緊縮政策下中小企業信用擔保公司發展探討

1、緊縮政策下中小企業信用擔保公司發展探討【摘要】從緊貨幣政策的實施使得本來就不樂觀的中小企業 融資變得更加困難，也對中小企業信用擔保公司的業務提出瞭更 高的要求。本文探討瞭從緊貨幣政策對中小企業信用擔保公司生 存和發展的影響，並提出瞭化解生存危機、發展壯大企業的具體 措施【關鍵詞】從緊貨幣政策信用擔保公司一、引言為防止經濟增長由偏快轉為過熱、價格由結構性上漲演變為 明顯的通貨膨脹，中央經濟工作會議確定，我國要將實施10年 之久的“穩健的貨幣政策”調整為“從緊的貨幣政策”。從緊的 貨幣政策的實施首先意味著要緊縮金融機構信貸，嚴格控制企業 貸款的發放。央行已明確要求，2008年整體的銀行信貸規模，

2、新增貸款量不得超出2007年實際貸款量。這意味著，2008年金 融機構新增貸款總量將不得超過2007年全年的3. 63萬億元，貸 款增速將不會超過13. 86%按照當前銀行75%的存貸比率、17.5%的準備金率以及4%左 右的庫存現金和備付金的規定，銀行2008年信貸規模會出現大 幅度的萎縮。在貨幣緊縮政策的指導下，銀行向企業發放貸款將 更加謹慎，一些上市公司、企業集團、大型企業、重點項目是各 商業銀行優先放款的目標。中小企業由於信用、規模、償貸能力 等方面的局限性，無法與大企業相比，按照優勝劣汰的原則，中 小企業要想從銀行得到貸款會更加困難中小企業是促進我國經濟社會發展的重要力量。據統計，目

3、 前我國中小企業占全部企業戶數的99%,占工業總產值60%左右, 實現利稅約40%；由中小企業提供的就業人數為勞動力總數的 75%,在社會新增就業機會中，中小企業約占80%。為瞭維持中 小企業的生存和發展，當務之急是拓寬融資渠道。中小企業信用 擔保公司作為能夠緩解中小企業信用不足、提供擔保的第三方， 在當前貨幣從緊政策下應當發揮更大的作用二、從緊貨幣政策對中小企業信用擔保公司發展的影響在緊縮的貨幣政策調控下，為中小企業融資提供幫助的中小 企業信用擔保公司的業務機會勢必會受到影響。在信貸規模受到 嚴格控制的情況下，中小企業會更容易受到“信貸配比”原理的 影響。相應的，本來就在合作中處於弱勢地位的

4、中小企業信用擔 保公司會被商業銀行要求更加苛刻的合作條件，擔保標準也會相 應提高但是，貨幣政策由“穩健”轉向“從緊”的真正內涵是使貨 幣信貸總量與經濟平衡快速發展相適應，其本質特征是好字當 先、穩中求進，根本目的是為瞭更好地發展。從緊不等於收縮， 管嚴不等於管死，信貸總量“切一刀”不等於貸款“一刀切”。 中小企業信用擔保公司要正確理解從緊貨幣政策的內涵，正確處 理落實宏觀調控政策和促進經濟協調發展的關系，充分發揮信貸政策促進經濟結構調整的作用，堅持"有保有壓，區別對待”的 方針，繼續推進對中小企業的金融服務2008年3月份，銀監會就表示，銀行業支持三農和小企業發展工作，並說明從緊的貨

5、幣政策不會影響中小企業貸款。在控 制信貸總量的前提下，銀監會將確保全年對小企業貸款增幅不低 於本機構2008年全部貸款的平均增長速度。如何在從緊的貨幣 政策形勢下，較好滿足小企業的金融服務需求，支持小企業發展, 擴大就業和增加收入，促進經濟又好又快發展，既是銀行業的重 要社會責任，又對擔保業應對當前經濟周期性波動的沖擊、調整 信貸資產結構、降低風險集中度、增強競爭力具有十分重要的意 義在對限制類企業和項目禁止發放貸款的同時，中小企業信用擔保公司可以挖掘出區域內符合國傢產業方向、環保政策要求的 重點企業，特別是涉農企業和農業産業化龍頭企業的資金需求， 加大對縣域高新技術、名牌產品和出口創新等高成

6、長型中小企業 的支持，加強對企業自主創新的支持，加強對節能減排和環境保 護的信貸擔保支持專業擔保公司是銀行機構的補充和延伸，它可以調查瞭解中 小企業的資信情況及還款能力等，有利地促進瞭資金的流動。所 以說，從緊的貨幣信貸政策對中小企業信用擔保公司而言既是機 遇一一銀行貸款要求和資格的提升導致更多企業貸款需要擔保， 也是挑戰一一整體經濟趨勢的不可預測性增大代償的機率。中小 企業信用擔保公司要把握國傢宏觀調控的方向，按照宏觀調控政 策和市場調節的要求，抓住機遇，變被動為主動，適時調整企業 的發展方向和經營策略、調整產品結構，要眼睛向內，自主創新, 強化管理，狠抓效益，盡快做大做強三、化解生存危機的

