2022年证券市场基础知识速记整理已考过

1、学习必备欢迎下载重点整理刚考过1602 年第一个证券交易所阿姆斯特丹1773 年英国第一家交易所咖啡馆成立，1802 年政府正式批准。 （最初交易政府债券，后来公司债券、矿山、运河股票 铁路股票盛行）1790 年美国费城证券交易所成立（第一个）1792 年 5 月 17 日 24 名经纪人华尔街 “ 梧桐树协议 ” 订了交易佣金的最低标准。1872 年设立的轮船招商局我国第一家股份制企业1914 年北洋政府颁布证券交易法推动证券交易所的建立。1918 年夏北平证券交易所成立（中国人自己创办第一家，1917 年北洋政府批准的）1920 年 7 月上海证券物品交易所成立（当时规模最大的）1980

2、年银行法废除q 条例， 3 月起分 6 年消除最高利率限制，利率自由化。1981 年恢复国债发行，我国国际债券始于20 世纪 80 年代初。1987 年 9 月深圳特区证券公司成立（中国第一家专业证券公司中）1990 年 12 月 19 日上海证券交易所营业，1991 年 7 月 3 日，深圳证券交易所营业。1991 年 8 月 28 日，中国证券协会成立。1991 年 10 月郑州粮食批发市场开业引入期货交易机制，中国期货交易实质性发端。1992 年 10 月深圳有色金属交易所推出标准化期货合同，中国远期到期货的过渡。1992.10 月国务院证券管理委员会和中国证监会成立（标志全国性监管和市

3、场发展）1997.11 我国证券投资基金管理暂行办法（规范基金发展）1998.04 国务院证券委撤消，证监会上台。（建立了集中统一的市场监管体制）1998 年我国出台证券法 ，99 年 7 月 1 日实施。2001.12.11 中国加入 wto 外资合营外资比例不超过33%，加入后 3 年内不超过49% 2002.11 接纳日本野村证券上海代表处首席特别会员，批准日本内藤证券直接申请b 股席位2003.05.27 瑞士银行成为首家获批的qfii 20xx 年 4 月 22 中人民银行开始发行中央银行票据作为公开市场操作的货币工具。20xx 年 6 月 1 日， 证券投资基金法正式实施。指数基金

4、始于20 世纪 70 年代， etf 始于 90 年代美国。20xx 年被称为中国资产证券化元年。修订的证券法20xx 年 1 月实施新修正的证券法20xx 年 g20 取代 g7 成为国际经济金融治理的重要平台。20xx 年 1.1 我国发洗钱法实施20xx 年 6 月 1 日， 证券公司监管条例实施。保险集团，保险公司从事银行活期存款、政府债券、中央银行票据、政策性银行债券和货币市场基金的账面余额合计不低于本公司上季末总资产的5%，投资无担保企业债券和非金融企业证券融资工具的不高于20%，投资股票和股票型基金不高于20%，未上市企业股权及相关金融产品分别不高于5%、4%，合计不高于 5%，

5、投资不动产及相关金融产品分别不高于10%、3%，合计不超过10%，投资基础设施不超过10%，对其他控股股权投资，累计不超其净资产。记名股东发起设立方式设立公司发起人首次出资 不得低于注册资本的20% 其余部份 2 年内缴足，募集方式发起人认购股份不低于35% 全体股东的 货币出资 不得低于注册资本的30%, 股东大会作出决议须经出席会议表决权半数通过，修改公司章程，增减资，合并分立须23 通过募集公司 在深圳上市条件： 1.向社会公开发的股份数要达到25%以上 2.股本总额超4 亿的比例为 10%以上，发行股本总额不少于3000 万，公司 3 年无违法行为；同时最近3 年现金流量净额超过500

6、0 万 或者 3 个会计年度营业收入超3 亿，为近 3 年净利润的10 倍股权分置改革后原非流通股 12个月内不得转让。 股份超 5%出售在 12 个月内不超 5% 在 24个月内不超 10% 1994 年开始发行凭证式（银行网点发行，提前兑付需付千分之2 手续费）和记账式国债（证券帐户发行，特点：发行时间短效率高，交易手续简便、成本低安全性高），可记名可挂失50 年代发行过两种国债：1950 年人民胜利折实公债19541958 国家经济建设公债（发行5 次） 1981 恢复发行国债 2000 年无记名国债退出市场1982 年开始发行金融债券，同年中国国际信托投资公司在日本东京证券市场发行外国

