《证券理论与实务》模块五考试精要

1、证券理论与实务模块五考试精要（证券市场基础知识）模块五考试精要一、单项选择题1、1988年国际清算银行（简称“BIS”）制定的巴塞尔协议规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的（ ）。A、40% B、45% C、50% D、60%2、（ ）年被称为“中国资产证券化元年”。A、2000 B、2001 C、2005 D、20063、存托凭证首先由( )首创。A、J.P.摩根 B、摩根斯坦利 C、雷曼兄弟 D、高盛4、存托凭证的英文是（ ）。A、Deposite Receipts B、Depositary Receipts C、Deposit

2、ary Letters D、Depositary Notes 5、按照基础证券发行人是否参与存托凭证的发行，美国存托凭证（ ）。A、仅有无担保的存托凭证 B、仅有有担保的存托凭证 C、可分为无担保的存托凭证有担保的存托凭证D、以上都不对6、国际上按照发行时证券的性质，有（ ）。A、可转换债券B、可转换优先股票C、可转换债券和可转换优先股票两种D、以上都不对7、金融衍生工具从自身交易的方法和特点可以分为1、金融远期合约；2、金融期货；3、金融期权；4、金融互换；5、结构化金融衍生工具，其中被称为“建构模块工具”的包括（ ）。A、12 B、123 C、1234 D、123458、（内地第一只房地产

3、投资信托基金（REITs）广州越秀房地产投资信托基金于（ ）年12月21日正式在香港交易所上市交易。A、2004 B、2005 C、2006 D、20079、上海石化于（ ）以存托凭证方式在纽约证券交易所挂牌上市，开了中国公司在美国证券市场上市的先河。A、1993年7月 B、1995年7月 C、1998年7月 D、2000年7月10、美国财务会计准则委员会简称（ ）A、“FASB ” B、“ASBF” C、“FSAB” D、“FSAB”11、2006年2月我国财政部颁布的企业会计准则第22号金融工具确认和计量对于金融衍生工具，基本沿用了美国（ ）133号的衍生工具定义。A、“FSAB” B、“

4、ASBF” C、“FSAB” D、“FASB ”12、场外交易所简称（ ）A、“TCO” B、“OTC” C、“COT” D、“CTO”13、（ ）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品A、股权类产品的衍生工具 B、货币衍生工具 C、利率衍生工具 D、信用衍生工具14、自2007年11月以来，我国人民币远期利率协议的参考利率均为（ ）A、“Shibor” B、“Libor” C、“Hibor” D、“Nibor”15、中国金融期货交易所于（ ）9月8日在上海成立A、2004年 B、2005年 C、2006年 D、2007年二、不定项选择题1、金融衍生工具又被称为“（ ）”，是与（ ）

5、相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于（ ）价格（或数值）变动的（ ）。A、金融衍生产品 B、基础金融产品 C、基础衍生产品 D、派生金融产品2、金融衍生工具的基本特征包括（ ）A、跨期性 B、杠杆性 C、联动性 D、不确定性和高风险性3、金融衍生工具还伴随着以下（ ）风险A、交易中对方违约，没有履行承诺造成损失的信用风险B、因资产或指数价格不利变动可能带来损失的市场风险C、因市场缺乏交易对手而导致投资者不能平仓或变现所带来的流动性风险D、因交易对手无法按时付款或交割可能带来的结算风险E、因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成的操作风险4、根据产品形态，金

6、融衍生工具可分为（ ）。A、独立衍生工具 B、嵌入式衍生工具C、组合衍生工具 D、混合衍生工具5、金融衍生工具按交易场所可以分为（ ）A、交易所交易的衍生工具 B、场外交易所交易的衍生工具C、电子交易衍生工具 D、虚拟交易衍生工具6、金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为（ ）A、股权类产品的衍生工具 B、货币衍生工具 C、利率衍生工具 D、信用衍生工具7、金融衍生工具从自身交易的方法和特点可以分为（ ）A、金融远期合约 B、金融期货 C、金融期权与金融互换 D、结构化金融衍生工具8、按照合约所规定的履约时间的不同，金融期权可以分为（ ）A、欧式期权 B、美式期权 C、修正的美式期权 D、

7、修正的欧式期权9、债券类资产的远期合约主要包括（ ）A、定期存款单 B、短期债券 C、长期债券 D、商业票据10、金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。金融远期合约规定了将来（ ），合约条款根据双方需求协商确定。A、交割的资产 B、交割的日期 C、交割的价格 D、交割的数量11、所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行（ ）予以取消或放松，已形成一个较宽松、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。A、法令 B、规则 C、条列 D、行政管制12、金融机构通过金融衍生工具的（ ），显著的推进了金融衍生工具的发展。A、设计开发 B、买卖交易 C、担任中介 D

