融资融券系统建设方案PPT课件

1、提纲概 述系统设计关键业务系统特点第1页/共60页融资融券的定义又称证券信用交易，是指客户借款购买证券或借进证券出售的一种交易行为，包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券，是海外证券市场普遍实施的一项成熟交易制度。 融资业务(financing;margin trading) 投资者向证券公司(金融公司)借资金买入证券，融资期间以投资者的保证金为担保，届时投资者卖出证券或直接用现金返还融资本金和融资利息。 融券业务(shortselling;securities loan) 投资者向证券公司(金融公司)借入证券后卖出,融券期间以投资者的保证金为担保，届时买入或直接返还相同种类

2、、数量的证券归还给证券公司。证券公司向投资者收取融券手续费。 第2页/共60页业务主体借方（投资人） 普通投资者 机构投资者中间人 证券公司贷方（出资或出券人） 证券公司 证券金融公司 银行 非银行金融机构 货币市场 监管人 证监会、证券业协会 银监会投资人证券公司证券金融公司存管银行证监会登记公司交易所报价撮合清算交收运行监管三方存管融资融券转融通第3页/共60页概述：相关法规体系名称发布机构实施日期证券法人大2006-1证券公司监督管理条例国务院2008-6-1关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见证监会2010-1-22证券公司融资融券业务试点管理办法证监会2006-8-1证券公

3、司融资融券业务试点内部控制指引证监会2006-8-1证券公司风险控制指标管理办法证监会2006-11-01融资融券交易试点实施细则交易所2006-8-21融资融券交易试点会员业务指南交易所2006-8-21融资融券试点登记结算业务实施细则中国结算2006-8-29融资融券合同必备条款协会2006-9-5融资融券交易风险揭示书必备条款协会2006-9-5第4页/共60页概述：发展过程实施日期名称2006-08-01第一次报材料2008-10-05证监会正式宣布启动融资融券业务2010-01-08国务院原则同意开展证券公司融资融券业务试点2010-01-30第五次全网测试2010-03-4/5专业

4、评价2010-03-12资格申请2010-03-19中国证监会批准国君、国信、中信、海通、光大、广发等六家证券公司获得首批试点资格2010-03-31融资融券业务试点首单产生第5页/共60页普通交易与融资融券的区别融资融券是在金融循环流动过程中，在信用的支撑下，在时间和空间上扩张证券交易的行为。证券普通交易利润或亏损实现交易证券交易资金或证券借贷偿还贷款所有权还原（清算交割）利润或亏损实现融资融券交易信用关系第6页/共60页融资融券部门组织架构信用交易管理委员会信用审核组信用交易部交易盯市岗额度调配岗综合管理岗客户管理岗合规营业部合规营业部研发中心股票分析岗财务部信用专岗稽核部信用专岗风险管理

5、部信用专岗风险管理委员会转融通群组第7页/共60页部门部门相关责任相关责任技术部1.技术方案2.硬件方案3.测试软硬件部署4.系统压力、高可用测试5.和银行相关网络、部署6.业务系统、周边改造7.准备、组织交易所仿真测试和其它业务测试融资融券部（业务部）1.组织人员做融资融券业务相关培训2.确定信用证券交收备付金账户、融券专用账户3.融资融券专用席位准备4.协调融资融券开通银行5.制定公司融资融券交易规则、内控制度6.制定融资融券资格申报材料7.组织参与证监会融资融券资格申请答辩合规风控部1.制定内部风控制度2.组织、参与制定相关风控指标3.组织、参与风控系统改造测试、上线工作清算部1.组织人

6、员参与融资融券清算流程制定、培训工作2.配置法人清算系统相关科目3.法人清算系统测试、上线工作第8页/共60页人员架构案例 广发证券 融资融券人员架构： 分管副总：王伟 部门负责人:吴纲红 业务：6人 技术信息：2人 整个部门10人左右。 华泰证券 融资融券交易部： 分管副总裁 部门负责人：周颖 信息技术：35人，业务：35人 核心营业部20个，每营业部3人（岗位兼职）。第9页/共60页业务概述1 法律法规配套工作 融资融券业务资格 明确融资融券业务担保品种类证监会及监管机构 为证券公司开设“证券公司融券专用账户”，用于登记证券公司拟融出的自有证券 为证券公司开设信用证券汇总帐户，并建立证券公

