证监会窗口指导融资融券十二大业务环节为保障融资

1、a sei 一 es research> 信息概览内容提示【第900期】2010年01月25日编辑：高辉 gaohuicsc. com. cn【今日要闻】 证监会窗口指导融资融券十二大业务环节 投资者适当性制度有望全面铺开 股指期货开路先锋沪深300etf呼之欲出刘士余：加快农村金融创新 陈淮：城镇化重心将转向二、三线城市 st张家界再度修正业绩亏损由2000万或增至5000万新农开发拟置入煤矿改扩建规模可达120万吨/年北京部分银行取消房贷7折优惠银河动力国有股权正式划转 多家公司预计业绩大幅上升 a股第二大钢企河北钢铁今日亮相 恒大7.5亿美元债券发行“落定”【港股及海外资讯】 全球

2、金融监管协商平台呼之欲出金砖四国将成主要汽车市场 主要发达经济体或提前加息数据资讯内容提示昨日恒生h股指数 11975.650.15%世界股票指数国际最新经济数据最新外汇行情海外快评香港国企h股排行大宗商品价格> 信息概览：今日要闻【证监会窗口指导融资融券十二大业务环节】为保障融资融券试点平稳推出，中国证监会前期已对 11家参与2008年全网测试的证券公司就主要业务进行了窗口指导，涉及12个方面的重要内容。据 了解，11家券商在若干业务细节方面形成了较为广泛的共识，从而杜绝了在试点期间出现恶性竞争 的可能，能够有效保证试点的有序推进.据悉，证监会窗口指导的内容涵盖了业务试点的12个主要

3、环节，具体包括：投资者教育、营业部管理、客户资质与征信评级、账户管理、授信管理、合同管 理、可充抵保证金证券与标的证券管理、权益处理、息费计收、风险管理、客户服务、通知与送达。（上海证券报）【投资者适当性制度有望全面铺开】记者近日获悉，有关部门下发了关于加强证券经纪业务管理 的规定的征求意见稿。规定明确券商应建立健全客户适当性管理制度，为客户提供适当的服 务，并根据客户所在地区、财务状况、专业知识、投资经验、年龄及投诉情况等进行分类，每年评 估一次客户的风险承受能力。规定也强化了营业部及从业人员的经纪业务管理办法，客户回访、 投诉纠纷处理、营业部负责人强制离岗制度也在规定中得到明确和细化。（上

4、海证券报）【股指期货开路先锋沪深300etf呼之欲出】消息人士 24日向中国证券报记者透露，监管部门日前 召集国泰君安、银河证券等20多家证券公司、基金公司的技术与销售负责人召开座谈会，讨论了股 指期货与沪深300etf准备事宜。作为股指期货推出前的重要一环，跨市场的沪深300etf的脚步 声已越来越近。参与上述会议的人士介绍，根据中国金融期货交易所交易细则，目前唯一确定 的合约品种为“沪深300股指期货合约”，而未来股指期货的产品格局可能是在沪深300指数期货产 品上市后，再根据市场需求情况逐步推出分市场、分行业的指数期货产品，形成满足不同层次投资 者需求的指数期货产品系列。这也体现了对于“

5、沪深300股指期货合约"未来龙头地位的规划和对其 领军身份的确认。而随着股指期货筹备工作紧锣密鼓进行，推出沪深300etf也势在必行。（中国 证券报）【刘士余：加快农村金融创新】央行副行长刘士余日前在出席“加快推进农村金融产品和服务方式创 新试点工作座谈会"时指出，要加快做实农行“三农金融事业部”，把农行县域支行真正改造成为自主 经营、自求平衡、自我约束、自负盈亏的“三农金融事业部"经营单元，实现“面向三农”与“商业运作” 的有机结合，成为农村金融的骨干。刘士余还提出，农业发展银行要继续深化内部改革，加大对农 村改革发展、重点领域和薄弱环节的信贷支持，大力开展农业

