《财务管理》试卷配套复习资料(月)

1、财务管理复习资料一、名词解释（24 个）1.财务管理：组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。2.先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。3.后付年金：指每期期末有等额收付款项的年金。4. 延期年金：指在最初若干期没有收付款的情况下，以后若干期有等额的系列收付款的年金。5.授信额度：借款企业与银行间正式或非正式协议规定的企业借款的最高限额。6.融资租赁：是由租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在契约或合同规定的较长期限内，提供给给承租人使用的信用性业务。7.资本结构：指企业各种资本的价值构成及其比例关系。8.资本成本：企业筹集和使用资本而承付的代价。9. 补偿性余

2、额：银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的 10%-20% 的存款额留存银行的一种信用贷款。10. SWOT 分析法：通过对企业外部的财务机会与威胁、企业内部的财务优势与劣势的分析，为企业财务战略的选择提供参考。11.经营杠杆：指企业在经营活动中，对营业成本中固定成本的利用。12.经营杠杆系数：指企业营业利润的变动率相当于营业额变动率的倍数。13.财务杠杆：指企业在筹资活动中对资本成本固定的债务资本的利用。14.财务杠杆系数：指企业税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。15.净现值：投资工程投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额。

3、16.内含报酬率：使投资工程的净现值等于零的贴现率，反映了投资工程的真实报酬率。17.沉没成本：指已经付出不可收回的成本。18.现金：指企业以各种货币形态占用的资产，包括库存现金、银行存款及其它货币资金。19经济批量：指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。20.信用标准：企业同意向顾客提供商业信用而提出的基本要求。21.信用条件：指销货人对付款时间和现金折扣所做的具体规定。22.商业信用：指商品交易中的延期付款或延期交货所形成的借贷关系，是企业之间的一种直接信用关系。23.票据贴现：指商业票据的持有人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定利息以取得银行资金的一种借贷行为。24. 股利

4、政策：是确定公司的净利润如何分配的方针和策略。它包括股利分配的形式、股利支付率、每股股利额和股利分配时间四项内容。1 / 9二、计算题 （ 12 小题）1.甲公司需用一台设备，买价为6200 元，可用6 年。如果租用，则每年年初需付租金1200元，年利率为8%。试判断 : 该企业应租用还是购买该设备?（答案： P=5991 元，应租用）2. 乙公司刚发行的债券面值 100 元，期限 5 年，票面利率 10%。采用每年年末付息一次，到期一次还本的方式，投资者要求的收益率为12%。 债券发行价格为90 元。问：（ 1）是否应购买该债券？（答案：P=92.75 元 90 元，应购买）（ 2）若按单利

5、每年计息一次，到期日一次还本付息，是否应购买该债券？(答案： P=73.71 元 90 元，不应购买 )3.丙公司发行优先股股票，在未来时间里，每年送股利为10 元 / 每股；假设国库券利率为10%，股票的市场平均收益率为15%，该股票的 系数为1.2 ；若该优先股市价为70 元 /股，是否应当购买？（答案：V=62.50 元 70 元，故不应购买）4. 某公司2018 年全年销售收入净额为5800 万元，净利润为786 万元。试根据以下资料计算其有关财务指标。（单位：万元）年初数年末数年初数年末数流动资产合计8501060流动负债合计470600资产总计16201860负债合计8361160

6、要求：（ 1）计算该年年末流动比率、资产负债率和权益乘数；（答案：1.77； 62.37% ；2.66）（ 2 ）计算总资产周转率、资产净利率和股东权益报酬率。（答案：3.33 次； 45.17% ；105.93%）5.W 公司某年度资产总额为400 万元，负债率为45%，债务利率为14，年销售额为320 万元，固定成本为48 万元，变动成本率为60。要求：（ 1）息税前收益；（2）财务杠杆系数；（3）经营杠杆系数；（4）联合杠杆系数（答案： 80 万元； 1.46； 1.60；2.34）6.MS 软件公司有工程A、 B 可供选择，其寿命均为3 年，必要报酬率同为15%。工程各年净现金流分别为

7、：工程A:-7500 元； 4000 元； 3500 元； 1500 元。工程 B： -6500 元； 3000 元； 3000 元； 3000 元。问：采用净现值法选择，应采纳哪个工程？（答案： NPV A =- 387 元； NPV B =349 元；选择B 工程）7.某设备买价4000 元，使用寿命3 年，各年现金净流量为：-4000 元； 2500 元； 2500 元；2500 元。问：该设备在使用期内能给公司带来多少收益率？（答案：39.34%）8. w 公司目前拥有长期资本8500 万元，其中长期债务1000 万元，年利率9% ；普通股7500 万元（ 1000 万股）。息税前利润

