CPT七无形资产评估

1、CPT七无形资产评估七无形资产评估7.1无形资产评估概述无形资产评估概述? 一、无形资产及其分类? 二、无形资产评估价值的因素? 三、对无形资产评估对象的把握? 四、无形资产评估程序四、无形资产评估程序? 五、无形资产转让的支付方式一、无形资产及其分类1.定义：国际评估准则其是被特定权利主体拥有或控制的、不具有独立物质实体，对生产经营或服务能持续发挥作用，并能为其拥有者或控制者带来经济利益的经济资源。2.特点：非实体性：排他性效益型：开发成本界定的复杂性：价值的较大不确定性受益于成本的弱相对性。? 3.无形资产功能特性? 附着性：无形资产价值的实现，必须借助于有形资产，同时还要注意区分与无形资

2、产一起共同发挥作用的有形资产的范围，收益里面有形、无形资产的贡献分别是多少。? 共益性：无形资产的一个特点可以作为共同财富，由不同的主体同时共享，无形资产可以转让所有权和使用权。? 积累性：无形资产的形成基于其他无形资产的发展，具有承前性，其次，无形资产的发展也是一个不断积累的演进的过程，其成熟度、影响范围和获利能力也处在变化之中。? 替代性：无形资产处于不同的更新、替代过程中，其尚可使用年限取决于该领域内技术进步的速度。? 4.无形资产的分类? 按无形资产的作用范围来分：?促销型：商标、顾客名单、特许权、许可证、经销证。?制造型：专利、配方、图纸、供应合同、非专利技术。?金融型：优惠融资、不

3、竞争合同条款、租赁权、数据库、版权、商誉。? 按无形资产的性质?知识型：专利权、非专利技术、计算机软件、著作权、商标权。（获利边界比较模糊）?权利型：土地使用权、开矿权、租赁经营权、特许经营权、专营专卖权、许可证。?关系型无形资产：顾客名单、销售网络、有组织的员工。?商誉? 按无形资产取得方式?自创无形资产?外购无形资产? 无形资产可识别程度?可确指的无形资产?不可确指的无形资产（商誉）二、无形资产评估价值的因素1.无形资产的取得成本2.机会成本3.使用期限4.效益因素5.技术成熟程度6.转让内容因素7.无形资产的发展趋势、更新换代情况和速度8.市场供需状况9.同行业同类无形资产的价格水平三三

4、.对无形资产评估对象的把握（在什么情况下会出现无形对无形资产评估对象的把握（在什么情况下会出现无形资产评估，以及无形资产）（一）无形资产评估一般应以产权变动为前提1. 无形资产拥有者或控制者以无形资产作为投资2.企业整体发生产权变动时，其中包含无形资产时产权变动类无形资产是对可预见的时间内无形资产潜在获利能力可实现部分的价值判断。3.非产权变动类无形资产：评估不直接与买卖相联系，无形资产的作用空间不受无形资产受让方运用无形资产的具体条件约束，其评估价值只与无形资产自身的质地、知名度、市件约束，其评估价值只与无形资产自身的质地、知名度、市场影响力、无形资产载体状况因素有关（是对无形资产潜在获利能

5、力的评估）。品牌? （二）无形资产评估的基本类型（二）无形资产评估的基本类型? 1.投资转让型投资转让型? 2.续用型续用型? 3.非产权变动类无形资产非产权变动类无形资产? （三）对无形资产的一般判断（三）对无形资产的一般判断?主要是无形资产存在性的判断，主要适用于续用型无形主要是无形资产存在性的判断，主要适用于续用型无形资产（投资转让型一般不存在这个问题，但并不排除对其资产（投资转让型一般不存在这个问题，但并不排除对其真伪的判断），其判断主要依据：真伪的判断），其判断主要依据：? 1.效益性效益性? 2.排他性? （四）无形资产的具体鉴定（四）无形资产的具体鉴定? 1.1.无形资产的权属无

6、形资产的权属? 2.对无形资产的性能和功能进行技术鉴定? （五）无形资产评估应考虑的因素? 1.1.无形资产本身的状况无形资产本身的状况? 无形资产的适用性和先进性? 安全可靠性和配套性安全可靠性和配套性? 评估时无形资产所处的经济寿命阶段? 受法律保护程度和自我保护程度? 保密性与扩散情况? 研制开发成本及宣传成本? 2.转让内容和条件? 转让的是所有权还是使用权? 独家许可、独占许可、普遍许可独家许可、独占许可、普遍许可? 转让条件是指：转让方式、已转让次数、已转让地区范围、转让时的附带条件、转让费的支付方式等。方式等。? 3.无形资产受让方的条件?取得无形资产后的经营方案，规划、投资利润

