南大投资学作业答案

1、作业名称：投资学概论第一次作业作业总分：100 通过分数：60起止时间： 2015-10-9 至 2015-11-8 23:59:00标准题总分：100详细信息：题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其到期收益率为（）。A、1.09%B、2.08%C、2.11%D、1.77%正确答案:A题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:某公司债券的面值为100元，现距离到期日为15年，债券的票面利率为10，每半年

2、付息一次。若该债券的现价为105元，求到期收益率。A、0.0934B、0.095C、0.0978D、0.0883正确答案:A题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:证券的卖方承诺在将来某一指定日期，以约定价格向该证券的买方购回已出售的证券，这一行为被称为( ).A、融资B、回购C、抵押D、反回购正确答案:B题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:债券持有者具有可以按照一定的条件，将债券按照一定的比例转换为股票的选择权，该债权被称为（）。A、可赎回债券B、可递延债权C、可转换债券D、可换新债券正确答案:C题号:5 题

3、型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:愿意承受一些本不是自己面临的风险，期望从中获得一定的收益，这类投资者被称为（）。A、套期保值者B、投机者C、套利者D、造市商正确答案:B题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:（）是由地方政府未来全部税收和负债能力作为偿债来源的一种债券。A、市政债券B、责任债券C、收益债券D、城投债券正确答案:B题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:（）存在较高的违约风险，其信用评级一般低于标准普尔BBB级。A、投资债券B、投机债券C、垃圾债券D、巨灾债券正确答

4、案:C题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:（）的目的是规避所面临的风险，而宁愿为此付出一定的代价。A、套期保值者B、投机者C、套利者D、造市商正确答案:A题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:由著名的大公司发行的短期的、无担保的本票是（）。A、短期国债B、回购协议C、商业票据D、长期国债正确答案:C题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:以下哪种债券的利率随着市场利率的变化而调整（）。A、优先股B、国际债券C、长期国债D、浮动利率债券正确答案:D题号:11 题型:单选

5、题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:债券的到期收益率与到期日之间的关系被称为（）。A、久期B、凸性C、利率期限结构D、远期利率正确答案:C题号:12 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:若息票率相同，长期债券的波动（）短期债券。A、大于B、等于C、小于D、无法判断正确答案:A题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:下面哪项不是债券契约的基本要素（）。A、面值B、借款人C、到期日D、票率正确答案:B题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:下面哪项不是货币市

6、场工具（）。A、短期国债B、回购协议C、商业票据D、长期国债正确答案:D题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:LIBOR是指（）。A、伦敦银行业同业拆借利率B、上海银行业同业拆借利率C、纽约银行业同业拆借利率正确答案:A题号:16 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:根据交易的标的物，金融市场被分为（）。A、票据市场B、证券市场C、外汇市场D、黄金市场正确答案:ABCD题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:优先股相对于

7、普通股缺少的权利为（）。A、不能参与公司的经营管理B、不能分享公司的升值C、没有随便卖出股票的权利D、没有选举董事会和监事会的权利正确答案:AD题号:18 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:根据是否立即交割，金融市场分为（）。A、资本市场B、现货市场C、货币市场D、期货市场正确答案:BD题号:19 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:能够进行资产证券化的资产包括（）。A、住房抵押贷款B、应收账款C、消费贷款D、设备租赁贷款E、信用卡正确答案:ABCDE题号:20 题型:

8、多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:投资研究的基本问题包括（）。A、资产定价B、套期保值C、资产组合D、规避风险正确答案:ABC题号:21 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:套利的三个基本特征是（）。A、零投资B、风险小C、正收益D、无风险正确答案:ACD题号:22 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:投资研究的原则包括（）。A、风险厌恶原则B、无套利原则C、比较原则D、最大收益原则正确答案:ABC题号:23 题型

9、:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:原生金融工具包括（ ）。A、股票B、期货C、权证D、商业票据E、债券正确答案:ADE题号:24 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:同业拆借市场的特征（）。A、参与者限于金融机构B、拆借时间短C、没有特定金融工具D、拆借利率变化频繁，能够灵敏反映金融体系的资金供求状况，影响力大正确答案:ABCD题号:25 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:国际债券一般分为（）。A、外国债券B、

