江苏省小微型企业融资现状调查研究

1、江苏省小微型企业融资现状调查研究【摘要】相对于大中型企业而言，小微型企业虽数量众多, 但在融资方面存在较大的困难。相关数据表明，我国商业银 行对规模以下小型企业贷款不足20%。以江苏省为例，约只 有30%的小微型企业融资来自银行等正规金融组织贷款。而 小微型企业对资金的需求量特别的旺盛，无资可融的企业不 在少数，融资现状不容乐观。小微型企业的融资渠道极其狭 窄，为了解决融资难问题。不少企业除了传统的银行贷款、 民间借贷渠道外，开始寻求亲友借款、职工内部集资等非常 规融资渠道。本文基于对苏南、苏中、苏北地区的调研数据, 对小微型企业的融资现状进行分析，并提出相关的政策及建 议。【关键词】小微型企

2、业；融资渠道；融资结构一、小微型企业资金供求矛盾突出（一）小微型企业资金需求旺盛，并以小额信贷需求为 主小微型企业融资难这是一个世界性的难题，一方面是由小微型企业自身规模小、信贷额度低、缺少抵押品等因素造 成的；另一方面是由于政府相关制度的缺失而导致企业陷入 融资难的困境；同时小微型企业与商业性银行、信用合作社 等正规金融组织存在信息不对称，以及商业性银行等金融机构自身信贷配给制度等客观条件的存在导致了市场体系的 不完善。在所有的研究样本中，对资金有需求的企业占样本 企业的93.24%,其中特别需要资金的企业占到51.35%,而 不太需要资金的企业仅占到6. 76%o可见，江苏省小微型企 业对

3、资金的需求量特别的旺盛，而无资可融的企业不在少 数，融资现象不容乐观。（二）资金供给严重不足，银行“惜贷”现象普遍存在 虽然小微型企业融资需求旺盛，需求金额不大，但是对于后期资金需求的实现却不容乐观。相关数据显示，我国商业银行,尤其是大型商业银行对大型企业贷款覆盖率接近100%,中型企业在80%以上，而规模以下小型企业则不足20%。2010年度，授信额在500万元以下的小微型企业占中国企业 贷款总额不足5%o 2006年末，江苏规模以下企业的贷款余 额为3027亿元，占全省金融机构人民币各项贷款余额总数 的16. 4%o这些数据表明，目前金融市场上对于小微企业资金的供给仍是个迫在眉睫的问题。同

4、时，据调查数据（见图3）显示，大多数小微型企业短期流动资金需求的满足程度仅占到需求量的50%左右，完全能满足资金需求的企业几乎 不存在。商业银行承担了向小微型企业提供绝大部分信贷资金的职能，但是从银行融资数量上来看，占全国企业总数99%的小微型企业占有的贷款不超过贷款总额的20%,与其在国 民经济中的贡献极不对称。一方面是小微型企业从商业银行 等正规金融组织得不到发展所需要的资金，只能依靠民间融 资和内部融资，但是规模有限，因此在很大程度上制约了企 业自身规模的发展壮大；而另一方面由于金融机构自身普遍 存在贷款增长缓慢、超额准备金增多的现象，这又进一步地 限制了小微型企业的成长。二、小微型企业

5、融资结构分析三、小微型企业融资难影响因素分析基于以上分析，笔者认为，小微型企业融资难的原因主 要有两方面：一是交易成本问题，即信息不对称和规模效应; 二是政策性约束问题，即目前的信用担保体系和融资体系问 题。由于小微型企业具有规模小、信息透明度差且不具有公 开性的共同特征，因此在融资过程中，小微型企业之间的竞 争往往取决于一些特定的经销渠道、专用技术，而这些核心 竞争力所依托的资本和技术门槛较低，一旦公开很容易被对 手复制，所以企业与银行之间会存在着严重的信息不对称现 象。同时，以企业财务报表真实性为前提的道德信用在我国 尚未建立，小微型企业自身不具备信用贷款的能力。并且， 专门用于为小微型企

