康得新财务舞弊动因分析及防范措施

1、康得新财务舞弊动因分析及防范措施张岩（湖南工业大学 经济与贸易学院，湖南株洲412000）【摘要】近年来，资本市场的快速开展给投资名和上市公司猥供了良好的投敝资环境,可 是随芯资本市场监管正位，上市公司财务舞弊现象频发，失真的会计信息己饪无法为广阔 投资者的决策提供必要保障，这严重阻码了资本市场的有序、旋康开展c因此，文学选取 谶得新夏含材料集团股份为研究对象，通过梳理该公司财务舞弊的手段，运用 gone理论分析其财务算弊的原囚，提出防范上市公司财务舞弊的措施。【关61词】财务舞弊.动因分析；防范措施【中图分类号1f275【文献标双码1a【文章编号11674-0688： 202x ）10-02

2、07-03（作者简介】张岩，男.湖北郭州人.湖南工业大学经济与贸易学院究生院在波硕士研究生，初级会计师，别究方向 财务警3l qiyeke>yufazhan 2071康得新财务舞弊案回忆康得新复合材料集团股份（简林康得新）主营业 务为臆膜及覆膜设备的研发、生产及铐售，于20xx年7月 在深圳证券交易所中小版上市。作为一家位于江苏省张家港市 不保新材料产业园内的高科技企业.康枷拥有自主产权的预 涂膜与产线，成功实现了光学胰的产业集群，致力于打造先进 高分子材程平台，成为提供国内高分子材料解决方案的反务 商但一直以来，市场上有不少投资者对其业绩真实性存疑, 与此同时，20xx年9月深圳证券交

3、易所曾对康得新发出过间 询函，这也说明监管人员觉察异常。20xx年1月爆出康待新 无力按期兑付短期融资券本息的新闻，这一次暴富终于引发外 界的高度关注o作为一个账面有假设百亿元现金的上市公司，却 无法还清10亿元债务，证监会随即对康得础行邮。20xx年7月5日，证监会对康得新下达行政处分告知 书，经杏明，漆得新涉嫌在20xx 20xx年期间，通过虚构 铐但业务等方式虚增营业收入，并通典构生产赞用等方式虚 增营业本钱，虚增利洵总额达11921亿元，除此之外，康得 斯还涉嫌未在年报中濒关联交易与担保情况，存在变史募集 资金用途等违法行为,证监会决定对疏得新给予警告，责令其 改正错误，并处以60万元

4、罚款，对实际控制人钟玉处以90 万元的罚款，并且终身禁入证券市场2康得新财务舞弊情况2.1虚幡业收入康得新财务葵弊的手段并不宙明，主要是虚增收入这种常 用手法o康得新是以两种手段虚增收入为主第一，通过关联 方虚构经济业务，进而虚构应收账款；第二，通过虚构与客户 的采购合同，修改合同金额进而虚增登业收入，并有意对外隐 瞄户和供给商q同时，为隐晴应收账款过大的问，财务人 员违背会计准那么任意计提坏好损失，想方设法防止被监管部门 发玖20xx年以来，康得新与康得集团还存在大量关联交易 i如圈1所示）。2.2虚增营业本钱不同于其他公司，度得新虚增收入时，同时通过虚构采购 费用、生产费用、研发费用、产品

5、运输费用等方式相应虚增成 本，这样可以保证公司整体海率维持ft正常水平，不会出现较 大的波动，不会引起投资者的疑心。通过上述方式，隗得新 20xx年虚增利海总额达2381亿元，虚增?蜘占年报公开技露 利润比例为14465%； 20xx年虚嘟阅达3089亿元，虚增利 海占年报公开披露利润比例为134.19%； 20xx年虚增利润达 39.74亿元，虚培利润占年报公开披露利润比例为13647%； 20xx年虚制蝴达2477亿元，虚增利海总额高达年报公开披 期隔7倍之多，4年以来康得新累计虚增利润总缺达11921 亿元（如囹2所示）。图1 20xx-20xx年康得s?与康得集团交易金额及占比图图2

6、20xx-20xx年康得js虚增利润及占比图2.3虚构货币资金这次东窗事发源于一场.存款罗生门，目前康得新已经 起诉北京鱼行西甲支行，联面上的122亿元到底去哪了，双 方也是各执一词。笔者认为康得新的母公司康得集团实行资金 集中管理模式存在诸多问题，比方所有下属公司的银行存款都 集中存放于总账户，这样所有子公司的实际应计余额都为零. 这种现金产品类似于养老金空账，虽然你的养老金个人好户显 示有余额.但事实上这笔钱可能已经拿去发给别人同样的道 理，大股东可以很方便通过资金拆借等手段，轻而易举地挪走 上市公司的货币资金，但不直接表达为账面资金的减少。与此 同时，康得新利用关联方交易虚增巨额现金流（