8、、多次售卖13、交易所有权根据市场情况采取（ ）或者其他风险控制措施。A、提高交易保证金标准B、限制开仓、出仓、平仓、平仓 C、暂停交易 D、调整涨跌停板幅度14、中国金融期货交易所实行结算会员制度，会员分为结算会员和非结算会员，结算会员按照业务范围分为（ ）。A、交易结算会员 B、单独结算会员 C、全面结算会员 D、特别结算会员15、货币期权合约主要以（ ）等为基础工具。A、美元 B、欧元 C、日元 D、港币16、根据权证行权的基础资产或标的资产，可将权证分为（ ）。A、股权类权证 B、债权类权证 C、期货类权证 D、衍生品类权证17、权证的要素包括下列的（ ）。A、权证类别 B、标的 C、

9、行权价格 D、存续时间18、伦敦银行间同业拆放利率简称（ ），香港银行间同业拆放利率简称（ ）。A、Bibor B、Fibor C、Libor D、Hibor19、期货价格具有（ ）等特点。A、预期性 B、连续性 C、权威性 D、兼容性20、按照金融期权基础资产性质的不同，可分为（ ）。A、股权类期权 B、利率期权 C、货币期权 D、金融期货21、修正的美式期权也被称为（ ）A、芝加哥期权 B、百慕大期权 C、大西洋期权 D、太平洋期权22、可转换债券有若干要素，这些要素基本决定了可转换债券的（ ）。A、转换条件 B、转换价值 C、市场价格 D、价格走势23、欧式期权（ ），美式期权则。A、只

10、能在期权到期日执行 B、可以在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行C、可以在期权到期日或到期日之后的任何一个营业日执行D、可以在期权到期日之后的任何一个营业日执行24、金融期货具有的基本功能有（ ）A、套期保值功能 B、价格发现功能 C、投机功能 D、套利功能。25、20世纪80年代以来以来的金融自由化，主要内容包括（ ）A、取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。B、打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。C、放松外汇管制。D、开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。26、与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者也能带

11、来好处。存托凭证对投资者的优点有（ ）。A、以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算B、上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者利益C、上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付D、某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制27、结构化金融衍生产品的类别有（ ）A、按联结的基础产品分类，可分为股权联结型产品（其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系）、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。B、按收益保障性分类，可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类，其中前者又可进一步细分为保本型产品和保证最低收益

12、型产品。C、按发行方式分类，可分为公开募集的结构化产品与私募结构化产品，前者通常可以在交易所交易。D、按嵌入式衍生产品分类。结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款（如提前终止条款）形式出现的；也有嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应衍生产品。按照嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。28、2006年以来我国资产证券化业务表现出的特点有（ ）。A、发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加。 B、机构投资者范围增加。C、股本全流通行将实现D、二级市场交易尚不活跃。29、2005年12月，作为资

13、产证券化试点银行，中国建设银行和国家开发银行分别以（ ）和（ ）为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。A、个人住房抵押贷款 B、社保基金 C、信贷资产 D、国有资产30、以下公司属于美国信贷金融机构的有（ ）。A、Fannie Mae B、Gennie Mae C、Freddie Mac D、Barclays Bank31、下列证券化类型属于资产证券化范畴的有（ ）A、不动产证券化 B、应收账款证券化 C、信贷资产证券化 D、未来收益证券化32、根据权证行权的基础资产或标的资产的差别，权证可分为（ ）A、股权类权证 B、债权类权证 C、认股权证 D、备兑权证33、按权证的内在价值分类

14、，权证可分为（ ）A、平价权证 B、价内权证 C、价外权证 D、股权类权证34、按照权证持有人行权的时间不同，权证可分为（ ）A、美式权证 B、欧式权证 C、百慕大式权证 D、债权类权证 35、其他衍生工具包括（ ）A、天气期货 B、政治期货 C、生活必需农产品 D、巨灾衍生产品 36、金融期货主要包括（ ）A、货币期货 B、利率期货 C、股票指数期货 D、 股票期货37、金融期货具有（ ）基本功能A、套期保值功能 B、价格发现功能 C、投机功能 D、套利功能38、三、判断题1、所谓金融自由化，是指政府或有关监管当局对限制金融体系的现行法令、规则、条列及行政管制予以取消或放松，已形成一个较宽松