7、率及投资回收期。率及投资回收期。? 4.无形资产转让时的外部因素?供需状况；特许权使用费标准；市场变化的不确定性；国家相关的产业政策。确定性；国家相关的产业政策。? 五、无形资产评估程序五、无形资产评估程序? 1.明确评估目的? 2.鉴定无形资产种类? 3.搜集相关资料? 4.确定评估方法? 市场法、收益法、成本法。市场法、收益法、成本法。? 5.撰写评估报告、得出评估结论? 描述性陈述 分析性陈述 综合性陈述六、无形资产转让的支付方式? 1.总付：根据买卖双方商议的价格一次性付清或分期付清。?买方利用该项资产的效果与卖方无关。?对卖方：利多弊少?对买房：弊多利少? 无形资产的特点：具有整体性

8、、买方具有充足金额、收益稳定。? 2.提成支付?以受让方的销售额或利润额，或产品数量为基础提成支付?提成基础和比例要提前约定?如果是受让方自己的原因造成的经济效益不佳，此损失应该由卖方来承担。? 3.混合支付?先支付转让费总额的一部分，剩余部分按规定办法提成。7.2 无形资产评估的收益法一、收益法及其公式1、含义：以无形资产的预期收益按一定的折现率折为现值，作为无形资产的评估价值。2、收益法的公式没有最低收益额（收益模式）?ntttrTRK1)1 ()1 (无形资产评估值=有最低收费额（成本收益模式）?ntttrTRK1)1 ()1 (无形资产评估值=Y+Y在无形资产转让中，视购买方实际生产和

9、销售情况收取转让费的场合所确定的“（劳）保收”收入，并在确定比例收费时预先扣除，有时称“入门费”。二二.最低收费额的确定最低收费额的确定?由于无形资产的垄断性，当该项无形资产是购买方必不可少的经营条件，或者购买方运用无形资产所增加的收益是有足够的支付能力时，最低转让额的决定因素如果如下：下：? 1、重置成本净额?转让方研制无形资产花费的成本，要由受让方进行补偿。当购买方与转让方共同使用时，按照运用规模、受益范围来分摊。? 2.机会成本?转让方应停止使用无形资产带来收益的损失；或者因为自己制造竞争对手而减少利润或增加支出；也要由购买方补偿。?1）无形资产最低收费额=重置成本净值X转让成本分摊率+

10、无形资产转让的机会成本?2）无形资产转让的机会成本=无形资产转出的净减收益+无形资产再开发净增费用（保护和维持该无形资产追加的科研经费和其他费用、员工培训费等能力）?3）转让成本分摊率=购买方运用无形资产的设计能力运用无形资产的总设计能力下00%（各方汇总的总设计生产能力）? 习题P177? 成新率=3/（5+3）X100%=37.5%? 重置成本净值=400X37.5%=150? 转让成本分摊率=400/（400+800）=33.33%? 最低收费额=150X33.33%+20+60=130万三三.收益法应用中各项技术指标的确定收益法应用中各项技术指标的确定（一）无形资产收益额的确定1、直接

11、估算法通过未使用无形资产前后收益情况的对比分析、确定无形资产带来的收益额。（收入增长型和费用节约型）收入增长型无形资产的应用，能够使产品的销售收入大幅度提高：a.生产的产品能以更高的价格销售出去R=(P2-P1) X(1-T)b.价格相同，销售数量大幅度增加，市场占有率扩大。R=(Q2-Q1)X（P-C）X(1-T)C由于销售量增加带来成本的增加? 费用节约型无形资产费用节约型无形资产?使生产成本费用降低，从而形成超额收益。使生产成本费用降低，从而形成超额收益。?R=(C1-C2)X(1-T)? 明析了无形资产形成超额收益的来源。明析了无形资产形成超额收益的来源。? 2.差额法?不能采用第一种

12、方法时，采用无形资产和其他类型资产在经济活动中的综合收益与行业平均水平进行比较，即可得到无形资产或获利能力。? 收集有关使用了无形资产的财务数据，如：经营利润、销售利润率等。? 对经营活动中的资金占用情况进行统计。? 收集行业平均利润率指标。? 计算无形资产带来的超额收益。? 无形资产带来的超额收益=经营利润经营利润资产资产总额行业平均利润率? 或：无形资产带来的超额收益=销售收入销售利润率销售收入每元销售收入平销售收入每元销售收入平均占用资金行业平均利润率?得到的是一种组合无形资产的超额收益，还须进行分解处理。? 3.分成率法（国际和国内技术交易中常用的一种方法）? 无形资产收益额=销售收入