6、业提供信贷担保的机构体系尚不完善， 不具备为小微型企业提供信贷担保的能力。而且，资产信用 严重不足的小微型企业又没有国家信用作为依托，在银行等 正规金融组织严格执行线性贷款标准的条件下，只能吃'闭 门羹”。四、结论与政策建议（一）结论大部分小微型企业一直有融资需求，融资难也一直是制 约小微型企业发展的瓶颈。江苏省小微型企业对资金的需求 仍然很大，而大部分小微型企业资金的需求是维持自身经营 运转或是扩大规模，大部分小微型企业融资缺口在20万元 以下。虽然小微型企业融资需求旺盛，需求金额不大，但是 金融机构对于小微型企业的资金需求支持却不容乐观。小微 型企业融资的经营和财务信息不对称影响了

7、银行对小微企 业风险的掌握。大部分小微型企业内部管理不完善，缺乏完 整健全的财务制度和可靠的抵质押物，银行传统信贷调研的 信息采集方式适用性不强，贷款风险较难把握，无法达到贷 款风险合规性指标。因此大多数小微型企业表示短期流动资 金需求的满足程度不足需要的50%左右，能完全能满足需要 的企业并不存在。同时，由于小微型企业对银行经营成本收入比的贡献较 低。小微型企业数量多、规模小。银行传统的人工服务方式 成本过高，投入产出效应差，银行服务较难持续。虽然政府 大力提倡，但现有商业银行受传统经营模式和成本的约束， 依然难以规模化地向小微型企业提供金融服务。因此大部分 小微型企业开始寻求其他融资渠道，

8、企业内部融资，亲友入 股与民间借贷已经成了小微型企业融资的重要渠道。（二）政策与建议1积极落实支持小微型企业发展的相关政策。国家为支 持小微型企业出台了许多政策和指导意见。但是在调查中大 多数小微型企业反映并没有享受到这些相关政策，小微型企 业大多生存困难，资金链紧张，更需要相关政府部门强化落 实支持小微型企业发展的政策。同时各级政府还根据自身相 应情况，出台一系列配套政策进一步扶持小微型企业的发 展。2鼓励其他支持小微型企业发展的金融机构的发展。小 微型企业融资渠道窄，不少小微型企业为了寻求融资采用了 亲友借款、职工内部集资等非常规融资渠道。但金融机构中 银行仍是服务小微企业的主力军。而在实

9、际操作中，银行能 覆盖的小微型企业及其有限。特别是，融资额度低于100万 人民币的小微型企业，仍然贷款无门。建议进一步扶持服务 于小微型企业特别是微型企业的金融机构快速发展，鼓励其 进行经营模式创新、产品创新、信贷技术和理念的创新。与 银行形成互补，支持小微型企业的融资需求。3利用好小微企业信用数据，建立健全小微型企业信用 评级和信贷担保机制。银行和企业之间的信息不对称进一步 加剧了我国小微型企业融资难的现象。因此，政府应大力发 展面向小微型企业的信用评级机制和信用担保机制。加快社 会信用体系建设，丰富企业和个人的信息和征信数据，整合 各方面的资源，积极建立健全信用中介结构、信用服务机构 以及信用监督管理机构等组织体系。同时，建立适合我国国 情的信用评级和发布制度，构建统一全面的小微型企业信用 档案数据库，消除银企之间的信息不对称。实现小微型企业 信息集中管理查询，金融机构能够更快捷的了解小微型企业 经营信息，使其能够对小微型企业提供更有针对性的金融服 务。参考文献1陈蓉.我国民间金融研究文献综述与评论j.集团 经济研究，2006 (12)上旬刊：31-68, 113-194.2郭鹏辉，彭建灿企业典型产品生命周期曲线的 logistic随机模型的拟合与应用j1.2009 (7)： 181-185.3周爱民，徐辉，田翠杰等金融计量学m经济管理 出版社，2006 (1).