15、、自由、更符合市场运行机制的新的金融体制。（ ）2、2007年10月以来，起源于美国的信贷危机波及全球金融市场，并进而将全球经济带入下降轨道。 （ ）3、金融衍生工具又被称为“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。 （ ）4、2001年，国际会计准则委员会发布的第39号会计准则金融工具：确认和计量和2006年2月我国财政部颁布的企业会计准则第22号金融工具确认和计量均基本沿用了FASB133号的衍生工具定义。 （ ）5、金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未

16、来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。 （ ）6、衍生产品所具有的灵活方便、设计精巧、高效率等特征的确是风险管理和金融投资的利器，不能因为引致金融“海啸”就彻底否定它。 （ ）7、金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。 （ ）8、衍生工具使主合同的部分或全部现金流量将按照特定利率、金融工具价格、汇率、价格或利率指数、信用等级或信用指数，或类似变量的变动而发生调整，例如目前公司债券条款中包含的赎回条款、返售条款、转股条款、重设条款等等。 （ ）9、面对利市、汇市、债市、股市发生的前所未有的波动，

17、市场风险急剧放大，迫使商业银行、投资机构、企业寻找可以归避市场风险、进行套期保值的金融工具，金融期货、期权等金融衍生工具便应运而生。 （ ）10、金融衍生工具又被称为“金融衍生产品”，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格（或数值）变动的派生金融产品。 （ ）11、金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源。（ ）12、可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。 （ ）13、套利的理论基础在于经济学中的一价定律，即忽略交易费用的差异，同一商品只能有一个价格

18、。 （ ）14、上海证券交易所和深圳证券交易所对权证的上市资格标准不尽相同，但均对标的股票的流通股份市值、标的股票交易的活跃性、权证存量、权证持有人数量、权证存续期等作出要求。 （ ）15、由于场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易，因此，在危机期间，每起信用事件的发生都会引起市场参与者的相互猜疑，担心自己的交易对手因此倒下从而使自己的敞口头寸失去着落。 （ ）16、如果有投资者拥有较多的资金欲投资于股票现货。又担心建仓期内大盘出现非预期大幅上涨导致建仓成本过高，也可采取多头套期保值。 （ ）17、目前，与我国证券市场直接相关的金融远期交易是全国银行间

19、债券市场的债券远期交易。（ ）18、在金融期权交易中，由于期权购买者与出售者在权利和义务上的不对称性，他们在交易中的盈利和亏损也具有不对称性。 （ ）19、看跌期权也被称为“认沽权”，指期权的买方具有在约定期限内按协定价格卖出一定数量基础金融工具的权利。 （ ）20、期权又被称为“选择权”，是指其持有者能在规定的期限内按交易双方协定的价格购买或出售一定数量的基础工具的权利。 （ ）21、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。（ ）22、金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。 （ ）23、资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行

20、可交易证券的一种融资形式。 （ ）24、金融衍生产品价格变动与基础资产之间紧密关系、价格计算以及交易策略的高度复杂性对计算机、网络技术、通讯技术提出了非常苛刻的要求。 （ ）25、金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（被称为“远期价格”）在约定的未来日期（交割日）买卖某种标的金融资产（或金融变量）的合约。 （ ）26、金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。 （ ）27、金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用（被称为“期权费”或“期权价格”），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约，包括

21、现货期权和期货期权两大类。 （ ）28、金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。 （ ）29、发行一级存托凭证的国内企业主要分两类：一类是含B股的国内上市公司；另一类主要是在我国香港上市的内地公司。 （ ）30、2007年10月以来，起源于美国的信贷危机波及全球金融市场，并进而将全球经济带入下降轨道。 （ ）31、结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。 （ ）32、传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。（ ）33、回售是指公司股票在一段时间

22、内连续低于转换价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持可转换债券卖给发行人的行为。 （ ）34、可转换公司债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率）是指可转换债券作为一种债券的票面年利率（或优先股票股息率），由发行人根据当前市场利率水平、公司债券资信等级和发行条款确定，一般低于相同条件的不可转换公司债券（或不可转换优先股票）。 （ ）35、可转换债券是一种附有转股权的特殊债券。在转换之前，它是一种公司债券，具备债券的一切特征，有规定的利率和期限，体现的是债权债务关系，持有者是债权人；在转换成股票后，它变成了股票，具备股票的一般特征，体现所有权关系，持有者由债权人变成了股权所有者。 （ ）36、金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格（被称为“远期价格”）在