演示公司财务分析报告

1、利润分析 2获禾U分析 2偿债分析 3营运分析 3资产结构分析 4资本结构分析 4收入分析 5成本费用分析 5现金流量分析 6风险分析 6成长分析 7企业整体评价 7演示公司财务分析报告（2003年 12月）利润分析利润总额 2003年12月31日为649,370,元，2002年12月31日为 607,278, 元，本期比上期增长了 42,092, 元，增长率为 %，略有增长，利润主要来源于营 业活动， 还有一部分来源于营业外活动， 利润比上期增长的原因是： 主营业务收 入增长了 %；其他业务利润增长了 %；营业外收入增长了 %；投资收益，上期为 0， 本期为；主营业务成本增长了 %；营业费用

2、增长了 %；管理费用增长了 %；财务费 用下降了 %；营业外支出下降了 %，收入总额增长率慢于成本费用总额增长率，但 收入总额规模相对较大，所以导致本期利润仍在增长。获利分析销售净利率 2003年12月31日为%，2002年 12月31日为%，本期比上期增 长了个百分点，增长率为 %，基本持平；总资产净利率 2003年 12月 31日为%， 2002 年 12 月 31 日为 %，本期比上期下降了个百分点，下降率为 %，有较大幅度 下降。本期主营收入获利水平上升， 资产总体运转速度减缓，负债水平提高，由于 资产周转减缓的幅度小于收入获利能力与权益乘数增加的幅度， 权益报酬率与上 期相比出现了增

3、长， 因此负债经营获得了较好的回报， 企业整体获利水平为上升 趋势。杜邦分析图如下：权益净利率总资产净利率x权益乘数%销售净利率X总资产周转率平均总资产/平均所有者权益% 3,697,146,880 2,691,880,576净利润 / 销售收入 销售收入 / 平均总资产376,798,528 1,834,898,304偿债分析资产负债率 2003年12月31日为%，2002年 12月31日为%，本期比上期增 长了个百分点，增长率为 %，基本持平，产权比率比上期增加，由于负债经营措 施得当，权益净利率增加， 未来增加负债可行； 流动比率 2003年12月 31日为， 2002年 12月31日为

4、，本期比上期下降了，下降率为 %，略有下降。营运分析总资产周转天数 2003年12月31日为天， 2002年12月 31日为天，本期比 上期增长了天，增长率为 %，有较大幅度增长，与自身比，总资产周转速度减缓， 单位资产管理水平低于上期， 相对浪费了资产， 企业运用资产获取收入的能力下 降，销售收入增加，资产的获利能力降低，应该加强对资产的管理，提高资产的 运营能力；存货周转天数 2003年12月31日为天， 2002年12月 31日为天，本 期比上期增长了天，增长率为 %，有较大幅度增长；应收账款周转天数 2003 年 12月31日为天， 2002年 12月31日为天，本期比上期增长了天，增

5、长率为 %， 略有增长。资产结构分析流动资产占总资产比例 2003年12月31日为%，2002年 12月 31日为%，本 期比上期下降了个百分点，下降率为 %，略有下降，与自身比，本期存货占流动 资产比重超过上期，由于存货周转速度减缓， 应收账款周转速度减缓， 流动资产 运转能力较差，所以流动资产结构不合理；非流动资产占总资产比例 2003年 12 月 31 日为%，2002年 12月 31 日为%，本期比上期增长了个百分点，增长率为 %， 有较大幅度增长，本期长期资产的比重在增长， 总资产运营能力在减弱， 企业资 产总体布局不合理。资本结构分析产权比例 2003年12月31日为%，2002年

6、 12月 31日为%，本期比上期增长 了个百分点，增长率为 %，基本持平，由于经营管理有方，权益净利率增加，表 明负债经营措施得当，资本结构合理。收入分析主营业务收入 2003年12月31日为 1,834,898, 元，2002年12月31日为1,618,046, 元，本期比上期增长了 216,851, 元，增长率为 %，有较大幅度增长， 销售净利率 2003年 12月 31日为%，比 2002年12月 31日增长了%，取得了较好的销售回报效果成本费用分析总成本 2003年12月31日为 868,988,元， 2002年12月31日为 694,180, 元，本期比上期增长了 174,808,

7、元，增长率为 %，有较大幅度增长，总成本增长 速度高于主营业务收入增长速度，成本控制不力，销售回报相对取得较差效果， 应加强整体成本控制，提高销售回报率；主营业务成本2003年 12月 31 日为340,556,元，2002年12月31日为287,538, 元，本期比上期增长了 53,017, 元， 增长率为 %，有较大幅度增长，主营业务成本增长速度高于主营业务收入增长速 度，主营业务成本控制不力， 应加强主营业务成本控制； 营业费用 2003年 12月 31日为308,176,元，2002年12月31日为228,319, 元，本期比上期增长了 79,856, 元，增长率为 %，有较大幅度增长

8、，营业费用增长速度高于主营业务收入增长速 度，营业费用控制不力，应加强营业费用控制；管理费用2003年 12月 31日为237,706,元，2002年12月31日为181,060, 元，本期比上期增长了 56,646, 元， 增长率为 %，有较大幅度增长，管理费用增长速度高于主营业务收入增长速度， 管理费用控制不力，应加强管理费用控制。现金流量分析净现金流量 2003年12月31日为-176,128, 元，2002年 12月 31日为 1,495,452, 元，本期比上期下降了 1,671,581, 元，下降率为 %，下降了一倍以上； 经营活动现金净流量 2003年12月31日为 434,58

9、2,元， 2002年12月31日为 42,283, 元，本期比上期增长了 392,299, 元，增长率为 %，增长了三倍以上；投 资活动现金净流量 2003年 12月 31日为-471,451, 元， 2002年12月 31日为 -331,691, 元，本期比上期下降了 139,760, 元，下降率为 %，有较大幅度下降； 筹资活动现金净流量 2003年 12月 31日为-139,259, 元， 2002年 12月 31日为 1,784,861, 元，本期比上期下降了 1,924,120, 元，下降率为 %，下降了一倍以上； 现金流动负债保障系数 2003年12月 31日为， 2002年12月

10、31日为，本期比上 期下降了，下降率为 %，有较大幅度下降；现金总负债保障系数 2003年 12月 31 日为， 2002年 12月 31日为，本期比上期下降了， 下降率为 %，有较大幅度下降。本期投资活动出现了资金缺口， 借入资金小于债务偿还金额，总体看来，企 业经营活动为企业所获得现金，不能够满足企业投资与还债所需的资金缺口。风险分析主营业务收入超出平衡点收入 1,186,050, 元，边际贡献减去固定成本后还有 较多剩余，因此经营处于盈利状态。 本期经营安全系数为， 生产经营的安全性较 好，抵抗市场风险的能力较强。本期经营杠杆系数为，大于上期，表明本期的息税前利润形成的不稳定性超 过上期， 销售与固定成本的变动对息税前利润增减的影响较大， 与上期相比经营 风险增加。财务杠杆系数为， 小于上期， 表明企业本期息税前利润的变动对税后 利润的影响幅度低于上期，负债经营的财务风险程度降低。成长分析市场规模在扩张，推动了总资产规模的