7、應對措施從長遠來看，促進銀行和擔保機構的更好合作，應該從體制 上建立擔保機構的風險補償機制，同時完善和建立擔保公司的運 營管理機制。由於中小企業經營不穩定、信息不透明等先天劣勢, 銀行對其貸款具有較高風險。目前，很多商業銀行與擔保機構的 合作方式采取集中授信和單戶授信相結合的方法。雖然這種合作 機制推進瞭商業銀行對中小企業的融資，尤其是對一些缺乏足值 抵押、與銀行合作時間較短的企業，通過擔保機構擔保參與的形 式，可以有效增強銀行與企業之間的信息傳導，分散銀行貸款風 險與此同時，合作過程中也受到一些阻礙，主要是部分商業擔 保機構的擔保實力和自身抗風險能力都難以保證，如果發生企業 違約，風險會轉嫁

8、到銀行。一方面，經過幾年發展，雖然有相當 的商業擔保機構已經積累瞭一定的經驗，但是市場上的商業擔保 機構良莠不齊；另一方面，由於保費收入隻占擔保額的3%左右, 在商業擔保缺乏再擔保機制的情況下，一旦出現大規模代償現 象，擔保機構將面臨非常大的風險。此外，有些互助擔保的機制 和模式還在逐漸形成階段，銀行介入互助擔保業務存在疑慮。雖 然互助擔保的各方，在理論上和實際中都更為瞭解彼此，具有更 高的信息透明度，但是由於互助擔保多為同一行業內幾傢企業的 彼此擔保，在擔保的放大效應作用下，在行業周期低迷時容易發 生系統性風險，為銀行對企業的貸款資金流向的監管帶來一定的 困難因此，要從體制上建立擔保機構的風

9、險補償機制，同時完善 和建立擔保公司的運營管理機制。具體而言，要增強中小企業基 金的作用，建立商業擔保的再擔保機制，分散擔保體系內部風險, 同時要探索互助擔保模式。為增強自身的信貸擔保能力，中小企 業信用擔保公司可以從以下幾方面努力1、創新融資模式，滿足資金需求。目前，我國各地從形式 上都成立瞭中小企業貸款擔保公司，有些不大的城市就成立瞭幾 十傢擔保公司。據調查，這些公司大多是名為擔保公司，實為放 貸公司，多數公司根本沒有擔保能力。要解決這個問題，從國際 經驗來看，我國可利用應收賬款來推動中小企業改善融資環境。 應收賬款一般占中小企業50%60%的資產規模，應收賬款如能盤 活，能夠給中小企業融

10、資難的解決提供很好的途徑。目前有些商 業銀行已經在上海采取瞭這種方式試行，開始收到積極效果，專 傢認為這種做法可以在全國大力推廣2、抓住上市機遇，創造直接融資。由於規模和條件的限制, 中小企業以前無緣上市直接融資，近期我國準備在深圳設立中小 企業創業版，目前具備這一條件的中小企業不少，一些優質中小 企業可以抓住這一機遇，積極準備開展上市融資3、協會協調，合作共贏。最近在溫州市調研期間，發現該 市的中小企業信用擔保企業充分應用協會這個平臺，組織會員單 位出資建立聯保基金，尋找一傢願意合作的商業銀行為依托，依 靠合力增強擔保能力。加入聯保基金的會員根據自己的實力和業 務發展需求，自願出資50萬、1

11、00萬、200萬元不等。根據合作 基金章程，合作會員可以根據出資額的多少享受金額不等的信貸 擔保額度支持。4、建立完善的中小企業擔保機構的補償機制和再擔保體 系。中小企業擔保機構的補償機制和再擔保體系的建立，一方面 可以有效地降低擔保公司的風險，鼓勵民營資本的大舉參與；另 一方面再擔保體系的建立可提高民營擔保公司的信用，使更多的 銀行願意和擔保公司合作，也有可能改變實際放大倍率偏低的狀 況。由於擔保體系的不完善，下一級擔保機構通常都是自身承擔 瞭全部風險，而上級擔保機構基本不承擔代償比例5、放寬擔保費率和放大倍數的自主定價權。目前我國擔保 費率較之其承擔的風險相比偏低，大都無法彌補代償損失，對

12、民 營資本缺乏吸引力，導致瞭民營資本不願真正介入擔保業務，也 使擔保結構中信用擔保的比率過低。給予擔保公司靈活的擔保費 率自主權，根據擔保公司的資本規模和資信等級，給予更大的放 大倍數，而不是目前的10倍限制6、制度支持。目前銀行與中小企業信用擔保公司的合作過 程存在一些問題，如擔保機構的抗風險能力、擔保機構業務模式 和機制建設等。因此，有必要以政府為主導給予商業銀行更多的 政策傾斜，改善擔保環境，提高擔保機構的經營能力，明晰擔保 機構商業模式，力促中小企業信用擔保體系建設。政府應當引導 銀行業金融機構轉變經營理念，打破片面強調大客戶的陳舊觀 念，要按照科學發展觀的要求，提高中小企業融資的成本

13、核算能 力，簡化信貸業務流程，完善金融産品創新。同時，政府應當對 非正規金融加以合理的引導，使其發揮對企業融資的積極作用。 政府要支持發展中小企業擔保機構，制定相應的政策法規，規范 其業務行為，使其健康發展。政府要加強對中小企業的輔導和服 務，建立合理的中小企業信用評級體系，促進中小企業信用擔保 體系建設四、結論從緊貨幣政策所帶來的作用將逐漸顯現並波及中國經濟和 社會的各個方面，給面臨融資困難的中小企業帶來新的壓力，使 其生存與發展受到嚴峻考驗。當務之急，中小企業信用擔保公司 應該幫助廣大中小企業早日做好應對措施來提高抵禦風險的能 力。面對貨幣緊縮的經濟形勢，要因地制宜，積極靈活，多管齊 下，勇於創新，才能