浅谈中小企业融资难题

1、浅谈中小企业融资难题摘要：中小企业融资难问题一直是社会各界关注的焦点，而且融资问题 已成为制约屮小企业生存和发展过程的重要瓶颈。基于此，匝新审视 中小企业的融资现状并从中找出解决中小企业融资问题的出路，都有 重要的理论和现实意义。关键词：中小企业融资问题政策支持中小企业在我国经济中占有举足轻重的地位，尤其在吸纳就业、 缓解劳动力供需矛盾方面发挥着重要的作用。相对的是中小企业的融 资难问题，分析中小企业的融资途径，提出缓解融资难问题的对策建 议，对于促进中小企业发展丁分重要。一、我国中小企业融资的现状分析中小企业是与所处行业的大企业相比人员规模、资产规模与经营 规模都比较小的经济单位。目前在中国

2、，中小企业不仅仅是一个概念 问题，而且是一个如何界定企业规模的实践问题；中小企业不是一个 绝对的概念，而是一个相对大企业而言的概念。所以，不同行业的界 定标准有所不同，同时，中小企业还是一个合成词，是中型企业与小 型企业的合称，是近几年来才出现的词组。（一）中小企业融资困难目前我国中小企业发展资金主要依靠自身内部积累，外部融资比 重过低，银行及其他金融机构贷款是中小企业主要的外部融资渠道, 但银行主要提供的是流动资金以及固定资产所需的资金，很少提供长 期贷款，而且屮小企业很难满足银行信贷条件。在股权融资方式上，为了帮助更多的中小企业利用股市筹集资金, 中小企业板于2004年5月17日在深圳证券

3、交易所设立，但中小企业 板市场仍将执行主板市场的法律法规和发行上市标准，无疑也只有少 部分中小企业能达到上市标准。与此同吋，我国中小企业的债券融资也受到排斥，从1994年到 现在，基本上都是国家重点建设项目拿到发债额度，中小企业受发行 规模的严格控制，再加上中小企业规模小的限制以及信用风险大的特 点，很难发行债券。（二）中小企业融资成本高中小企业融资成木高、获得的贷款比重偏低。我国中小企业的 总数占全国企业总数超过99%,融资渠道主耍是通过银行的间接融资， 但在银行信贷资金的贷款结构中，中小企业获得银行贷款，不仅存量 比重低，而且增量也趋缓。（三）中小企业融资交易成本过高从企业角度分析，中小企

4、业创办吋以自有资本为主，但规模普 遍较小，通过担保、抵押贷款向金融机构筹资非常困难。从银行角度 分析，中小企业的借贷资金少，但谈判、签约的程序与大企业是一样 的，银行的交易成本较高，导致银行对中小企业的信贷缺乏积极性。 从国家政策分析，银行贷款的重点及国家的优惠政策一般放在国有企 业的改革上。从贷款条件來看，大多数中小企业贷款期限过短，贷款 额相对较低，贷款成本偏高，不利于中小企业发展回报期长、收益高 的项目。二、中小企业融资过程中存在的问题及产生原因从微观方面看，我国中小企业规模小、经营风险大、信用能力低、 财务制度不健全、可抵押品少、难以找到合适的保证人等问题使中小 企业先天对资金缺乏吸引

5、力。从宏观环境上看，当前我国正处于体制 和结构双重转型吋期，国家的金融政策和资金流向绝大多数用于支持 大中型企业发展和关系到国计民生的重大项目和建设之中，对中小企 业发展的支持力度不够，而金融体系发育不健全,融资渠道过于狭窄、 单一，审批门槛过高，审批手续烦琐、时间长，成本高以及企业自身 存在的管理不善、财务制度不健全以及创新能力不强等问题。1、中小企业资本规模小，制度不完善中小企业经营规模小，生产技术水平落后，抵御风险能力差，经 营风险较大。不少中小企业信息披露意识不强，财务管理水平低下, 信息缺乏客观和透明。此外，个别屮小企业还恶意抽逃资金，拖欠帐 款、空壳经营、悬空银行债权，造成信贷资金

6、流失，严重损害了中小 企业的整体信用水平。会计信息失真，造成银行与企业信息不对称, 为中小企业融资增加了难度，增加银行对企业贷款的风险。2、银行金融体系存在漏洞我国金融机构仍以四大商业银行为主，银行业的高度垄断与产业 的高度垄断相一致，导致四人银行只愿给国有企业贷款。此外，国家 还规定对银行的逾期、呆帐等不良贷款实行追究制，因此银行方面对 中小企业的放贷自然多一份谨慎和小心。现行的证券法对上市公 司的严格要求，“主板市场”的上市公司主要是国有大型企业，针对 家庭式企业，尤其是非国有科技企业的“二板市场”的缺失，基金组 织及其其他形式的融资尚处于初建阶段，使得中小企业直接融资的渠 道很难实现。在