13、（利润） 销售收入（利润）分成率? 销售收入分成率=销售利润分成率销售利润率?收益额=销售收入销售收入分成率? 收益额=销售利润销售利润分成率? 实际转让中由于利润不够稳定也不容易控制和核实，一般按销售收入来分成。? （1）边际分析法? 对无形资产边际贡献因素进行分析对无形资产边际贡献因素进行分析?新市场开辟、垄断加价因素。?消耗量降低、成本费用降低。?产品结构优化、功能费用降低、成本销售收入率提高。? 测算无形资产寿命期间的利润总额，及追加利润总额，并进行折现处理。? 按利润总额限制和追加利润总额现值计算利润分成率?利润分成率利润分成率=（追加利润现值之和利润总额现（追加利润现值之和利润总额

14、现值）100%? 例例2、某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取、某企业拟转让一项印染技术，受让方在未取得该项技术之前，年利润额在 50万元水平上，如果购买方购买该技术，年利润每年将会比上年增果购买方购买该技术，年利润每年将会比上年增长长20万元，假定该技术的经济寿命还有万元，假定该技术的经济寿命还有 5年，折年，折现率为10%，则该项技术的利润分成率？? 约当投资分成法约当投资分成法?无形资产与有形资产的作用很难区分，把无形资产和有无形资产与有形资产的作用很难区分，把无形资产和有形资产折合成约当投资利润率加上相应的成本，然后根据各自的约当投资来确定利润分成率。? 无形资产利润分成率= 无形资

15、产约当投资量（购买方约当投资量当投资量+无形资产约当投资量）? 无形资产约当投资量=无形资产重置成本（1+适用成本利润率）? 购买方约当投资量=购买方投入总资产的重置成本（1+适用的成本利润率）? 注意：确定无形资产约当投资量时，适用成本利润率按转让方无形资产带来的利润与其成本之比计算。没有企业的实际数时，按社会平均水平确定。确定购买方约当投资量时，成本利润率按购买方的现有水平测算。根据生产要素在经营活动中的贡献，从正常利润种族略估计无形资产带来的收益。我国理论界通常采用“三分法”：资金、技术和管理。技术密集型项目：40%、40%、20%资金密集型项目：50%、30%、20%一般行业项目： 3

16、0%、40%、30%高科技密集型项目：30%、50%、20%4、要素贡献法、要素贡献法? （二）无形资产评估中折现率的确定（二）无形资产评估中折现率的确定?无形资产收益率高、风险性强、折现率比较高。? （三）无形资产收益期的确定? 1、无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时、无形资产发挥作用，并具有超额获利能力的时间。? 2、无形资产有法律寿命、合同寿命、技术寿命、经济寿命。经济寿命。? 3、无形资产无形损耗的表现。? 新的、更先进、更经济的无形资产的出现。? 无形资产的普及，且获得成本特别低。? 无形资产所决定的产品的销售量骤减，需求下降降? 4、有效期限的确定方法?法律或合同企业申请书分

17、别规定法律有效期限和受益年限的，采取孰短的法则来确定。?法律未规定有效期，按合同或企业申请书的受益年限。?两个年限都没有，按预计年限来计算。案例例：甲企业将一项专利使用权转让，预采用利润分成支付的方法。该专利研制成本500万，已研发2年，尚可使用4年，该专利的技术成本利润率为500%，乙企业资产的重置成本为6000万，成本利润率为15%。预期乙企业未来四年的利润收益分别为1000万、1100万、900万和800万，折现率8%，则该专利的评估价值为多少？所得税率33%。7.3无形资产评估的成本法和市场法无形资产评估的成本法和市场法?一、无形资产的成本特性?二、无形资产评估的成本法?三、无形资产评

18、估的市场法?四、无形资产评估方法小结无形资产的成本包括研制成本取得、持有期间的全部物化劳动和活劳动的费用支出，具有不同于有形资产的特性。1、不完整性2、弱相对性3、虚拟性二、无形资产评估的成本法? 无形资产评估价值=重置成本成新率一、无形资产的成本特性?（一）重置成本（一）重置成本?自创型无形资产重置成本的结算?核算法核算法?无形资产重置成本=直接成本+间接成本+资金成本+合理利润?无形资产直接成本=（物质资料实际耗费量现行价格）（物质资料实际耗费量现行价格）+（实耗工时现行费用价格）? 倍加系数法倍加系数法? 无形资产重置成本无形资产重置成本=? C无形资产研制开发中的物化劳动消耗无形资产研