7、司信用证券汇总帐户和客户信用证券帐户的二级明细关系证券登记结算公司第10页/共60页业务概述2 明确融资融券质押的证券种类、比率 提供开展融资融券业务的专用交易席位 建立融资融券交易指令体系及相关业务规则证券交易所 建立独立的融资账户体系，包括为客户单独开立信用资金银行账户、为证券公司开立融资业务银行总账户 对证券公司银行总账户与客户开立的银行账户之间的划款行为进行界定存管银行第11页/共60页业务概述3 完成集中交易和三方存管 向交易所申请开通单独的“融资融券业务专用席位” 向登记结算公司申请开设“信用交易结算备付金账户” 向结算公司申请开设“证券公司融券专用账户” 向结算公司申请开设“客户

8、信用证券汇总账户”， 在存管银行开设“证券公司融资专用账户” 在存管银行开设“客户信用资金汇总账户” 证券公司建立完善的融资融券业务流程和IT系统，做好各类风险防范工作。证券公司第12页/共60页业务概述4 个人客户必须具有完全民事行为能力 需实名开户，且拟申请的信用证券账户与其普通证券账户的姓名、身份证号码完全一致 必须在证券公司开立普通资金账户并交易6个月以上，且开户手续规范齐备 证券资产不低于50万元，融资融券业务保证金上限不超过个人金融资产的二分之一或全部资产的四分之一 交易结算资金已实行第三方存管投资者第13页/共60页客户选择标准 具有下列情形的客户不得申请融资融券业务：证券投资经

9、验不足，缺乏风险承受能力（这一点要求各证券公司自行把握衡量方法和尺度）在证券公司开户期间有重大违约记录，有司法机关和监管机构稽查记录；证券公司的股东、关联人证券公司的从业人员存在重大违规记录、尚在市场禁止或限制期内的客户证券业协会记录在案的黑名单客户现役军人、持军人证和武警证的人民武装警察 筛选标准第14页/共60页提纲概 述系统设计关键业务系统特点第15页/共60页建设原则实行的意义提高市场流动性完善价格发现功能提供更多投资手段加速券商分化可能的市场风险促使券商与机构博弈加剧可能造成投资行为短期化强平制度加大客户投资风险券商的关注点 征信 风险控制 业务模式 资本利用率 客户资源 业务灵活可

10、控 系统强壮高效 风控准确及时.系统建设原则第16页/共60页项目目标强化风险管理与风险控制，降低经营风险整合IT系统，提供完善全面的解决方案，快速响应业务创新的要求完善业务功能，顺利通过资格审核第17页/共60页发展历程顺利通过顺利通过5 5次交易所测试次交易所测试顺利顺利通过验收通过验收业务正式业务正式开展，开展，7 7家正式上线家正式上线1515家测试，同步资格申请中家测试，同步资格申请中风险试算、预警、强平风险监控征信、担保品评级交易前台参与交易所测试参与中登公司测试融资融券业务开展广发证券产品开发2011年7月2009年1月2006年7月2006年4月第18页/共60页项目规划集中交

11、易征信信息业务处理融资融券系统信用交易风险试算账户管理系统账户影像信息管理追保、强平客户订阅交易前台热自助网上交易风险管理风险监控净资本监控资产管理券源划转资产管理法人清算财务系统第19页/共60页 完全独立 独立席位独立申报回报独立数据库独立存管体系独立账户体系 系统设计第20页/共60页系统架构专用客户端通用客户端网上交易语音客户端三方存管系统申报回报系统账户处理资金处理交易控制交易处理日终处理系统管理账户管理资产管理授信管理产品管理风险监控查询分析清算结算系统客户信用评级担保品评级系统影像档案管理系统公司资金管理系统风险监控系统金融业务运行基础件（统一业务支撑平台）第21页/共60页营业

