国际金融的习题

1、ps:有错大家指出哈。 。我也是自己做的。 。错了要跟我说 我及时改谢谢! 1.某日外汇市场行情如下：纽 约 市场上usd1 chf1.2750/60 ； 苏 黎 世 市场gbp1 chf2.3390/00 ； 伦 敦 市 场 上gbp1 usd1.9525/35。某套汇者以100万英镑进行套汇，试计算其套汇利润由于前第一种和第三种都是间接标价法，故苏黎世市场上chf1=gbp(1/2.3400)/(1/2.3390) 买价 相 乘1.2750 1.9525 1/2.3400=1.06391 单位货币被高估根据高卖低买可知兑换顺序伦敦纽 约 苏黎世所以利润100 万 1.27501.95251

2、/2.3400100万=？2. 设市场行情为：spot ： 1jy 110.20/30. 一月期 40 50 ；三月期 60 70 ，问1）某客户要求买入即期卖出1 月期美元 100 万掉期，盈亏如何？客户买即 / 卖 1 月期盈 40 点银行卖即 / 买一月期亏 40 点2）客户进行买入即期卖出3 月期美元 100 万掉期，盈亏如何？客户买即 / 卖 3 月期盈 60 点银行卖即 / 买 3 月期亏 60 点3）该客户进行卖出1 月期买入 3 月期 100 万美元掉期，盈亏如何？客户卖 1 月期/ 买 3 月期银行买 1 月期/ 卖 3 月期卖即买 1 月买即卖 3 月期亏 40 点赚 70

3、 点赚 30 点依此可知客户亏30 点3 设英国市场年利率为4.5%, 美国市场年利率为5.5%, 外 汇 市 场 上 英 镑 对 美 元 即 期 汇 率 为gbp1=usd1.4220/30, 6 个月远期汇率： 50/60,英国投资者将 100万英镑用于抵补套利 , 能否获利 ? 100万1.4220 （1+5.5%6/12 ）1/1.4290100 万（ 1+4.5%6/12 ）=？4.3 月份某日市场行情6 月份交割的瑞士法郎期货价格 0.6394 ： usd /chf。设美国某公司预计3 个月后将收到一笔出口货款， 总额为 chf125万，为了避免 3个月后 chf贬值，决定用期货交

4、易保值。3 个月后市场 汇 率usd/chf=1.5710/30, 期 货 价 格 ： chf =0.6284usd ，该出口商经过期货套期保值后的出口收入多少？现货市场 125 万1/1.5730 79.46598 万期货市场（0.6394 0.6248）125 万1.825万出口收入单位 美元5. 美国公司从澳大利亚进口价为300 万澳元的农产品 ， 3个 月 后 付 款 。 当 时 市 场 汇 率 为aud1=usd0.5100/10 。为防止澳元升值，公司在期货市场买进 30 份（10 万为一份）澳元期货合同进行保值避险。价为 aud1=usd0.5160 ；用以结清的期货合同价 为

5、aud1=usd0.5190 。3 个 月后 的现 货 市场 价 为aud1=usd0.5170/80 。问公司经过期货保值后购买澳元的美元成本。现货市场 aud300 万0.5180=155.4 万美元期货市场（0.51900.5160）3010 成本6. 某美国投资公司参加100万英镑的英国政府国库券的标购 , 开标日期在三个月后, 为避免中标后英镑升值的风险 , 该公司买入40 份英镑的看涨期权 , 协定价格为: 1=1.8250, 期权费为1=0.025, 问1)若该公司中标 , 交割日汇率为 1=1.8200 / 10 ,是否执行期权? 若交割日汇率为1=1.8340/50,是否执行

6、期权 , 总成本是多少 ? 客户买英镑，银行卖所以判断价用 1.8210 又 1.8210 1.8250 所以放弃(1.8210 0.025) 100万=184.6 万美元同理 1.83501.8250 所以执行（1.8250 0.025 ）100 万=185万美元2)若未中标 , 交割日汇率为 1=1.8200/10 ,是否执行期权 ? 若交割日汇率为1=1.8340/50, 是否执行期权 , 盈亏如何 ? 未中标相当于投机，卖市场，所以判断价格用 1.8200 1.82001.8250 放弃损失期权费 0.025100 万=2.5 万 1.83401.8250 执行 1.8340（1.8250+0.025 ） 100 万=自己算哈7. 美国某公司向英国出口商品，货款312.50 万英镑，3 个月后收款。为了避免 3 个月后英镑贬值造成损失，美国公司购入了100份费城英镑看跌期权，期权费为1=0.0100，协议价格为 1=1.6500 ，假设 3 个月后，英镑兑美元汇率出现以下四种情况，问每一种情况下公司会做如何选择，并分析损益。看跌期权，只有跌了才符合预期。所以答案如下1）1=1.6300 1.63001.6500 放弃损失期权费 0.01312.50 万损失3)1=1.6400 1.64001.6500 执行盈