新常态背景下我国互联网金融的普惠性问题分析

1、    新常态背景下我国互联网金融的普惠性问题分析    郭伟栋【摘 要】 目前，我国经济发展进入“新常态”，新常态给中国经济带来新的发展机遇，金融是国民经济的核心，提高金融的普惠性具有重大意义。普惠金融是指以合适的成本为全社会各阶层、各群体尤其是被忽视的社会弱势群体提供全方位有效的可得性金融服务和产品。互联网金融的快速发展为解决我国普惠金融发展过程中存在的难题提供了新的路径选择，借助全新的融资模式和技术优势，互联网金融可以为全社会各阶层、各群体提供有效的金融服务，不断践行“普惠金融”，本文旨在研究构建“互联网普惠金融模式”，以期促进我国经济社会健康发展

2、。【关键词】 普惠金融 互联网金融 金融创新 路径选择“普惠金融”是联合国系统2005年宣传小额信贷时提出的一个新概念，指以合适的成本为全社会各阶层、各群体尤其是被忽视的社会弱势群体提供全方位有效的可得性金融产品和服务。十八届三中全会明确提出，发展普惠金融是全面深化经济市场体制改革，促进经济社会健康有序发展的重要举措和目标之一，同时推进普惠金融发展规划（20162020年）的推出为普惠金融的发展提供了有利的指导思想、基本原则和发展目标。但由于金融市场发展不规范，传统金融侧重于优质客户资源及大额交易，不愿为处于金融市场尾端的客户提供服务。大企业的规章制度规范、各项监管指标透明、单笔业务额度大，金

3、融交易成本较小，而小微企业、微型客户单笔业务额度较小，个体信息获得成本较高，即使具备发展潜力也很难获得传统金融机构的支持，“二八定律”的存在使普惠金融很难得到推广，传统金融在推动普惠金融发展方面存在不足。我国学者谢平通过研究相关资料于2012年第一次阐述了互联网金融的概念，即传统金融通过运用先进信息技术特别是移动互联网技术、云计算能力、大数据挖掘工具而出现的新金融实现形式，其主要特征是资金流转快捷、交易双方直接交易，金融中介的作用减弱、金融交易的成本降低，对现有的金融模式产生了巨大影响，对传统金融市场的发展起到了“鲶鱼效应”。同时2014年我国政府工作报告中首度提到互联网金融，2015年政府工

4、作报告再次强调互联网金融的重要地位，这意味互联网金融正式进入我国金融市场体系的序列，成为多元金融市场的重要因子之一。在这样的背景下，本文分析了我国发展互联网普惠金融模式的可行性，探究发展中存在的问题，以期对我国金融体制改革和金融市场发展有所禆益，促进我国构建多元普惠金融体系。1 互联网普惠金融的发展“普惠金融”（inclusive finance）是联合国系统2005年宣传“小额信贷年”时延生出的一个全新的概念，指以合适的成本为全社会各阶层、各群体尤其是被忽视的社会弱势群体提供全方位有效的可得性金融产品和服务。1.1普惠金融的特征普惠金融体现的是一种金融公平化的价值理念，“它是向低收入家庭提供

5、其他人都可以得到的相同权利和服务”。同時普惠金融是一种创新机制，主要是传统金融产品、金融服务以及体系制度的创新。其次普惠金融是一种责任机制，体现了社会为了没有享受金融服务权利的社会弱势群体的责任，也是我国构建全面小康社会的重要目标之一。普惠金融的发展起源于小额信贷和微型金融，同时又是其延伸和拓展，其实质就是向社会中弱小边穷地区提供全面、有效的可得性金融服务，促使信贷机会和融资渠道趋近公平，帮助其摆脱贫困的局面。本文认为普惠金融主要具有“广覆盖”、“低成本”、“可持续性”的特征。1.2基于互联网的普惠金融发展现状简述因互联网金融发展时间短、速度快，关于互联网金融的发展模式并没有形成统一的认识，本

6、文认为互联网金融主要可以分为以下几种：传统金融互联网化模式、互联网新金融模式：众筹、p2p网贷、第三方支付、移动互联网理财服务这五大商业模式。本文从用户对金融服务的需求出发，根据互联网金融与普惠金融的结合度选择众筹、p2p网贷、第三方支付和移动互联网理财服务四种有代表性的金融服务模式为互联网普惠金融发展范式。互联网普惠金融模式是一个综合性的发展概念，不同时期会呈现出不同的发展状态。本文根据互联网金融与普惠金融发展的结合程度，将其发展阶段划分为：培育期、发展期、成熟期和融合期四个阶段，对应的互联网金融典型代表模式是：众筹融资、p2p网贷、第三方支付、移动互联网理财服务。自2005年被提出以来，经