12、部1系统构架总体结构图专有席位业务管理RDB专有席位清算结算系统融资融券后台风险管理平台客户A客户B客户CInternet/LANRDB融资融券系统Internet/LAN存管银行专用融资业务系统存管系统存管银行上海、深圳证券交易所证券交易所中央登记结算公司 Internet/LAN三方存管业务系统申报回报业务系统业务风险控制信用交易处理担保品评级客户信用评级授信管理帐户管理资产管理系统管理公司资金管理系统证券金融公司营业部2客户A客户B客户C营业部3客户A客户B客户C第22页/共60页帐户体系第23页/共60页总体规划-信用帐户体系信用资产账户客户账户信用银行账户信用交易账户外部银行账户信用

13、资金账户信用证券账户普通资产账户客户账户普通银行账户普通交易账户外部银行账户现金资金账户普通证券账户证券公司证券公司一级信用资金账户证券公司一级信用证券账户证券公司自有资金账户证券公司融资专用资金账户客户信用汇总资金账户证券公司自有证券账户证券公司融资专用证券账户客户信用汇总证券账户信用资金账户信用证券账户第24页/共60页业务要素维持担保比例维持担保比例= =客户总资产（信用账户）客户总资产（信用账户）/ /总负债总负债第25页/共60页保证金比例保证金比例不得低于50%，保证金比例越高，投资者可融资融券的规模越少，财务杠杆效应越低。窗口指导意见 原则上融资融券业务保证金上限不超过个人金融资

14、产的二分之一或全部资产的四分之一 融资融券业务初始保证金的比例按不低于60%原则掌握 融券业务保证金比例可适当高于融资业务保证金比例保证金比例，保证金比例，指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，分指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，分为融资保证金比例和融券保证金比例，用于控制投资者初始资金的放大为融资保证金比例和融券保证金比例，用于控制投资者初始资金的放大倍数。倍数。交易所细则融资保证金比例=保证金/(融资买入证券数量买入价格) 100%融券保证金比例=保证金/(融券卖出证券数量卖出价格) 100%第26页/共60页维持担保比例 维持担保比例是指客户总资产与其融资融券债务

15、之间的比。维持担保比例是指客户总资产与其融资融券债务之间的比。 证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担证券公司应当对客户提交的担保物进行整体监控，并计算其维持担保比例。保比例。 维持担保比例可以自行调整，但不得低于交易所标准维持担保比例可以自行调整，但不得低于交易所标准 维持担保比例不得低于维持担保比例不得低于130%130% 追保期限不超过追保期限不超过2 2个交易个交易日日，且追加后不得低于，且追加后不得低于150%150% 维持担保比例超过维持担保比例超过300%300%时可提取（超过部分）时可提取（超过部分） 客户已了结全部融资融券关系的，证券公司应当允许客户提取其

16、信客户已了结全部融资融券关系的，证券公司应当允许客户提取其信用账户中的所有资金和证券用账户中的所有资金和证券维持担保比例相关规定维持担保比例维持担保比例= =（现金（现金+ +信用证券账户内证券市值）信用证券账户内证券市值）/ /（融资买入金额（融资买入金额 + +融券卖出证券数量融券卖出证券数量市价市价+ +利息及费用）利息及费用）第27页/共60页维持担保比例第28页/共60页业务核心处理好三个环节“借”：借时在风险控制基础上，准确记录客户每笔融资融券负债及相关合约信息。“用”：在客户资产变动过程中根据维持担保比例，及客户借贷规模（额度），做好业务控制与风险监控。“还”：根据合约规定的计息

17、、计费及融券期权益处理方式，能准确计算客户应付的融资利息、融券费用（融出方收益）。第29页/共60页提纲概 述系统设计关键业务系统特点第30页/共60页资格申请四部曲联网测试 参加两所一司的联网测试专业评价 向中国证券业协会提交申请融资融券业务试点实施方案专业评价材料 参加中国证券业协会的融资融券业务试点实施方案专业评价的会议现场检查 接受融资融券业务试点实施方案现场检查工作小组的现场检查许可申请 向中国证监会提交融资融券业务试点行政许可申请材料第31页/共60页工作项目工作项目一、申报材料准备一、申报材料准备（一）申请书（二）股东会决议（三）融资融券业务实施方案1、方案概述、准备工作基本情况

