消费金融将掀起新一轮经济浪潮

1、消费金融将掀起新一轮经济浪潮郑润祥经济杂志社金融创新研究院投资、出口和消费是经济增长的三驾马车，现阶段投资和出口动能下降，唯有消 费是刺激经济的抓手。本来我国是实体经济的大国，在生产、供应、消费三大环节上，政府职能机构只 服务了生产环节和供应环节，比如:在生产和供应环节上有公司管理、业务范围、 会计制度，形成了比较完善的金融服务。而在消费环节上却没有公司管理和缺乏金融服务的功能，还只停留在消费贷款 和信用卡透支等债权服务层面。金融服务分为债券型服务和股权型服务，股权层 面还没有消费金融产品，这就限制了消费金融的发展。从金融学角度来讲，生产投资延伸到供应链金融，供应链金融延伸到消费金融。 从投资

2、的作用来讲，是消费投资的发展带动了供应环节投资的发展，供应环节 投资的发展促进了生产投资的发展。因此，消费投资是社会投资整体中不可分割 的一部分，并且是现代社会经济投资发展中的重要组成部分。消费实现了财富积 累，让三大环节建立相互支持、相互发展、相对公平的相互关系，起到资源共享、 经济共享、良性循环发展的作用，解决了我国消费环节的瓶颈问题。如何解决“消费者不愿消费、不敢消费、不能消费”的根本原因，就是快速解决 “消费者从消费花钱，到消费省钱，再到消费赚钱”的方式和方法。因此，只有 实现了消费就是投资、投资就有股权、股权就有分红的实际问题，才能对社会经 济的稳定与繁荣起到至关重要的作用。无论是证

3、券公司的直接融资，还是银行的 间接融资，只有建立在实体经济的基础上，全方位服务于实体经济“产、供、 消”三个环节才能得到持久的发展。总的来看，实体经济是一国经济发展的根本，是虚拟经济存在的基础，这主要 体现在:第一，实体经济为虚拟经济的发展提供物质基础。虚拟经济不是神话， 而是现实。这就从根本上解决了无论是它的产生，还是它的发展，都必须以实体 经济为物质基础。否则，它就成了空中楼阁。第二，实体经济的发展对虚拟经济提出了新的要求，这主要表现在对有价证券 的市场化程度和金融市场的国际化程度。也正是因为实体经济在其发展过程中， 对虚拟经济提出了一系列的新要求，所以才使得它能够产牛和发展。否则，虚拟

4、经济将会成为无源z水、无本z木。第三，实体经济是检验虚拟经济发展程度的标志，虚拟经济的出发点和落脚点 都是实体经济，发展虚拟经济的初衷，是为了进一步发展实体经济，而最终的 结果也是为实体经济服务。虚拟经济和实体经济既相互依赖，又相互促进，我们 既要重视实体经济发展，也要重视虚拟经济发展，必须做到统筹兼顾、协调发 展。金融消费是消费者购买金融产品和服务的过程，属于虚拟经济，发展虚拟经济 关键在于遵循财富公平、和谐有序这一崇高金融创新准则。财富公平、和谐有序的金融创新准则至少具有以下几个要求:第一，金融产品创 造应规范有序。而在美国金融危机爆发前，金融机构不停创造的复杂而真假难辨 的、高风险的金融

5、衍生产品，充斥着金融市场。第二，评级机构应独立、公正、 客观科学地评级。独立、公正、客观与科学是信用评级机构存在的前提与基础。 但在本次金融危机爆发前，穆迪（moody）、标准普尔等评级机构出于私人利益, 常常不负责任地随意评级，将许多高风险的金融产品冠以3a级标签，使其轻易 地在市场上流转。第三，在金融产品h趋复杂的情况下，信息披露更应详实、充 分。消费金融是消费者购买商品和服务过程中，金融机构提供服务的过程，属于实 体经济。消费环节管理遵循消费发展的历史过程，可分为五个阶段:一是讨价还 价阶段（是消费者要）、二是打折让利阶段（是供应商给）、三是会员制阶段 （有制度保障）、四是消费返利阶段（

6、是财务创新）、五是消费投资阶段（财务 保障）。由此看来，消费环节的利益矛盾也包含着消费利益的争夺，而经营模式 的变化始终在消费革命中化解消费利益所产牛的消费矛盾。当其他国家的经营企 业只能给消费者消费省钱或消费返利时，而我国的企业运用消费环节创新经营 模式，就能做到让消费者在自然消费过程屮，得到消费投资的分红收入，那么， 消费领域所产生的新一轮的经济浪潮将由我国来“独领风骚”。要从根本上解决消费者购买力不足和生产过剩的问题，就必须解决社会资源的 重新配置和社会分配不公的问题。而消费投资就是要让消费者通过消费分红权得 到保障，从而刺激消费带动商业促进产业的发展。简单而言，消费投资，就是消费者在消费商品和服务过程屮获得消费股权积分， 由第三方服务机构统一管理折算成上游企业的股权获得分红的权利。消费投资所发挥的社会价值就在于，它将市场营销学原理运用于消费领域、市场 拓展、物流配送、售后服务和组织管理之中，并同电子商务有机结合，将体制、 机制、文化、教育、管理、市场等进行全方位的资源整合。实现高速、量大、稳 步向前发展的格局，实现社会、国家、生产者、供应者、消费者的共赢，是消费 创造财富的通路，拥有13亿多人口的中国，必将成为商品消费的大国，为我国 新一轮经济增长提供源源不断的动力。消费环节的利益矛盾也包含着消费利益的争夺，而经营模式的变化始终在消费 革命中化解消费利益所产牛的消费矛盾