7、过十余年的发展，普惠金融最终与飞速发展的互联网金融深度结合并衍生出互联网普惠金融这一重要形式，其主要缘于互联网信息技术的快速发展，有效提高了资源配置效率，促进产品个性化、服务多样化发展，使其成为推广普惠金融的最佳选择，产生了众筹、p2p网贷、第三方支付和移动互联网理财服务这四种互联网普惠金融的典型代表模式。然而，这四种模式并不是同时产生的，彼此之间的发展也很不平衡。互联网普惠金融的四个发展阶段，不但是体系不断完善，相关企业逐步发展的过程，而且是金融普惠程度不断加深，服务对象逐步扩大，由“精英金融”走向“大众金融”，是普惠金融不断深化的过程。2 互联网金融与普惠金融结合原因分析传统金融体系具有精

8、英服务的特点，严格的服务门槛制度，使投资理财端和融资端容易出现结构化错位，投资者难以找到合理的投资理财方式，融资者难以获得合理的融资渠道满足生产经营需要。传统金融体系坚持的“二八定律”使得处于尾部领域的市场主体难以获得应有的金融服务，普惠金融难以进一步推广。互联网金融凭借其强大的信息技术优势，以平等、民主、简单的特征为满足资金供需市场主体提供了一条可行的投融资模式，探索出一条符合商业可持续性原则的发展路径。互联网金融的“便捷、草根”与传统金融的“高端、精英”形成差异化的有益互补，促进传统金融服务普及化、广泛化，与普惠金融的普惠性、平等性、公平性理念相契合，使其成为推广普惠金融的最佳选择，必将促

9、进我国金融市场健康有序发展。随着互联网金融行业的不断发展，其“普惠性”的理念已在理财、信贷、支付等方面得到了充分体现。例如以蚂蚁金服为代表的互联网金融平台为公众提供了便捷的可得性理财服务，众筹行业的发展拓宽了中小企业的信贷渠道，第三方支付为公众提供了便捷高效的资金支付方式。在我国，互联网金融正在不断践行普惠金融，两者高度契合高度契合。（一）拓展金融服务边界。由于特殊的历史环境，导致我国出现城乡二元体制，农村地区拥有大量低收入人群，蕴含着大量金融需求。但传统金融市场布局导致部分地区仍处于金融空白状态。同时我国经济进入新常态后，这些地区的市场主体加大了对金融服务的需求，融资、支付结算、财富管理等金

10、融服务需求亦十分迫切，农村普惠金融体系建设迫在眉睫。基于移动互联网技术的互联网金融可以突破时间空间的限制，扩大金融服务领域，有效延伸传统金融服务半径，满足偏远地区的金融服务需求，提升金融服务的可得性。截至2015年12月我国农村网民占网民总数达28.4%，规模达到1.95亿，互联网在农村地区的广泛普及为构建农村地区普惠金融体系提供了可能性。（二）控制风险、降低准入门槛。小微企业由于自身原因，发展过程中容易出现融资难、融资贵问题，很难通过传统金融体系满足其融资需求。互联网技术使小微企业可以更好的进行风险控制、成本控制，为其发展提供了可能性。互联网金融满足了小微企业融资的特点，特别是对于那些处于初

11、创时期的小微企业，缓解了其融资难的局面，使其快速适应市场的变化，提高市场的适应能力。同时互联网金融较低的边际成本降低市场准入门槛，改变了传统金融精英核心的原则，充分体现了金融的民主性、普惠性。（三）降低金融交易成本。基于互联网和it技术的互联网金融，全部交易基本在互联网上完成，以极低的金融邊际成本得到迅速发展。非实体电子无纸化交易与传统金融体系的线下交易模式比较，可以实现小额、海量交易，使闲散资金集聚达到规模经济，不仅可以降低金融交易成本，还可以提高金融交易效率和服务边缘群体的可行性。3 互联网普惠金融模式存在的问题近年来，我国逐步加快构建多元普惠金融体系，普惠金融呈现产品多样化、主体多元化、

12、覆盖面广的快速发展态势，涌现出大量普惠金融服务代表模式，然而我国普惠金融体系仍面临诸多问题与挑战：基础金融服务可得性不足，监管制度体系不健全，金融排斥现象严重，普惠金融企业商业可持续性低。同时作为创新性金融实现形式，互联网金融既存在传统金融风险以及金融欺诈、非法集资等安全隐患，也带来了技术安全、非合规运营等新的风险。3.1普惠金融的高成本问题普惠金融发展过程中重要制约因素就是其高成本问题，从供需整体情况来看，普惠金融的单一发展与多样化的需求存在明显的不匹配且供给的高成本、高风险亟待解决。相对于多样性、多元化的社会融资需要，当前金融产品主要集中于“存、贷、汇”，传统金融产品和服务供给已经不能满足