7、如图3所示）。2.4未如实披露占用资金的关联交易康得新主要通过两种手段虚构预付款是通过虚构关 联方采购业务 二是串通供给商伪造虚假订单。20xx年之后 康得新就不再公布供给商名礼记者暗访其中一家供给商北京 中海夭朗国际贸易时却意外发现康得集团总部的康. 得大楼”为公司注册地，可见康得斯试图注册空壳公司虚构预 付账歙此外，20xx年之后康得新通过间接途径，让其下相 子公司张家港康得新光电材料签订一份委托中国化学 赛鼎宁波公司采购设备的协议，并百接向对方预先支付21.74 亿元货款，但光电材料至今没础到任何货物，其至没有看到 一个设备包装盒°尽管供给商长时间不交货，光电材料管理层 也未采

8、取措拖，委托采购合同兵实性不免令人存疑。2.5未及时:掬共关况20xx-20xx年期间，张家港陕得新光电材抖（简称光电材料）以康得新下属子公司名义和厦门国际银行北 京分行陆续签订3份定期存单质押合同；20xx年，光电材料 又与中航信托股份签订了质押合同。签订这些质押合 同的目的是为康得集团提供关联担保，并且约定以光电材料的 大额专户资金存单作为质押。根据信息披露管理方法的相关规 定，上市公司年度报告内容应准确完琵并及时披矣对外担保信 念，但康得新并未及时脉此次对外担保，导致年报中存在重 大概3康得新财务舞弊动因分析“gone”理论是国外关于公司财务舞弊与反财务舞弊的 知名理论。该理论认为：公司

9、财务舞弊由g （贪婪）、0 （需 要）、n （时机）、e煤蹲4个诱因组成，公司发生财务舞弊 的可能性5r决于它们的共同作用。上市公司财务舞弊涉及引发 财务舞弊行为动机，同时受到内控缺乏、监管不严等多方而的 彩响°国内学者施金龙（20xx）基于gone理论对上市公司 财务舞弊进行分析，并提出合理的治理对策抑制财务舞弊的诱 因因此，在动因分析上，文章选取gone理论作为理论 根底，分析康得新财务舞弊案发生的原因。3.1贪婪因子康得新上市后市值一路蕨升，曾一度到达948亿元的高 峰，是当年众所周知的白马股。康得新的实控人钟玉号称是 “新材料任正非”，在公司开展的高光肘刻豪言壮语，5年之内

10、康得浙进军3 000亿元市值于是康得新在不成熟的新材料 体系之下，又尝试布局“世界级“的高性能碳纤维。20xx年 10月180,未待新出资90亿元投资康得碳谷，然而碳纤维 属于极高风险工程，高端局部仍被日本等兴旺国家垄断，如果 出现不可控因素，那么投入的财力、物力就会血本无归。康得 新一系列城进行为，物说明其隐藏着贪婪的心。3.2需要因子20xx年之前，康待新每年的平均资金收益率在我国活期 基准利率附近各圈，假设康待新的货币资金都存在银行收取利 息，那么资金的利用效率未免过低，显然这稗融资方式并不是 企业首选此外，根据公开披露数据计算质押比例，20xx年 之前，康程集团质押比例保持高位，几乎质

11、押全部持有的康得 新股票，种种迹象说明康得新对货币资金的极废需要。20xx 年之后，康得新货币资金占总资产的比王持续处于40%以上， 通过简单计算不滩发现康得新还面临存贷双高局面，货币资金 与有息负债占总资产比重高居不下（如图4所示）。3.3时机因子围3 20xx20xx年康得艇现金流净粒及占比图208 qi/eeiiyufazhan康得新在治理结构上存在缺陷，在某种程度上已经失去独 立位。20xx年康得新因为缺乏完善的内部控制制度，造成大 殷东非法资金占用事件的发生o 20xx年废得新在集团内部发 布的内部控制自评报告中也密i,公司内控制度在治埋结构、 内部监督、风险管控及信息交流等许多方面

