EVARAROC相关概念终稿

1、EVA RARO等相关概念简介近年来， 总行不断推进资本管理工作进程， 建立和完善经济资本 管理体系， 并将 EVA 、RAROC 和经济资本限额等核心指标通过绩效 考核、工效挂钩、专项人事费用奖励等方式贯彻至各级机构，明确引 导各单位优化业务结构，降低资本占用，提高资本使用效率。下面简要介绍经济资本、经济资本成本、经济价值增加值（EVA）、 经济资本回报率（ RAROC ）等四个相关概念。一、相关概念：1、经济资本经济资本是指银行抵御非预期损失所需的资本。 银行计量和抵御 风险损失通常采用两种方式： 一是计提准备或叫增加拨备， 这是银行 根据风险模型和经验数据以及授信企业偿付能力、 经营状况

2、， 进行分 析测算出的可能带来的损失， 这是预期的损失， 也是银行的信贷成本。 二是测算经济资本， 银行经营除了当年账面计提的准备外， 其实在表 内和表外存在许多风险，如信用风险、市场风险、操作风险以及银行 账户利率风险、声誉风险、 战略风险，往往这些风险无法预见但也有 可能发生并形成损失， 如风险评级很好或信用评级很高的贷款人， 有 可能在未来遇到突发情况无法偿还贷款， 但究竟在什么时间或究竟损 失多少是不可预期的， 这也需要从另一个角度来计算风险。 一个国际 组织 -巴塞尔委员会，根据银行经营风险状况、 历次金融危机的教训， 经过不断完善， 它制订了一个对这些风险进行计量的规则。 对银行各

3、 个方面业务所面对的风险制订了相应的风险系数， 包括中国在内的各 国都认同这一规则， 这样表内表外各种风险得以计算， 而覆盖这些风 险所需要的银行资本， 就是经济资本。 经济资本是对商业银行整体风 险进行量化的方法， 是测量商业银行真正需要资本的一个尺度， 是一 种虚拟的资本。经济资本二风险加权资产X资本折算系数注：银行资产分现金、证券、贷款、固定资产、无形资产等，各类资产的风 险不同；为反映资产的风险度，银监会在商业银行资本管理办法中要求银行 对不同类别资产根据风险性质设置不同的风险系数， 用这种风险系数作为权重折 算出的资产称为风险加权资产。 银行在确定风险系数时需要参考资产类别、 交易

4、对手和风险缓释情况，如资产性质、资产总量、企业性质、质押物类型、质押物 金额、保证人性质、保证金额等因素。（具体内容见附件 1经济资本所涉及的 风险加权资产）资本折算系数可理解为风险资产发生非预期损失的概率， 目前总行统筹考虑 监管要求、 资本充足率目标区间、 同业资本充足率水平等因素， 资本折算系数暂 设定为 %。2、经济资本成本经济资本成本是指占用经济资本的机会成本， 也就是假设股东不 投资于银行， 而将这笔资金投到其他风险项目所能得到的回报。 对银 行而言，就是取得资本后必须达到的最低收益；对投资者而言，就是 对所投入资本要求得到的最低回报， 就像债券持有人要求得到利息回 报一样。经济资

5、本成本取决于经济资本规模， 以及设定的经济资本底 线回报率。经济资本成本二经济资本X经济资本底线回报率注： 1、经济资本底线回报率就是占用这些资本，股东所要求达到的最低盈 利水平（目前总行规定的经济资本底线回报率是 12%）。银行用股东投入资本赚的利润是否覆盖了资本成本， 达到了股东 要求的最低回报，衡量的标准就是经济价值增加值（ EVA）。3、经济价值增加值（ EVA ）EVA（Economic Value Added ），一般译为附加经济价值或经 济价值增加值，是在扣除全部经济资本成本后的剩余利润。EVA= 风险调整收益 -经济资本成本 注：总行绩效指标中风险调整收益以考核利润作为基础计算

6、， 一般理解为净 利润。银行使用股东投入资本赚的利润超过这部分资本成本时， EVA 为正，说明给股东带来了价值的增值；反之，银行的利润没达到股东 要求的最低回报时， EVA 为负，说明股东投资银行不如投资其他项 目。EVA二净利润-经济资本X 12%注：总行考核中对经济资本计算使用的是年度内 4 个季度末经济资本的平均 值（4 个季度末经济资本合计 /4）4、经济资本回报率 (RAROC)RAROC (Risk Adjusted Return on Capital )即风险调整资本 收益率，也就是经济资本的收益率；它是净利润与经济资本的比值， 用来衡量银行使用股东资本的效率。 RAROC 越高，表示银行使用资 本的获利能力越强。RAROC= 净利润 / 经济资本通常情况下，风险越大的业务，收益越高，但相应产生非预期损 失的可能性也越大。因此，即便该业务有较高的利润，但除以其所占 用的经济资本， RAROC 不一定很高。附件：1、经济资本所涉及的风险加权资产2、举例 1-3举例 1：以传统贷款业