产业组织理论之市场绩效

1、1会计学产业组织理论之市场绩效产业组织理论之市场绩效v 市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的 市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、 产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济 成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市场成果。它实质上反映的是在特定的市场结构和市场 行为条件下市场运行的效率。行为条件下市场运行的效率。v （一）收益率（一）收益率v （二）勒纳指数（二）勒纳指数v （三）贝恩指数（三）贝恩指数v （四）托宾（四）托宾q qv （一）利润率（

2、收益率）指标（一）利润率（收益率）指标n利润率的含义：收益率是一种衡量每一元投资利润率的含义：收益率是一种衡量每一元投资盈利多少的方法。盈利多少的方法。n利润率的计算：利润率的计算： R=(-T)/E R越高，市场就越偏离完全竞争的状态越高，市场就越偏离完全竞争的状态( (依据微观依据微观理论）理论） v收益率指标的评价：收益率指标的评价：n理论依据：完全竞争市场上，资源配置效率最理论依据：完全竞争市场上，资源配置效率最高，产业的平均利润率为高，产业的平均利润率为0 0。n以收益率指标来衡量市场绩效，实际上是把超以收益率指标来衡量市场绩效，实际上是把超额利润的产生完全归因于市场势力，而市场势额

3、利润的产生完全归因于市场势力，而市场势力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。力的形成必然会导致偏离完全竞争状态。n但是，引起超额利润的因素决不仅仅是市场势但是，引起超额利润的因素决不仅仅是市场势力的形成，还有其他因素。力的形成，还有其他因素。 v （二）勒纳指数（二）勒纳指数n用厂商利润最大时价格高于边际成本的幅度衡用厂商利润最大时价格高于边际成本的幅度衡量垄断势力的大小。量垄断势力的大小。n勒纳指数：勒纳指数： L=L=（P-MCP-MC）/P/PnL L在在0-10-1之间变化。之间变化。L=0L=0时为完全竞争，时为完全竞争，L L越大，越大，垄断势力越强。垄断势力越强。 n勒纳指数的计算

4、：勒纳指数的计算： 企业利润最大化时的条件为，则勒纳企业利润最大化时的条件为，则勒纳 指数可写为：指数可写为：垄断势力与厂商需求弹性大小呈反比例关系。垄断势力与厂商需求弹性大小呈反比例关系。 MCMR PPPPMRPPMCPL111111n勒纳指数指标的评价：勒纳指数指标的评价： A.A.勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能勒纳指数本身反映的是当市场存在支配能 力时价格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映力时价格与边际成本的偏离程度，但是却无法反映 企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺 性定价行为。性定价行为。B.B.在实际计算过程中，由于边

5、际成本的数据在实际计算过程中，由于边际成本的数据 常很难获取，常常会使用平均成本来代替边际成常很难获取，常常会使用平均成本来代替边际成 本，即用价格本，即用价格平均成本加成来作为近似方法，但平均成本加成来作为近似方法，但 这会导致两者间的较大偏差。这会导致两者间的较大偏差。经济学家经济学家阿巴阿巴P P勒纳勒纳（Abba Lerner Abba Lerner ）19031903年出生于俄国的比萨拉比亚，曾年出生于俄国的比萨拉比亚，曾就读于伦敦经济学院。就读于伦敦经济学院。19341934年阿巴年阿巴 勒纳提出了计算垄断势力的方法，即勒纳提出了计算垄断势力的方法，即价格减去边际成本再除以价格的加

6、价价格减去边际成本再除以价格的加价率，这种方法后来被称为勒纳的率，这种方法后来被称为勒纳的“垄垄断势力度断势力度”。19441944年，阿巴年，阿巴勒纳在琼勒纳在琼罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易罗宾逊的理论基础上进一步提出贸易收支状况是与出口值，而不是与出口收支状况是与出口值，而不是与出口量相联系，此即量相联系，此即“马歇尔马歇尔勒纳条勒纳条件件”。 v （三）贝恩指数（三）贝恩指数n利润：会计利润和经济利润利润：会计利润和经济利润 会计利润会计利润= =总收益总收益- -当期总成本当期总成本- -折旧折旧 经济利润经济利润= =会计利润会计利润- -正常投资收益率正常投资收益率* *投资总

7、额投资总额n贝恩指数贝恩指数= =经济利润经济利润/ /投资总额投资总额n贝恩指数实际上是行业的超额利润率。如果市场上持贝恩指数实际上是行业的超额利润率。如果市场上持续存在超额利润，那么一般情况下就表明该市场存在续存在超额利润，那么一般情况下就表明该市场存在垄断势力，且超额利润越高，垄断力量越强垄断势力，且超额利润越高，垄断力量越强。 v 贝恩指数的评价：贝恩指数的评价：n与勒纳指数相比，贝恩指数所要求的基础数据相对比与勒纳指数相比，贝恩指数所要求的基础数据相对比较容易取得，产生系统偏差的可能性就减少了。较容易取得，产生系统偏差的可能性就减少了。n但与利润指标一样，高经济利润并不一定是通过垄断