7、金融债券1993 中国投资银行被批准境内发行外币金融债券国债发行方式： 1991 之前行政摊派1991 开始引入承购包销1996 年引入招标发行方式2001.07.02 开始在银行间债券市场实行净价交易混合资本债券： 是商业银行为补充资本发行的，清偿位于股权资本之前列在一般债务和次级债之后期限在15 年以上， 10 年内不可赎回保险公司中次级债偿还须确保偿付后偿付能力充足率不低于100%才能偿付2007.08 证监会颁布实施公司债券发行试点办法标志我国公司债券（1 年以上期限内还本付息的有价证券）发行正式启动，金额不少于5000 万1987.10 财政部在德国法兰克福发了了3 亿马克公募债券（

8、经济体制改革后政府首次在国外发行债券）基金起源于英国18 世纪末 19 世纪初产业革命推动下出现的1997.11 国务院颁布证券投资基金管理暂行办法精品学习资料 可选择p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 1 页，共 4 页 - - - - - - - - -学习必备欢迎下载2004.06.01 我国基金法实施（法律形式确认了基金在资本市场和社会主义市场经济中的地位和作用）封闭基金存续期5 年以上，一般1015 年 10%以上基金持有人有权招开基金持有人大会基金公司设立 ：注册资本不低于1 亿必须是实缴资本。主要股东3 年内无违法记录注册资本不低于3 亿我国基

9、金管理费一般为1.5% ，货币基金0.33% 债券基金不低于1% 封基托管费按0.25% 开放基金低于0.25% 封基年度收益分配比例不低于年度已经实现收益的90% 股票基金应有60%投资于股票债券基金应有80%投资于债券一只基金持有一家上市公司股票不得超过基金净值的10% ， 一家管理公司的全部基金持有一家公司的证券不得超过该证券的10% 外汇期货 1972 在国际货币市场 （属于芝加哥商业交易所）率先推出可转换公司债最短1 年最长 6 年。发行起 6 个月后可转换公司股票首次公开发行股票4 亿股以上可以向战略投资者配售发行面值超5000 万元应当由承销团承销2004.05 国务院批准中小企

10、业板设立中证指数公司的指数：中证流通指数、中证规模指数、中证100 指数（基期2005.12.30 基点 1000 点）沪深 300 指数沪深 300 行业指数沪深 300 风格指数中证规模指数中证200500700800 指数（基期2004.12.31 基点 1000）中证 100（排名前 100）沪深 300-中证 200 中证 700中证 500+中证 200 中证 800中证 500+沪深 300 上证交易所股价指数：上证综合指数（基期 1990.12.19 基点 100 点）公司税后利润分配时，提10%列入公司法定公积金，法定公积金超注册资本50%时可不提取。法定公积金转为资本时留成

11、比例不得少于转赠前注册资本的25% 20xx 年 12 月底我国共有证券公司106 家证券公司设立 主要股东要求最近3 年无重大违规，净资产不低于2 亿元。经营经纪、投资咨询、财务顾问等任一项注册资本最低限额5000 万元。证券承销与保荐、证券自营、资产管理等任一项限额为1 亿元，任两项为 5 亿。证券监督机构自受理证券公司设立申请之日起6 个月内进行审查， 作出答复。 不批准要说明理由。审批通过的自领取营业执照15 日内向监管机构申请经营证券业务许可证。单独或合并持有5%股权股东可以向股东会提议案，可以提名董事监事候选人风险控制指标：经纪业务净资本不低于2000 万。承销、自营、资产管理之一

12、净资本不低于5000 万、经纪业务 +一项净资本1 亿、经纪业务 +2 项及以上的净资本2 亿证券公司风险控制指标的标准：净资本与风险集和准备之和的比例100% 、净资本 /净资产 40% 、净资本 /负债8% 净资产 /负债20% 流动资产 /流动负债 100%、经纪业务净资本营业部家数500 万承销要按 10%计算风险准备，承销公司债券的按5%计算 ，承销政府债券按2%计算定项资产管理按管理本金的2%计算风险准备，集合资产按1%，专项资产按0.5% 证券公司按上一年营业费用总额的 10%计算风险准备单一客户融资融券不超过净资本的5% 客户担保股票不超过该股票总市值的20% 按融资融券规模的