10、美国债券C、欧洲债券D、龙债券正确答案:AC题号:26 题型:判断题 本题分数:3内容:发行债券的公司和债券投资者之间是债权债务关系，公司债券的持有人是公司的债权人，而不是公司的所有者，这是与股票持有者最大的不同点。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:27 题型:判断题 本题分数:3内容:资产支持债券的信用基础不在于 SPV的资产规模，资产质量和经营利润，而是支持债券的资产的未来收益，担保人的信用或抵押物。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:28 题型:判断题 本题分数:3内容:公司的负债本质上是股东的负债，但是股东仅以出资额为限支付债权人。即公司的债务与股东个人的财产不具有连带关系。1、

11、 错 2、 对 正确答案:2题号:29 题型:判断题 本题分数:3内容:久期是对债券价格对利率敏感性的度量，久期越大同样利率变化引起的债券价格变化越大。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:30 题型:判断题 本题分数:3内容:在公司正常经营状态下，股东拥有剩余索取权和剩余控制权，这两者构成了公司的所有权。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:31 题型:判断题 本题分数:3内容:投资是为了获得可能但并不确定的未来值而作出牺牲确定的现值的行为。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:32 题型:判断题 本题分数:3内容:金融资产是一个合约，其价值与其物质形态没有任何关系。1、 错 2、 对 正确

12、答案:2题号:33 题型:判断题 本题分数:3内容:由于套利者的快速介入，使得市场价格很快趋于公平。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:34 题型:判断题 本题分数:3内容:可转换债券使其所有者可以分享公司股票的升值。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:35 题型:判断题 本题分数:3内容:套利是无风险的，投机是有风险的。1、 错 2、 对 正确答案:2作业名称：投资学概论第一次作业作业总分：100 通过分数：60起止时间： 2015-10-9 至 2015-11-8 23:59:00标准题总分：100详细信息：题号:1 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容

13、:2015年初，经测算某养老金负债的久期为7年，该基金投资两种债券，其久期分别为3年和11年，那么该基金需要在这两种债券上分别投资多少才能不受2015年利率风险变化的影响？A、0.3和0.7B、0.4和0.6C、0.7和0.3D、0.5和0.5正确答案:D题号:2 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:假设一张可转换债券发行面值为1000美元，可兑换公司40股股票。目前的价格是每股20美元，那么公司股票至少上涨到（）以上时债券持有者可以通过把债券转换为股票而获利。A、30美元B、28美元C、25美元D、18美元正确答案:C题号:3 题型:单选题（请在以下几个选项

14、中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其到期收益率为（）。A、1.09%B、2.08%C、2.11%D、1.77%正确答案:A题号:4 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:某面值为1000元的债券当前的市场价格为1010元，若该债券的票面利率为2.1%，还有1年到期，每年付息1次，则其当前收益率为（）。A、1.09%B、2.08%C、2.11%D、1.78%正确答案:B题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:

15、某公司债券的面值为100元，现距离到期日为15年，债券的票面利率为10，每半年付息一次。若该债券的现价为105元，求到期收益率。A、0.0934B、0.095C、0.0978D、0.0883正确答案:A题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:考虑息票率为10%，30年期的债券，每年支付利息2次，假设该债券按面值发行，则该债券的久期为（）。A、10B、30C、9.37D、9.94正确答案:D题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:债券持有者具有可以按照一定的条件，将债券按照一定的比例转换为股票的选择权，该债权被称为（

16、）。A、可赎回债券B、可递延债权C、可转换债券D、可换新债券正确答案:C题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:愿意承受一些本不是自己面临的风险，期望从中获得一定的收益，这类投资者被称为（）。A、套期保值者B、投机者C、套利者D、造市商正确答案:B题号:9 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:（）存在较高的违约风险，其信用评级一般低于标准普尔BBB级。A、投资债券B、投机债券C、垃圾债券D、巨灾债券正确答案:C题号:10 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:（）的目的是规避所面临的风险，

17、而宁愿为此付出一定的代价。A、套期保值者B、投机者C、套利者D、造市商正确答案:A题号:11 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:按照是否与实际信用活动相关，金融工具可以分为（ ）。A、资本市场工具和货币市场工具B、原生金融工具和衍生金融工具C、交易性金融工具和非交易性金融工具D、一级市场工具和二级市场工具正确答案:B题号:12 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:以下哪种债券的利率随着市场利率的变化而调整（）。A、优先股B、国际债券C、长期国债D、浮动利率债券正确答案:D题号:13 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正