6、开发、土地规模化整理和农村基础设 施建设中长期信贷业务。鼓励国家控股的大型银行和各商业银行通过多种方式开办农村金融业务， 参与农村金融市场竞争；加快培育村镇银行、小额贷款公司和农村资金互助社等新型农村金融组织， 并落实相应的政策扶持与风险监控措施。（上海证券报）【陈淮：城镇化重心将转向二、三线城市】住房和城乡建设部政策研究中心主任陈淮日前表示, 过去十年，城市化的中心在沿海特大城市；今后十年，我国城镇化的重心应当转向二、三线城市。 自中央经济工作会议明确将城镇化作为今年主要经济工作之一后，关于城镇化如何推进的探讨一直 没有停止。“中央经济工作会议不仅是对2010年的部署，而且也是对，十二五&#

7、39;中期发展过程中的重 要战略部署陈淮说，在过去十年，由于客观上的原因，比如北京要开奥运会，上海要开世博会, 城镇化的重心都落在沿海特大城市。（上海证券报）st张家界再度修正业绩亏损由2000万或增至5000万】st张家界今天修正业绩预告，全年亏损 较之前预测扩大一倍以上。这是公司半年之内，两次调整业绩。据公告，此前，公司预测全年亏损 为2000万元。修正后净利润为亏损4000至5000万元，较上年下降83.16%至128.95%。公司称， 若公司2009年度经审计的净利润仍为负值，公司将因为连续两年亏损，面临实施退市风险警示的风 险。不过，这种警示或许只是例行公事。当地政府在收回控制权后，

8、对其实行了股权分置改革。同 时，2009年10月14日，张家界国资部门主导了重组，向公司注入了总价值约8.9亿元的地产及旅 游类资产。（上海证券报）【新农开发拟置入煤矿改扩建规模可达120万吨/年】记者日前从可靠渠道获悉，新农开发拟置入煤 矿资产的开采规模拟达到120万吨/年，远高于公告所言的15万吨/年。新农开发公告中所表述的15万吨/年的开采规模只是采矿证上额定规模。而记者从自治区煤炭工业“十一五”发展规划中看到， 库车县榆树岭煤矿属于改扩建项目，改扩建规模为120万吨/年。目前，相关的改扩建工作正在进行 中。另据了解，新农开发大股东统众公司购买榆树岭煤矿100%股权过户手续也正在办理中，

9、预计 短时间内将可完成。（上海证券报）【北京部分牢艮行取消房贷7折优惠】权威人士 24日向中国证券报记者透露，近日北京部分银行已 经或即将将个人首套房贷7折利率调高至8.5折，二套房贷利率则升至贷款基准利率，未来可能继 续上浮。某大型国有商业银行人士表示，该行上周五已经正式下文，明确在北京市购买首套住房者， 原先可申请享有的7折利率优惠升至8.5折。“除非有部分一手房，如果开发商与指定银行签署有特 定信贷协议的话，购房者还能继续按7折利率申请，其余的一律上浮至8.5折。”二套房贷审核则将 更为严格。上述人士还表示，在严格执行国家关于二套房首付不低于40%规定的基础上，该行对二 套房贷利率将提高

10、至贷款基准利率。据他预期，未来还有继续上浮的可能。（中国证券【银河动力国有股权正式划转】1月22日上午，银河动力（000519）国有股权划转中国兵器工业集 团公司交接仪式在长沙举行。据称，银河动力下一步即将更名，为“中兵系”境内外11家上市公司阵 营再添一军，登上为数不多的军品上市公司老单。方正证券研究员李俭俭表示，江南机器（集团） 公司借壳银河动力后，兵器集团同时着力军用和民用两个领域的产业整合路径将日渐清晰。公告披 露，银河动力将剥离所有资产和负债，成立成都银河动力有限公司，同时江南集团以军工类资产设 立湘潭江南工业有限公司。在此基础上以银河有限100%股权与江南工业约69%股权进行置换，

11、江 南工业其余约31%股权由银河动力向江南集团增发不超过1800万股支付，发行价格约11.42元/股。（中国证券报）【多家公司预计业绩大幅上升】金种子酒（600199）公告称，预计公司2009年度归属于母公司所 有者的净利润比上年同期增长约190%。公司上年同期归属于母公司所有者的净利润为2426万元， 每股收益0.09元。公司表示，业绩增长的主要原因为白酒销售收入增长、销售结构的好转、产品毛 利率上升所致。中天科技（600522）预计公司2009年度净利润同比增长110%-130%。公司2008年 度的净利润为1.46亿元，每股收益为0.539元。公司表示，2009年公司主要受益于3g投资和

