上市公司发行可转换债券每股收益的计算和披露

1、上市公司发行可转换债券每股收益的计算和披露doi ： 10.3969/j.issn.1673-0194.2015.02.088每股收益即每股盈利（EPS指税后利润与股本总数的比率，是普通股股东每持有一股所能享有的企业净利润或需承担的企 业净亏损。 每股收益通常被用来反映企业的经营成果， 衡量普通 股的获利水平及投资风险， 是投资者等信息使用者据以评价企业 盈利能力、 预测企业成长潜力、 做出相关经济决策的重要的财务 指标，准确计算并披露每股收益这一核心财务指标显得尤为重 要。上市公司公开发行可转换债券对对每股收益具有一定的稀释 作用，如何理解这种复杂的股权结构的各个阶段及特殊情况的每 股收益计

2、算及披露是上市公司和投资者共同关心的话题， 如何规 范信息披露行为， 真实反映公司的盈利能力， 提高每股收益指标 计算的合理性和可比性， 本文围绕发行可转换债券的基本每股收 益及稀释每股收益的计算及信息披露进行探讨。1 相关规定根据中国证监会 公开发行证券的公司信息披露编报规则第 9号一一净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）和新会计准则第34号一一每股收益的规定，发行可转换债 券的公司的每股收益可参照如下公式计算。1.1 基本每股收益基本每股收益=PO SS=S0+S1+SX Mi 一 MO?CSK Mj 一 MO -Sk其中：PO为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常 性

3、损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；SO为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本 或股票股利分配等增加股份数； Si 为报告期因发行新股或债转 股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期 末的累计月数； Mj 为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。在发行可转换债券、 股份期权、 认股权证等稀释性潜在普通 股情况下，稀释每股收益可参照如下公式计算。1.2 稀释每股收益稀释每股收益=P1/ （S0+S1+SiXMZ MO?CSMj 一 MO?CSk+ 认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普

4、通股加权平均数）公司存在稀释性潜在普通股的， 应当分别调整归属于普通股 股东的报告期净利润和发行在外普通股加权平均数， 并据以计算 稀释每股收益。其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润， 并考虑稀 释性潜在普通股对其影响，按企业会计准则及有关规定进行 调整。公司在计算稀释每股收益时， 应考虑所有稀释性潜在普通 股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归 属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响， 按照其稀 释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益， 直至稀释每股收益达 到最小值。2 实务探讨2.1 当期发行了可转债， 但当期未行

5、权的情况 （没有债转换 成股份的情况）注意计算基本每股收益和稀释每股收益时用的股份数是不 一样的。2.1.1 计算基本每股收益时的股份数 发行在外的普通股加权平均数S=S0+S1+SX Mi-MO?CSK Mj一MO -Sk此时 Si 为 0（因债转股增加的股份数为 0）。2.1.2 计算稀释每股收益时的股份数要进行调整5=发行在外的普通股加权平均数 +可转换债券等增加的普通 股加权平均数发行在外的普通股加权平均数 =（SO+S1+Six Mi-MO?CS Mj- Mo -Sk）可转换债券增加的普通股加权平均数 =（可转债发行总金额 转股价格x可转债发行次月起至报告期末的月份数 /报告期月 份

6、数）例 1：甲公司 2O1O 年归属于公司普通股股东的净利润为 899210 704.48元，2010年7月15日发行可转债20亿，转股价为15.68 元/股，当年未行权（债券未转股） ，年初/年末股本 1 294362 109 股（股本无变化）基本每股收益=899 210 704.48 一 1 294 362 109=0.69 （元/股）稀释每股收益=899 210 704.48 - 1 294 362 109+127 551 020 X 5/12= 0.67 （元 / 股）注：稀释性潜在普通股可转换股数=2 000 000 000 一 15.68=127 551 020 股2.1.3 潜在

7、普通股不具有稀释性的特殊情况的计算和信息 披露例 2：乙公司 2014年 1-6 月归属于公司普通股股东的净利润为 378 699 894.05 元（上年同期 174 527 539.13 元），非经 常性损益为 2 251 649.39 元（上年同期 2 428 778.21 元），期 初股份总数为 1 294 071 702 股，公司 2014 年 5 月 14 日以每张 面值人民币 1 00元的发行价格公开发行共计 25 000 000 张可转 换公司债券，发行金额 2 500 000 000.00 元，可转债持有人可 以在本可转债发行结束之日起六个月后的第一个交易日起至可 转债到期日止

8、的期间内进行转股， 初始转股价格为 19.97 元/股。 报告期可转债计提利息 14 929 804.59 元。基本每股收益的计算 过程和稀释每股收益的计算过程见表 1 、表 2。稀释性潜在普通股对净利润的影响数 =-14 929 804.59* （1-25%） =-11 197 353.44 元稀释后归属于公司普通股股东的净利润 =378 699 894.05-（-11 197 353.44 ） =389 897 247.49 元可转换债券增加的普通股加权平均数=2 500 000 000.00/19.97*1/6=20 864 630 股 稀释后发行在外的普通股加权平均数=1 294 07

9、1 702.00+20 864 630.00=1 314 936 332 股稀释每股收益=389 897 247.49 一 1 314 936 332=0.297元/股经测算稀释性潜在普通股转换为普通股将增加每股收益， 该 潜在普通股不具有稀释性，故计算稀释每股收益时不予以考虑， 稀释每股收益仍为 0.293 元/股。2.2 当期发行了可转债， 当期有行权 （当期有债券转换为股 份的情况）2.2.1计算基本每股收益的股份数（S有变化） 发行在外的普通股加权平均数 S=S0+S1+Six Mi-M0?CS Mj一M0 -Sk因债转股增加的股份数 Si 的加权数会导致发行在外的总的 普通股加权平均

10、数S有所变化，计算稀释每股收益时的股份数要 进行调整。2.2.2稀释后发行在外的普通股加权平均数（用 S表示）5=发行在外的普通股加权平均数 +可转换债券增加的普通股 加权平均数（可转债发行总金额-转股价格 - 已行权转换的股份 数）x可转债发行次月起至报告期末的月份数/报告期月份数）+已行权转换的股份数x （可转债发行次月起至报告期末的月份数-期初至可转债发行当月的月份数)一报告期月份数。例 3：丙公司 2013 年 1 月 9 日公开发行可转换公司债券 320 万张，发行价格每张 100元，募集资金总额为 32 000 万元，债 券存续期 5年，转股期为自发性结束日起 6个月后的第一个交易

11、 日起至本次可转换公司债券到期日止。初始转股价格 15.34 元/ 股，因公司于 2013年 4月 1日实施 2012年度权益分派方案： 以 2012年度公司总股本 10 400 万股为基数向全体股东每 10股转 增 8 股、增加股本 8 320 万股， 10 股派发现金红利 0.5 元(含 税)。可转债初始转股价格调整为 8.49 元/ 股。公司 3.2 亿元可 转债扣除发行费用后实际募集资金 30 348.80 万元，初始确认应 付债券本金 32 000万元，利息调整 77 495 357.35 元，截至 2013 年 12 月 31 日，共有 10 张可转换公司债券转为 117 股， 2013年 末应付债券本金余额