13、10%计算风险准备证券公司股东 非货币财产 出资不得超过注册资本的30% 企业破产法于2007.06.01 实施新公司法：公司注册资本按规定的比例在2 年内分期缴清出资，投资工公司5 年内缴足，有限责任公司最低注册资本降低到3 万元非公开发行实际控制人认购的股份36 个月 内不得转让，发行价格不低于基准日前 20 个交易日均价的90% 融资融券试点 ：经纪业务已满3 年的创新类证券公司，近2 年各项风险控制指标持续符合规定，近6 个月净资本在 12 亿以上。2005.06.30 经国务院批准，证监会财政部 中国人民银行联合发布证券投资者保护基金管理办法沪深交易所在风险基金达到规定上限后经手费的

14、20%纳入证券投资者保护基金，证券公司按营业收入的0.55%交纳基金中国证券业协会成立于1991.08.28 2002.12.16 证监会公布 证券业从业人员资格管理办法2003.02.01 实施申请执业证书协会应当自收到申请起30 日内向证监会备案，不符的要书面说明现由ipo：数量在 4 亿股以上的可以向战略投资者配股，但他不能参与初步虚假和累计投标询价，并承诺持有期不少于 12 个月，发行数量的配售不得高于向他配售剩余的50%；少于 4 亿股的，配售数量不得超过20%，网上网下应建立回拨机制。有价证券是虚拟资本的一种形式有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券（提货单，运货单，仓库栈单）

15、，货币证券（商业证券和银行证券）有价证券：按发行主体分：政府证券、政府机构证券（我国不允许）公司证券（包括金融证券）按是否在交易所挂牌分：上市证券、非上市证券按募集方式：私募证券（信托计划，理财计划，定向增发）、公精品学习资料 可选择p d f - - - - - - - - - - - - - - 第 2 页，共 4 页 - - - - - - - - -学习必备欢迎下载募证券按代表的权利性质分：股票债券其他证券（基金，衍生品金融期货，可转换证券，权证）有价证券的特征：a 收益性 b 流动性 c 风险性 d 期限性证券市场特征： a 价值直接交换的场所b 财产权利直接交换的场所c 风险直接交

16、换的场所证券市场的品种结构：股票、债券、基金、衍生品市场证券市场的基本功能：筹资投资、定价、资本配置功能证券市场中介机构：证券公司、证券登记结算公司、证券服务机构（投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构）证券市场的产生：a 社会化大生产和商品经济的发展b 股份制的发展c 信用制度的发展国际证券市场发展趋势： a 市场一体化b 投资者法人化c 金融创新d 金融机构混业化e 交易所重组公司化 f 证券市场网络化g 金融风险复杂化h 金融监管合作化wto 后证券业在5 年过渡期的对外开放包括：1 直接 b 股交易2 成为交易所特别会员3 设立合营公司从事基金管理业务4

17、 加入三年内设立合营证券公司从事a 股 b 股 h 股和政府债，公司债的承销和交易5 合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构股票的价值：票面价值、账面价值（净值或每股净资产）、清算价值、内在价值（理论价值或未来收益的现值）理论上清算价值等于账面价值，实际小于账面价值。股票的价格：理论价格预期股息必要收益率影响股票价格的因素：1.公司的经营状况（治理水平和管理层质量、公司竞争力、财务状况、公司改组合并的目的）2.行业与部门因素。3.宏观经济因素（经济增长、经济周期、货币政策准备金率，再贴现。公开市场业、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支）4.其他因素（政治、心理、制度）稳

18、定市场的政策与制度安排（技术性停牌临时停市）普通股股东的权利：1 重大决策参与权2 公司资产收益权和剩余资产分配权3 优先认股权4 查阅公司资料 5 交易股票清偿顺序：清算费用、职工工资和社保费用、法定补偿、所欠税款、公司债务、优先股东、普通股东：我国股票按投资主体分：国家股、法人股、社会公众股、外资股债券的特征：偿还性流动性安全性收益性债券分类：发行主体分（政府债券金融债券公司债券）按付息方式分：贴现债券（零息债券）、附息债券（浮动利率、固定利率）、息票累积债券按形态分类：实物债券、凭证式债券、记账式债券（需账户）广义政府债券属于公共部门债务、狭义属政府部门债务政府债券特征：安全性高流通性强

19、收益稳定免税待遇国债按资金用途分：赤字国债建设国债战争国债特种国债储蓄债券是以个人为发行对像的非流通国债，一般以吸收个人小额储蓄为主记账式国债 利率 由记账国债承销团投标确定储蓄国债利 率由财政部参考存款利率和供求关系确定公司债券类型： 信用公司债 （无担保）、不动产抵押公司债保证公司债收益公司债可转换公司债附认股权证公司债国际债券特征：资金来源广发行规模大、存在汇率风险、有国家主权保障、以自由兑换货币作计量货币投资基金的特点：集合投资分散风险专业理财基金的作用：为中小投资者拓宽了渠道利于证券市场的稳定和发展基金托管人可磋商酌情调低基金托管费经证监会核准后公告无须召开持有人大会基金投资风险：市

