基于信息不对称时段的企业成本粘性成因及对策

1、基于信息不对称时段的企业成本粘性成 因及对策杨定泉高彩娜郑州航空工业管理学院会计学院摘要：国内学者对成本粘性成因的研究主要有契约观、效率观、机会主义观、委托代理 观等，而基于管理者行为视角的成本粘性成因观是国内成本粘性成因理论的主 流。因此，从信息不对称视角，通过构建非对称信息下的委托代理博弈模型，探究 事前和事后两种信息不对称情况下的企业成木粘性成因；根据两种情况下成木粘 性成因的不同，提出应分别从建设诚信和尽职档案、要求管理者提供抵押物或者 承诺、加强外部约束和监督机制、制定和完善利润分亨激励制度等路径來缓解事 前和事后信息不对称导致的企业成本粘性。关键词：成本粘性;信息不对称;博弈模型;

2、作者简介：杨定泉(1969-),男,湖北荆门人,郑州航空工业管理学院教务处副处 长、教授，研究方向：管理会计和会计信息系统；作者简介：高彩娜(1991-),女,河南潔河人,郑州航空工业管理学院会计学院， 研究方向:成木管理会计基金：河南省教育厅科学技术研究重点项s(14a790015)一、引言作为管理会计重要的理论基础，成本性态为管理者规划、分析和决策提供了信息 支持。根据传统成本习性模型yp+bx,方程两边同时对业务量x求一阶导 数:dy/dx二b;由此可知,成木的边际变化与业务量的边际变化呈现同方向等幅度 变化。然而，马广奇和廉瑜瑾指岀，随着对成本粘性研究的深入，国内外学者 先后发现并提出

3、“成本粘性”概念。简而言z,成本粘性就是指企业的生产经营 成本在业务量上升时的边际增加额大于其下降时的边际减少额，二者差额反映了 成本粘性的大小。毋庸置疑，成本粘性的存在必然会给企业带来不利的影响，尤其 是过大的成木粘性会给企业带来沉重的财务负担甚至造成不必要的经济损失。成 本粘性无法消除,但却可以控制。那么如何控制企业成本粘性?首先需要从成本粘 性的成因进行分析，了解它是如何产生的，并根据其具体成因提出有针对性的合 理化建议。二、国内成本粘性成因研究回顾口前，国内学者对于成本粘性成因的解释众说纷纭，尚未形成统一的认识。孙铮和 刘浩也、边喜春主要从契约观、效率观和机会主义观三个维度进行了论证;

4、 其中，契约观基于长期契约的稳定性,解释了企业管理者不愿意花费额外成本对 其暂时闲置资源进行调整;效率观强调企业资源配置的有效性，即通过比较契约 调整成本与资源继续持有成本来阐释企业管理者在面对经营业务的暂吋波动吋 不会即刻调整资源配置的行为;机会主义观则认为企业管理者是自利和规避风险 的，对于经营业务的波动，管理者将从薪酬与自身所能够控制的资源两个角度做 岀最大化自身利益的行为决策。刘永红ill主要从成本对象、成本管理手段和客 观因素三个角度探讨了费用粘性的产牛原因。江伟和胡玉明 将粘性动因总结 为调整成本、管理者乐观预期与代理问题。万寿义和王红军西1则构建了基于委 托代理、交易费用与不完全

5、契约理论的费用粘性成因理论框架。综上所述，国内学者对成本粘性成因的研究已取得了一定的成果。以上成本或费 用粘性成因分析侧重点各有不同,但其核心内容不乏重合之处，而基于管理者行 为视角的成木粘性成因观是国内成木粘性成因理论的主流。鉴于此，木文将从信 息不对称视角，构建非对称信息下的委托代理博弈模型，探究事前和事后两种信 息不对称情况下的企业成本粘性成因，并分别针对两种情况下的成本粘性成因提 出具体的控制对策。三、基于信息不对称时段的企业成本粘性成因分析(一)基于信息不对称时段的企业成本粘性成因理论分析在现代企业制度下，两权分离使得上市公司的股东与经营者存在委托代理关系， 双方所获得的信息无论是质

6、述是量都存在较大的差异。通常情况下，管理者直接 参与企业的经营管理活动，拥有较为完全的信息;而股东并不直接参与企业的经 营管理活动，获得的信息相对不完全。在信息不对称情况下,股东与管理者具有不 同的效用目标;处于信息劣势的委托人很难直接观察到代理人的工作方式和工作 努力程度，而代理人追求自身效用最大化的行为会偏离甚至侵害委托人利益。rasmuesn(1994)按信息不对称发生的时点将代理问题细分为两类，一是事前信息 不对称，代理人隐藏信息，比如逆向选择模型;二是事后信息不对称，比如隐藏行 动与信息两种道德风险模型。据此，木文将分别就事前和事后信息不对称两种情 况下的成本粘性成因进行分析。1.事

