风险投资的七个步骤

1、风险投资的七个步骤 第一部分：天使投资天使投资指个人出资协助具有专门技术或独特概念而缺少自有资金的创业家进行创业， 熏并 承担创业中的高风险和享受创业成功后的高收益。 或者说是自由投资者或非正式风险投资机 构对原创项目构思或小型初创企业进行的一次性的前期投资。而“天使投资人（ Angels）” 通常是指投资于非常年轻的公司以帮助这些公司迅速启动的投资人。第二部分：如何选择项目最重要的是以下几点： 1. 看是否有一个有执行能力的团队。要考察这个团队的领导人和所 有成员， 看看他们过去都做过什么， 团队的合作历史有多长了， 刚组建的团队是得不到投资 者信任的。 2. 看看项目的盈利模式。 通常，

2、好的盈利模式是非常简单易懂的。 3. 看项目是 否有某个专有技术，该技术是否独一无二。第三部分：评估定价对潜在的投资项目进行合理估值， 是 VC 进行投资前一个最为重要的工作环节。 从理论上来 讲，公司估值有多种方法，常用的如 DCF 、P/E、P/S、P/B 等。对于 VC 来说，最困难、最 重要的不是对公司价值的估值， 而是对人的评判和对商业模式发展潜力的估量，其中， 团队的经验和可调配的资源显得特别重要。第四部分：尽职调查由中介机构在企业的配合下， 对企业的历史数据和文档、 管理人员的背景、 市场风险、 管理 风险、技术风险和资金风险做全面深入的审核，多发生在企业公开发行上市和企业收购中

3、。 尽职调查的目的是使买方尽可能地发现有关他们要购买的股份或资产的全部情况。 从买方的 角度来说， 尽职调查也就是风险管理。 对买方和他们的融资者来说， 购并本身存在着各种各 样的风险。第五部分：帮助创业者成长风险投资公司的一名合伙人或投资专家将参与所投资企业的董事会， 跟踪项目的实施， 商业 计划的执行情况， 经营管理情况等， 同时帮助企业制定有关的商业策略、 进一步融资计划和 提供一切必要的支持。 风险投资公司也会全力以赴地帮助企业， 使其风险投资获得成功， 资 本最大限度地增值。这种跟踪和帮助直至风险资金退出投资的企业。第六部分：二次融资一般来说，靠第一次天使的钱走不远，不能应付迷途和挫

4、折，很可能要二次融资。第七部分：退出风险资金到一定的时间必须退出，通常为5 年-7 年，甚至达 10 年。通过退出来实现资本增值的价值。退出的途径主要有： ：被兼并收购，清算或者公开上市。其中，公开上市是最好 的渠道，通过IPO，可以获得相当好的回报。被兼并收购其次，最不好的情况是清算。风投最看重什么？ 教你如何吸引风险投资1 风投考核拟融资创业者戈壁合伙人有限公司董事许毅：创业者如何更有效地融到风险投资资金?戈壁公司的投资标准包括四方面的风险投资 （venture capital）简称是VC.它虽然是一种股权投资，但投资的 目的并不是为了获得企业的所有权， 不是为了控股， 更不是为了经营企业

5、， 而是通过投资和 提供增值服务把投资企业做大，然后通过公开上市（IPO）、兼并收购或其它方式退出，在产权流动中实现投资回报。创业者吸引 VC 过程的几个关键环节。 融资的第一步应该创业者是与潜在投资者建立联 系，其手上必须要有一份关于公司的商业计划。 在商业计划书里面， 创业者需要明确你自己 是做什么的， 商业机会是什么， 将提供什么样的解决方案， 你将如何执行你的策略， 以及为 什么你能做。在如何选择适合创业者的 VC 时， 许毅指出， 创业者需要了解不同的 VC 所关注的行业 的不同，也需要了解不同 VC 一般所投资阶段的不同， 以及不同的 VC 所拥有的资源怎么样。 弄清目标中的风险投

6、资公司对你所从事的行业是否了解、是否曾经对这一领域的一些公司进行过投资等，这些都有助于创业者的判断。“创业者必须诚信。诚信才能获得 VC 的青睐 !”许毅表示，企业要清楚成功融资仅仅 是往里长征的第一步。 目标是发展和开拓一个商业机会， 从而能够为股东创造出很高的价值。 资金仅仅是创业成功的一个部分，关键的是建立一个有着同样愿景理念，有互补性、 稳定性和执行力的团队， 然后向着这个愿景开展有效的工作。 这一点不光对雇员是这样要求， 寻找 谁来投资的时候也需要这样要求，要确保投资者有相同的愿景和价值观，并且能够真正帮助发展你的公司。2 风投看重企业“造血”功能红杉资本中国基金创始合伙人周逵：红杉

7、资本作为全球最大的风险投资（简称是VC）公司之一，曾投资了苹果电脑、雅虎、Google、甲骨文、思科等全球知名企业，红杉资本的公司总市值超过纳斯达克市场总价值的 10%，至今投资的企业已超过 500 家， 200 多家实现 IPO， 100 多个通过兼并收购成功退出。有迹象显示，未来中国的 VC 和国际 VC 的竞争将会越来越激烈。 VC 投资国内企业应 该主要关注三大问题，即市场、商业模式、团队。卓越的创业者还需吸引卓越的团队，才更 能吸引 VC 进入。“赌赛道，胜于赌赛手。 ”周逵认为，如果选对了市场，企业成功的可能性就大大提高 了，某种程度上， 这对企业的发展来说， 比选对了管理团队还更

8、加重要。 企业确信存在有一 个具有增长和变革潜力的市场， VC 一般会比较喜欢进入这类企业。借用股神巴菲特的“经营护城河”观点解释了商业模式的重要性。 VC 所投资的公司必 须具备持续性的“护城河” ，就是不用不断地往公司砸钱，公司本身好的商业模式会不断地 “造血”，能够保持良好的资本回报率。如果一个企业的“护城河”是虚的，该企业将很快 被征服。风险投资的失败率是多少？今天早晨，联合广场合资企业的费雷德威尔逊先生，一个有着17年风险投资经历的风险投资家（投资圈里最著名的32个投资项目中，有 20%费雷德威尔逊先生参与其中），向世人揭露了他的投资“失败率” 。他已经有 11 个交易（占他总投资的

9、 40%）得到了 5X+ 的回报，远远高于其他风险投资者的平均回报率。相比风险投资， 威尔逊先生更愿意在他的博客上与大家轻松地谈论着别的话题。 但是所有的 风险投资者必须坦白他们的失败率。 毕竟，衡量绩效应该关注风险投资和被投资企业两方面， 而不是投资者本人。 失败是成功之母， 从失败中可以学到比成功中更多的东西。 威尔逊先生 很乐意与大家分享他从一次次失败中得到的经验。为了证明一个项目是一个非常差的主意， 他可能说：一个相当好的主意有时却是错误的，需要花费巨额资金，而花钱的速度已经超出了我 们的预计，它无法适应企业财务上的变化。在我的个人职业生涯里，我考虑过的 26 家企业实现或有效实现我的目标，其中的 17 家企业当我投入资金或者我收回资金时完全或部分实现商业改制。 这意味着你有 2/3 的机会 可以重新投资你的企业如果你找到风险资金的话，或者你可以考虑卖掉企业。很明显，对我来说，大部分撤回的风险资金不意味失败，因为商业计划有缺陷。根据 我的经验，至少我们收回的商业计划中有 2/3