18、确答案） 本题分数:2内容:由著名的大公司发行的短期的、无担保的本票是（）。A、短期国债B、回购协议C、商业票据D、长期国债正确答案:C题号:14 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:若息票率相同，长期债券的波动（）短期债券。A、大于B、等于C、小于D、无法判断正确答案:A题号:15 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2内容:下面哪项不是债券契约的基本要素（）。A、面值B、借款人C、到期日D、票率正确答案:B题号:16 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:优先股相对于普通

19、股缺少的权利为（）。A、不能参与公司的经营管理B、不能分享公司的升值C、没有随便卖出股票的权利D、没有选举董事会和监事会的权利正确答案:AD题号:17 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:到期收益率能否实际实现，取决于（）。A、无违约B、投资者持有债券到期C、收到利息能以到期收益率在投资D、债券可以自由流通正确答案:ABC题号:18 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:根据是否立即交割，金融市场分为（）。A、资本市场B、现货市场C、货币市场D、期货市场正确答案:BD题号:

20、19 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:能够进行资产证券化的资产包括（）。A、住房抵押贷款B、应收账款C、消费贷款D、设备租赁贷款E、信用卡正确答案:ABCDE题号:20 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:回购协议利率水平的影响因素（）。A、有关机构的信用B、抵押品的质量C、抵押品的流动性D、价格的方式正确答案:ABC题号:21 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:投资研究的基本问题包括（）。A、资产定价B

21、、套期保值C、资产组合D、规避风险正确答案:ABC题号:22 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:金融市场的特征包括（ ）。A、商品的单一性和价格的相对一致性B、投资收益和风险远远超过一半商品市场C、存在买方和卖方D、有形市场和无形市场并存E、只能通过无形市场进行交易正确答案:ABD题号:23 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:优先股的优先权体现在（）。A、分得公司利润的顺序优于普通股B、分得公司利润的顺序优于债券C、破产清算顺序优于普通股D、破产清算顺序优于债券正确答

22、案:AC题号:24 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:同业拆借市场的特征（）。A、参与者限于金融机构B、拆借时间短C、没有特定金融工具D、拆借利率变化频繁，能够灵敏反映金融体系的资金供求状况，影响力大正确答案:ABCD题号:25 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:原生金融工具包括（ ）。A、股票B、期货C、权证D、商业票据E、债券正确答案:ADE题号:26 题型:判断题 本题分数:3内容:发行债券的公司和债券投资者之间是债权债务关系，公司债券的持有人是公司的债权人，而

23、不是公司的所有者，这是与股票持有者最大的不同点。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:27 题型:判断题 本题分数:3内容:资产支持债券的信用基础不在于 SPV的资产规模，资产质量和经营利润，而是支持债券的资产的未来收益，担保人的信用或抵押物。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:28 题型:判断题 本题分数:3内容:在公司正常经营状态下，股东拥有剩余索取权和剩余控制权，这两者构成了公司的所有权。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:29 题型:判断题 本题分数:3内容:货币资金通过直接融资和间接融资两种方式从资金盈余部门留向资金不足部门。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:30 题型:判断

24、题 本题分数:3内容:投资是为了获得可能但并不确定的未来值而作出牺牲确定的现值的行为。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:31 题型:判断题 本题分数:3内容:可赎回债券赋予了债券购买者在一定条件下赎回债券的权利。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:32 题型:判断题 本题分数:3内容:金融资产是一个合约，其价值与其物质形态没有任何关系。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:33 题型:判断题 本题分数:3内容:可转换债券使其所有者可以分享公司股票的升值。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:34 题型:判断题 本题分数:3内容:股东的破产会对公司的经营造成影响。1、 错 2、 对 正确答

25、案:1题号:35 题型:判断题 本题分数:3内容:套利是无风险的，投机是有风险的。1、 错 2、 对 正确答案:2作业名称：投资学概论第二次作业作业总分：100 通过分数：60起止时间： 2015-11-2 至 2015-11-28 23:59:00标准题总分：100详细信息：题号:1 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:因子模型中，一只股票在一段时间内的收益与（）相关A、公司特定的情况B、宏观经济情况C、误差项D、只有A和B正确答案:ABC题号:2 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本

26、题分数:4内容:强式有效市场中价格反映了以下哪些信息（）。A、内幕人士所知道的信息B、历史交易数据C、专利情况D、收益预测正确答案:ABCD题号:3 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:以下关于非系统性风险的说法正确的是（）A、非系统性风险是总风险中除了系统风险以外的偶发性风险B、非系统风险可以通过投资组合予以分散C、非系统风险不能通过投资组合予以分散D、非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低。正确答案:ABD题号:4 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:CAPM 理

