飞天诚信公司2021年二季度财务分析研究报告

1、飞天诚信公司2021年二季度财务分析研究报告目 录前 言1一、飞天诚信公司实现利润分析4（一）、公司利润总额分析4（二）、主营业务的盈利能力4（三）、利润真实性判断5（四）、利润总结分析5二、飞天诚信公司成本费用分析6（一）、成本构成情况6（二）、销售费用变化及合理化评判7（三）、管理费用变化及合理化评判7（四）、财务费用的合理化评判7三、飞天诚信公司资产结构分析8（一）、资产构成基本情况8（二）、流动资产构成特点9（三）、资产增减变化11（四）、总资产增减变化原因11（五）、资产结构的合理化评判11（六）、资产结构的变动情况11!1!,飞天诚信公司负债及权益结构分析13（一）、负债及权益构成

2、基本情况13（二）、流动负债构成情况13（三）、负债的增减变化14（四）、负债增减变化原因15（五）、权益的增减变化15（六）、权益变化原因16五、飞天诚信公司偿债能力分析17（一）、支付能力17（二）、流动比率17（三）、速动比率17（四）、短期偿债能力变化情况18（五）、短期付息能力18（六）、长期付息能力19（七）、负债经营可行性19六、飞天诚信公司盈利能力分析20（一）、盈利能力基本情况20（二）、内部资产的盈利能力21（三）、对外投资盈利能力21（四）、内外部盈利能力比较21（五）、净资产收益率变化情况21（六）、净资产收益率变化原因21（七）、资产报酬率变化情况22（八）、资产报酬

3、率变化原因22（九）、成本费用利润率变化情况22（十）、成本费用利润率变化原因22七、飞天诚信公司营运能力分析23（一）、存货周转天数23（二）、存货周转变化原因23（三）、应收账款周转天数23（四）、应收账款周转变化原因23（五）、应付账款周转天数24（六）、应付账款周转变化原因24（七）、现金周期24（八）、营业周期24（九）、营业周期结论25（十）、流动资产周转天数25（十一）、流动资产周转天数变化原因25（十二）、总资产周转天数26（十三）、总资产周转天数变化原因26（十四）、固定资产周转天数27（十五）、固定资产周转天数变化原因27八、飞天诚信公司发展能力分析28（一）、可动用资金总

4、额28（二）、挖潜发展能力28九、飞天诚信公司经营协调分析29（一）、投融资活动的协调情况29（二）、营运资本变化情况30（三）、经营协调性及现金支付能力30（四）、营运资金需求的变化30（五）、现金支付情况30（六）、整体协调情况31十、飞天诚信公司经营风险分析32（一）、经营风险32（二）、财务风险32十一、飞天诚信公司现金流量分析33（一）、现金流入结构分析33（二）、现金流出结构分析34（三）、现金流动的协调性评价35（四）、现金流动的充足性评价36（五）、现金流动的有效性评价36（六）、自由现金流量分析38十二、飞天诚信公司杜邦分析39（一）、资产净利率变化原因分析39（二）、权益乘

5、数变化原因分析39（三）、净资产收益率变化原因分析39声明39飞天诚信公司2021年二季度营业收入为31,661.69万元，与2020年二季度 的35,217.73万元相比大幅下降,下降了 10.1%。2021年二季度净利润为负 2,569.25万元，与2020年二季度的2,673.61万元相比,2021年二季度公司出现 了亏损。公司2021年二季度营业成本为35,927.21万元，与2020年二季度的34,811.86 万元相比有较大幅度增长,增长了 3.2%。2021年二季度销售费用为4,951.44万 元，与2020年二季度的4,174.48万元相比大幅增长，增长了 18.61%。202

6、1年二 季度管理费用为8,838.13万元，与2020年二季度的6,282.30万元相比大幅增长, 增长了 40.68%。2021年二季度财务费用为负634.94万元,与2020年二季度的 负259.70万元相比成倍下降，下降了 1.44倍。公司2021年二季度总资产为203,433.92万元，与2020年二季度的200,537.05 万元相比有较大幅度增长,增长了 1.44%。2021年二季度流动资产为147,240.41 万元,与2020年二季度的155,311.16万元相比有较大幅度下降，下降了 5.2%。公司2021年二季度负债总额为17,715.34万元，与2020年二季度的15,0