18、及实施进度2、业务部门设置及业务决策体系3、业务计划4、基本业务模式5、融资融券业务风险管理6、技术支持与实现7、市场宣传和投资者教育安排（四）内部管理制度1、融资融券业务管理办法2、融资融券业务操作流程3、融资融券业务内部控制制度4、融资融券业务风险管理办法5、融资融券业务合规检查指引6、融资融券业务审计管理制度7、融资融券业务结算管理办法8、融资融券业务会计处理管理办法9、融资融券业务系统技术管理制度10、融资融券技术方案与系统功能说明11、融资融券业务信用账户管理规范12、融资融券业务信用评级与授信额度管理办法13、融资融券业务担保物与标的证券管理办法14、融资融券警戒与强制平仓管理办法

19、15、融资融券业务信息披露与报告制度16、融资融券业务风险提示与服务管理制度17、融资融券系统权限管理办法18、融资融券业务档案管理办法19、融资融券业务日志管理办法20、融资融券业务应急处理制度21、融资融券业务客户资产安全管理制度22、融资融券业务客户指南第32页/共60页（五）关于选择客户标准的说明（六）标准合同文本（七）公司高管无违法犯规说明（八）资金、证券说明（九）业务人员情况说明（十）三方存管实施情况说明（十一）经纪业务自查和账户标识（十二）融资融券业务中利益防范和风险控制的特别说明（十三）公司相关财务报告及对有关事项的说明（十四）公司责任承诺二、融资融券系统准备二、融资融券系统准

20、备（一）内部测试（二）交易所联网测试（三）正式环境搭建三、融资融券专用席位申请三、融资融券专用席位申请四、融资融券专用账户开立四、融资融券专用账户开立（一）融券专用证券账户（二） 客户信用交易担保证券账户（一级）（三）信用交易证券交收账户（四）信用交易资金交收账户五、融资融券部门设立五、融资融券部门设立六、融资融券业务培训六、融资融券业务培训七、材料递送七、材料递送第33页/共60页申报材料主要包括以下十四个部分:(1)申报材料之一:申请书(2)申报材料之二:股东会决议(3)申报材料之三:融资融券业务试点实施方案(4)申报材料之四:内部控制制度(5)申报材料之五:关于选择客户的标准的说明(6)

21、申报材料之六:合同标准文本(7)申报材料之七:公司高管无违法犯规说明(8)申报材料之八:资金、证券的说明(9)申报材料之九:业务人员情况登记表(10)申报材料之十:三方存管情况说明(11)申报材料之十一:经纪业务自查和帐户标识(12)申报材料之十二:融资融券业务中利益冲突防范和风险控制的特别说明(13)申报材料之十三:公司相关财务报告及对有关事项的说明(14)申报材料之十四:公司责任承诺书申报材料之三:融资融券业务试点实施方案为最重要部分，包括了业务准备情况、技术准备情况、业务流程、风险控制等说明部分，需证券公司组织多部门共同完成。第34页/共60页业务流程开户授信开户授信担保资产划转担保资产

22、划转信用交易信用交易盯市、追保、盯市、追保、平仓平仓还款还券还款还券合约终止合约终止第35页/共60页客户客户位于普通交易系统位于融资融券系统客户资产模型简图第36页/共60页客户普通证券账户普通席位客户信用证券账户信用席位券商融券专用账户信用席位券商自营证券账户自营席位担保证券划入超额担保证券划出融券直接还券券商资产管理客户信用证券汇总账户信用席位汇总担保证券划转第37页/共60页普通证券交易资产保证金账户普通交易系统 银证平台存管银行系统存管银行系统客 户 结算 保 证金帐户融资融券交易资产信用资金账户融资融券系统客 户 信用 担 保帐户担保资金划转第38页/共60页开户授信流程开户征信资