13、需要，存在明显的不匹配。同时其发展过程中的政策性便利与可持续性的矛盾，导致以后高运作、高风险成本，必须探寻可持续发展的商业模式。3.2信用评价机制不健全针对互联网金融不合理的信用评价机制，基于互联网虚拟环境的资金流通，平台的信用，买卖双方的信用均难以得到保障。互联网技术与传统金融模式相结合使其面临的风险更广、传染性更强，相比传统金融模式，风险管理难度加大。借贷双方对彼此的信息大部分来源于平台，相对于投资者而言互联网金融平台处于信息优势地位，投资者对融资者的信息评价处于弱势地位，在目前情况下，几乎无法辨别信息真伪，鉴于监管缺失，网贷平台可能利用自有优势地位提供虚假信息套取资金。由于互联网金融的业

14、务要基于互联网进行，客户的主要信息通过平台数据库存取，一旦互联网金融机构受到网络攻击或者操作不善可能导致客户信息泄漏，造成重大财产损失。3.3缺乏有效的监管体系互联网金融虽然为创新性的金融实现形式，但其并没有也不可能改变传统金融高风险的属性，反而其普惠性特征激发了更多企业和公众对融资、支付结算、财富管理等需求的创新，加大了监管的范围、复杂度和难度。互联网金融交易及终端多元化，使得交易数据违法可操作性较大，监管数据很难反应平台实际运营状况，加大了监管难度。传统金融体制面对复杂性风险有包括市场准入、运营、退出的整套完善监管制度，作为创新性金融实现形式，互联网金融缺少有效的监管制度，制约了其进一步发

15、展。4 我国发展互联网普惠金融模式政策建议通过对互联网普惠金融模式进行综合分析，本文发现互联网金融在推广普惠金融过程中具有重大作用，但同时也存在着潜在风险。依赖于信息化快速发展，互联网金融突破了传统金融时间和地域的限制，在发展过程中风险传播速度快、种类多，更加难以监管。同时风险预警机制缺失、风险防控机制缺位也加大了我国发展互联网普惠金融模式的不确定性。针对我国互联网普惠金融模式的发展近况，本文从以下几个方面提出了我国构建普惠金融体系的政策建议。4.1加强互联网信息技术与金融市场服务需求的结合随着我国全面深化金融市场体制改革，互联网金融的发展空间必定受到挤压，急需根据市场发展变化趋势，创新运营机

16、制，改变发展模式。加强互联网信息技术与金融市场服务需求的结合是互联网金融的重要发展方向，根据金融市场服务需要充分运用大数据、云计算等信息技术及时推出个性化的金融产品，有效提升金融资源配置效率和风险管理水平。通过运用互联网信息技术构建全国统一的服务平台，将传统金融机构业务与互联网金融创新性平台有机结合，共同打造“平台+产品”双赢的移动互联网金融业务模式，其实质是传统金融业务渠道创新，实现“互联网化”以满足客户的多样性需求，客户只要通过这个平台就可以选择各种个性化的金融服务和产品，构建普惠金融平台，提高金融普惠性。4.2探索可持续发展的互联网普惠金融模式普惠金融是指以合适的成本为全社会各阶层、各群

17、体尤其是被忽视的社会弱势群体提供全方位有效的可得性金融服务和产品。同时普惠金融又是一种创新，主要是金融产品和服务以及体系制度的创新，但其发展过程中要注重成本原则，正确处理好行业迅猛发展与健康经营的关系、提升普惠水平与财务可持续性的关系，不能仅通过加大政府政策扶持、降低服务门槛来推广普惠金融，同时还要兼顾商业可持续性发展。互联网金融应根据自己行业发展趋势结合市场主体服务需求的特点，探索可持续发展的新商业模式。社交化、移动化、专业化、场景化是构建移动互联网金融的基因。社交化：关注并有效运用网络社交平台的庞大客户基数、运用大数据，收集来自公共论坛、社交媒体上的关于产品及服务的评价和反馈，并着手进行优

18、化。移动化；由pc端转向移动设备，提供随时随地的贴心服务；专业化；依据严格的移动互联网金融思维，重新设计风险管控体系；场景化：将金融产品及服务结合场景，融入非金融生活中，与娱乐和其他受众广泛的行业或场景进行结合，联合开发创新的移动互联网金融产品及服务以。以四化为行业发展特点，创新产品、服务、渠道运营机制，形成可持续发展的互联网普惠金融模式。融合发展是未来互联网金融发展的趋势，融合发展模式主要分为两种，一、传统零售金融巨头与移动互联网金融公司合作，这种合作模式以传统金融机构为主导，收购或者投资较小的互联网金融公司迅速获得移动互联网金融基因，包括线上客户和渠道资金。二、互联网巨头和中小金融机构合作，这种模式以互联网巨头为主导，收购或者投资中小金融机构