8、为1600 万元，股权资本成本为15%，所得税税率40%。现准备追加筹资1500 万元，有两种筹资方案可供选择：2 / 9（ 1）增发普通股，按时价增发300 万股；（ 2）增加长期借款，年利率12%。要求：（ 1）计算追加筹资前A 公司的综合资本成本率；（答案：13.8%）（ 2）计算追加筹资下，两种筹资方式的每股收益无差别点；（答案：EBIT =870 万元）（ 3）根据目前的财务状况，确定哪种追加筹资方式为优。（答案：当 EBIT =1600 万元时，增发股票每股收益为 0.70 元；追加长期借款，每股收益为 0.80 元；故选择追加长期借款）9. A 公司 2018 年 5 月 1 日

9、投资 w 公司股票 100 万股，买价 4 元/ 每股。预计 w 公司 2018、2018、2018 年分配的股利分别为0.30、0.50、 0.60 元 /每股。若 A 公司欲得到每年 20%的收益率，试计算3 年后该股票至少要涨到每股多少元才能抛售？（答案：5.28 元 /每股）10. 某公司因业务发展需要，准备购入价格20 万元的一套设备。该设备使用寿命为5 年，采用直线法折旧，期满无残值。若5年中每年销售收入8 万元，付现成本3 万元，所得税税率 40% ，必要报酬率 10%。要求：（ 1）计算该设备在试用期内各年的净现金流量；（答案：4.6 万元）（ 2）用 NPV 方法对此方案作出

10、取舍决策。（答案：-2.56 万元；舍去。）11.无批量折扣和有批量折扣条件下的存货经济订货批量的成本计算。（教材P309-311）12. 后付年金和投资回收期的计算。（教材 P67，练习题 2）三、单项选择题 （ 40 小题）1. 财务管理的最佳目标是（）。（ DCh1 ）A总产值最大化B 利润最大化C 收入最大化D企业（公司）价值最大化2. 企业同其所有者之间的财务关系反映的是（）。（ A Ch1 ）A 经营权与所有权关系B 债权债务关系C投资与受资关系D 债务债权关系3. 没有风险和通货膨胀情况下的利率是指（）。（ B Ch1 ）A名义利率B纯利率C票面利率D资本成本率4.把 2000

11、元存入银行，利息率 6%。求 3 年后的终值，应该使用（）来计算。（ C Ch2）A年金终值系数B复利现值系数 C复利终值系数 D年金现值系数5.每年年底存入银行300 元，利息率 7%。求第 5 年末的价值，应该使用（）来计算。（ D Ch2 ）A PVIFB FVIFi,nC PVIFAD FVIFAi,ni,ni,n6. 以下工程中，（ ）称为普通年金。（ B Ch2 ）A先付年金B后付年金C延期年金D永续年金3 / 97. 甲方案在3 年中每年年初付款100 元，乙方案在3 年中每年年末付款100 元。若年利率为 10%，则甲、乙方案在第3 年年末的终值之差为（）。（ C Ch2）A

12、13.31B31.3 C 33.1D 133.18. 计算先付年金现值时，可以选用公式（）。（ B Ch2 ）A V0APVIFA i， n B V0 APVIFA i，n (1 i)C V0APVIFi， n (1 i ) D V0A PVIFi， n9. 假设最初有m 期没有收付款项，后面n 期有等额的收付款项，贴现率为i ，则此笔延期年金的现值为（ ）。（ D Ch2）A V0APVIFA i， n B V 0APVIFA i，mC V0APVIFi， m n D V0APVIFA i，nPVIFi， m10.如果向 1.0的某投资组合中加入一只 1.0的股票，则以下说法中正确的是（）。

13、（ B Ch2 ）A投资组合的 值上升，风险下降B投资组合的 值和风险都上升C投资组合的 值下降，风险上升D投资组合的 值和风险都下降11. 已知某证券的 系数等于 2。则该证券（ ）。（ D Ch2 ） A. 无风险 B. 有非常低的风险C. 与金融市场所有证券的平均风险一致D. 是金融市场所有证券平均风险的2 倍12.某住宅长期出租，租金为每月2000 元，社会平均报酬率为5%，该住宅价值至少应为（ ）。（ B Ch2 ）A.24 万元B.48 万元C.60万元D.40 万元13. 下列财务比率属于反映企业短期偿债能力的是（）。（ B Ch3 ）A. 资产负债率B.速动比率C.销售净利率D