7、前信息不对称下企业成本粘性成因理论分析 一般来说，逆向选择即信息非对称情况下，获得内幕信息的当事人利用对方信息 相对缺乏，使市场交易结果偏离对方的期望。就成木粘性的成因来说，委托人在与 代理人签订雇佣合同吋，由于信息不对称（管理者弄虚作假），未能及吋准确地识 别出高管理水平的管理者和低管理水平的管理者，可能导致所雇佣的管理者管理 水平低下；当业务量变化时，管理者由于管理水平有限，未能及时捕捉市场行情或 者即使管理者捕捉到了市场行情，没有能力对企业的资源及时地进行调整，影响 成本控制,增大企业成本粘性。2.事后信息不对称下企业成本粘性成因理论分析一般來说,道德风险即交易合同达成后当事人一方为最大

8、限度地增加自身利益而 做出不利于对方的行为。就成本粘性的成因来看，在所有者与经营者之间代理问 题较为严重的企业中，高管出于个人利益动机往往不考虑投入产出比例而大量消 耗资源，利用扩大企业规模或增加管理费用等来创建企业帝国，导致成木水平大 幅提高。一旦企业遭遇经济风险而业务量下降，因资产专用化或部分支岀被固化 等原因，企业难以有效地降低成本水平，而高昂的成本会使企业经营风险无限放 大，从而使得企业的生存和发展受到威胁,进而给股东带来巨大损失。总而言之,不论事前或事后信息不对称，均会导致股东与管理者所拥有的信息在 种类、数量和质量上存在较大的差异,使得低水平的管理者或者高水平但不遵守 职业操守的管

9、理者的成本管理效率低下，造成企业的成本存在粘性特征,对企业 绩效、盈余预测等产生不利的影响，使广大投资者无法做出正确的投资决策，从而 使自己的利益受到侵害。（二）基于信息不对称时段的企业成本粘性成因博弈模型分析1.基本假设假设1：博弈的参与者为所有者和管理者。企业是否产生成本粘性只取决于参与 博弈双方的行为选择，暂不考虑其他可能的成本粘性成因；并口博弈的参与者都 是理性的,他们都会在给定的情况下做岀使自己利益最大化的理性决策。假设2:自然状态下，管理者市场有高水平和低水平两种管理者;所有者有委托和 不委托两种行为选择。此外，没有企业所有者委托而管理者不接受的情况,这种情 况与实际基木相符。在接

10、受委托后，高水平管理者乂有两种行为选择，从事成木粘 性行为和不从事成本粘性行为;低水平管理者因自身综合素质低必然选择从事成 本粘性行为。管理者从事成本粘性行为所得的额外收益均來白于所有者的利益损 失。假设3:在没有委托专业管理者前，所有者的收益为d。如果所有者雇佣了低水平 管理者，低水平管理者为所有者带来的收益为d.,其从事成木粘性行为给所有者 带来的损失为g, h d-c/o;此吋所有者的总收益为（do+d-cj。如果所有者雇佣 了高水平管理者,那么高水平管理者给所有者带来的收益为d2（d2>dj,其从事成 本粘性行为给所有者带来的损失为c2,但d2-c2>0且d?耍远大于c2；

11、此时所有者的 总收益为（d°+d2-cj。如果高水平管理者不从事成本粘性行为，那么他给所有者带 来的收益为d2,此时所有者的总收益为（do+d2） 0假设4:无论管理者管理水平高低,其固定薪酬为ao所有者雇佣低水平管理者时, 管理者薪酬为（a+cj ;所有者雇佣高水平管理者，且高水平管理者从事成本粘性 行为，则管理者薪酬为（a+cj,其屮q3g;高水平管理者不从事成本粘性行为，管 理者薪酬为ao2.模型建立与分析根据假设，企业所有者（委托方）和经营者（受托方）之间的博弈如图1所示。根据博弈论可知,完全但不完美信息的动态博弈可以通过逆推归纳法得到完美贝 叶斯均衡。在图1中，顶部节点是“

12、自然”，它有高水平管理者和低水平管理者两 种选择;p和（1-p）分别是高水平管理者和低水平管理者被选中的概率，这两个先 验概率均基于经验和分析得到。自然选择是整个博弈模型的第一步，它意味着整 个动态博弈的开始。由博弈树的右半枝和假设可知，当低水平管理者从事成本粘性行为吋，所有者委 托低水平管理者的收益（d°+dlg）大于所有者不委托管理者的收益do,根据理性 人假设，所有者必定选择委托管理者，此时博弈结束。由博弈树的左半枝可知，高 水平管理者是后行动的博弈方,我们先分析高水平管理者的选择。高水平管理者 从事成木粘性行为的得益（a+cj大于管理者不从事成木粘性行为的得益a,根据 理性人

13、假设,高水平管理者会选择从事成本粘性行为；同理,在高水平管理者选择 从事成本粘性行为的情况下，所有者委托管理者的收益（d°+d厂cj大于所有者不 委托管理者的收益do,根据理性人假设，所有者会选择委托高水平管理者管理公 司。该情况下的均衡策略为（委托，从事）。图1所有者与管理者的动态博弈关系下载原图 总而言之,根据以上理论以及动态博弈模型分析可知，无论是因为事前信息不对 称导致所有者雇佣到低水平管理者，还是虽然所有者雇佣到高水平管理者，但因 事后信息不对称，高水平管理者出于机会主义动机从事成木粘性行为，均会导致 企业成本粘性的存在。这从另一个角度解释了企业成本粘性的成因。四、基于信息

