2013年前10个月份煤炭经济运行分析

1、1 关于前 10 个月煤炭经济运行的情况通报（2013年 11 月 12 日）今年前几个月，我国煤炭市场基本延续了自去年下半年以来出现的总量宽松、结构性过剩的运行态势。近两个月煤炭市场出现了一些积极变化，10 月份煤炭产量增幅由负转增，发运量增速加快，市场价格止跌小幅回升，沿海市场交易活跃，但上述情况能否持续有待观察。总体看，当前行业发展仍面临着许多不确定性因素，经济运行下行压力依然很大。一、当前煤炭经济运行（一）产量增幅由负转增。据快报， 10 月份全国煤炭产量完成 3.2 亿吨，同比增加500 万吨，增长1.6%，是今年一季度以来的首次正增长。前10 个月累计产量完成30.9亿吨，同比减少

2、1000 万吨，下降0.3%，降幅连续四个月收窄，比前 9 个月收窄 1.1个百分点。从前三季度产量结构分析，在26 个产煤省中有19 个省2 区煤炭产量同比下降。分企业类型看，国有煤矿产量同比增长 1.08%，非国有煤矿下降4.73%；大型企业产量20.5亿吨，同比增加1.1 亿吨，增长5.8%，其中前10 家企业产量12.08亿吨，占大型企业原煤产量的58.94%，产量同比增加1.25亿吨，增长 11.6%。（二）销量增速回升。10月份全国煤炭销量3.09亿吨，同比增加570 万吨，增长1.9%，增速比9 月份回升 1.2 个百分点。前 10 个月累计销量29.5亿吨，同比减少 353 万

3、吨，下降 0.1%。（三）进口继续增长。今年以来，除了6 月份煤炭进口出现下降外，其它月份煤炭进口均保持较快增长，10 月份进口煤炭 2437 万吨，同比增长14.2%；前 10 个月累计进口煤炭 2.63亿吨，同比增长 17.3%， 累计出口 631 万吨，下降 20%；净进口 2.57亿吨，同比增加4040万吨，增长 18.7%。从煤种看，前三季度炼焦煤进口5473万吨，同比增长49.7%；褐煤进口 4318万吨，同比增长13.8%。进口煤继续向内陆地区扩展，对国内市场冲击日益明显。（四）铁路运量继续回升。前 10 个月全国铁路累计发运煤炭 19.1 亿吨，同比增加3959 万吨，增长2.

4、1%，增幅比前9 个月回升0.7 个百分点； 10 月份发运煤炭2 亿吨，同比增3 加 1378万吨，增长7.4%，连续 5 个月保持增长。前 10 个月主要港口发运煤炭5.47亿吨，同比增长6%；其中 10 月当月发运5771万吨，同比增长9.9%，继续呈现较快增长。（五）电厂耗煤上升。前 10 个月全国发电量同比增长7.0%，其中火电增长6.5%、水电增长4%，10 月份发电量增速 8.4%。电厂煤耗继续增加，10 月份重点发电企业日均耗煤342 万吨，同比增加31 万吨，增长10%吨，环比增加2.8 万吨；分旬看， 上旬 314 万吨、 中旬 350 万吨、 下旬回升至361万吨。（六）

5、库存仍处高位。10 月末，煤炭企业库存8800 万吨，同比减少715 万吨，下降7.5%，但比 2011 年同期仍高出 3300 万吨；重点发电企业存煤8102 万吨，环比增加776万吨，增长10.6%，同比减少1270 万吨，下降13.5%，平均可用 23 天。（七）价格略有回升。今年以来，全国煤炭价格持续下滑，进入 9 月份后降幅开始收窄，10月份以来略有回升。11月 8 日，中国煤炭价格指数（全国综合指数）为159.2，比11 月 1 日上涨 0.5 个点，比 9 月末上升 1.4点，但比年初仍下降 11.5点，同比下降 10.3点，比 2011年的高点下降43.8点。4 动力煤。 10

6、月份沿海地区市场动力煤交易活跃度明显上升，港口来船增加，秦皇岛港锚地船舶数明显上升（6、7 月份时船舶数基本在20-30 艘， 10 月份后回升到100 艘以上，11 月份以来基本在140-150艘左右）， 港口市场动力煤价格止跌小幅回升。 11月 6 日环渤海5500大卡动力煤指数545，连续四周上涨，累计上涨15 元；秦皇岛港5500 大卡市场动力煤平仓价 540-550元/ 吨，上涨 15 元/ 吨。炼焦煤。 价格在 4 到 6 月份出现连续下调后，8 月份以来部分地区价格小幅上升，幅度为60-90元/ 吨，但仍比年初下降约 160 元/ 吨。 10 月中旬以来基本保持平稳，但受国内钢材

