《企业筹资概述》PPT课件

1、公司理财实务公司理财实务制作：制作：公司理财实务公司理财实务编写组编写组群：群：5770 25385770 2538邮箱：邮箱：LSSXDZB163.COM企业筹资概述企业筹资概述u “除非一个企业产生的利润大于其资本本钱，否除非一个企业产生的利润大于其资本本钱，否那么这个企业是亏损运营的那么这个企业是亏损运营的到挣足它的资金本钱到挣足它的资金本钱以前，企业没有创建价值，是在摧毁价值。以前，企业没有创建价值，是在摧毁价值。u 美彼得美彼得德鲁克德鲁克知识目的知识目的了解各种筹资方式的含义、优缺陷；掌握债券发行价钱、了解各种筹资方式的含义、优缺陷；掌握债券发行价钱、融资租赁租金、放弃现金折扣本钱

2、的计算；融资租赁租金、放弃现金折扣本钱的计算； 掌握要素分析、销售百分比、高低点、回归分析等资金掌握要素分析、销售百分比、高低点、回归分析等资金需求量定量预测方法；需求量定量预测方法；了解不同营运资本政策对企业收益和风险的影响；了解不同营运资本政策对企业收益和风险的影响；了解资本本钱的含义，掌握各类资本本钱的计算；了解了解资本本钱的含义，掌握各类资本本钱的计算；了解贴现方式下资本本钱的计算；贴现方式下资本本钱的计算；了解资本构造的含义及其对收益的影响，熟习资本构造了解资本构造的含义及其对收益的影响，熟习资本构造优化的原那么，掌握优化资本构造的方法；优化的原那么，掌握优化资本构造的方法； 才干目

3、的才干目的可以根据不同的筹资方式的优缺陷来选择适宜企业开展需可以根据不同的筹资方式的优缺陷来选择适宜企业开展需求的筹资渠道；求的筹资渠道；可以利用销售百分比法、高低点法、回归分析法进展资金可以利用销售百分比法、高低点法、回归分析法进展资金需求量的预测；需求量的预测；可以正确计算债券发行价钱，融资租赁租金以及不同信誉可以正确计算债券发行价钱，融资租赁租金以及不同信誉条件下实践利率的计算；条件下实践利率的计算；可以正确计算各种资金本钱以及放弃现金折扣本钱，并根可以正确计算各种资金本钱以及放弃现金折扣本钱，并根据其进展相应的决策；据其进展相应的决策；可以运用比较资本本钱法、每股收益无差别法进展资本构

4、可以运用比较资本本钱法、每股收益无差别法进展资本构造优化决策。造优化决策。u 资金是企业进展消费运营活动的必要条件。资金是企业进展消费运营活动的必要条件。u 任何一个企业，为了构成消费运营才干、保证消费运任何一个企业，为了构成消费运营才干、保证消费运营正常运转，必需拥有一定数量的资金。营正常运转，必需拥有一定数量的资金。u 在运营规模扩张和对外投资过程中，往往会产生巨额在运营规模扩张和对外投资过程中，往往会产生巨额的资金需求。的资金需求。一、企业筹资的概念一、企业筹资的概念u 筹集资金是企业资金运动的起点，是决议资金运动规筹集资金是企业资金运动的起点，是决议资金运动规模和消费运营开展的重要环节

5、。模和消费运营开展的重要环节。二、企业筹资的分类二、企业筹资的分类u 一自有资金和债务资金一自有资金和债务资金u 二短期资金和长期资金二短期资金和长期资金u 四四 内部筹资与外部筹资内部筹资与外部筹资u 三直接筹资与间接筹资三直接筹资与间接筹资一自有资金和债务资金一自有资金和债务资金n自有资金，是指企业经过发行股票、吸收自有资金，是指企业经过发行股票、吸收直接投资、内部积累等方式筹集的资金。直接投资、内部积累等方式筹集的资金。n企业采用吸收自有资金的方式筹集资金，企业采用吸收自有资金的方式筹集资金，普通不用归还，财务风险小，但付出的资普通不用归还，财务风险小，但付出的资金本钱相对较高。金本钱相

6、对较高。n债务资金，是指企业经过发行债券、向银债务资金，是指企业经过发行债券、向银行借款、融资租赁等方式筹集的资金。行借款、融资租赁等方式筹集的资金。n企业采用借入资金的方式筹集资金，到期企业采用借入资金的方式筹集资金，到期要归还本金和支付利息，普通承当较高的要归还本金和支付利息，普通承当较高的财务风险，但相对而言，付出的资金本钱财务风险，但相对而言，付出的资金本钱较低。较低。二短期资金和长期资金二短期资金和长期资金n短期资金，是指运用期限在一年以内或超短期资金，是指运用期限在一年以内或超越一年的一个营业周期以内的资金。越一年的一个营业周期以内的资金。n短期资金通常采用商业信誉、短期借款、短期

7、资金通常采用商业信誉、短期借款、短期债券、应收账款转让等方式来筹集。短期债券、应收账款转让等方式来筹集。n长期资金，是指运用期限在一年以上或超长期资金，是指运用期限在一年以上或超越一年的一个营业周期以上的资金。越一年的一个营业周期以上的资金。n长期资金通常采用吸收直接投资、发行股长期资金通常采用吸收直接投资、发行股票、发行债券、长期借款、融资租赁和利票、发行债券、长期借款、融资租赁和利用留存收益等方式来筹集。用留存收益等方式来筹集。三直接筹资与间接筹资三直接筹资与间接筹资n直接筹资，是企业直接与资金供应者协商直接筹资，是企业直接与资金供应者协商融通资本的一种筹资活动。融通资本的一种筹资活动。n

8、直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行直接筹资方式主要有吸收直接投资、发行股票、发行债券等。股票、发行债券等。n间接筹资，是企业借助银行等金融机构融间接筹资，是企业借助银行等金融机构融通资本的筹资活动。通资本的筹资活动。n间接筹资的根本方式是向银行借款，此外间接筹资的根本方式是向银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式，间接筹资构成还有融资租赁等筹资方式，间接筹资构成的主要是债务资金，主要用于满足企业资的主要是债务资金，主要用于满足企业资金周转的需求。金周转的需求。四四 内部筹资与外部筹资内部筹资与外部筹资n内部筹资是指企业经过利润留存而构成的内部筹资是指企业经过利润留存而构成的筹资来源。筹资来源。

9、n内部筹资数额的大小主要取决于企业可分内部筹资数额的大小主要取决于企业可分配利润的多少和利润分配政策，普通无需配利润的多少和利润分配政策，普通无需破费筹资费用，从而降低了资本本钱。破费筹资费用，从而降低了资本本钱。n外部筹资是指企业向外部筹措资金而构成外部筹资是指企业向外部筹措资金而构成的筹资来源。企业向外部筹资大多需求破的筹资来源。企业向外部筹资大多需求破费一定的筹资费用，从而提高了筹资本钱费一定的筹资费用，从而提高了筹资本钱。n企业筹资时首先应利用内部筹资，然后再企业筹资时首先应利用内部筹资，然后再思索外部筹资。思索外部筹资。三、筹资管理的根本要求三、筹资管理的根本要求一遵照国家法律法规，合法筹措资金一遵照国家法律法