7、26.26 万元相比大幅增长增长了 17.9%。2021年二季度所有者权益为185,718.59万元, 与2020年二季度的185,510.79万元相比变化不大。公司2021年二季度流动比率为9.9528 ,与2020年二季度的10.7739相比大 幅下降，下降了 0.8211。2021年二季度速动比率为6.9643 ,与2020年二季度的7.9204相比大幅下降，下降了 0.9561。虽然公司当期速动比率大幅下降,但仍高 于行业较好水平,用当期速动资产偿还流动负债没有困难,偿债能力较好，速动 比率比较合理。公司2021年二季度营业利润率为-11.13%,与2020年二季度的6.6%相比大 幅

8、下降，下降了 17.73个百分比。2021年二季度资产报酬率为-1.95% ,与2020 年二季度的1.32%相比有较大幅度下降,下降了 3.27个百分比。2021年二季度 净资产收益率为-1.38% ,与2020年二季度的1.48%相比有较大幅度下降,下降 了 2.86个百分比。公司2021年二季度资产周转天数为2328.5145天，2020年二季度为 2010.5497天，2021年二季度比2020年二季度增长317.9648天。2021年二季度 流动资产周转天数为1743.9265天，2020年二季度为1646.5919天，2021年二季 度比2020年二季度增长97.3346天。202

9、1年二季度营业周期为614.07天，2020 年二季度为598.04天，2021年二季度比2020年二季度增长16.03天。公司2021年二季度的可动用资金为负2,569.25万元，公司处于亏损状态。公司2021年二季度营运资本为132,446.60万元，与2020年二季度的 140,895.63万元相比有所下降,下降了 6%。公司2021年二季度的盈亏平衡点为负94,185.97万元,公司处于亏损状态, 经营业务很不安全，经营风险较大。公司2021年二季度经营现金净流量为负17,154.59万元，投资现金净流量为 负21,967.94万元，筹资现金净流量为负1,143.72万元。公司资产净利

10、率为1.27% ,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为109.54% ,与上期相比,有上升趋势。一、飞天诚信公司实现利润分析（-1公司利润总额分析飞天诚信2021年二季度实现利润为负3,309.97万元，与2020年二季度的 2,816.59万元相比，2021年二季度公司出现了亏损。造成公司亏损的主要原因是 公司内部经营业务，应当加强经营业务的管理。（二x主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，飞天诚信2021年二季度主营业务 收入净额为31,661.69万元，与2020年二季度的35,217.73万元相比大幅下降, 下降了 10.1%o 2021年二季度主营业务成本为35,9

11、27.21万元，与2020年二季度 的34,811.86万元相比有较大幅度增长，增长了 3.2%。公司主营业务收入下降, 但主营业务成本却上升,说明公司主营业务盈利能力出现了明显的下降。2020-2021年二季度飞天诚信公司实现利润增减情况表2021年二季度2020年二季度数值（万元）增长率（%）数值（万元）增长率（）销售收入31661.69-10.1035217.73-8.96实现利润-3309.97-217.522816.59122.10营业利润-3523.65-251.512325.62374.19投资收益187.65-86.341373.693.78营业外利润213.68-56.484

12、90.97-36.87补贴收入0000(=1利润真实性判断从报表数据来看，飞天诚信2021年二季度销售收入大部分是现金收入，收 入质量是可靠的。(四1利润总结分析主营业务收入出现大幅度下降，相应的也出现了较大幅度的经营亏损，公司经营形势迅速恶化，应该尽快调整经营战略或更换经营者。二、飞天诚信公司成本费用分析(1成本构成情况2021年二季度飞天诚信成本费用总额为49,081.83万元，其中：主营业务成 本为35,927.21万元，占成本总额的73.20% ；销售费用为4,951.44万元，占成本 总额的10.09% ；管理费用为8,838.13万元，占成本总额的18.01% ；财务费用为 负63