7、价格连续下降、钢铁产量下降（10 月份钢材日均产量环比下降 4%，粗钢日均产量环比下降3.7%） 、国际炼焦煤价格下滑等因素影响，市场价格仍面临较大的下行压力。（八）投资由降转升。 自 2012年二季度开始煤炭采选业固定资产投资增速下降，今年3 月份出现负增长，随后降幅逐月收窄。前10 个月煤炭投资4269亿元，同比增长1.3%，环比增长 1.6个百分点，其中民间投资2431亿元，同比增长7.1，环比增长1.1 个百分点。（九）企业经济效益下降。一是主营业务收入下降。前9 个月规模以上煤炭企业主营业务收入23657.7亿元，同比下5 降 1.4%。协会统计的90 家大型煤炭企业主营业务收入同比

8、增长 15.2%。二是货款回收困难。9 月末规模以上煤炭企业应收账款 3347.6亿元，同比增长12.86%；其中 90 家大型煤炭企业应收账款2508亿元，同比增长 21%。三是企业成本持续增加。 前 9 个月规模以上煤炭企业主营业务成本同比增长4.8%，其中 90 家大型煤炭企业主营业务成本增长20.9%。四是行业利润继续大幅下降。前 9 个月规模以上煤炭企业利润同比下降38.7%，亏损企业亏损额376.49 亿元，同比增长85.3%；90家大型煤炭企业利润同比下降38.14%，其中 31 家企业亏损，亏损面34.4%，比去年增加了13.3个百分点。 五是企业资产负债率上升。9 月末规模以

9、上煤炭企业资产负债率 63.07%， 同比上升 2.9%； 90家大型企业资产负债率66.57%，同比上升1.35%，有的企业超过75%。企业偿债能力下降，经营风险增大。（十）全国煤炭景气指数回升。2013年 9 月全国煤炭市场景气指数为 -18.7，比 8 月份升高5.6 个基点，市场景气继续回暖。分析近期煤炭市场回暖的原因，一是宏观经济企稳向好，需求回升。 pmi 连续 4 个月回升； 10 月份规模以上工业增加值同比实际增长10.3%，环比上升；主要工业产品产量6 同比增长，其中发电量同比增长8.4%、钢材增长12.3%、水泥增长 8.9%、十种有色金属增长12.9%、汽车增长25.5%

10、。二是下游用户补库存需求明显，重点电厂9、10 两个月存煤增加了 1754万吨；三是大秦线检修期间发运量有所下降，秦皇岛港存煤减少；四是部分地区陆续进入冬季取暖期，用煤需求增加。二、国际煤炭市场变化今年前三季度，发达国家经济温和复苏，美国经济增长趋快，日本经济回升，欧元区经济在全球金融危机后首现增长。德国、英国煤炭进口维持增长；美国煤炭消费量由降转升，上半年同比增长8.8%，煤炭出口下降2.5%。但新兴经济体不同程度地出现了发展困难，印度煤炭需求增长趋缓，同时澳大利亚、印尼、俄罗斯等国煤炭供给大幅增长，全球动力煤供需失衡的压力持续存在。进入 9 月份后，国际动力煤市场出现企稳回升迹象。日本关闭

11、核电机组，煤电机组重新启用，煤炭需求增加。韩国电力企业随着天气转凉以及经济持续向好，进口需求强劲。澳洲、南非出口到欧洲的优质动力煤价格大幅反弹，欧洲煤炭价格 6 月以后持续走高。10 月份，澳大利亚纽卡斯尔港动7 力煤现货均价回升到81.10美元 / 吨，环比上涨 3.29美元 / 吨；南非理查兹港动力煤现货均价回升到80.77美元 / 吨，环比上涨 8.02美元 / 吨；欧洲三港动力煤现货均价回升到84.23美元/ 吨，环比上涨6.21美元 / 吨。国际炼焦煤市场在二季度以前受需求不足影响，价格下降，进入三季度出现反弹，但三季度末市场反弹已明显乏力。步入 10 月，有效需求明显不足，而供给大幅增长， 供需矛盾突出，国际炼