期货基础知识篇

1、会计学1期货基础知识篇期货基础知识篇期货交易流程和理念期货交易流程和理念4.期货与股票的区别期货与股票的区别 3.期货交易特征期货交易特征2.期货基本概念期货基本概念1.目录目录商品期货：商品期货：农产品期货农产品期货金属期货金属期货能源期货能源期货期货期货金融期货：金融期货：外汇期货外汇期货利率期货利率期货股指期货股指期货铜、铝、锌、橡胶、燃料油、黄金、螺纹、线材铜、铝、锌、橡胶、燃料油、黄金、螺纹、线材大豆、豆油、豆粕、玉米、塑料、棕榈油、大豆、豆油、豆粕、玉米、塑料、棕榈油、PVC小麦、白糖、棉花、小麦、白糖、棉花、PTA、菜籽油、早籼稻、菜籽油、早籼稻“沪深沪深300指数期货指数期货”

2、期货的分类与各上市品种期货的分类与各上市品种期货的基本概念期货的基本概念期货的基本概念期货的基本概念期货的基本概念期货的基本概念期货市场的作用与功能期货市场的作用与功能期货的交易特征期货的交易特征上证指数自05年12月07年10月，指数从1186.73点上涨至6124.04。期货的交易特征期货的交易特征上证指数自07年10月08年9月，指数从6124.04点下跌至1802.33。期货的交易特征期货的交易特征以股指在1186点上涨到6124点作为一个例子来做盈利对比。（若甲乙两者均已满仓资金操作）期货的交易特征期货的交易特征期货的交易特征期货的交易特征期货的交易特征期货的交易特征期货的交易特征期

3、货的交易特征期货交易风险管理制度期货交易风险管理制度期货交易风险管理制度期货交易风险管理制度期货交易风险管理制度期货交易风险管理制度股票股票期货期货T+1T+0做多做多做空资金存取T1资金存取T0平仓结算当日无负债结算无到期日有交割日股票与期货的区别股票与期货的区别期货市场的参与者期货市场的参与者投机的盈利方式投机的盈利方式结算 成交 下单下单 开户 风险控制如何看懂行情软件如何看懂行情软件如何看懂行情软件如何看懂行情软件如何看懂行情软件如何看懂行情软件交易账单解读交易账单解读1、选择入市时机、选择入市时机 以基本分析方法研究确定市场的趋势 权衡风险和获利前景，决定入市时间。以技术分析方法确定

4、买卖时机。只有在市场趋势已经明确上涨时才买入期货合约，只有在确定市场趋势明显下跌时才卖出期货合约，趋势不明朗不能轻易建仓。2、掌握限制损失、滚动利润的原则、掌握限制损失、滚动利润的原则 做错了及时离场，做对了坚决持有。 不怕错，只怕拖。不怕错，只怕拖。期货的操作原则与操作方法期货的操作原则与操作方法如何看懂行情软件如何看懂行情软件 保证金保证金：是指：是指期货交易期货交易者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证者按照规定标准交纳的资金，用于结算和保证履约。履约。 结算结算：是指根据期货：是指根据期货1交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏交易所公布的结算价格对交易双方的交易盈亏状况进行的资金

5、清算。状况进行的资金清算。 交割交割：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双：是指期货合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。 开仓开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓开仓”或或“建立交建立交易部位易部位”。 平仓平仓：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量：是指期货交易者买入或者卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。及交割月份

6、相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。 持仓量持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。 仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。仓单：是指交割仓库开出并经期货交易所认定的标准化提货凭证。 撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令撮合成交：是指期货交易所的计算机交易系统对交易双方的交易指令进行配对的过程。进行配对的过程。 涨跌停板涨跌停板：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低：是指期货合约在一个交易日中的交易价格不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成

7、交。于规定的涨跌幅度，超出该涨跌幅度的报价将被视为无效，不能成交。 期货术语期货术语 强行平仓制度强行平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 头寸头寸：一种市场约定。期货合约买方处于多头

8、（买空）部位，期货合：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位。约卖方处于空头（卖空）部位。 套利套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。交易会产生价差而获利。 开仓、开仓、持仓持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者

9、了结持仓的交开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。 爆仓爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有

10、可能发生爆仓。情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。 结算价格结算价格：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。：是指某一期货合约当日成交价格按成交量的加权平均价。当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当当日无成交的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。结算价是进行当日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。日未平仓合约盈亏结算和制订下一交易日涨跌停板额的依据。 期货术语期货术语开仓不能满仓，最好建议资金总量的开仓不能满仓，最好建议资金总量的50%50%以下，明确信号可以以下，明确信号可以30%-50%30%-50%。一般信号

11、。一般信号可以可以10%-15%10%-15%。在任何单个品种上的最大亏损额必须限在任何单个品种上的最大亏损额必须限定在总资金的定在总资金的5%5%以内以内期货的操作原则与操作方法期货的操作原则与操作方法套利、套保套利、套保交割篇交割篇基础知识篇基础知识篇套保交易的风险套保交易的风险管控篇管控篇期货技术分析技巧篇期货技术分析技巧篇期货部门构建篇期货部门构建篇优质服务优质服务 服务格言服务格言 后续课程介绍后续课程介绍 谢 谢！中国国际期货有限公司浙江中心期货的基本概念期货的基本概念期货的基本概念期货的基本概念期货的交易特征期货的交易特征期货交易风险管理制度期货交易风险管理制度 强行平仓制度强行

12、平仓制度：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足：是指当客户的交易保证金不足并未在规定时间内补足，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的，客户持仓超出规定的持仓限额，因客户违规受到处罚的，根据交易所的紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公紧急措施应予强行平仓的，其他应予强行平仓的情况发生时，期货经纪公司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。司为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。 头寸头寸：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合：一种市场约定。期货合约买方处于多头（买空）部位，期货合约卖方处于空头（卖空）部位

13、。约卖方处于空头（卖空）部位。 套利套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。交易会产生价差而获利。 开仓、开仓、持仓持仓和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫和平仓：期货交易中的买、卖行为，只要是新建头寸都叫开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交开仓。交易者手中持有的头寸，称为持仓。平仓是指交易者了结持仓的交易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。易行为，了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。 爆仓爆仓：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证：是指投资者帐户权益为负数。表明投资者不仅赔光了全部保证金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制金而且还倒欠期货经纪公司债务。由于期货交易实行逐日清算制度和强制平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行平仓制度，一般情况下爆仓是不会发生的。但在一些特殊情况下，如在行情发生跳空变化时，持仓较重且方向相反的帐户就有可能发生爆仓。