12、国家 电网建设拉动，主营通信、电网两大产业链销售额和产量快速增长，利润同比均有较大幅度上升。 亚泰集团（600881 ）预计公司2009年度实现净利润同比增长120%以上。公司称，2009年主营业务 盈利较上年同期大幅增加。此外，公司投资参股的东北证券和江海证券实现净利润大幅增长，致使 公司投资收益相应大幅增加。凯马b （ 900953 ）预计公司2009年净利润同比增长180%以上。公司 表示，2009年受国家“农机和汽车下乡”产业政策、燃油税费改革等利好因素影响，公司主营业务保 持了较好的发展势头。保利地产（600048）预计2009年净利润将增长50%左右。公司2008年实现 净利润22

13、.39亿元，每股收益0.91元。（中国证券报）【a股第二大钢企河北钢铁今日亮相】河北钢铁集团三家上市公司整合终成正果。面貌焕然一新的 河北钢铁（000709）成为河北钢铁集团下属唯一的钢铁主业上市公司，2010年1月25日，公司股票恢 复交易。新公司产能跃上2000万吨台阶，直逼宝钢，成为国内第二大上市钢企。同时，公司的行业 地位以及定价能力大大增强。随着后续资产的陆续注入，河北钢铁有望成为a股规模最大的钢铁联 合生产企业。（中国证券报）【恒大7.5亿美元债券发行“落定”】 权威市场消息透露，恒大地产（3333.hk ） 7.5亿美元债券的发 行计划获得全球投资机构的超额认购，认购意向逾25亿

14、美元。这表明，恒大债券发行已经“落定二 其募资金额是内地在港上市房企发债规模的新纪录。恒大地产此次发行的美元债券为5年期优先票 据，收益率为13%。由此，恒大地产也成为2010年第一家在国际债券市场发行高收益公司债券的 企业。发行报告书显示，恒大此次发行的债券，在扣除开支后所得款项预计净额将约为73000万美 元，绝大部分款项将用于偿还结构担保贷款离岸部分尚未偿还的本金，以及为现有及新増物业项目 提供资金及恒大地产发展的其他用途。（中国证券报）> 信息概览：港股及海外资讯【全球金融监管协商平台呼之欲出】美国总统奥巴马1月21日宣布，将制定措施对最大的几家商 业银行的规模和高风险交易进行限

15、制，以防范新的金融风险。此后，该措施所针对的华尔街金融机 构及部分西方国家政府分别对上述措施做出反应。其中，华尔街的不满情绪异常激烈，而欧盟、德 国和英国政府则表示不会效仿美国政府的措施。不过，美国政府在加强金融监管方面的单独行动， 也让其它西方国家乃至整个国际社会意识到了制定金融监管全球统一办法的必要性。从目前情况看， 相关的协商行动可能会因此加速，其中包括德国政府计划于5月在柏林召集二十国集团（g20）高 级别会议。（中国证券报）【金砖四国将成主要汽车市场】波士顿咨询公司发布的最新研究报告显示，巴西、俄罗斯、印度和 中国（bric,简称为“金砖四国”）的汽车销量预计将以每年3-15%的速度

16、增长，高于成熟市场平均 2%的增速。未来四年内，金砖四国的市场销售量将占全球汽车销售量的三分之一以上。该研究报告 强调，巴西、俄罗斯、印度和中国在未来汽车行业中的作用将不断增强，相关的汽车生产商和供应 商需要加强对上述四国的投入力度。上述四国以中国市场最大，将占2014年金砖四国汽车销量的 61%0巴西可能最为稳定，汽车销售市场在四国中居第二。印度的增速最快，但市场规模将仍保持 第三。俄罗斯市场在2013年之前仍将保持第四，2014年将超过印度。该报告称，由于四国市场各 不相同，因此消费者需求也会大有不同，不会产生所谓的“金砖四国畅销车"，汽车生产商需要提供 能够适应不同市场的汽车产

17、品。（中国证券报）【主要发达经济体或提前加息】最近公布的英国去年12月份消费者价格指数（cpi）超预期地达到 了 2.9%,远高于英国央行2%的中期通胀目标水平。在这之前，美国去年12月cpi也有“不俗"表现。 在经济尚存“二次探底”之忧时，物价却已先升一步，各主要发达经济体的货币政策紧缩可能提前。 尽管欧美等主要发达经济体就业市场依然低迷，但是通胀并不会因此受到抑制。宽松货币政策导致 大宗商品市场出现较大回升后，将抬升原材料和能源价格，特别是通过能源价格渠道的传导直接提 升cpi。在当下，大宗商品价格复苏催生的通胀压力已经明显。在经济萧条时固然应以经济增长为 重，但在过热苗头显露的

