优化企业汇率避险服务工作

1、优化企业汇率避险服务工作导读：将汇率风险中性理念宣导作为涉外企业金融服务的重点工作，并在内部机制、人员队伍及产品服务上为其提供有力支撑，不断提升金融服务涉外企业的质效伴随金融开放深入和人民币国际化稳慎推进，人民币汇率定价机制市场化程度日益提高，中国农业银行相关部门同向发力，全力支持“双循环"新发展格局，不断深化银企合作，做好涉外企业汇率避险服务工作，推动企业客户树立汇率风险中性理念，提升企业汇率风险管理质效。推动企业树立汇率风险中性理念近年来人民币汇率逐步进入双向波动的“新常态”。不过，部分企业忽视汇率风险，长期主动或被动持有汇率风险敞口，不但自身承担了巨大的汇兑损失风险，而且也对外

2、汇市场和金融体系运行产生诸多负面影响。在这个背景下，推动企业客户树立风险中性理念势在必行。推动客户树立风险中性理念是落实金融服务实体经济要求的应有之义。当前我国已进入高水平开放和高质量发展新阶段，涉外企业是高水平开放的重要载体，围绕汇率避险推动外贸外资稳中提质是金融服务实体的重要内容。2020年第二季度以来，我国复工复产领先全球，很多出口企业大量承接订单，却未做好汇率套保，在人民币升值过程中蒙受了汇兑损失。银行作为企业汇率风险管理相关金融服务的供给者，推动客户树立风险中性理念、协助实体部门规避汇率风险责无旁贷。推动客户树立风险中性理念是完善汇率形成机制的重要一环。汇率风险管理非中性企业（以下简

3、称“非中性企业"）身陷高额损益波动，常常会在情绪感染下追涨杀跌，使市场短时间集中涌现单边需求。例如，在2019年第三季度人民币贬值、2020年下半年人民币持续升值的过程中，分别涌现了大量客户的顺周期购汇、结汇操作，助推汇率短期超调。所以，推动客户树立风险中性理念既有利于人民币汇率真实价格发现，也有利于发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器作用。推动客户树立风险中性理念是商业银行加强风险管理的必然要求。非中性企业常以投机目的叙做衍生产品，在汇率出现不利变动时，为其提供服务的商业银行将额外承担衍生合约市场风险向企业信用风险转化压力。此外,非中性企业的财务状况容易受到汇率波动影响，其作为

4、银行客户的信用状况存在隐患。根据万得资讯收集的公开年报数据，2020年A股市场上逾千家上市公司蒙受不同程度的汇兑损失，其中上百家企业的汇兑损失超过1亿元人民币。由此可见，推广风险中性理念是银行防范金融风险、实现髙质量发展的必然要求，也是践行“完善金融服务、防范金融风险”的具体体现。这项工作既有助于企业稳健经营，也有助于银行体系降低信用风险，更有利于汇率市场和宏观经济稳定运行，具有重要的现实意义。持续优化汇率避险产品服务中国农业银行以问题为导向，抓住汇率知识传导、汇率避险成本以及中小微企业等难点领域，将汇率风险中性理念宣导作为涉外企业金融服务的重点工作，并在内部机制、人员队伍及产品服务上为其提供

5、有力支撑，不断提升金融服务涉外企业的质效。健全内部机制，合力推动系统内汇率风险中性理念制度化、常态化。中国农业银行高度重视宣导汇率风险中性理念、提升服务企业汇率风险管理能力。管理层牵头成立总行评估小组，在全行建立覆盖前中后台的汇率风险中性评估工作机制，统筹推进各项工作。同时，总行持续修订多项制度文件，并将服务企业汇率风险管理相关内容纳入全行内部宏观审慎调控体系，在系统内实现汇率风险中性理念制度化、常态化。着力加强宣导，多措并举帮助企业树立汇率风险中性意识。2021年前三季度，中国农业银行累计举办汇率风险中性宣讲会300余场，其中一半以上为中小微企业专场,覆盖企业客户超万家；分支行工作小组深入4

