项目融资考试复习题(优.选)

1、简答题 .1 . 项目融资的基本特征有哪些？ 一、项目的经济强度是项目融资的基础。二、追索的有限性。三、风险分担的合理性。 四、非公司负债型融资。五、融资成本高。六、融资的负债比例较高2 . 请简单阐述 BOT 融资模式的本质特征？一、 BOT 项目是一种特许权项目。在大多数国家，基础设施项目和资源开发项目的所 有权围国家所有。二、 BOT 项目具有狭义项目融资的典型特征： 1，BOT 是利用项目本 身的资产和项目的经济强度进行融资， 债权人对项目发起人的其他资产没有追索权或者 仅有有限的追索权。 2.融资放贷人只考虑项目本身是否可行以及项目的现金流和收益能 否偿还贷款， 换言之， 项目建成投

2、入使用后所产生的现金流量是偿还贷款和提供投资回 报的唯一来源。 三、项目的融资负债比例较高， 其结构也较为复杂， 一般为中长期融资， 资金需求量大， 风险也大， 融资成本较高。 四、项目公司是项目贷款的直接债务人。 五、 项目发起人对项目公司提供某种担保。3. 确定项目资金结构时主要考虑因素有哪些？ 一、债务资金和股本资金的比例关系；二、项目资金的合理使用结构；三、税务安排对 融资成本的影响。4. 项目担保人的类型有哪些？ 一、项目的投资者；二、第三方担保人，如政府机构、与项目开发有直接利益关系的商 业机构、世界银行、地区开发银行等国际性金融机构。三、商业担保人5. 在项目融资活动中，设立项目

3、公司的优越性有哪些？ 一、将项目融资的债务风险和经营风险大部分限制在项目公司中， 项目公司对偿还贷款 承担直接责任， 这是实现有限追索融资的关键；二、根据一些国家的会计制度，成立项 目公司进行融资，可以避免将有限追索安排作为债务体现在项目发起人的资产负债表 上，实现非公司负债型融资；三、对于有多国参加的项目来说，成立项目公司便于把项 目资产的所有权集中在项目公司本身，使其拥有必要的生产技术、管理、人员等条件， 有利于集中管理； 四、从贷款人角度看， 成立项目公司便于银行在项目资产上设定抵押 担保权益。6. 影响项目投资结构的基本因素有哪些？一、 项目风险的分担和项目债务隔离程度； 二、利用税务

4、优惠条件； 三、财务处理方法； 四、产品分配形式和利润提取的难以程度；五、项目投资变动的要求；六、项目管理的决 策方式与程序； （贷款方的影响：一、对项目现金流量的控制；二、对项目决策程序的控 制和项目资产的控制）7. 请简单阐述项目融资风险管理的一般程序？ 一、风险识别；二、风险估计；三、制定应对的措施；四、风险管理实施。8. 简述项目直接融资模式的优缺点？ 优点：一、选择融资结构及融资方式比较灵活；二、债务比例安排比较灵活；三、可以 灵活的运用发起人在商业社会中的信誉。缺点： 一、如果组成合资结构的投资人在信誉、财务状况、市场销售和生产管理能力等 方面不一致， 就会增加项目资产及现金流量作

5、为融资担保抵押的难度， 从而在融资追索 的程度和范围上会显得比较复杂； 二、安排融资时， 需要注意划清投资者在项目中所承 担的融资责任和投资者其他业务之间的界限， 就这一点在操作上更为复杂； 三、 通过投 资者直接融资很难将融资安排成为非公司负债型的融资形式， 也就是说在安排成有追索 的融资时难度很大。论述题1. 试举例说明与外汇远期交易和外汇掉期交易相比较，外汇期权交易有哪些主要作用和特点-特点：1、不论是履行外汇交易的合约还是放弃履行外汇交易的合约，外汇期权买方支付的期权交易费都不能收回。2、外汇期权交易的协定汇率都是以美元为报价货币。3、外汇期权交易一般采用设计化合同。4、外汇期权交易的

