资金资本市场部辖内交易结算规则培训教程(共30页).ppt

1、1资金资本市场部辖内交易结算规则资金资本市场部辖内交易结算规则2目目 录录结结 算算 职职 责责1业业 务务 审审 核核2主要业务结算规则主要业务结算规则3国国 际际 惯惯 例例43结结 算算 职职 责责交易结算的主要职责交易结算的主要职责： 结算人员要严格遵守审核交易的流程，结算人员要严格遵守审核交易的流程，经过合规合法性审核、授权授信审核、交经过合规合法性审核、授权授信审核、交易价格审核、交易要素一致性审核，真实、易价格审核、交易要素一致性审核，真实、准确、及时地完成资金资本市场部各项交准确、及时地完成资金资本市场部各项交易的结算指令的编制、审核、资金收付和易的结算指令的编制、审核、资金收

2、付和有价证券划拨等工作。有价证券划拨等工作。结算的及时准确结算的及时准确确保资金的安全性确保资金的安全性4业业 务务 审审 核核结算审核的主要内容：结算审核的主要内容：合法、合规性审核合法、合规性审核协议有效性审核协议有效性审核交易要素的一致性审核交易要素的一致性审核5主要业务结算规则介绍主要业务结算规则介绍结算规则结算规则本外币有价证券买卖本外币有价证券买卖拆借业务拆借业务对公业务对公业务对私理财对私理财外汇业务外汇业务结售汇业务结售汇业务6拆借业务结算规则拆借业务结算规则拆借业务采取的是谁付款谁主动的清算方法，总拆借业务采取的是谁付款谁主动的清算方法，总行一般不会主动扣款行一般不会主动扣款

3、以单笔拆借交易为例：以单笔拆借交易为例： 分行于分行于2007-10-30从总行拆入从总行拆入RMB250,000,000.00， 期限期限7天，天，2007-11-6到期，利率到期，利率3.18则：起息日：则：起息日：2007-10-30 总行支付分行总行支付分行 RMB250,000,000.00 到期日：到期日：2007-11-6 分行归还总行分行归还总行 250,000,000*(1+3.18%*7/360)=250,154,583.337本币拆借业务轧差结算规则本币拆借业务轧差结算规则人民币：将当日到期和前日发生的（人民币：将当日到期和前日发生的（T+1清算）清算）辖内拆借交易进行统

4、一轧差，具体轧差方式为：辖内拆借交易进行统一轧差，具体轧差方式为：按照联行和大额支付系统两种不同支付方式分别按照联行和大额支付系统两种不同支付方式分别先行轧差，轧差后如两种支付方式收付方向相同，先行轧差，轧差后如两种支付方式收付方向相同，轧差净额由支付方通过联行和大额支付系统主动轧差净额由支付方通过联行和大额支付系统主动向对方付款；轧差后如两种支付方式收付方向相向对方付款；轧差后如两种支付方式收付方向相反，则进行再次轧差，轧差净额由支付方通过联反，则进行再次轧差，轧差净额由支付方通过联行或大额支付系统主动向对方付款。行或大额支付系统主动向对方付款。人民币当天人民币当天T/D当天当天V/D的交易

5、，逐笔全额交割，的交易，逐笔全额交割，遇特殊情况，可与总行沟通后再行清算。遇特殊情况，可与总行沟通后再行清算。 8本币拆借业务轧差结算规则本币拆借业务轧差结算规则例例：2006年年5月月6日，分行与总行之间有日，分行与总行之间有5笔人民币拆借到期，分别为：笔人民币拆借到期，分别为： 1、分行联行拆出到期本息合计联行拆出到期本息合计100,005,000.00100,005,000.00分行应收；分行应收； 2 2、分行联行拆入到期本息合计、分行联行拆入到期本息合计200,010,000.00200,010,000.00分行应付；分行应付； 3 3、分行联行拆出、分行联行拆出50,000,000