13、4.94万元,占成本总额的1.29%。2020-2021年二季度飞天诚信公司成本构成表tjrl曰么2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()成本费用总额49081.8310045008.94100主营业务成本35927.2173.2034811.8677.34销售费用4951.4410.094174.489.27管理费用8838.1318.016282.3013.96财务费用-634.94-1.29-259.70-0.58主营业务税金及附加156.560.32214.230.48其他0000（二）销售费用变化及合理化评判飞天诚信2021年二季度销售费用为4,9

14、51.44万元，与2020年二季度的 4,174.48万元相比,大幅增长,增长了 18.61%。2021年二季度尽管公司销售费 用有较大幅度的增长，但公司销售收入却出现了较大幅度的下降，说明公司市场 销售活动开展得很不理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。（=1管理费用变化及合理化评判飞天诚信2021年二季度管理费用为8,838.13万元,与2020年二季度的 6,282.30万元相比,大幅增长,增长了 40.68%。2021年二季度管理费用占销售 收入的比例为27.91%，与2020年二季度的17.84%相比，提高了 10.07个百分点。 管理费用没有得到有效的控制，同时销售

15、收入出现大幅度的下降，致使经营业务 的盈利能力出现大幅度下降。建议密切关注管理费用支出的合理性，努力提高其 使用效率。财务费用的合理化评判飞天诚信2021年二季度财务费用为负634.94万元，与2020年二季度的负259.70万元相比成倍下降，下降了 1.44倍。三. 飞天诚信公司资产结构分析（一 1资产构成基本情况飞天诚信2021年二季度资产总额为203,433.92万元，其中：流动资产为 147,240.41万元，主要分布在存货、货币资金、其他流动资产等环节，分别占公 司流动资产合计的30.03%、25.17%和10.39%。非流动资产为56,193.52万元， 主要分布在其他资产和长期投

16、资,分别占公司非流动资产的97.52%和8.25%o项目名称2021年二季度2020年二季度2021年二季度飞天诚信公司资产构成各项增量表项目名称2021年二季度流动资产-8,070.75长期投资-147.49固定资产-292.42无形及递延资产0其他资产11,260.052020-2021年二季度飞天诚信公司资产构成表数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）总资产203433.92100200537.05100流动资产147240.4172.38155311.1677.45长期投资4635.602.284783.092.39固定资产1391.430.681683.850.84无形及递延资

17、产0000其他资产54802.0926.9443542.0421.71（二x流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大,约占公司流动资产的30.03% ,说 明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响，要紧密关注 公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看,公司流动资产所占比例较高, 流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。项目名称流动资产2021年二季度2020年二季度数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）147240.41100155311.161002020-2021年二季度飞天诚信公司流动资产构成表存货44212.4630.034113

18、4.0926.48应收账款15028.5210.2116290.6810.49其他应收款719.600.491475.140.95短期投资0000应收票据122.270.08419.890.27货币资金37064.9525.1733188.5821.37其他流动资产15293.0110.393615.122.332021年二季度飞天诚信公司流动资产构成各项增量表项目名称2021年二季度（=1资产增减变化2021年二季度资产总额为203,433.92万元，与2020年二季度的200,537.05万元相比有较大幅度增长，增长了 1.44%0（四1总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额

19、增加：其他资产增加11,260.05万元； 存货增加3,078.37万元货币资金增加3,876.37万元其他流动资产增加11,677.90 万元；共计增加29,892.69万元。以下项目的变动使资产总额减少：长期投资减 少147.49万元；固定资产减少292.42万元；应收账款减少1,262.16万元；其他 应收款减少755.55万元；应收票据减少297.62万元；共计减少2,755.23万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长27,137.46万元。（五x资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年二季度应收账款 的占比情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定

20、资产投入使用时间较短。2021年二季度公司资产结构基本属于合理范围。（六1资产结构的变动情况2021年二季度与2020年二季度相比,2021年二季度存货出现不合理的增长,其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增 长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2020年二季度相比，本期的资产结 构有所恶化。2020-2021年二季度飞天诚信公司主要资产项目变化情况表m曰么萩|2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()流动资产147240.41-5.20155311.16-3.87长期投资4635.60-3.084783.093.10固定资产