7、我国口前的银行组织体系中，缺乏专门为中小企业融资服务的 政策性银行，-些中小金融机构从成立开始，并未从国有企业的体制 中解脱出来，经营管理水平不高，发展能力不足，从而减弱了对中小 企业的金融支持。金融体制的改革是相对滞后的，从计划经济延续下 来的金融结构不合理的问题仍然没有彻底有效地解决，抑制了屮小银 行、民营银行发展。3、政府部门的原因政府部门对中小企业的扶持力度不够。长期以来，国家扶持政 策一直实行向大企业倾斜,尽管这些年来国家政策有所改变，但并没 有发生实质性的变化。特别是现阶段对国有企业实行大规模的优惠政 策，而中小企业仍然不能享受。中小企业虽采取差别利率、两免三减 或第一年免征所得税

8、等税收优惠政策，但因中小企业是小规模纳税人, 在生产经营过程中，本应享受的优惠政策实际上最终无法实现。三、解决我国中小企业融资难的途径由于融资难，涉及企业、银行、政府三方，因此，解决屮小企业 融资难问题，需要三方的共同努力。(-)规范中小企业内部管理，全面提高企业的综合素质1、规范企业财务制度，提高财务管理水平。根据国家的有关规定, 建立健全企业的财务、会计制度，不做假帐，建立完善的财务报表体 系，提高企业财务状况的透明度和财务报表的可信度。积极清偿银行 的债务和应付款项，建立企业的信用制度，提高企业的信任水平。2、加强企业内部管理，提高企业的信用等级。通常情况下，a级以 上信用级别的企业，金

9、融机构才能考虑其融资申请，因此企业要树立 良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高企业还款的信誉程度, 大力开拓产品市场。同时还要建立一整套信用等级评估制度和指标, 积极配合政府有关部门，尽快构筑信用体系。(-)金融机构的自我完善1、金融部门应根据市场经济的发展要求，合理配置金融资本， 不应以所有制性质去导向市场。在金融法规允许的范围内，充分利用 利率的杠杆作用，对市场的金融贷款进行市场调节。商业银行应开发 更多更新的金融服务项冃，提高为中小企业的信贷服务效率，为中小 企业提供相关的信息咨询服务，帮助中小企业健康财务管理制度。2、多种融资方式共同发展。继续扩大我国股票市场的规模，尽 快设立创

10、业板市场，规范直接的企业产权市场，在促进国有大企业上 市的同时，允许符合上市条件的中小企业进入资本市场。同时还耍解 决上市公司股份中尚不能上市流通的国有股、法人股的流通问题，实 现股权的全流通，尽快推进我国创业板市场的建设。3、积极培育和发展债券融资市场，大力发展我国投资基金市场， 促进中小企业科研开发的创新能力。扩大发行额度完善债券担保的信 用评级制度，支持经营效益好、偿还能力强的中小企业通过发行债券 融资。此外还应大力发行包括可转换债券在内的各类企业债券，积极 探索资产证券化、房地产抵押贷款证券化等方式。大力发展为中小企 业服务的中小金融机构，加快中小金融机构的建立，为中小企业提供 金融支

11、持时，具有信息和交易成本低的优势。中小金融机构与中小企 业的共同发展两者能够相互促进、相辅相成。（三）建造中小企业政策性融资支持体系1、从观念上、法制上、组织上优化中小企业的发展环境。将可 持续发展战略、科教兴国战略和国家长远经济发展规划作为制定中小 企业政策的依据，把屮小企业政策与宏观经济政策、产业政策，就业 政策、地区开发政策等有机结合起来。逐布建立系统的、完备的中小 企业金融支持体系。2、金融扶持政策要有针对性。做好中小企业的分类工作，分清 轻重急缓，在不同时期、不同地区要选择好重点扶持对象，并随着经 济环境的变化作出相应调整。当前，结合经济结构的调整与经济全球 化的浪潮，可重点扶持科技

12、型、就业型、资源综合利用与环保型、社 区服务型中小企业和贫困地区的中小企业。（四）建设我国的信用担保体系1、建立在保项目风险预警系统。主要是以贷款银行建立的贷款 风险预警系统为基础，对在保项目进行跟踪监督，及时发现风险和处 理风险，将风险消灭在萌芽状态。预警系统的内容包括跟踪企业在银 行账户的变化、财务状况、人事变动及经营管理等方面。2、建立严格的反担保措施。反担保人必须是具有代为清偿债务 能力的法人或其他组织。以公益为目的的事业单位、社会团体以及企 业法人的分支机构与职能部门等均不能作为反担保人。同时对受保中 小企业及其负责人采取积极的监控措施。3、建立风险准备金制度。担保机构应至少及时足额提取代位代 偿准备金、担保呆账准备金、普通准备金等三种准备金，分别用于代 位补偿的支出准备、因追偿失败而发丰的损失以及冲抵担保机构未来 可能发生的经营亏损。结论：小企业融资难问题，需要各级各有关