国内中小企业融资现状和对策探究

1、国内中小企业融资现状和对策探究中小企业是推动经济发展的重要力量和吸纳社会就业的 主要载体，在经济社会发展中发挥着不可替代的功能和作 用。然而近年来，由于中小企业自身的融资特点和缺陷，以 及我国宏观经济格局使得中小企业发展速度明显减慢，融资 问题更是成为制约中小企业发展壮大的"瓶颈”。一、中小企业融资现状第一，以内源融资为主。我国中小企业融资渠道狭窄，主要依靠自身内部积累， 据测算内源融资在融资方式中的比重超过一半。亲友借款， 职工内部集资等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要 作用。第二，中小企业融资需求难以满足，融资成本高。我国中小企业中有60%以上从未获得中长期贷款，这种 畸形的

2、融资局面使得占企业总数99%的中小企业仅获得全国 总贷款数量的20%o融资成本上。同时银行贷款是中小企业 最重要的外源融资渠道，但由于中小企业一般资信度较差， 导致中小企业很难从银行获得贷款或者贷款成本很高。二、中小企业融资难原因第一，中小企业内部原因。其一，中小企业竞争力不足。大多数中小企业规模小，竞争力不足，抵御风险能力较 差，使得中小企业的经营风险很大。另外我国中小企业整体 上产业结构不合理，主要集中在技术和市场都比较成熟的劳 动密集型、资源开发型行业。这就造成多数中小企业盈利能 力较弱，对投资者、银行金融机构缺乏吸引力。中小企业内部组织管理制度不健全。国内大多数中小企 业财务管理不规范

3、，具体表现在缺乏健全的财务管理体系， 相应的内部控制制度。此外，中小企业产权制度的不健全， 缺乏现代化的管理意识，用人机制落后，这都直接影响了企 业的经营业绩.导致企业信用度下降。其二，中小企业信用度不足。由于中小企业竞争能力差，抗危机能力较弱，中小企业 欠款欠息的现象很严重。另外部分企业为了得到贷款进行财 务造假，形成银行信息与企业实际信息不对称。这导致了金 融机构谨慎的对待中小企业的融资需求。第二，外部融资环境原因。其一，我国缺乏多形式、多层次的资本市场。我国资本市场缺乏资本中介机制，导致我国资本市场的 狭窄，大量资源不能迅速有效地进行配置。同时我国以纵向 信用体系为主的国有垄断融排斥民营

4、中小企业融资，较严格 的金融管制也限制了内生性民营融资机制的产生，提高了民 间资本进入的壁垒。其二，信用和担保体系不完善。我国大多数信用担保机构存在资金规模小、来源单一,缺乏有效的风险管理机制和高素质的担保人才、自身信用不 足等问题，以及政府对担保系统存在不同程度的行政干预， 中小企业可抵押资产少，抵押贷款落实相当困难。第三，政府方面。政府对扶持国有经济具有内生的偏好，对中小企业缺乏 支持。银行对中小企业贷款缺乏兴趣最重要原因在于中小企 业盈利能力弱。中小企业盈利能力弱很重要一个原因在于国 家对行业准入的限制。很多投资效益好，报酬率高的行业被国有大中型企业所垄断,中小企业根本无从进入,这直接影

5、响了中小企业的经营业绩，也导致追求更高收益的商业银行 对中小企业贷款兴趣不高。四、解决中小企业融资难的对策和建议中小企业融资问题包括了企业本身、金融机构、政府政策、经济体制等多方面的因素。因此解决中小企业融资难问 题需要企业自身，金融机构，及政府的密切配合，建立起中 小型企业融资的有效长效机制，彻底解决中小企业融资难的 问题。第一，加强企业内部建设。中小企业应该应不断深化改革，健全自己的管理结构,完善产权结构，实行管理科学化、制度规范化、营销市场化, 提高企业投资效益，增强企业的产业竞争力。强化信用观念。在企业内部要树立诚实守信的观念，对 外建立起良好的信用关系。要多沟通和联系，争取个方面的

6、理解与支持，树立在社会上的良好形象。第二，资本市场的完善。建立中小金融机构。只有完善中小金融机构体系，开放 对非国有中小金融机构的市场准入限制，促进中小金融机构 的竞争和发展，放松利率管制，才能从根本上解决或缓解目 前我国中小企业融资的困难。与大银行相比，小银行向中 小企业提供融资服务的优势来自于双方所建立的长期稳定 的合作关系。拓宽直接融资渠道。单一资本市场体系不仅阻碍了资本 市场的市场化进程，也不利于金融资源的有效配置和满足中 小企业的融资需求。只有建立起场内交易与场外交易相结合 的，包括主板、创业板、非正式权益市场在内的市场体系， 建立完善二板市场，才能优化中小企业的融资环境，解决中 小企业融资难问题。第三，政府作用的重塑。建立完善中小企业信用体系。要解决中小企业融资问 题，政府必须尽快建立，维护和管理以中小企业，金融机构 和相关政府机构为主体的企业信用制度。完善中小企业信用 担保机构，规范其运作方式。最后在现有法规基础上，充分 考虑对中小企业的扶持原则，建立健全的担保业法律体系。建立为中小企业服务的政策性金融机构。我国可以借鉴 成立政策银行的经验，成立专门为中小企业服务的政策性银 行。中小企业政策性银行可以为中小企业提供长期贷款和低 息