14、.净资产收益率14. 企业的应收账款周转率高，说明（）。（C Ch3）A企业的信用政策比较宽松B企业的盈利能力较强C企业的应收账款周转速度较快D企业的坏账损失较多15. 企业大量增加速动资产，可能导致的结果是（）。（B Ch3 ）4 / 9A减少资金的机会成本B增加资金的机会成本C增加财务风险D提高流动资产的收益率16. 通过杜邦分析可知，提高股东权益报酬率的途径不包括（）。（C Ch3）A加强销售管理，提高销售净利率B加强资产管理，提高总资产周转率C加强负债管理，降低资产负债率D加强负债管理，提高产权比率17. A公司欲从银行取得一笔长期借款5000 万元，银行要求的补偿性余额为10%，年利

15、率6%，公司所得税税率为25%。这笔借款的资本成本率为（）。（ B Ch5 ）18.筹集投入资本时，要对（）的出资形式规定最高比例。（D 无）A现金B流动资产C固定资产D无形资产19.筹集流入资产时，各国法规大都对（）的出资形式规定了最低比例。（C Ch5）A流动资产B固定资产C现金D无形资产20.企业外部筹资方式很多，但不包括（）。（A Ch5 ）A企业利润再投入B投入资本筹资C 发行股票筹资D长期借款筹资21. B公司拟发行优先股40 万股，发行总价200 万元。预计年股利率为5%，发行费用10万元。该优先股的资本成本率为（）。（ B Ch6）A 4.31%B 5.26%C5.63%D6.

16、23%22经营杠杆存在的原因是企业存在（）。（C Ch6）A.财务费用B. 销售费用C.固定营业成本D. 管理费用23. 在个别资本成本计算时，不必考虑筹资费用影响的是（）。（A Ch6）A保留盈余成本B债券成本C普通股成本D长期借款成本24.一般来说，在企业的各种资金来源中，资本成本最高的是（）。（B Ch6 ）A优先股 B 普通股C 债券 D 长期银行借款25. 在下列评价指标中，属于非折现评价指标的是（）（ C Ch7）A. 净现值B.内部收益率C.投资回收期D.获利指数26. 下列不属于终结现金流量范畴的是（）。（A Ch7 ）A固定资产折旧B停止使用的土地的变价收入5 / 9C垫支流

17、动资金的收回D固定资产残值收入27. 当贴现率与内含报酬率相等时，有（）。（D Ch7）A净现值小于零B净现值不一定C净现值大于零D净现值等于零28. 某投资方案，当贴现率为18%时，净现值为 -3.17 万元；当贴现率为 16%时，净现值为6.12 万元。则该方案的内含报酬率为（）。（ C Ch7）A 16.48%B16.68%C 17.32%D 18.32%29. 在新旧设备使用寿命不同的固定资产更新决策中，不可以使用的决策方法是（）。（ A Ch8）A差量分析法B 年均净现值法C 年均成本法D 最小公倍数命法30.已知某设备原值60000 元，税法规定的残值率为10%，最终报废残值500

18、0 元，所得税税率 25%，则该设备最终报废由于残值带来的现金流入量为（）。（C Ch8）A 4600 元 B 5000 元 C 5250 元D 6000 元31.在进行投资工程评价时，投资者要求的风险报酬取决于该工程的（）。（D Ch8 ）A经营风险B财务风险C特别风险D系统风险32. 在采用 5C 评估法进行信用评估时，最重要的是（）。（A Ch9 ）A. 品德B. 能力C. 资本D. 抵押品33.某企业全年需用甲材料240 吨，每次进货成本时40 元，年储存成本为12 元 /每吨，则本年最佳进货次数为（）。（ B Ch9 ）A.3 次B.6 次C.4次D.9 次34.下列各项中不属于现金