27、论包括两个部分，是（）。A、资本市场线（CML）B、证券市场线（SML）C、因子模型D、马克维茨模型正确答案:AB题号:5 题型:判断题 本题分数:3内容:组合的收益是各种证券收益的加权平均值，因此，它使组合的收益可能低于组合中收益最大的证券，而高于收益最小的证券。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:6 题型:判断题 本题分数:3内容:在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解），但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:7 题型:判断题 本题分数:3内容:弱式有效性是最弱类型的有效市场，弱有效性假设成立，意味着投资者不能利用技术分析方

28、法获得长期的超额利润。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:8 题型:判断题 本题分数:3内容:远期利率只是从当前债券的市场价格来估计，它不一定等于未来短期利率的期望值，更不一定是未来短期利率。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:9 题型:判断题 本题分数:3内容:证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的上海证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所1、 错 2、 对 正确答案:1题号:10 题型:判断题 本题分数:3内容:马克维茨模型假设投资者都是风险回避者，即在收益相等的条件下，投资者选择风险最低的投资组合。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:11 题型:判断题 本题分数:3

29、内容:由单基金定理，每个理性投资者都将从市场上购买基金M（当然购买数量不同），因为M惟一。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:12 题型:判断题 本题分数:3内容:由贴现债券的价格可以确定短期利率，但从短期利率则不能唯一确定出债券价格。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:13 题型:判断题 本题分数:3内容:APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:14 题型:判断题 本题分数:3内容:单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:15 题型:判断题 本题分数:3内容

30、:资本资产定价模型包括了资本市场线(CML)和证券市场线(SML)1、 错 2、 对 正确答案:2题号:16 题型:判断题 本题分数:3内容:只要无风险资产确定，则在市场组合有效前沿上的风险组合M也唯一确定1、 错 2、 对 正确答案:2题号:17 题型:判断题 本题分数:3内容:市场资产组合中每一种证券的投资比例等于该证券市值占总市值的比重。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:18 题型:判断题 本题分数:3内容:因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子的变动有关的经济模型。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:19 题型:判断题 本题分数:3内容:算术回报计算得到的是单利利率，几何回报

31、计算得到的是复利利率。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:20 题型:判断题 本题分数:3内容:若收益率曲线是上升的，一定是预期短期利率曲线上升引起的。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:21 题型:判断题 本题分数:3内容:根据有效市场假说，在媒体上发布的投资选股建议都是无效的。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:22 题型:判断题 本题分数:3内容:利率期限结构是指债券的到期收益率与债券到期日之间的关系。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:23 题型:判断题 本题分数:3内容:若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率一定下降。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:24 题型:判断

32、题 本题分数:3内容:根据随机游走理论，股票价格的变化是随机的，且不可预测1、 错 2、 对 正确答案:2题号:25 题型:判断题 本题分数:3内容:若市场半强式有效，则技术分析无用，但基本分析是有用的1、 错 2、 对 正确答案:1题号:26 题型:判断题 本题分数:3内容:CAPM模型和APT模型都假设投资者是风险规避的。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:27 题型:判断题 本题分数:3内容:若只有一个风险因子，则CAPM和APT完全相同1、 错 2、 对 正确答案:1题号:28 题型:判断题 本题分数:3内容:公开发行是指发行人向特定对象出售证券的发行方式1、 错 2、 对 正确答案

33、:1题号:29 题型:判断题 本题分数:3内容:价格变化反映新信息，新信息会引起价格变化。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:30 题型:判断题 本题分数:3内容:只要充分分散化，投资组合的风险可以降到零。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:31 题型:判断题 本题分数:3内容:市场无套利当且仅当存在风险中性概率测度。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:32 题型:判断题 本题分数:3内容:系统风险可以通过资产分散化来消除。1、 错 2、 对 正确答案:1作业名称：投资学概论第二次作业作业总分：100 通过分数：60起止时间： 2015-11-2 至 2015-11-28 23:59:0

34、0标准题总分：100详细信息：题号:1 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:以下是马克维茨模型的基本假定的是（）。A、投资者遵循效用最大化原则B、投资期为一期C、投资者根据均值、方差以及协方差来选择最佳投资组合D、证券市场是完善的，无交易成本，而且证券可以无限细分E、资金全部用于投资，但不允许卖空正确答案:ABCDE题号:2 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:以下属于有效市场悖论的是（）。A、既然市场是有效的，那么，对证券进行研究、开发模型、挖掘信息就是无用的B、一旦利