20、场风险管理能力风险技术风险巨额赎回风险金融衍生工具基本特征：跨期性杠杆性联动性不确定高风险性（信用风险市场风险流动性风险结算风险 运作风险法律风险）金融衍生工具按产品形态和交易场所分：内置型衍生工具交易所交易衍生工具otc 交易的衍生工具金融衍生工具按自身交易方法及特点分类：金融远期合约金融期货金融期权金融互换结构化金融衍生工具按基础工具分类： 股权类（股票期货股票期权股票指数期货股票指数期权及混合交易合约）利率类（远期利率协议利率期货利率期权利率互换及混合交易合约）货币类（外汇合约货币期货货币期权货币互换及合约的混合交易合约）信用类（信用互换信用联结票据）其它类金融衍生工具的创新：风险管理型

21、创新增强流动型创新信用创造型创新股权创造型创新凡是影响内在价值和时间价值的因素就是影响期权价格 的因素： 1.协定价格与市场价格。2.权利期间。在其他条件不变下，期权期间越长，期权价格越高，反之越低。 3.利率。尤其是短期利率的影响。利率对期权价格的影响是复杂的。4.基础资产价格的波动性。波动性越大，期权价格越高。5.基础资产的收益。由于分红付息，基础资产产生收益将使看涨期权价格下跌，使看跌期权价格上升（理解）。权证的要素包括：类别、标的、行权价格、存续时间（6 个月以上24 个月以下）、行权日期、行权结算方式、行权比例可转债换发行时证券的性质分：可转换债券可转换优先股精品学习资料 可选择p

22、d f - - - - - - - - - - - - - - 第 3 页，共 4 页 - - - - - - - - -学习必备欢迎下载存托凭证（ dr） 也称预托凭证对发行人的优点：a 市场容量大，筹资能力强b 避开直接发行股票债券的法律要求，上市手续简单成本低adr 对投资者的优点： 以美元交易 ,国内清算adr 须经美国证监会注册有助于保障投资者的权益股利发放以美元支付规避投资政策限制资产证券化分类：按基础资产分类（不动产证券化应收账款证券化信贷资产证券化未来收益证券化债券组合证券化）按地域分类（境内资产证券化离岸资产证券化）证券化产品的属性分类（股权型债权型混合型）资产证券化当事人包

23、括：发起人（原始权益人大型工商企业及金融机构）特定目的机构（为发起人的资产为基础发行证券化的产品机构）资金和资产存管机构信用增级机构信用评级机构承销人投资者证券发行市场无固定场所是一个无形市场证券发行制度（注册制核准制）我国股票实行核准制由审核委员会审核证监会核准保荐人及保荐代表应勤勉尽责诚实守信我国首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格初步询价确定价格区间及市盈率区间，保荐机构在发行价格区间向询价对像累计投票询价荷兰式招标（最低中标价最高收益率）短期贴现债券采用单一价格方式美式招标按各自的价格成交长期附息债券采用多种收益率的方式会员大会是交易所最高权力机构，理事会是交易所决策机构交易所总

24、经理由国务院证监会任免深圳证券交易所设立中小企业板块实施方案包括四项基本原则 （审慎推进统分结合从严监管统筹兼顾）中小板的 “ 两个不变 ” （尊守的法律法规不变发行上市条件信息披露要求不变）“ 四个独立 ” （运行独立监察独立代码独立指数独立）指数编制：基期加权股价指数又叫拉斯贝尔加权指数（采用基期发行量和成交易作为权数）计算期加权股价指数又叫派许加权指数（采用计算期发行量和成交量为权数）几何加权股价指数又叫费雪理想式（是对上面二种指数作几何平均，实际很少用）股票收益：股息收入资本利得公积金转增收益股息种类：现金股息股票股息财产股息负债股息建业股息（无盈利无股息的一个例外）债券收益：债息收入资本利得再投资收益公积金来源： a 溢价发行的部份b 税后利润中提存的c 资产重估增值部分d 外部赠与资产系统风险：政策风险经济周期波动利率风险购买力风险（通胀）非系统性风险：信用风险经营风险财务风险证券资产管理是实现委托资产收益的最大化证券经纪业务及其它二