14、不对称时段的企业成本粘性对策根据上述分析可知,企业成本存在粘性是普遍的。朱乃平和刘志梧m指出，成本 粘性无法完全消除,但可以控制。笔者认为信息不对称是企业成木粘性存在的动 因之一。故本文从信息不对称的视角出发，根据信息不对称的发生吋段，分别给出 解决事前信息不对称和事后信息不对称导致的企业成本粘性的解决对策，以期为 企业管理者的成本管理工作提供-定的帮助。（-）事前信息不对称的企业成本粘性对策1. 建设诚信和尽职档案一个完善的经理人诚信和执业档案无疑将极大地减少事前信息不对称问题带来 的困扰。根据莫里斯霍姆斯特姆条件:代理人的收入随似然比的下降而提高， 那么经理人群中尽职者（无机会主义行为者）

15、增多时，似然比率下降，代理人收入 增加。这也充分说明建立经理人档案体系和提高经理人尽职程度的重大意义。2. 提供抵押物或者承诺基于信号传递理论，委托人不清楚代理人的信息;代理人通过一个信号向委托人 传递一定的信息,委托人在观察到这一信号后，与之签约。在所有者委托经营者管 理企业前,经营者提供一定的抵押物或承诺作为经营者尽职尽责的担保;若发牛 非尽职行为，所有者有权处置经营者的抵押物或责令经营者履行承诺来弥补所有 者的损失或惩罚经营者，从而降低“道德风险”。（二）事后信息不对称的企业成本粘性对策按照现代契约理论,要解决由事后信息不对称引发的成本粘性，需要委托人对代 理人进行有效的激励，使得他们利

16、益目标趋同；同时要花费一定量的监督成木来 约束代理人的自利行为,也就是要建立一套激励与约束相结合的成本粘性控制机 制。1. 激励机制视角下的企业成本粘性对策有效的激励机制应最大程度地整合经营者和所有者的利益,并建立双方利益之间 敏感的正相关关系。常见的激励方式有：（1）利润共享激励，根据所有者和经营者 所签订的合同，按照一定的比例，将企业会计报表所表现岀来的利润向经营者支 付红利；（2） eva激励，把企业的利润减去股本机会成本的所得作为经营者的经营 业绩，并在此基础上按照一定的比例来奖励经营者,实现经营者分享企业剩余收 益的目的；（3）股权激励，股东有条件地给予管理者部分股东权益，它以产权为

17、纽 带，将经营者的利益尽可能地整合到所有者的利益当中，使管理者与企业结成利 益共同体，从而实现企业价值最大化和股东财富最大化。无论是哪种激励方式，都将经营者的收益与企业当前和未來的业绩挂钩,促使经 营者为了提高自身的收益而去努力工作，提高公司的管理水平，以改善公司的经 营业绩，从而降低所有者的代理成本，进而降低企业成本粘性。但不同的激励方式, 有不同的优点、缺点和适用条件。企业应该根据自身的情况，建立有效的激励机 制,采取合理的激励方式，从而实现企业的管理以及业绩目标。2. 约束机制视角下的企业成本粘性对策从约束机制的角度来看,可以通过政府有关部门加强外部环境以及企业自身加强 其对内部控制的建

18、设，从而在一定程度上降低成木粘性。具体约束手段包括：(1) 健全我国市场经济体制。公平公正的竞争环境与氛围，有利于降低信息的不对称 程度,使得企业管理人员能对当前及未來经济市场前景做出准确的决策指令，使 社会资源得到最为合理的配置、最充分的利用；同时竞争机制使得企业管理者具 有更高的积极性去努力工作和控制成本，从而降低成本粘性，进而提高企业效益。 (2)加强外部约束机制和监督机制。加强政府部门和行业协会的监督和指导、强 调社会审计的作用和地位、重视媒体和社会舆论的力量等,从而减少企业管理者 的机会主义动机，促使企业实施有效的内部控制,进而降低企业的成本粘性。(3) 健全企业法人治理结构。企业董

19、事会规模可以在降低成本粘性中发挥作用，因此 企业要加强董事会和监事会的监督力度,加强内部审计的作用，实施纵向的财务 管理，在企业内部形成一种相互监督、相互制约的权力制衡机制；另外，“一股独 大”也能起到积极的作用，即第一大股东可以凭借其权力对管理层实施有效地监 督。(4)重视对企业管理人员职业能力与素质的培训，从而提高整个管理层的管理 水平;具体可以从提高管理者的道徳和理论水平、培养管理者的全局意识及其对 外部环境的洞察能力、督促管理者了解更多新兴的生产技术和管理方法等方面着 手。五、结论本文从信息不对称视角，通过构建非对称信息下的委托代理博弈模型，探究事前 和事后两种信息不对称情况下的企业成本粘性成因。研究发现，无论是因为事前 信息不对称导致所有者雇佣到低水平管理者,还是所有者虽然雇佣到高水平管理 者,但因事后信息不对称，高水平管理者出