12、均存在不同程度的 漏洞。例如，在对夕网保内控方面，另外一家子公司康得菲尔 实业为康得新进行抵押担保，虽然此次抵押担保金额 已经超过燎得新最近一期净资产的50%,但并没有经过董丰 会审议，也横交股东大会审批，说明康得新对外担保内瞰 制存在重大缺望，这样的企业发生财务舞弊行为也缺乏为奇。34暴露因子目前，我国对于射务舞弊的处分实在太轻，从康待新 丢”122亿元存款到证监会处以90万元顶格罚款，可见哪怕 是对违法者处以罚款上限也微缺乏性 这就导致认真做实业的 公司赚不到钱，而月陛采取弄虚作假等不正当手段的公司却能 大发横败 最后公司执行破产洛算程序，投资苕嗾权人利益 受到损害，然而大股东们通漩持套现

13、赚得盆满钵满.即使事 情颇之后，受到相关部门严厉处分，对于获利来说显得不痛 格4上市公司财务舞弊防范对策4.1加强企业诚信建设堂视公司员工思想道德教百，引导树立正确的职业观，牢 记企业文化根本是老实守信"。首先，预防公司高管的贪婪之 心关键在于追求平静平和的内心状态，提升自我的芽合素质。 上市公司应借助衲期的媒介，积极地开展一些线上培训，通 过形式多样的学习方式让公司高管在潜移默化中接受高标准的 价值观3其次，引导公司高层人员制定道德修养目标，正确对 待物质上的需求，追求更高层次的精神需求，培养企业家的社 会责任感。最后，上市公司应加强对财务人员职业适德的教 育，以诚信促进公司的长足

14、发膈4.2完善公司治理结构上市公司应建立完善的内部控制治理体系，定期开展内部 检查，及时发现并纠正向题，进而从根源上杜鲍此美向题发 生。为此，可以参考以下几个方面：第一，健全独立2事制 度，公司董事会中外部董事数量应占有一定比例，在受聘单位 没有担任其他职位，与公司其他人没有利整关系，能够独立对 公司专务做出决策，形成it事会内部的权力制衡。第二，堵强 审计委员会权威性，提高内部审计委员会专w能力，建议由独 立m啪行董事担任2/3以上委员，且至少有1/2以上委员具有 财gi使°4.3加大经济惩办力度对于财务舞弊所要付出的代价必须足以让上市公司望而生 畏，只有这样，才能遏制财务舞弊案件

15、须频发生，一是证监会 等部门应加大监管和处分力度，府对上市公司进行重点检杏, 坚持间sfi和风险导向，把有限的监管资源针对用于突出何肘七 二是建议健全2券法公司法)等法律法规，提高违法成 农在行政处分上，最新修订的也券法 大幅度提高对注法 行为的惩罚力度，行政地罚最高为注法所得的十倍在刑事 处分上，对于管理层的财务舞羯亍为，严页者可以追究其刑 事责仔并执行到位。比方，此次康得新财务舞弊案可以视情 况追究筹划者的刑事责任，通过惩办措拖使资本市场实现高 质量发剧4.4强化外部烟作用此次财务舞弊案中瑞华会计师事务所也班辞其咎，因为瑞 平会计师事务所连续3个年度为康得新出具标准无保存意见报 告。究其原

16、因：一方面，会计师事务所为了降低本钱往往会在 忙季聘请实习生做根底工作，这召某珅程度上峰低审计从业人 员的根本素质；另一方面，局部审计人员缺乏诚信和责任意 识，未能在审计工作中做到勤勉尽责。所以普要不断完善外部 审计监督，为此可以做到以下几点：第一，提高注册会计师业 务水平，强化对会i十师事务所的监督，对注法违规的中介效劳 机构捉出整改和做出处分。第二，加强审计从业人员道德建 设，建立注册会计师的道德建设体系，提高次业团队的综合素 质。第三,扩大注册会计师的审计权限，这样不仅能够防范财 务舞弊行为的发生，也有利于遏制银行等机构充当帮凶，让财 务舞弊的公司在市场中难以生存。参考文献1泉得新官网.集团简介'eb/ol1. :/avww.kangde- xin.convcompany/groupi 20xx-10-09.2让监会.证监会对,束得新等作出姓罚及禁入告知01907/120xx0705358899.html. 20xx-10-11.3施金龙，耗玉弃.基于gone理论的上市公司财务舞弊 分析jl会计研究，20xx(8)： 41-45.4宋夏云，陈丽慈，况玉书.康得新财务造假案例分析j. 财务