35、用信息可以进行套利，则推动市场趋向均衡价格时，价格充满信息C、市场有效性的根源是信息充分性问题D、内幕信息往往不是内幕正确答案:ABC题号:3 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:资产组合理论的优点（）。A、首次对风险和收益进行精确的描述，解决对风险的衡量问题，使投资学从一个艺术迈向科学B、分散投资的合理性为基金管理提供理论依据。单个资产的风险并不重要，重要的是组合的风险C、从单个证券的分析，转向组合的分析D、适用于市场中所有的投资者和投资组合研究正确答案:ABC题号:4 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案

36、，答案可以是多个） 本题分数:4内容:有效组合是指（）。A、给定风险水平下的具有最高收益的组合B、给定收益水平下具有最小风险的组合C、给定资产组合下获得最大收益D、给定资金约束下获得最大收益的组合正确答案:AB题号:5 题型:判断题 本题分数:3内容:半强效性假设成立，证券的价格会迅速、准确地根据可获得的所有公开信息进行调整。意味着投资者既不能依靠技术分析也不能依靠基础分析来赚取超额利润。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:6 题型:判断题 本题分数:3内容:K线图是把每个交易日某个证券的开盘价、收盘价、最高价、最低价的所有变动情况全部记录下来，然后绘成的像蜡烛状的图形1、 错 2、 对 正

37、确答案:2题号:7 题型:判断题 本题分数:3内容:组合的收益是各种证券收益的加权平均值，因此，它使组合的收益可能低于组合中收益最大的证券，而高于收益最小的证券。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:8 题型:判断题 本题分数:3内容:在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解），但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:9 题型:判断题 本题分数:3内容:SML给出的是单个证券或者组合的期望收益，它是一个有效市场给出的定价，但实际证券的收益可能偏离SML。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:10 题型:判断题 本题分数:3内容:弱式有

38、效性是最弱类型的有效市场，弱有效性假设成立，意味着投资者不能利用技术分析方法获得长期的超额利润。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:11 题型:判断题 本题分数:3内容:远期利率只是从当前债券的市场价格来估计，它不一定等于未来短期利率的期望值，更不一定是未来短期利率。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:12 题型:判断题 本题分数:3内容:一个市场相对于一个特定系列的信息是有效率的，如果无法利用这些信息形成买卖决策并牟取超额利润的话。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:13 题型:判断题 本题分数:3内容:马克维茨模型假设投资者都是风险回避者，即在收益相等的条件下，投资者选择风险最低的投

39、资组合。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:14 题型:判断题 本题分数:3内容:套利行为将导致一个价格调整过程，最终使同一种资产的价格趋于相等，套利机会消失。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:15 题型:判断题 本题分数:3内容:APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:16 题型:判断题 本题分数:3内容:单因子模型的优点是能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:17 题型:判断题 本题分数:3内容:因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子的变动有关的经济模型。1、 错

40、2、 对 正确答案:1题号:18 题型:判断题 本题分数:3内容:在均方效率曲线上任意两点的线性组合，都是具有均方效率的有效组合。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:19 题型:判断题 本题分数:3内容:只要无风险资产确定，则在市场组合有效前沿上的风险组合M也唯一确定1、 错 2、 对 正确答案:2题号:20 题型:判断题 本题分数:3内容:在均方效率曲线上任意两点的线性组合，都是具有均方效率的有效组合1、 错 2、 对 正确答案:2题号:21 题型:判断题 本题分数:3内容:强有效性市场中，内幕知情者能从按他们所知的信息进行交易中获利。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:22 题型:判断

41、题 本题分数:3内容:单因子模型能够大大简化在均值-方差分析中的估计量和计算量。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:23 题型:判断题 本题分数:3内容:若市场半强式有效，则技术分析无用，但基本分析是有用的1、 错 2、 对 正确答案:1题号:24 题型:判断题 本题分数:3内容:若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率一定下降。1、 错 2、 对 正确答案:2题号:25 题型:判断题 本题分数:3内容:根据随机游走理论，股票价格的变化是随机的，且不可预测1、 错 2、 对 正确答案:2题号:26 题型:判断题 本题分数:3内容:风险中性型的投资者对风险无所谓，只关心投资收益。1、 错 2