19、制开发中的物化劳动消耗? V无形资产研制开发中的活劳动消耗? 科研人员劳动倍加系数? 科研劳动倍加系数? R该技术投入使用后增加的利润率? X科研试制风险率例：某无形资产在开发中的物化劳动为100万元，人工费用为为200万元，科研人员的劳动倍加系数2，科研风险系数，科研风险系数40%，科研的倍加系数为100%，市场上无形资产的投资，市场上无形资产的投资报酬率为报酬率为50%其重置成本为？（其重置成本为？（146页）页）)1 (1)1)(RVC?2、外购无形资产重置成本的估算市价类比法在市场上选择参照物，进行对比，确定重置成本。物价指数法一次付清：重置成本=账面成本（评估时物价指数/购置时物价指

20、数）分期付款：重置成本=（评估时物价指数/购置时物价指数）先把其折为成交时点的价格例：某项无形资产付款期限为6年，2001年购进，此时物价指数为100，每年支付全额为100万元，折现率为10%，04年5月对其进行评估，此时物价指数为108，则其重置成本？?irR?1;（二）无形资产成新率1、专家鉴定法：邀请有关技术领域的专家，对被评估无形资产的先进性、适用性作出判断，从而确定成新率2、剩余经济寿命预测法成新率=成新率综合考虑了被评估无形资产的各种无形损耗后的折算比率。%100?剩余使用年限已使用年限剩余使用年限（三）其他要考虑的要素1、无形资产转让成本的分摊无形资产具有共享性和可分性的特点，在

21、实际评估中要考虑被评估无形资产转让次数和转让成本分摊问题，这个问题主要通过转让成本分摊率来解决。转让成本分摊率=2、转让机会成本由于特许他人使用，是原产权主体受到的损失无形资产评估价=无形资产重置成本成新率转让成本分摊率+无形资产转让的机会成本%100?产能力运用无形资产总设计生计生产能力购买方运用无形资产设三、无形资产评估的市场法三、无形资产评估的市场法无形资产的交易市场具有较强的垄断性，与有形资产交易市场相比，透明度较低，我国的交易市场更加不发达，采用市场法困难很大，但在条件允许的情况下，也可采用此方法，但法困难很大，但在条件允许的情况下，也可采用此方法，但要注意下面几个事项：1、具有合理

22、比较基础的类似无形资产形式相似：属于同类无形资产功能相似：功能和效用相近载体相似：参照物与被评估资产所衣服的产品或服务满足同质性要求。交易条件相似：参照物与被评估资产模拟的成交条件在各个层面上具有相似性。? 2、收集类似的无形资产交易的市场信息进行横向比较，收集被评估无形资产以 往的交易信息则为进行纵向比较。? 时间、地点、交易主体和条件的变化也会影响被评估无形资产的未来交易价格。? 3、价格信息应满足相关、合理、可靠的和有效的要求。? 4、评估人员应对参照物与被评估无形资产之间的差异做出合理调整。由于无形资产的特点，无形资产评估的难度较大，评估结果精确度也较低，收益法、成本法、市场法评估无形

23、资产的使用程度依次降低。四、无形资产评估方法小结四、无形资产评估方法小结专利权的评估专利权的评估方法专利权的特点及其评估目的7.4专利权和非专利技术评估专利权和非专利技术评估非专利技术非专利技术1、专利权的特点专利权是国家专利机关依法批准的发明人或其权利受让人对其发明成果，在一定期间内享有的独占权或专有权，不经专利权人的许可，他人不得以盈利目的制造销售使用其专利产品或专利方法，机制造销售其专利方法的产品独占性（排他性）地域性时间性，20(专利）10（实用新型外观设计保护）可转让性一、专利权的特点及其评估目的? 2、分类? 专利权评估的目标? 评估目标是确定评估价值类型和方法的前提? 专利权的转

24、让一般有两种情形? 全权转让和使用权转让（技术许可贸易形式进行）转让时需要对以下因素进行确认 。? ?使用权限? ?地域范围? 某个国家或地区，买方的使用权不得超过这个地域范围。? ?时间限制? 规定一定的时间期限，一般要与该专利的法律保护期相适应。? 法律和制裁? 4、专利权评估程序? ?证明和鉴定专利权的存在? 确定评估方法、搜集相关资料（收益法）? 完成评估报告，并辅以详尽说明?和预测资金需求等方面的要求技术素质、投资规模、包括接受方基础设施、方的要求，即可受度。成熟的专利技术对接受接受方可受度的分析：未实施已实施专利技术成熟度?投资可行性分析分析量、市场占有率、风险市场分析：市场需求总