6、.0050,000,000.00，T/DT/D为为5 5日日V/DV/D为为6 6日交易分行应付；日交易分行应付； 4 4、分行头寸拆出到期本息合计、分行头寸拆出到期本息合计300,015,000.00300,015,000.00分行应收；分行应收； 5 5、分行头寸拆入到期本息合计、分行头寸拆入到期本息合计280,014,000.00280,014,000.00分行应付。分行应付。 按照轧差清算规则：按照轧差清算规则： 联行（联行（1-2-31-2-3）= -1= -150,005,000.0050,005,000.00分行应从联行付总行、大额支付系分行应从联行付总行、大额支付系统（统（4-

7、54-5）= += +20,001,000.0020,001,000.00分行应从大额支付系统收到总行划款分行应从大额支付系统收到总行划款, ,由由于分别轧差结果分行有收有付，按规定需将联行与支付系统结果再进于分别轧差结果分行有收有付，按规定需将联行与支付系统结果再进行轧差，最终结果为分行从联行付行轧差，最终结果为分行从联行付130,004,000.00,130,004,000.00,反之，如轧差结反之，如轧差结果分行同收、同付，则联行头寸不再轧差，由支付方分别从联行或支果分行同收、同付，则联行头寸不再轧差，由支付方分别从联行或支付系统支付。付系统支付。9注注 意意 事事 项项关于拆借业务轧差

8、规则，详见信银字关于拆借业务轧差规则，详见信银字【2005】1685号文。号文。分行应加强对本行人民币资金头寸的预测和匡算，分行应加强对本行人民币资金头寸的预测和匡算，对于辖内到期交易，如需续借或续存，总行鼓励对于辖内到期交易，如需续借或续存，总行鼓励采用提前采用提前1天以天以T+1交易方式办理，以便于第二日交易方式办理，以便于第二日轧差交割，提高清算速度。轧差交割，提高清算速度。分行应于工作日分行应于工作日1616：5050前及时划付人民币拆借资前及时划付人民币拆借资金。为保证平帐，遇月末如分行未按时划付人民金。为保证平帐，遇月末如分行未按时划付人民币拆借资金，总行将直接从该行的联行帐户中扣

9、币拆借资金，总行将直接从该行的联行帐户中扣划相应款项。划相应款项。 10外币拆借业务轧差清算规则外币拆借业务轧差清算规则外币：将当日到期和前日发生的（外币：将当日到期和前日发生的（T+1清算）清算）通过联行清算的辖内拆借交易进行统一轧通过联行清算的辖内拆借交易进行统一轧差，轧差净额由支付方通过联行主动向对差，轧差净额由支付方通过联行主动向对方付款。境外清算的交易，执行逐笔全额方付款。境外清算的交易，执行逐笔全额交割不变。交割不变。 外币当天起息的交易，无论境外还是联行，外币当天起息的交易，无论境外还是联行，都实行逐笔全额交割，遇特殊情况，可与都实行逐笔全额交割，遇特殊情况，可与总行沟通后再行清

10、算。总行沟通后再行清算。11注注 意意 事事 项项分行应加强对境外资金清算的管理，由于分行应加强对境外资金清算的管理，由于时差的关系，各个币种的最后付款时限与时差的关系，各个币种的最后付款时限与人民币不一致，尤其需要关注的币种有：人民币不一致，尤其需要关注的币种有： HKD、JPY、AUD、SGD、NED12外汇业务与结售汇业务结算规则外汇业务与结售汇业务结算规则外汇与结售汇交易无论收付，都由总行主外汇与结售汇交易无论收付，都由总行主动扣划。动扣划。总分行之间的外汇买卖，由总行按照日期、总分行之间的外汇买卖，由总行按照日期、币种、分行进行轧差之后，办理支付；币种、分行进行轧差之后，办理支付；结

11、售汇业务无论是远期还是即期结售汇，结售汇业务无论是远期还是即期结售汇，都由总行按照日期、币种、分行进行轧差都由总行按照日期、币种、分行进行轧差之后，办理支付。之后，办理支付。13对私理财产品结算规则对私理财产品结算规则对私理财产品本金于起息日由总行统一扣划；对私理财产品本金于起息日由总行统一扣划；分行手续费也会于产品起息后按照协议规定由总行统一分行手续费也会于产品起息后按照协议规定由总行统一支付给分行。支付给分行。产品结息之前，由总行交易结算部在内部网上挂出相关产品结息之前，由总行交易结算部在内部网上挂出相关的结息通知，并于结息日由总行扣划相关款项。的结息通知，并于结息日由总行扣划相关款项。每