18、情况下，对原本主要以维护币值稳定为己任的各主要发达经济体央行来说, 在年中之前开始加息将是大概率事件。（中国证券扌艮）> 数据资讯：世界股票指数名称最新价值涨跌幅名称最新价值涨跌幅道琼斯10172. 98-2. 09巴黎cac403820. 78-1. 07标准普尔5001091. 76-2. 21香港恒生20726. 18-0. 65纳斯达克综合2205. 29-2. 67台北加权7927. 31-2. 47伦敦富时1005302. 99-0. 60日经22510590. 55-2. 56法兰克福dax305695. 32-0. 90新加坡海峡2819. 71-1. 10数据来源：bl

19、oomberg 更新日期：2010年01月25日06:30> 数据资讯：国际原材料.商品价格（简表）名称最新价值涨跌名称最新价值涨跌brent原油期货72.83-1. 75lme铜（3个月）7390115黄金现货1092. 7-6. 895cbot棉花期货364.75-7. 25c0mex黄金期货1089. 7-13.5cbot小麦期货498. 5-1白银现货16.985-0.48cbot大豆期货951. 5-2. 5comex白银期货16.918-0. 578波罗的海千货320434lme铝（3个月）2231-8波罗的海油轮1165-33数据来源：bloomberg 更新日期：2010

20、年01月25日06:30> 数据资讯：国际最新经济数据国家指标内容美国美国美国 加拿大 加拿大德国德国英国 欧元区日本美国1月13日当周工商贷款下降90亿美元 美国劳工部：去年12月大部分州失业人数攀升美国1月15日当周ecri领先指标升至83周高位132.2加拿大政府11月预算赤字43. 6亿加元加拿大11月零售销售月率下降0. 3%,降幅略高于预期 德国11月国内订单修正后上升1.9%,初值上升1.4% 德国11月海外订单修正后月率上升3.6%,初值下降1.0% 英国12月茨售销售年率创11年来同期最低增幅欧元区10月工业订单年率修正为下降14. 4%,初值下降14. 5% 日本11

21、月所有产业活动指数月率上升0. 1%,前值上升1. 2%数据来源：folcom 更新日期：2010年01月24日21:30> 海外快评宏观数据美国经济周期研究所(ecri)周五称，最近一周衡量美国未来经济增速的一项指标上升，但增长年 率再度下滑.ecri表示，美国1月15日当周领先指标(wli)上升至83周高位132.2,之前一周为132. 1. 该指标增长年率再度下跌至19周低位23. 4%,之前一周从23. 5%上修至23. 7%.今次増长年率为该指 数自去年10月初升至纪录高位以来的最低.数据来源：华尔街日报 更新日期：2010年01月25日06:30美股美国股市周五大幅收低,录得

22、自10个月最差三日表现，因担心奥巴马政府限制银行业冒险的计 划可能令银行获利减少，谷歌令人失望的业绩打压科技股。道琼工业指数.dji重挫216. 90点，或 2. 09%,报 10, 172. 98 点；标准普尔 500 指数.spx 大跌 24. 72 点,或 2. 21%,报 1, 091. 76 点;nasdaq 指 数.ixic 劲跌 60. 41 点，或 2. 67%,报 2, 205. 29 点.数据来源：华尔街日报更新日期：2010年01月25 0 06:30r原油j美国原油期货价格周五收在四周最低位，因美股下挫,受累于限制银行交易的计划及持续担心中 国和美国的油需求.纽约商业期

23、货交易所(nymex)-3月原油期货clh0收低1. 54美元，或2. 02%,收报 每桶74.54美元，为连续第三日走低，且录得自12月22日以来的最低收位.今日交投区间为 74. 31-74. 66美元,前者为12月23日以来的最低.数据来源：http:/www.fxl6&com 更新日期：2010 年 01 月 25 日 06:30美元根据路透数据，美元兑日圆触及日内低位89. 79日圆，最後报89. 84日圆，日内跌0. 6%.欧元兑日 圆eurjpy=触及日内低位126. 58日圆，之後反弹至127. 01日圆，日内仍下跌0. 3%.欧元兑美元eur= 上升0. 3%至1.