23、料第39页/共60页开户授信流程第40页/共60页 融资买入 融券交易 融资还款 卖券还款 直接还款 融券还券 买券还券 直接还券信用交易第41页/共60页 融资买入 融券交易 融资还款 卖券还款 直接还款 融券还券 买券还券 直接还券信用交易第42页/共60页 设置追保警戒线与平仓线 用于盯市、资产变动时校验保证金比例 分级盯市 一级预警盯市、二级追保盯市、三级平仓盯市 设置追保宽限期 定义：保证金比例跌入追保警戒线起+N日; 期间追加保证金或市值回升，解除警戒; 期间跌入平仓线，触发平仓，平仓到警戒线之上; 期末未追保，触发平仓，平仓到警戒线之上; 设置多种平仓操作策略 按资产市值排名 生

24、成不良信用记录盯市、追保与平仓第43页/共60页第44页/共60页第45页/共60页 融资还款方式 融资直接还款：直接用信用账户的资金进行融资欠款的返还 融资卖出还款：发起融资卖出业务进行融资欠款的返还 融资自动还款：根据客户信用账户剩余资金，每天清算后进行 自动进行融 合约的返还 融券还券方式 融券直接还券：直接用信用帐号的证券进行融券证券的返还 融券买入还券：发起融券买入业务进行融券欠券的返还 部还与多还处理 还款还券模式第46页/共60页融资自动还款融资自动还款融资卖出还款融资卖出还款融资直接还款融资直接还款选择融资订单计算合约利息本金输入还款金额还款操作（进行信用账号资金的减少和融资负

25、债的减少）正常日终清算根据利率和期限排序逐笔检查是否有足够资金可返还对可以归还的合约进行融资返款操作选择融资订单提示融资还款金额计算需卖出数量融资卖出委托（同时冻结客户相应的还款金额）日终清算进行融资直接还款操作融资还款第47页/共60页 客户主动申请中止客户主动申请中止 合约到期处理合约到期处理 合约展期处理合约展期处理合约终止第48页/共60页融资融券风险监控功能 总量监控 明细监控 标的与担保物监控 实时盯盘 信用帐户监控 投资集中度检查 授信过程监控 总总量量监监控控序号功能名称功能说明1公司融资规模占授信比例公司融资业务的总规模占总授信额度比例2公司融券规模占授信比例公司融券业务的总

26、规模占总授信额度比例3公司融资规模占计划比例公司融资业务的总规模占总计划比例4公司融券规模占计划比例公司融券业务的总规模占总计划比例5对客户融资规模与净资本比例所有客户融资规模与净资本的比例6对客户融券规模与净资本比例所有客户融券规模与净资本的比例7授信额度占净资本比例公司已经审批并授予客户的授信总额占净资本的比例8授信总额占计划比例公司已经审批并授予客户的授信总额占公司计划融资融券的总额的比例9单证券质押数量占股票总量比例单只证券的质押数量占该股票总数量的比例10单证券质押数量占股票流通量比例单只证券的质押数量占该股票总流通量的比例11单证券质押市值占净资本比例接受单只证券的质押市值占净资本

27、的的比例12单个客户融资规模与净资本比例单个客户融资规模与净资本比例13单个客户融券规模与净资本比例单个客户融券规模与净资本比例14单客户融资占总量比例单一客户融资金额不能超过总融资金额一定的比例15单客户融券占总量比例单一客户融券数量不能超过总融券数量一定的比例16单证券单客户融券占可融券总量比例单一客户某券种的融券数量不能超过公司该券种可融券数量一定的比例 明细监控序号功能名称功能说明1大额融资大额融资业务流水(每笔信用交易（融资买入、融券卖出）都要进行实时监控)2大额融券大额融券业务流水3强制平仓数量和金额含委托、成交4客户融资超限客户融资金额超过个人融资额度5客户融券超限客户融券金额超

28、过个人融券额度6违约贷款金额所有引起客户融资违约的客户违约金额7融券违约余额所有引起客户融券违约的客户违约金额 实时盯盘序号功能名称功能说明1维持保证金比例维持担保比例曾经到达预警线、平仓线的客户，系统能自动记录，系统能把该批客户不断盯盘，查看其维持担保比例、持股、资产及负债、资金存取、担保物划拨及回拨、还款及买卖情况。另外，系统可以进行增删维护，哪些客户不需要再进行盯盘，哪些客户要想重点进行盯盘，加入到该客户群组中来2客户合同到期情况客户合同到期情况3客户分类盯盘 根据合同情况和维持担保比例线对已显现风险的客户重点进行盯盘。 标的与担保物监控 序号功能名称功能说明1标的证券变动增加、删除标的