19、的是（）。（ A Ch9 ）A. 商业汇票B. 库存现金C. 银行汇票D. 银行存款35.采用 ABC法管理存货时，应重点控制（）。（B Ch9 ）A数量较大的存货B占用资金较多的存货C品种多的存货D价格昂贵的存货36如果 A 公司的信用条件是“2/10 ， n/30 ”，则丧失该现金折扣的资本成本率为（）。（D Ch10 ）6 / 937以商业信用筹集的资本，只能是来自如下筹集资本的渠道（）。（D Ch10 ）A.银行借贷资本B.企业自留资本C.政府财政资本D.其他企业资本38. 抵押借款中的抵押物，一般是指借款人或第三人的（）。（A Ch10 ）A财产B不动产C权利D动产39. 以下关于循

20、环协议贷款的说法错误的是（）。（C Ch10 ）A循环贷款可以超过一年B企业和银行之间，要协定贷款的最高限额C采用循环贷款协议，一般不需要支付协议费D循环贷款协议具有法律约束力40. M 公司发行了期限为90 天的优等短期融资券，票面利率为9%，则该短期融资券的成本为（）。（ B Ch10 ）A 9% B9.21% C 12% D 12.21%四、多项选择题（ 30 小题）1.企业的财务关系包括（）。(ABCD Ch1 p3-4)A企业同其所有者之间的财务关系B企业同其债权人之间的财务关系C企业同其债务人之间的财务关系D企业同被投资单位的财务关系2.企业财务管理目标比较适当的提法是（）。(BC

21、Ch1p8 )A. 利润最大化B. 股东财富最大化C.公司价值最大化D. 账面价值最大化3.金融市场是指以金融资产为交易对象的市场，如（）。(BCDCh1p19 )A. 融资租赁市场B.黄金买卖市场C.证券交易所D. 外汇买卖市场4. 在金融市场上，名义利率的组成因素包括（）。 (BCD Ch1 p20)A. 汇率B. 纯利率C. 风险溢价D. 预期通货膨胀率5.在财务管理中，衡量风险大小的指标有（）。 (BCCh2 p42 、 44 )A. 期望值B. 标准离差C. 变异系数D.账面价值最大化6.下列各项中，属于偿债能力指标的是（）。(AC Ch3 p80 、 83 )A. 流动比率B. 存

22、货周转率C.股东权益比率D.总资产周转率7.下列属于营运能力指标的有（）。(ABDCh3p87-90 )A. 应收账款周转率B.存货周转率C.股东权益比率D.总资产周转率7 / 98.必须同时利用资产负债表和利润表才能计算的财务分析指标有（）。(ABCCh3p90-92)A. 资产报酬率B.净资产收益率C. 总资产周转率D. 速动比率9. 下列属于企业长期筹资方式的是（）。(ACD Ch5p142 )A发行股票B.经营租赁C.三年期借款D.融资租赁10. 企业向外筹集长期资本的方式有（）。 (ACDCh5 p142 )A. 吸收直接投资B. 商业信用C. 融资租赁D.发行可转换债券11.按照权

23、利和义务的不同，股票可分为（）。 (CD Ch5 p148)A始发股B法人股C普通股D优先股12. 资本结构分析中所指的筹资资本包括（）。 (ABD Ch6 p177 )A. 优先股B. 普通股C. 银行存款D. 长期债务13. 下列观点中，属于早期资本结构理论的有（）。(ACDCh6p178-180)A净收益观点B代理成本理论C净营业收益观点D 传统折中观点14. 根据修正的MM 资本结构理论，公司的资本结构与公司的价值（）。 (CD Ch6 p181 )A. 无关 B. 可能无关 C. 呈正相关 （尤其是债务比例与公司价值）D. 大大相关15.债券筹资费用主要包括（）。 (ABC Ch6p

24、183)A. 债券印刷费B. 债券利息C. 债券手续费D. 债券发行价16. 下列因债务资本筹资产生的资本成本包括（）。 (BCD Ch6 p185-187 )A 留存收益B.债券 ( 借款 ) 利息C.借款手续费D . 债券发行费17. 财务管理中杠杆分析包括（）。(BCDCh6 p196 )A. 经济杠杆分析B. 经营杠杆分析C.财务杠杆分析D. 总杠杆分析18. 降低经营风险的途径有（）。 (AB Ch6 p198-199)A. 增加销售量B. 提高产品售价C. 加大固定成本D. 增加借入资本19.影响财务杠杆系数大小的因素是（）。 (ACCh6p201 )A. 息税前利润B. 优先股股利C. 债务利息D. 固定资产20. 下列投资属于对外投资的是（）。(ACDCh7 p219 )A. 股票投资B.购入固定资产投资C.债券投资D.联营投资8 / 921.