25、收益能力分析析程度、寿命周期进行分先进性确认，技术成熟技术状况分析：对技术二、专利权评估方法二、专利权评估方法?（一）、收益法（一）、收益法?收益的确定：收入增长型、费用节约收益的确定：收入增长型、费用节约型、利润分成法型、利润分成法?美国美国 10%30% 我国我国 25%33%?折现率折现率?收益期限收益期限二、专利权的评估方法二、专利权的评估方法?其他费用培训费、差旅费咨询鉴定费、协作费、专用设备费、资料费材料费用、工资费用、?源费用应分摊的公共费用及能非专用设备折旧费管理费直接成本直接成本间接费用间接费用研制成本研制成本1、重置成本构成、重置成本构成交易成本交易成本?等其他费用手续费，

26、税金，公证费管理费交易过程中的差旅费及装调试训、指导，设备仪器安技术服务费：为买方培P2252、成本法评估程序确定评估对象，是完全还是不完全产权技术功能选择技术功能选择评估方法选择各项评估参数的估算计算评估值P155三、非专利技术定义：有限范围内的专家知识，未在任何地方公开过其完整的内容，并且为获取专利保护的具有一定价值的技术。如某些设计资料、技术规范、工艺流程、配方等。?特点?实用性：能够在实践中应用?新颖性：并不一定是独一无二的，也不是任何人都可以随意得到的?获利性：带来超额利润?保密性?无保护期限?（二）收益法和成本法（一）、非专利技术定义与特点7.5商标权评估商标权评估一、商标权的定义

27、及其类别?二、商标评估的特点及其分类?三、商标权的收益法评估三、商标权的收益法评估?四、商标权的收益法评估一、商标权的定义及其类别?1、商标权定义? 商标是商品和商业服务的标记，是商品生产者或经营者为了把自己的商品区别于他人的同类商品，或是商品服务者用以表明自己所提供的服务，以区别于其他同类服务的标记。? 2、商标的作用? 3、商标的种类? 按照使用对象? 按商标是否有法律保护? 按商标的状态? 按信誉划分? 按使用动机?4、商标权的内容和价值属性?原则：申请在先的原则?权利束：排他占用权、转让权、许可使用权、继承权二、商标评估的特点及其分类 1、商标评估的特点 商标的价值内容具有综合性 创立

28、的成本因素，发展成本，获利能力 商标的获利能力具有质的规定性 使用商标的商品的品质、直质的要求 商标与商誉紧密联系性 当企业的名称与商标的名称合一且产品比较单一时，关联性就更大，创维、海尔、长虹，评估是要把二者有效剥离。2、商标评估的分类按商标来源按商标转让的内容划分3、商标转让和特权使用商标转让：放弃所有权；有买方保证使用商标的商品质量。特许使用：转让方再不放弃所有权的前提之下，准许他人使用，许可人监督其商品品质。?1、参数的确定?预期收益的确定?价格优势增大销售量降低销售成本?2、收益年限的确定?法律保护年限，可以延续?商标的经济寿命：商标为市场所接受，并可以为投资人创造超额收益的寿命。?

29、3、折现率?同行业企业经营的一般风险水平。?商标对企业经营风险的影响。?例7、例8、P163三、商标权的收益法评估四、商标权的收益法评估四、商标权的收益法评估?英国的Interbrand 公司倡导，其主要业务是替客户管理商标。?1、基本思路?商标价值的含义：P164?商标具有价值的根源与其为所有者带来稳定的收益。?2、评估方法?财务分析 市场分析 强度分析 P165?3、S曲线，将商标实际强度（P125）转化为商标未来所适用的折现率。未来所适用的折现率。7.6 商誉的评估商誉的评估?一、商誉及其特点?1、商誉的内涵?商誉是对企业好感的价值?优越的地理位置、良好的口碑、独占特权、管理有方等。?商

30、誉是企业超额盈利的现值。?商誉是一个企业的总计价账户（剩余价值论）?企业价值减有形、无形资产现值之差商誉是指企业在同等条件下，能获得比正常投资报酬率更高的超额收益的能力。（具有资本属性，也是一种资产）?商誉，没有特定形式获得申请图形商标，首先设计文字、?特定名称商誉，不可确指、没有在、单独取得商标，可确指、单独存2 2、商誉的特性、商誉的特性不能离开企业而单独存在，不能单独转让不能离开企业而单独存在，不能单独转让本身不是一项单独的能产生收益的无形资产，而只是企本身不是一项单独的能产生收益的无形资产，而只是企业价值超过各单项资产价值之和的价值。业价值超过各单项资产价值之和的价值。是企业长期积累起来的一项价值。是企业长期积累起来的一项