12、次结息计算方式如下：每次结息计算方式如下：利息本金利息本金利率利率当期计息天数当期计息天数/计息基数计息基数产品到期处理与结息处理相同，其计算如下：产品到期处理与结息处理相同，其计算如下：还款额本金还款额本金+本金本金利率利率当期计息天数当期计息天数/计息基数计息基数如果产品提前到期，则会由总行于内部网发布通知告知如果产品提前到期，则会由总行于内部网发布通知告知分行，再由总行结算部于到期日进行统一结算处理。分行，再由总行结算部于到期日进行统一结算处理。14注注 意意 事事 项项请分行后台人员关注理财产品到期手续费请分行后台人员关注理财产品到期手续费的收付。的收付。对私理财产品的相关信息，发布在

13、资对私理财产品的相关信息，发布在资金资本市场部通知与提示。金资本市场部通知与提示。总行在内网上公布的信息不针对分行与客总行在内网上公布的信息不针对分行与客户签订的合同，分行应依据客户端交易条户签订的合同，分行应依据客户端交易条款计算对客户应收应付金额。款计算对客户应收应付金额。15对对 公公 业业 务务 结结 算算 规规 则则对公衍生产品是根据客户需要而设计的有针对性的产品，对公衍生产品是根据客户需要而设计的有针对性的产品，品种比较多样；品种比较多样；产品起息时，若有本金交割，会由总行与分行商定由一方产品起息时，若有本金交割，会由总行与分行商定由一方来主动发起，总行鼓励分行采取由总行统一扣划的

14、方式。来主动发起，总行鼓励分行采取由总行统一扣划的方式。到产品结息日，由总行计算结息金额，并主动扣划；到产品结息日，由总行计算结息金额，并主动扣划；总行鼓励分行计算结算金额并与主动与总行核对；总行鼓励分行计算结算金额并与主动与总行核对；总行与分行之间的交易，分行与客户之间的交易是各自独总行与分行之间的交易，分行与客户之间的交易是各自独立的，请分行关注这两者之间的差别。立的，请分行关注这两者之间的差别。产品到期时，由总行计算到期金额，并主动扣划；产品到期时，由总行计算到期金额，并主动扣划；若产品提前终止，会由总行产品营销部通知分行，再由交若产品提前终止，会由总行产品营销部通知分行，再由交易结算部

15、计算提前终止的结算金额，并主动扣划。易结算部计算提前终止的结算金额，并主动扣划。16对对 公公 业业 务务 结结 算算 规规 则则1结构性存款：结构性存款：利息当期本金利息当期本金利率利率计息天数计息天数/计息基数计息基数3结构性远期结构性远期:币种币种A结算金额：结算金额： P币种币种B结算金额：结算金额： P或或/相关汇率相关汇率2调期交易：调期交易：利息当期本金利息当期本金（应收利率（应收利率-应付应付利率）利率）计息天数计息天数/计息基数计息基数17对对 公公 业业 务务 结结 算算 规规 则则结构性产品举例：结构性产品举例： 产品本金产品本金:RMB 20,000,000.00 起息

16、日：起息日：2007-10-11 到期日：到期日：2008-4-11 观测区间：观测区间：2007-10-112008-1-11 2008-1-112008-4-11 2008-1-11重置汇率重置汇率 利率：观测区间内，欧元利率：观测区间内，欧元/美元汇率没有触及设定边界，年收益率为美元汇率没有触及设定边界，年收益率为 4.1；欧元；欧元/美元汇率触及设定边界，年收益率为美元汇率触及设定边界，年收益率为0.81；ACT/365 经观测，在经观测，在2007-10-112008-1-11 这个区间内，汇率没有触及边界，这个区间内，汇率没有触及边界， 收益为收益为4.1，在，在208-1-112