6、000余家企业，点对点协助构建汇率管理体系；总行牵头制作五期“企业汇率风险中性''宣传材料，通过大众媒介推广，有效扩大受众面；通过定期客户调研，汇率风险中性宣导的针对性持续提高。截至当前在全辖已开展三轮线上客户调研，抽样客户超千家，内容涵盖企业经营状况、市场预期、制度安排、风险偏好等。根据调研结果，总分行协同联动，差异化调整风险中性宣讲和产品推介方式，提升宣导效果。深化能力建设，苦练内功提升服务企业汇率管理质效。金融业要服务好实体经济，必须提高自身专业能力和服务水平。一是坚持加强条线人员专业化培训。以团队建设为本、以客户服务为中心，基于农银大学平台，通过专家集中授课、视频小课堂

7、等方式累计培训万余名产品经理和客户经理，不断提升基层分支机构的汇率避险服务能力。二是总分行联动实现“信息下沉”O着力构建总行直达基层经营行的汇率信息沟通机制，借助遍布全国的网点，让客户第一时间获得及时专业的汇率资讯，满足客户管理汇率风险的信息需求。三是打造衍生产品销售专业团队。作为银企联通的最终端，基层销售人员在识别客户交易目的、判断客户风险承受能力等方面发挥着重要作用。通过建立衍生产品销售资格考试制度，加强基层销售人员的培训与考核，确保风险中性在“最后一公里”做深、做细、做实。优化产品服务，持续改善中小微企业汇率风险管理服务供给。贯彻新发展理念，必须以市场需求为导向。中国农业银行针对当前中小

8、微企业在汇率风险管理过程中面临的难点，多管齐下，着力打造更具普惠性和有效性的综合汇率风险管理服务体系。一是调整履约保障规则，降低中小微企业套期保值成本。中小微企业往往需要缴纳保证金作为履约保障，占用资金且收益低。中国农业银行依靠数据挖掘，精准下调中小微企业续作汇率衍生产品的履约保障比例，并在同业中率先推广“政府汇率避险公共保证金池"机制，大幅降低了中小微企业管理汇率风险的资金压力。同时，中国农业银行创新履约保障形式，推出“债市宝”（柜台记账式债券）质押办理人民币外汇衍生产品模式，显著提升履约保障资金收益率。2021年前三季度，全行办理衍生业务客户数同比增长超八成。二是完善线上产品功能

9、，提升中小微企业衍生业务办理体验。中小微企业通常不配备专业外汇管理团队，管理汇率风险依赖银行客户经理，其套保需求常常受制于基层客户经理服务容量,难以及时得到满足。中国农业银行持续完善线上渠道外汇衍生业务交易功能，已实现资讯、签约、履约、市值评估和保证金管理等一站式服务。线上衍生业务渠道与线下服务形成有效互补，截至2021年第三季度末，线上交易量占比较年初提升5个百分点。三是因地制宜创新服务，为小微客户设计专属特色产品。中国农业银行长期坚持立足县域，扎根基层，为各地不同类型的企业客户提供特色产品与差异化服务。例如，浙江义乌作为中国外贸小微企业最集中的地区，其以个体工商户为主的独特市场模式正逐步在

10、国内其他地区复制。中国农业银行针对此类客户收款账期明确、金额小、笔数多等特点，设计推出个体工商户远期结汇和期权产品，因其量身定制、贴合需求的优势，大幅提升了汇率避险产品在个体工商户中的接受程度。2021年前三季度，农业银行义乌地区外汇避险产品交易量同比增长近8倍。提升企业加强汇率风险管理的主动性常态化做好汇率风险中性工作，持续加强企业汇率风险管理的宣传引导。当前，经过国家外汇管理局、自律机制和各商业银行的共同努力，多数外汇市场参与主体已基本了解风险中性理念内涵和意义。下一阶段，中国农业银行将在服务企业汇率风险管理方面进一步深耕细作，将宣导工作由大规模客户推介会向精准入户推介转变，由东南沿海向中西部区域延伸，由经常项下企业向资本金融项下客户拓展，持续践行大行服务实体经济使命，将宣导风险中性理念工作推向纵深。协助企业建立系统性、整体性的汇率风险管理制度,推动企业汇率风险管理向高质量发展。筑牢制度防火墙是防范金融风险的基本保障。根据调研，多数非中性企业均存在自身财务、内控、激励制度不支持汇率风险中性的问题。下一阶段，中国农业银行将以协助企业完善汇率避险相关制度为工作重心，与示范企业合作，在风险识别、策略制定与执行、套保有效性报告和考核四个方面打造制度框架样板，推动服务企业汇率风险管理向更高质量发展。不断扩大汇率风险管理业务的