29、证券,监控系统需要监控比例值、相关范围是否符合公司、交易所确定的范围2担保物变动增加、删除抵押证券,监控系统需要监控比例值、相关范围是否符合公司、交易所确定的范围3抵押证券折算率变动抵押证券折算率变动4标的证券保证金比例修改标的证券保证金比例修改5担保证券符合规定担保证券变动检查是否超过交易所、公司、部门组合规定的范围6担保物变动充足率担保物变动后是否达到保证金维持比例7客户未补仓规模总额客户未补仓规模总额8融资融券担保物收付汇总及明细表融资融券担保物收付汇总及明细表9融资融券担保物处分汇总及明细表融资融券担保物处分汇总及明细表(强制平仓)10现款现券偿还汇总及明细表现款现券偿还汇总及明细表1

30、1保证金差额补缴汇总表及明细表保证金差额补缴汇总表及明细表 授信过程监控 序号功能名称功能说明1调整信用等级调整客户信用等级时，系统需要监控2调整授信额度调整客户授信额度时，系统需要监控3授信过程监控总额授信过程监控，在给客户授信时，如果客户信用帐户其担保物市值小于授信额度*一定的比例（该比例可以配置），则系统需要报警（总额）4授信过程监控融资授信过程监控，在给客户授信时，如果客户信用帐户其担保物市值小于授信额度*一定的比例（该比例可以配置），则系统需要报警（融资）5授信过程监控融券授信过程监控，在给客户授信时，如果客户信用帐户其担保物市值小于授信额度*一定的比例（该比例可以配置），则系统需要

31、报警（融券）6券源变化券源或券源数量增加时，监控系统需要报警并保留7公司总额度调整公司总额度调增时，监控系统需要报警并保留序号功能名称功能说明 投投资资集集中中度度检检查查 1所有客户投资比例监控所有客户信用账户的持仓和流通盘的比例。2单个客户投资集中度检查单个客户的持仓和流通盘比例3客户融资规模融资业务前十名客户规模之和占公司融资融券业务总额度的比例4客户融券规模融券业务前十名客户规模之和占公司融资融券业务总额度的比例5营业部融资规模营业网点融资业务额度超限检查6营业部融券规模营业网点融券业务额度超限检查7质押证券规模占融资总额度比例接受单只证券的质押市值占融资业务总额度的比例，超过阀值预警

32、8质押证券规模占总融券额度比例接受单只证券的质押市值占融券业务总额度的比例，超过阀值预警9质押证券占担保物总市值比例接受质押的证券市值占公司担保物总市值的比例10融券证券市值占总融券市值比例融券证券市值占公司全部融券总市值的比例11融资买入证券交易量占比当日或一段时间内，融资买入证券交易量占当日公司总融资买入交易量的比例12融券卖出证券交易量占比当日或一段时间内，融券卖出证券交易量占当日公司总融券卖出交易量的比例13融资买入单证券占比当日或一段时间内，融资买入单只证券的交易量占该证券市场交易量的比例14融券卖出单证券占比当日或一段时间内，融券卖出单只证券的交易量占该证券市场交易量的比例 信信用

33、用帐帐户户监监控控 序号功能名称功能说明1未有效执行平仓客户未平仓客户监控2合约未了解客户合约到期但未了结3新开信用户监控当天新开信用帐户实时监控，包括资料完整性，核对普通帐户姓名和证件，无对应普通户，普通户开户满半年，营业网点授权信用交易4资金调整信用帐户资金可用数调整、资金余额调整5大额资金转出大额资金转出6担保物转出担保物转出监控，每笔担保物转出，都要进行实时监控7违反提价检查违反提价检查客户监控第49页/共60页项目实施整体规划、分步实施原则，整体项目进度分四期建设。第50页/共60页提纲概 述系统设计关键业务系统特点第51页/共60页 柜员客户端设计 专用客户端设计 网上交易投资赢家 普通周边客户端设计 周边系统连接集中交