17、008-4-11 这个区间内，汇率触及了边界，这个区间内，汇率触及了边界， 收益为收益为0.81，那么到期日，总行应支付给分行的利息为：，那么到期日，总行应支付给分行的利息为： 20,000,000.00*(4.1%*92/365+0.81%*91/365)=247,073.9718对对 公公 业业 务务 结结 算算 规规 则则调期交易举例：调期交易举例：名义本金：名义本金：USD 10,000,000.00本次计息区间：本次计息区间：2007-7-102007-10-10总行总行Pay：7.47 (n/N) ACT/360总行总行Rec：6.87 (1+m/N) ACT/360其中：其中：n

18、指计息区间内指计息区间内CMS30-CMS2=0的日子；的日子；m指计息区间内指计息区间内CMS30-CMS2=0，则利息计算如下：，则利息计算如下：总行总行Pay：10,000,000.00*(7.47%*80/92)*92/360=166,000.00总行总行Rec：10,000,000.00*(6.87%+6.87%*12/92)*92/360=198,466.67轧差之后，总行应从分行收轧差之后，总行应从分行收USD 32,466.6719本外币有价证券买卖本外币有价证券买卖经过利息经过利息= =面值面值* *票面利率票面利率* *交割日与上次付息日的交割日与上次付息日的间隔天数间隔天

19、数/ /计息基数；计息基数；债券计息基础：债券计息基础：ACT/ACTACT/ACT、30/36030/360、ACT/360ACT/360；全价金额全价金额= =净价金额净价金额+ +经过利息；经过利息；交易价格可参考的债券成交价；交易价格可参考的债券成交价；20本外币有价证券买卖本外币有价证券买卖证券买卖例：证券买卖例： 客户于客户于2006-8-18从总行购入面值为从总行购入面值为USD 10,000,000.00的债券的债券US16937MAC9，成交价格为，成交价格为96.5。该债券信息如。该债券信息如下：票面利率下：票面利率5、到期日、到期日2015-10-15、S/A、30/36

20、0。 则则2006-8-18分行应支付给总行的金额为：分行应支付给总行的金额为： 本金：本金：10,000,000.00*96.5%=9,650,000.00 经过利息：经过利息：10,000,000.00*5%*123/360=170,833.33 合计支付合计支付 USD 9,820,833.3321结算相关的国际惯例结算相关的国际惯例存款计息基数：存款计息基数：GBP、HKD为为365天，天， 其余为其余为360天；天；衍生产品：衍生产品的计息方式按照协议规定，没有一定衍生产品：衍生产品的计息方式按照协议规定，没有一定 的定则；的定则；Unadjusted：当付息日遇假日递延到下一个工作

21、日时，利：当付息日遇假日递延到下一个工作日时，利 息计算的期间天数不随之调整。息计算的期间天数不随之调整。Adjusted： 当付息日遇假日递延到下一个工作日时，利当付息日遇假日递延到下一个工作日时，利息计算的期间天数随之调整。息计算的期间天数随之调整。Following ： 付款日如遇节假日顺延至下一个工作日，付款日如遇节假日顺延至下一个工作日， 如遇月末向后顺延至下月。如遇月末向后顺延至下月。 Modified Following：付款日如遇节假日顺延至下一个工：付款日如遇节假日顺延至下一个工 作日，如遇月末向前顺延在本月。作日，如遇月末向前顺延在本月。22结算相关的国际惯例结算相关的国际

22、惯例例：计息区间例：计息区间 本次的结息区间为本次的结息区间为2007-7-312007-10-31，但，但2007-10-31为假日，为假日，2007-10-30与与2007-11-1均不为假日。均不为假日。 若是若是 30/360 UNADJUSTED FOLLOWING, 则于则于2007-11-1结算，计息天数为结算，计息天数为90天；天； 若是若是ACT/360 ADJUSTED FOLLOWING， 则于则于2007-11-1结算，计息天数为结算，计息天数为93天；天； 若是若是ACT/360 ADJUSTED MODIFIED FOLLOWING, 于于2007-10-30结算，计息天数为结算，计息天数为91天；天； 23结算相关的国际惯例结算相关的国际惯例总分行之间的资金划拨由于各种各样的原因会出总分行之间的资金划拨由于各种各样的原因会出现没有如期划转的情况，在这样的情况下，需要现没有如期划转的情况，在这样的情况下，需要对