6、买卖双方权利和义务是不对等的，即期权的买方拥有选择的权利，期权的卖方承担被选择的权利，不得拒绝接受。5、外汇期权交易的买卖双方的收益和风险是不对称的，对期权的买方而言， 其成本是固定的，而收益是无限的；对期权的卖方而言，其最大收益是期权费，损失是无限的。作用：1.对于有外汇收付需要的客户在汇率变动中既可以获利也可避免损失；2.可以控制投机失误的损失。举例：外汇远期售汇是单向的而掉期交易是双向的，区别只是先买外币还是先卖外币。比如把包子 看成是外币，某日你去包子店说某月某日你家来很多客人，需要买一百个包子，先约好价钱，到了那一天以今天约定的价格买一百个包子这就是远期售汇。而如果你是包子店的，那对

7、你来说你就是远期结汇了。掉期交易的比方说：比如你某月某日结婚想在自己家摆酒宴，但少了凳子，于是你去找对面饭店，说你把你的电脑押饭店了 ，换一百张凳子来用等用完了，过几天再 还回去换回你的电脑，同时付点使用费这样就是掉期交易是两次交易的组合，而且方向相 反.2. 什么是项目的核心风险？项目核心风险包括哪些内容，对其表现形式和影响因素给与简单阐述答：它是指与项目建设和生产经营管理直接有关的风险。这类风险是项目投资者在项目建设或生产经营过程中无法避免而且必须承担的风险，同时也是投资者必须知道如何去控制的风险。它包括信用风险、完工风险、生产风险以及部分市场风险和环境保护风险等。信用风险：表现在项目参与

8、者因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能 性；影响因素有：1.1、项目借款人和担保人是否有担保或其他现金差额补偿协议； 1.2、项目承包商是否有一定的担保来保证因未能履约造成的损失；1.3项目发起人是否提供了股权投资或其他形式的支持；1.4项目运营方是否有先进的管理技术和方法；1.5项目产品购买者、原材料的供应者以及其他参与者的资信状况、技术和资金实力、以往的表现和管理水平等；完工风险：表现在1.1、项目竣工延期；1.2、项目建设成本超支；1.3、项目达不到设计规 定的技术经济指标；1.4、特殊情况下，项目完全停工放弃。风险生产：表现在一下四个方面：1.1技术风险；1.2、资源风险

9、；1.3、能源和原材料供应 风险；1.4、经营管理风险。市场风险：表现与项目投产后的效益取决于其产品在市场上的销售量和其他情况，擦汗尿频在市场上的销售量和其他情况的变化。影响因素有：1.1是否存在该项目产品的国内和国际市场，可能的竞争的激烈程度怎样；3. 试举例说明何为掉期？作为风险管理工具经常使用的掉期有哪些形式？掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。形式：利率掉期、货币掉期、外汇掉期。（掉期交易的形式：即期对远期的

10、掉期交易、一天掉期交易、远期对远期的掉期 交易）举例：设英镑的即期汇率为£ 1=$ 1.7634, 3个月远期英镑汇率为£ 1 =$ 1.7415 ,英镑贴水为$ 0.0219。在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水叫做掉期 率。在这里可以看出，掉期率不是汇率，仅仅是差价。4. 项目融资的参与者有哪些？核心层包括哪些答：项目融资的参与者有：1) 项目发起人：亦称为项目的实际投资者。2) 项目公司：亦称项目的直接主办人，是指直接参与项目投资和管理，承担项目债务责 任和项目风险的法律实体。3) 贷款银行：项目融资的债务资金来源于商业银行、非银行金融机构和一些国家的政府出口信贷机构的贷款。4) 承建商：指通过固定价格的一揽子承包合同而负责工程项目的设计和建设的工程公司 或承包公司。5) 供应商：在这包括设备供应商、原材料供应商。6) 项目产品购买者或使用者；他们在融资中发挥这重要的作用，因为项目建成和经营后,是否能够有大量的稳定的现金流量来还本付息，在很大程度上就取决于它。7) 保险公