走险地走私。而正在大举整合的中国稀土业，还需面对日本、美国等国不断挑起的稀土贸易诉讼。本文就一下几个方面对目前我国稀土资源出口行业尚存在的问题提出进一步的政策建议。1. 组建中国稀土企业联盟，形成有效的“欧佩克”体系一些文章曾指出，稀土作为行业集中度较低的市场并不适合建立价格联盟机制。由于我国稀土市场已经初步完成整合，2010年6月经过统计局重新测算，CR4>64%，属于寡头市场，适合建立类似石油欧佩克的企业联盟。长期以来，中国稀土企业未能统一和联合起来形成价格联

30、盟，也是中国失去国际市场定价权的重要原因。各企业分散经营，不能形成强势的谈判集团，因此中国应建立有效的“欧佩克”体系，统一协调稀土出口数量和价格，确保国际稀土价格的稳定，打破进口国对稀土市场的控制。在这方面，国际市场上的许多价格联盟为我们提供了有益的案例，其中石油欧佩克与我国情况最为相似。在石油国际市场上，中东地区的伊朗、伊拉克、科威特、沙特和委内瑞拉是主要石油供给国。这些国家通过建立石油价格联盟欧佩克（OPEC）协调国际石油供求关系，在一定程度上主导了石油的国际价格。欧佩克作为控制石油供给的卡特尔组织，自成立以来一直是国际石油市场上的主角。由这些国际经验，我们不难得出，协调供给与需求是争夺国际定价权、加强市场势力的重要策略。建立稀土企业欧佩克联盟，一方面要通过协调企业间的关系，对外实行价格垄断，另一方面还可以根据市场行情，调整稀土供应量，保持国际稀土市场上的供求平衡，从而稳定稀土市场价格。2. 以技术进步推动产业结构战略性调整立足国内市场、扩大内需也是协调稀土供求关系的重要途径。价值链理论认为，企业发展不仅要增加价值，而且要重新创造价值。我国稀土企业，生产的产品以永磁材料、发光材料、储氢材料和抛光粉等中低端产品为主体，高纯单一稀土氧化物、高级稀土金属合金等高附加值产品则要大量进口，稀土功能材料的生产技术水平