破产重整相关法律问题研究

1、破产重整相关法律问题研究新破产法实施后，重整案件频频发生，多家上市公司跨入重整队伍，冇一部分已经通过重整计划结束重 整程序，进入到重整计划执行阶段。由于我国是第一次引进重整制度，市场环境与匝整现象蔚然成风的美国冇不 少差距，加之立法时缺乏实务经验的支撑，因此，我国关于重整制度的规定还有很多不完善的地方，木文仅对重 整申请的提起、重整裁定的做出、重整计划的制定三个问题进行初步探讨，发表一点自己的见解。一、重整申请的提起对于重整程序而言，为调动多方利益主体的配合，促成重整成功，各国重整立法赋了了多方当事人的申请权。 根据我国新破产法的规定，债务人、债权人、出资人、国务院金融监督管理机构都可以提起重

2、整屮请。1、债务人有两次捉起重整屮请的选择权。根据新破产法的规定，债务人在满足破产条件时，可以直接 自行提起重整、和解和破产清算屮请，这是法律赋了债权人的第一次选择权。在债权人屮请破产清算的情况下， 在法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，债务人仍可以申请重整，这是法律赋了债务人的第二次选择权。关于债务人中谁厚冇申请重整的资格问题破产法没冇明确规定。笔者认为，公司作为法人机构冇自己的 机关，股东会是权力机关，董事会是决策机关，监事会是监督机关。股东会一年-般只开一次，山其向法院屮请 重整难度较大，而且其只是做出决议，必须有执行机构具体执行。因此，较为合适的屮请主体是董事或董事会， 但必须冇股东

3、会的决议。至于监事、监事会是否能够代表公司申请重整，冃前学界观点不一。笔者同意法律应当 赋予监事、监事会在某些特姝情况下重整屮请权的观点。因为在正常的经营状况下，监事、监事会不与公司外部 发生法律关系，专司监管之责，但如果董事不仅经营管理水平低下且述有各种渎职行为以至于造成公同濒临破产, 监事、监事会就应以公司名义提起诉讼或申请破产或重整。2、债权人可以直接提起债务人璽整，但不能在破产清算程序中再提起璽整申请。我国新破产法未对提 起重整申请的债权人进行特殊限定，因此，无论是担保债权人、还是附条件、附期限或者未到期债权的债权人、 职工债权人、税收债权人都可以提起屮请。但笔者认为，职工和税收债权享

4、有优先受偿权，公司是否重整都要以 其财产优先偿付职工和国家。因此，职工和国家的利益不会受到较大影响，可以不赋予此两类债权人重整申请权。根据新破产法的规定，债权人提起重整的原因是债务人不能清偿到期债务。因此，债权人提起重整申请 盂向法院提交证据证明债务人不能清偿到期债务。该“到期债务”是指某一特左债务或少数债务还是指全部债务 或人部分债务目前学界争论不一。笔者认为，作为破产原因的不能清偿到期债务应指不能清偿公司全部债务或者 大部分债务，但如果要求债权人在申请重整时就证明这一点确实比较困难，也不符合通常的逻辑观念。申请人只 能说切自己的债权因为债务人欠缺清偿能力而未获清偿。因此，为防止债权人滥用重

5、整程序，恶意屮请债务人重 整，建议可以对债权人屮请重整时的人数及所持有的债权数额加以限制。3、出资人（股东）不能肓接提起重整屮请，必须在债权人屮请债务破产清算的惜况下，在法院受理破产屮请 后宣告破产前才能提出重整申请。实践中可能出现债务人的部分出资人希望申请企业重整，而在其他出资人控制 下的债务人权力机构却坚持不申请重整的现象。为协调出资人之间的利益关系、保护少数出资人的权益，新破 产法规定持有注册资本额十分之一以上的出资人可以提出重整申请。对于一般金业法人而言，此规定适用吋没 冇困难，但对于股份公司特别是上市公司来说，以注册资木总额作为申请的参照标准是不严谨的，是缺乏科学性 的，实践中的操作

6、性也不强。笔者认为，对于股份公司及上市公司，我国可以借鉴fi本及台湾地区立法以股份总 额作为参照标准的做法，这样无论净资产如何变化，公司是否扩容，股份总额是否扩人，其结果都是科学合理的。 而对于除此z外的一般企业法人则仍应以注册资木总额为参照标准。4、国务院金融临督悸理机构在特殊条件下可以提起重整申请。新破产法赋予金融监管机构特殊条件下 的重整申请权是经济多元化发展的需要。忖前，金融机构的股东成分复杂，出现风险时，股东会议往往难以召开, 不能形成是否向法院提岀破产屮请的决议。债权人为获得个别清偿往往也不愿提岀破产屮请，从而导致无法启动 破产程序。对冇风险的金融机构采取处置措施，是临悸机构的职责