8、但与利润指标一样，高经济利润并不一定是通过垄断力量实现的，垄断企业也并不一定会获得高经济利润。力量实现的，垄断企业也并不一定会获得高经济利润。如果对它的产品需求不足或者存在较强的进入威胁，如果对它的产品需求不足或者存在较强的进入威胁，即使是一个纯粹的垄断者也无法获得经济利润。所以，即使是一个纯粹的垄断者也无法获得经济利润。所以，也必须从长期来看。也必须从长期来看。v（四）托宾（四）托宾q qn托宾托宾q q的含义：托宾的含义：托宾q q是指一家企业资产的市场是指一家企业资产的市场 价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡价值（通过已经公开发行并售出的股票和债券来衡 量）与这家企业资产的重置

9、成本的比率，是衡量市量）与这家企业资产的重置成本的比率，是衡量市 场绩效的一个指标。场绩效的一个指标。n托宾的计算：托宾的计算： 式中：表示托宾指数；表示股票市值；式中：表示托宾指数；表示股票市值； 表示债券市值；表示债券市值；Q Q表示企业资产重置成本。托宾值表示企业资产重置成本。托宾值 根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。根据企业资产价值的变化来衡量市场绩效的高低。qQRRq21q1R2Rqn当当1 1时，说明企业以股票和债券计量的市时，说明企业以股票和债券计量的市场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，意味着企业在市场中能获得垄断利润。

10、本，意味着企业在市场中能获得垄断利润。值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市场经济绩效越低。利损失越大，市场经济绩效越低。qq 托宾指标的评价：托宾指标的评价： A.A.使用托宾的优点是避免了估计收益率或使用托宾的优点是避免了估计收益率或 边际成本的困难。边际成本的困难。 B.B.使用托宾的困难在于必须准确计算企业使用托宾的困难在于必须准确计算企业 的市值和重置成本。企业的市值可以用其发行的股的市值和重置成本。企业的市值可以用其发行的股 票和债券的市值来计算，但计算企业的重置成本则票和债券的市值来计算，但计算企业的重置成本则 比较复杂，除

11、非存在一个比较成熟的二手设备市场。比较复杂，除非存在一个比较成熟的二手设备市场。qqqvC.C.广告及研究与开发的费用产生了难以估价广告及研究与开发的费用产生了难以估价 的无形资产，而托宾值的计算中都忽略了这些无的无形资产，而托宾值的计算中都忽略了这些无形资产的重置成本。形资产的重置成本。qvC.C. 平均的托宾平均的托宾q（19601976年）年） v 产产 业业q 产产 业业 qv照相设备照相设备 3.08 服服 装装1.13v化化 学学 2.4 主要金属主要金属0.85v食品产品食品产品 1.7 中间产品中间产品1.35v烟烟 草草 1.39v 资料来源：资料来源：现代产业组织理论现代产

12、业组织理论，美美丹尼斯丹尼斯卡尔顿，杰弗里卡尔顿，杰弗里佩罗夫，上海三联书店，上海人民出版社，佩罗夫，上海三联书店，上海人民出版社，1998年版，第年版，第492页。页。 詹姆斯詹姆斯托宾托宾（James Tobin,1918 - 2002），美国经济学家，），美国经济学家，1981年诺贝尔经济学奖获得者。年诺贝尔经济学奖获得者。托宾的贡献涵盖经济研究的多个托宾的贡献涵盖经济研究的多个领域，在诸如经济学方法（领域，在诸如经济学方法（econometric methods）、风险理）、风险理论（论（risk theory）等内容迥异的）等内容迥异的方面均卓有建树，尤其在对家庭方面均卓有建树，尤其

13、在对家庭和企业行为（和企业行为（household and firm behaviour）以及在宏观经）以及在宏观经济学纯理论和经济政策的应用分济学纯理论和经济政策的应用分析方面独辟蹊径。析方面独辟蹊径。 垄断定价与福利损失垄断定价与福利损失PDEGDMC=SOMRQAQMFPMPC消费者剩余净损失消费者剩余净损失 QCK实际平均成本实际平均成本可获得的平均成本可获得的平均成本X非效率非效率X非效率和成本非效率和成本QCv （五）产业技术进步程度（五）产业技术进步程度 产业技术进步是指产业内的发明、创新和技术产业技术进步是指产业内的发明、创新和技术 转移（扩散）的过程。其转移（扩散）的过程。其

14、反映一种动态的经济效率，反映一种动态的经济效率，为衡量经济效率的一个重要指标。为衡量经济效率的一个重要指标。 1 1、技术进步的三个阶段、技术进步的三个阶段 美国著名经济学家熊彼特把技术进步分为三个美国著名经济学家熊彼特把技术进步分为三个 阶段：第一阶段：发明。阶段：第一阶段：发明。 第二阶段：创新。第二阶段：创新。 第三阶段：扩散。第三阶段：扩散。v 垄断产业与竞争性产业的创新动力比较垄断产业与竞争性产业的创新动力比较PPPCC O Q MR I MCMC ABHEFG时间时间100%采采用用新新技技术术企企业业比比重重 0新技术在产业中的扩散模式新技术在产业中的扩散模式（初期、中期、晚期）（初期、中期、晚期）v 市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的 市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、 产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经