42、、 对 正确答案:2题号:27 题型:判断题 本题分数:3内容:进行基本分析的假设前提是市场尚未达到半强势有效1、 错 2、 对 正确答案:2题号:28 题型:判断题 本题分数:3内容:若只有一个风险因子，则CAPM和APT完全相同1、 错 2、 对 正确答案:1题号:29 题型:判断题 本题分数:3内容:只要充分分散化，投资组合的风险可以降到零。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:30 题型:判断题 本题分数:3内容:资产的方差或标准差越大，意味着收益越大。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:31 题型:判断题 本题分数:3内容:市场无套利当且仅当存在风险中性概率测度。1、 错 2、 对

43、 正确答案:2题号:32 题型:判断题 本题分数:3内容:系统风险可以通过资产分散化来消除。1、 错 2、 对 正确答案:1题号:2 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:4内容:复制股票时一个（）和（）的组合。A、买权空头B、买权多头C、卖权空头D、卖权多头正确答案:BC题号:13 题型:判断题 本题分数:3内容:市场期望理论假设投资者都是风险中性的，仅仅考虑收益率而不管风险。1、 错 2、 对 正确答案:2业名称：投资学概论第2次作业 出 卷 人：SA作业总分：100 通过分数：60起止时间： 2013-6-5 16:38:25 至 20

44、13-6-5 17:06:46学员姓名：12030110590 学员成绩：100标准题总分：100 标准题得分：100详细信息：题号:1 题型:判断题 本题分数:2.08内容:算术回报计算得到的是单利利率，几何回报计算得到的是复利利率。1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:2 题型:判断题 本题分数:2.08内容:资产的方差或标准差越大，意味着收益越大。1、 错 2、 对 学员答案:1本题得分:2.08题号:3 题型:判断题 本题分数:2.08内容:在均方效率曲线上任意两点的线性组合，都是具有均方效率的有效组合1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:4 题型:

45、单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%。那么该股票的期望收益率为（）A、18.75%B、20.25%C、20%D、15.5%学员答案:A本题得分:2.08题号:5 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:某只股票期初价格为40元，在市场繁荣时期期末股票价格为60元，正常时股票价格为50元，萧条时价格为30元。其中市场繁荣，正常，萧条的概率分别为25%，50%，25%

46、。那么该股票收益率的标准差为（）。A、18.5%B、22.5%C、15%D、26%学员答案:B本题得分:2.08题号:6 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:在不能卖空的情况下，下面哪组风险资产可以构成方差为零的组合（）A、相关系数为1的两种资产B、相关系数为-1的两种资产C、相关系数为0的两种资产D、以上三组均可以学员答案:B本题得分:2.08题号:7 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:2.08内容:假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，那么组合的期望收益是（）。A、14.2

47、5%B、17.5%C、16%D、20.25%学员答案:A本题得分:2.08题号:8 题型:单选题（请在以下几个选项中选择唯一正确答案） 本题分数:3.12内容:假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，其标准差为0.20和0.18，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，两个资产协方差为0.01，则组合收益的标准差为（）。A、17.3%B、19%C、14.44%D、20.05%学员答案:C本题得分:3.12题号:9 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:下面对无差异曲线性质的描述哪些是正确的（）A、同一条无差异曲线, 给投

48、资者所提供的效用（即满足程度）是无差异的B、无差异曲线向右上方倾斜C、对于每一个投资者,无差异曲线位置越高，该曲线上对应证券组合给投资者提供的满意程度越高D、同一个投资者的无差异曲线可以相交学员答案:ABC本题得分:2.08题号:10 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:2.08内容:以下哪些是资产组合理论的假定（）。A、投资者仅以期望收益率和方差来评价资产组合B、投资者是不知足的和风险厌恶的C、投资者选择期望收益率最高的投资组合D、投资者选择风险最小的组合学员答案:AB本题得分:2.08题号:11 题型:多选题（请在复选框中打勾，在以下几个选项中选择正确答案，答案可以是多个） 本题分数:3.12内容:有效组合是（）A、收益最高的组合B、风险最小的组合C、给定风险水平下的具有最高收益的组合D、给定收益水平下具有最小风险的组合学员答案:CD本题得分:3.12题号:12 题型:判断题 本题分数:2.08内容:资本资产定价模型包括了资本市场线(CML)和证券市场线(SML)1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:13 题型:判断题 本题分数:2.08内容:只要无风险资产确定，则在市场组合有效前沿上的风险组合M也唯一确定1、 错 2、 对 学员答案:2本题得分:2.08题号:14 题型:判断题 本题分数:2