7、，授予相关监管机构以重整或破产申请的权利 有利于金融风险的化解和破产程序的启动。二、重整裁定的做出根据新破产法的相关规定，法院作出重整裁定有两种情况：一是债务人或者债权人总接向法院屮请对债 务人进行重整，此种情况下，法院经过审查，可以在裁定受理重整屮请的同吋裁定债务人重整。二是债权人屮请 对债务人进行破产清算，法院受理破产申请后、宣告破产前，债务人或出资人向法院申请对债务人重整，此种情 况下，法院经过审查，认为符合法律规定的，应当裁定债务人璽整。重整程序成本较高、社会代价大、程序复杂，一旦重整不成，不仅会给债权人及股东造成极大损害，尤其影 响到担保债权人的利益，还会对社会资源造成极人浪费。由于

8、在受理屮请阶段法院主要是形式审杳，所以在这一 阶段应当注重实质审查。笔者认为，按照我国的司法实践，法院实质审查主要是审查重整对象是否具冇法律规定 的重整原因和重整能力。关于重整原因，法院应当根据债务人的实际情况，主要是业务、财务和资产状况，判断 是否达到重整标准，即不能清偿到期债务，并且资产不足以清偿全部债务或者明显缺乏清偿能力，或者债务人有明显丧失清偿能力可能。对重整原因进行衡量主要是避免债务人、债权人或其他利益方滥用破产程序。关于重整 能力，法院应根据债务人的情况，判断债务人是否具有再建希望，能够摆脱困境，恢复活力。对重整能力进行判 断具有重要的社会价值、公益价值。但是由法官判断公司是否具

9、有经营价值和重整希望难度很人，为保证审查质 量，需要借助其他力量采取多种措施以便及时、准确做出判断。这些描施主要有以下儿种：1、听取债务人公司冇关人员的意见。法院收到重整申请后，应及时通知债务人，听取债务人公司的意见并 咨询公司管理层、债权人、股东、工会和职工的意见，以便对重整希望进行判断。2、征询主管机关的意见。公司的主管机关负冇监管公司业务的职责，拥冇关于公司业务的专业知识和经验, 能够为法院提供审杏所需的专门知识和意见。根据我国实际悄况，法院应当向工商行政管理机关、税务机关、劳 动部门、银行等金融机构、证券监督悸理部门、证券交易所、国冇资产管理部门的等机构征询意见，调查公司的 经济、财务

10、状况，了解公司的重整原因，综合考虑债务人是否有重整希望。3、选任检查人。为了弥补法院在对公司重整申请进行判断时经济方面的知识和经验的欠缺，可以在必要时 选任具备商业、管理、经济、金融、财会等专业知识，并具有丰富的经验，能提出科学合理的参考意见的临时检 查人。检查人可以是自然人也可以是法人（专业的中介机构），但必须与重整公司没冇利害关系，由法院选任，并 向法院以书而形式报告调査结來，必要吋可以接受法院的询问。二、重整计划的制定重整计划是贯穿整个重整程序的-条主线，它既是重整程序中各方利益主体通过协商彼此让步寻求债务处理 的协议，也是他们同舟共济争取公司复兴的行动纲领。根据新破产法的相关规定，我国

11、重整计划的制定主体 视重整期间企业财产和经营事务管理的主体而定，即遵循“谁管理、谁制定”的原则。具体来说重整期间债务人 自行管理财产和营业事务的，山债务人制定;重整期间管理人负责管理财产和营业事务的，山管理人制定。这一 规定的优点是，充分发挥了债务人对自身的财产及财务状况最为熟悉、最有可能制定出可行的计划以及管理人貝 有丰富的专业知识的优势，有利于重整计划的通过。但是，笔者认为，单纯的由重整机构制定和提出重整计划不 是利益平衡的最佳做法。选任的管理人对债务人的经营状况不是十分熟悉，很难制定出反映各方利益与意愿的重 整计划，无法保证制定出来的重整计划切合实际，也不利于公司重整计划的通过和执行。如

12、果单独由作为重整人 的债务人制定重整计划，也存在无法克服的瓶颈，债务人虽然对自身了解全面透彻，但容易忽视其他利害关系人 的利益，很难使债权人相信债务人能够制定出可行的重整计划。重整计划是重整程序的核心问题，其主要内容的制定影响着债权人和股东等利害关系人的利益，必须保证匝 整计划公平公正，不仅要有利于债务人的复兴与再建，也要有利于维护其他利害关系人的利益。因此，笔者认为, 应当给了债权人、股东等利害关系人一定的发言权，吸收利害关系人参加重整计划的拟定工作，多听取他们的意 见。但如果允许其他主体任意加入并打断重整计划的拟定过程，则有可能出现众说纷纭的状况难以提高效率，因 此，应对其他利害关系人捉交重整计划的吋间和方式进行必要限制。可以考虑讣债务人作为重整人制定重整计划 的辅助人员，尤其是在由选任管理人担任重整人的情况下，应当以重整人为主，以债务人为辅。但是，经过一定 的时间内无法提出合适的重整计划或其他利害关系人认为该计划不合理或不合法而请求法院裁定驳回时，那么英 他利害关系人就可以提出自己的重整计划。结语：波斯纳说：“法律是一种活动，而不是一个概念或一组概念。”在“摸着石头过河”的现实情况下制定的企业破产法，就重整