企业财务风险管理研究

1、    企业财务风险管理研究    （乌江水电开发有限责任公司索风营发电厂，贵州 遵义 563000）【摘要】在市场经济中，企业的经营活动不可避免会面临许多不可控的因素，对企业造成风险。因此，企业必须建立财务风险管控体系，强化自身应对风险的能力，降低风险对企业造成的损失。为此，本文提出了一套应对财务风险的管理方法和体系，建立科学的风险监控机制，完善决策流程，实现对企业财务风险的有效管控。【关键词】财务；风险；管理1研究背景1.1概述财务风险源于企业的财务管理，表现为预期收益和实际收益不一致，除了某些情况下会让企业获得额外收益，更多情况是使企业遭受实际上的

2、亏损。财务风险是伴随着财务活动而至的，理论上是不可消除的。但良好的企业风险管控体系可以实现对财务风险的正确评估和有效控制，降低财务风险对企业造成影响。财务风险管理体系的研究过程，本质上是对企业自身财务管理模式的评估和提高过程，通过财务风险管理，可以降低企业现金流的波动，使资金和经营状况更加具有可预测性。这对企业的经营管理决策的正确性是有突出影响的。1.2财务风险定义在国内外的研究中，对财务风险的定义有所不同，通常而言，财务风险指的是由于债务等杠杆因素引发的风险。如到期债务、ebit等。这方面的风险具有不确定性和不稳定性。从宏观角度而言，财务风险是企业所有财务活动中各个环节的风险的叠加。如企业的

3、投资、融资、收益分配等。从管理体系角度而言，后者更具有可控性和可预测性，可以通过建立一套风险管理体系，最大限度地规避已有管理方式存在的漏洞，从而减少由此导致的损失。需要指出的是，无论何种定义，由于财务风险是客观存在的，仅能减小而不能从根本上消除。财务风险和经营风险是并存，且相互影响的，在进行财务风险方面的研究是，必须刨除经营风险的因素。2财务风险管理体系2.1普遍存在的财务风险原因由于我国的企业财务风险管理体系起步较晚，并非所有企业都对此有一套完善的体系，尤其是中小型企业，往往会存在以下问题：财务体系结构不完善，由于股权分配不合理，控股股东在董事会中占有巨大的优势，使企业财务活动失去监管，监事

4、会、独立董事等制度沦为摆设。被监管者和监管者都是代表同一利益，财务体系结构陷入了崩溃的境地。部分企业的经营者对财务风险缺乏了解，使企业缺少对财务風险的监管和控制。事实上，一套有效运转的企业风险管理体系，是可以对财务决策错误进行有效纠正，并保证正确的财务决策得以执行。对于达到一定规模的企业，内部审计部门是必须的。此外，对于风险的评估和预判是企业经营决策重要参考，也是财务风险管理的重要环节，如果缺少监控和评估，财务风险将被至于失控的状态，风险随时会被暴露，使企业蒙受巨额损失。2.2财务风险管理体系架构在进行财务风险管理体系架构建立前，需要量化以下指标。2.2.1融资风险控制融资风险最主要的措施应当

5、为保证资金链，在当前金融环境下，资金链的来源不能出现单一化，除了继续增加从一级市场获得的融资外，可以采用信托工具、发行融资产品、优化负债与资产的配置等方式，保证生产的进行，并降低融资成本。2.2.2资金流动性风险资金流动性风险的控制，最重要的是要控制债务在资产中的占比，减少资产负债率，并将资金流动比率控制在0.6至1之间，实现资金流动的良性循环。同时，要及时调整资产的配置，及时处理闲置资产，通过转让、出租等方式，令闲置资产产生效益。2.2.3资本运作风险资本运作应当以收益率为最终要的目标指标。对于已经处于亏损的资产，应当通过资本运作的方式进行转让和退出，尤其是经过评估后已经认为缺乏盈利前景的资

6、产，更加应当实现剥离。同时，对现有的资产进行重组，提高资源整合度，以使正在盈利的主业能获得重组的现金流和资产支持。3风险管控步骤针对上文提到的存在问题，本文制订了财务风险管理体系的步骤如下。首先，企业要对财务风险进行规划，考虑自身的风险容忍度，参考企业经营策略，制订相应的规划。规划的内容，应当是全面的，并且有针对性的，在保证各部门资金流通的效率的同时，识别出其中的财务风险，再根据预先制订的应对措施，环节财务风险。一份好的风险规划，可以帮助决策者预判，并顺利规避已知的风险。其次，财务风险管理体系应当有识别的环节。企业可以从财务的全流程和全周期入手，列举出企业财务系统各个环节的风险，再结合资产负债

7、表等财务报表，辨识出资产中的财务风险。再此，构建完善的财务管理体系。对于大部分企业而言，建立具有真实监管能力的财务系统，是当前迫在眉睫的工作。董事会、监事会、审计部门间要进行重新分配，重视流动性资产审计，控股股东要全力支持审计部门，给予充足的权限，使财务的各个环节都能处于监管下。从国内外的成功经验来看，有效的财务制衡，往往是减少财务风险的有效措施，而财务制衡在当前我国企业中已经初步建立了相应的体系，将其运转起来，实现其应有的功能，就能顺利实现财务风险控制。最后，一套与业务流程相结合的财务管理体系，是实现财务风险控制的有力保障。如果将业务流程和财务管理体系割裂，财务管理体系就会处于空转状态，无法顺利实现其功能。企业的业务流程是以效率优先的，而监管则与效率相矛盾。为了缓解这一对矛盾，企业可以将财务管理体系规范化，使财务流程可以轻易地执行，缩短财务流程的周期，在保证业务的效率之余，实现流动资金和财务决策的监管。4结论财务风险在企业运作中是不可能完全避免的，但是借助一套有效的财务风险管理体系，是可以实现最大限度的规避。当前我国大部分企业的财务风险管理并不完善，大部分企业都面临这巨大的财务风险，这些风险一旦暴露，往往就已经对企业造成巨大的损失。对此，本文提出了一系列提高财务风险管理水平的措施，具有较强的普适性，可以显著提高企业的财务风险管理水平。参考文献：1石