24、4139美元，昨日跌至接近六个月低位1. 4028美元.今年欧元一直承压，因投资人担心 希腊控制其财赤的能力.欧元兑美元本周下跌大约1. 4%.数据来源：华尔街日报 更新日期：2010年01月25日06:30贵金属纽约商品期货交易所(c0mex)期金周五收跌，但脱离盘中触及的一个月低位，因美国总统奥巴马 限制银行冒险的新提议令商品市场承压.comex-2月期金gcg0收低13. 5美元，或1.2%,报每盎司 1, 089.7美元.交投区间为1,098. 9-1,081.9美元,後者为12月23日以来最低.数据来源： 更新日期：2010 年 01 月 25 日 06: 30> 数据资讯：最

25、新外汇行情人民币外汇牌价货币名称基准价现汇买入价现钞买入价卖出价美元682. 70681. 33675. 87684. 07港币87.8587. 6786. 9788. 03日元7. 59747. 56707. 32397. 6278欧元964. 93961.07930. 1996& 79英镑1100. 381095. 981060. 771104. 78加拿大元644. 79642. 21621. 58647. 37澳大利亚元615. 39612.93593. 24617. 85r其他外汇行情外汇买卖买价卖价最高价最低价欧元美元1.41201. 41501. 41951. 4109美

26、元日元89. 650089. 950090. 390089. 5700英镑美元1. 61131. 61431. 61691. 6081澳元美元0.90010.90250. 90770. 8988数据来源：中国工商银行网站 新浪财经 更新日期：2010年01月24日21:30> 数据资讯：香港国企h股排行香港国企h股跌幅前五香港国企h股涨幅前五名称收盘涨幅名称收盘涨幅南大苏富特0. 375-10. 71%浙江展望2. 377. 73%滨海泰达物流1. 45-9. 38%吉林长龙药业0. 465. 75%潍柴动力61. 5-8. 21%国药控股32. 254. 71%天业节水1. 04-7.

27、 96%泰达生物0. 474.44%复旦张江1. 3-7. 80%中兴通讯4& 54. 30%数据来源：和讯网 更新日期：201()年01月24日21:30> 数据资讯：大宗商品价格国际航运价格指数名称指数单日涨跌30日涨跌幅60日涨跌幅波罗的海干散货指数320434-4. 55-10. 94波罗的海好望角指数416166-10. 08-29. 93波罗的海巴拿马指数366154-3. 09-2. 36波罗的海超灵便型船运价指数2449-132. 077. 90波罗的海成品油运价指数898317.4532. 36波罗的海原油运价指数1165-3318. 5232. 07资料来源:

28、bloomberg 更新日期：2010年01月25日06:301、brent原油期货价格最新价值：72.83美元/桶(美元/吨) tz7600z -mt-tim -"z-ot60qz -rorouog 二6,60s k&oog-0;76<|0<*| 6:9-60001 r-if60£石油及化工产品价格2、东南亚聚乙烯(pe)、聚丙烯(pp)价格最新价值：pe-1325 pp-1310 (100108)资料来源：bloomberg更新日期：2010年()1月25日06:305、长三角地区尿素(46%)价格最新价值：1850元/吨1850.001775.00

29、1700.001625.001550.00资料来源：中国化工在线更新日期：2010年01月24日21:30资料来源：中国化工在线更新日期：2010年01月24日21:30资料来源：bloomberg更新日期：2010年01月15日06:30 (每周更新)3、国际石脑油和芳炷报价亚洲欧洲美国（fob usg）石脑油79. 76 （新加坡）180燃料油484. 29 （新加坡）除特别注明外，价格单位为：美元/吨资料来源：中国化工在线 更新日期：2010年01月24日21:304、长三角地区顺丁橡胶(br9000)价格 最新价值：21600元/吨6、长三角地区mdi （ m-200 ）价格 最新价值：15050元/吨7、长三角地区pvc （乙烯法）价格 最新价值：7750元/吨资料来源：中国化工在线更新日期：2010年01月24日21:30资料来源：中国化工在线更新日期：2010年01月24日21:30有色金属价格1、lme金属期货价