公司理财简答论述题

1、1、公司理财的原则：资金合理配置原则 财务收支平衡原则 成本 -收益原则风险与收益均衡原则 利益关系协调原则2、公司理财的微观环境： 销售环境 生产环境 采购环境 管理水平和决策者素质3、风险的特性： 风险具有两面性 风险具有时间性 风险具有客观性 风险具有相对 性 风险具有收益性4、不可分散风险及其特征： 不可分散风险：又称系统风险或市场风险，是指由于某种因素使股票市场上所 有的股票都出现价格变化的现象，给一切证券投资者都会带来损失的可能性。主要特征：由于共同的因素所引起的影响所有股票的收益 不可能通过股票证券的多样化来回避或消除5、股票及其特征：股票： 是股份公司发给股东的所有权凭证， 是

2、股东借以取得股利的一种有价证 券。股票持有者即为该公司的股东，对该公司财产有要求权。股票的特征：稳定性 风险性债权性流通性6、债券及其基本要素：债券： 是发行者为筹集资金向债权人发行的、 在约定时间支付一定比例的利 息，并在到期时偿还本金的一种有价证券。基本要素：债券面值 债券票面利率 债券的到期日7、（论述） 债券估价模型所体现出的债券特性：债券价值与投资者要求的收益率（当前市场利率）的变动呈现相反方向。即要求收 益率越高，债券价值越低。反之亦然，这就是利率风险。投资者要求的收益率高于债券票面利率，债券市场价格低于债券面值（折价发行），投资者要求的收益率低于债券票面利率，债券市场价格高于债券

3、面值（溢价发行），投资者要求的收益率等于债券票面利率，债券市场价格等于债券面值（平价发行）当债券接近到期日时， 债券市场价格向面值回归。 到期日， 债券市场价格等于债券面 值。长期债券的利率风险大于短期债券 债券价值对于市场利率的敏感性与债券未来预期现金流量结构有关。 货币时间价值在 这里起着重要作用。8、财务分析的作用及其基本方法：财务分析的作用：财务分析可以正确评论企业过去财务分析可以全面反映企业现在财务分析可以科学预测企业未来财务分析的基本方法：比率分析法水平分析法 垂直分析法 趋势分析法9、所有者权益变动表的作用：可以分析所有者权益内部的结构性变动情况 可以分析所有者权益的变动原因 可

4、以分析前期会计差错更正和会计政策变更对所有者权益的影响 可以的更客观地反映企业资本结构的保值增值状况10、论述财务报表及其各种财务报表之间的相互关系：财务报表是以日常核算材料为基础，以表格的形式综合反映企业一定时期的财务状 况、经营成果和现金流量信息的书面报告。资产负债表、 利润表、 现金流量表和所有权益变动表是企业基本的财务报表， 每种 财务报表都有着其特定的目的，四张财务报表之间存在着勾稽关系、从计算利润的角度看， 将两期资产进行对比， 剔除投资和利润分配因素便可得到本 期利润，这说明的是资产负债表与利润之间的关系。现金流量表揭示了企业现金从哪里来， 到哪里去， 对资产负债表的结果予以进一

5、步 补充说明。所有者权益变动表反映了所有者权益的变动情况及原因11、财务预算及其作用：财务预算：以货币等形式表示未来某一特定期间内公司全部经营活动的各项目标及 其资源配置的定量说明。财务预算的作用： 明确工作目标 协调部门关系 控制日常活动 考核业绩标准12、滚动预算及其预算方式：滚动预算：又称连续预算或永续预算，是指编制预算时，将预算期与会计年度脱离， 随着预算的执行不断延伸补充预算， 逐期向后滚动， 使预算期永远保持一个固定期间的一种 预算编制方法。按照预算编制和滚动的时间单位不同，滚动预算的方式分为：逐月滚动方式 逐季滚动方式 混合滚动方式13、资金需要量销售百分比预测法：运用销售百分比

6、方法的步骤：通过对历史数据的审核，确定财务报表中与销售呈固定比率的项目预测销售额。根据财务报表中各项目与销售额的依存关系， 借助预测的销售额估计财务报表中各 项目。采用其他方法分别预测财务报表中与销售额不直接相关，但已肯定变动项目数据。编制预计利润表预测企业留用利润这种内部资金的增加额。编制资产负债表预测企业资金需要总额和外部筹资额。14、股市上市的目的：分散风险 提高股票的变现力 便于筹集新的资金 提高公司的知名度 便于确定公司的价值15、短期筹资及其筹资方式：短期筹资：企业为满足正常生产经营对流动资产的需要，通过流动负债进行的 筹资活动。短期筹资方式：自发性筹资短期银行贷款 商业票据 流动

7、资产担保16、认股权证与可转换债券的差别：认股权证通常以定向募集形式发行，可转换债券大多数是公开发行。认股权证可以独立存在，而可转换债券的转换性质不能脱离债券独立存在。认股权证可以独立发行。执行认股权证需要支付现金， 增加公司现金流量而未改变公司股权资本负债， 可 转换债券行驶转换权时，没给公司带来现金流量。认股权证行使以后， 公司仍具有低资本成本优势。 可转换债券行使后， 公司不再 具有低资本成本优势。认股权证一般是不可赎回的，可转换债券一般是可赎回的17、资本成本及其经济性质：资本成本： 公司为筹集和使用长期资本而付出的代价， 主要有资本占有费用和资本 筹集费用组成。资本成本的经济性质：

8、资本成本是资本所有权与资本使用权相分离而产生的一种成本概念资本成本具有一般产品成本的基本属性，但又不同于一般产品成本资本成本与资金时间价值既有联系又有区别。18、简述影响资本结构的基本的因素：公司的财务状况和经营成果公司的成长性公司经营者与所有者的态度信用等级和债权人的态度资产的结构和质量税率和利率行业差别国别差别19、现金流量及其构成： 现金流量：一个项目引起的公司现金收入和现金支出增加的数量三个含义：它是投资项目的现金流量它是指“增量”现金流量“现金”是以广义的现金 现金流量的构成：现金流入量、现金流出量、净现金流量20、投资项目及其特征：投资项目： 又称资本性投资，是公司作为投资主体， 以特定的项目为对象，直接与 生产经营中固定资产等数量的增加和质量的改善有关的一种长期投资行为。项目投资的特征：项目投资的次数少。金额大项目投资决策的影响期长项目投资的变现能力较差项目投资的风险较大21、投资项目增量现金流量和估算现金流量应考虑的问题：增量现金流量：接受或拒绝某一投资方案后，公司总现金流量因此发生的变化。 估算现金流量