21、1391.43-17.371683.85-33.50存货44212.467.4841134.094.01应收账款15028.52-7.7516290.68-5.18货币资金37064.9511.6833188.580.37四、飞天诚信公司负债及权益结构分析(-1负债及权益构成基本情况飞天诚信2021年二季度负债总额为17,715.34万元，资本金为41,804.40万 元，所有者权益为185,718.59万元，资产负债率为8.71%。在负债总额中,流动 负债为14,793.81万元，占负债和权益总额的7.27% ；付息负债合计占资金来源 总额的1.44%。2020-2021年二季度飞天诚信公司

22、负债及权益构成表俑曰么舔2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()负债及权益总额203433.92100200537.05100所有者权益185718.5991.29185510.7992.51流动负债14793.817.2714415.527.19长期负债2921.531.44610.740.30少数股东权益1718.590.841429.010.71(二x流动负债构成情况在流动负债的构成中，其他流动负债占51.29%、应付账款占46.14%、应交税金占2.37% ,其中其他流动负债占最大的比例。2020年二季度飞天诚信公司流动负债各项增量表项目名称2021

23、年二季度(=1负债的增减变化飞天诚信2021年二季度负债总额为17,715.34万元，与2020年二季度的 15,026.26万元相比大幅增长，增长了 17.9%。公司负债规模有大幅度的增加，相 应的负债压力也有大幅度的上升。2020-2021年二季度飞天诚信公司负债变化情况表项目名称2021年二季度2020年二季度数值（力兀）增长率（）数值（万元）增长率（）负债总额17715.3417.9015026.2641.63短期借款0000应付账款6825.90-97500.8058.70其他应付款30.3475.3317.31-55.48长期负债2921.53378.36610.74-37.45其

24、他负债7937.5615.086897.4141.70!1!负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括:其他应付款增加13.04万元；长期 负债增加2,310.79万元；其他流动负债增加3,594.63万元；合计增加5,918.46 万元。使负债总额减少的项目包括：应付账款减少674.90万元；应交税金减少 296.83万元；预收账款减少2,257.65万元；合计减少3,229.38万元。增加项与减 少项相互抵消，使负债总额共增长2,689.07万元。（五、权益的增减变化飞天诚信2021年二季度所有者权益为185,718.59万元，与2020年二季度的 185,510.79万兀相比变化

25、不大。2020-2021年二季度飞天诚信公司所有者权益变化表t7a ¥ q172021年二季度2020年二季度数值（万元）增长率（）数值（万元）增长率（）所有者权益185718.590.11185510.795.54资本金41804.40041804.400资本公积34468.54-0.2934568.700盈余公积11834.622.9711492.803.09未分配利润96494.070.0396469.0711.24（六x权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加341.82万元；未 分配利润增加25万元；合计增加366.82万元。使所有者权益减少的项目包括

26、： 资本公积减少100.16万元；合计减少100.16万元。增加项与减少项相互抵消， 使所有者权益共增长266.66万元。五、飞天诚信公司偿债能力分析(1支付能力从支付能力来看,飞天诚信2021年二季度是拥有现金支付能力。用发展的 眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的 能力较强。(二x流动比率从总体上来看，飞天诚信的流动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力 在逐渐减弱，公司应当对此采取措施,提高短期偿债能力。从变化情况来看,飞 天诚信2021年二季度流动比率为9.9528 ,与2020年二季度的10.7739相比大幅 下降，下降了 0.82110 2021年

27、二季度流动比率比2020年二季度大幅下降的主要 原因是：2021年二季度流动资产为147,240.41万元,与2020年二季度的 155,311.16万元相比有所下降，下降了 5.2%。2021年二季度流动负债为14,793.80 万元，与2020年二季度的14,415.52万元相比有所增长,增长了 2.62%。流动资 产下降而流动负债增长，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下 降，但仍高于行业较好水平，用当期流动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力 较好，流动比率比较合理。(=1速动比率从总体上来看，飞天诚信的速动比率在逐步减小，也就是说其短期偿债能力在逐渐减弱，公司应当对此采取措

28、施，提高短期偿债能力。其中2021年二季度速动比率为6.9643 ,与2020年二季度的7.9204相比大幅下降，下降了 0.956 lo 2021年二季度速动比率比2020年二季度大幅下降的主要原因是：2021年二季度 速动资产为103,027.94万元，与2020年二季度的114,177.07万元相比有较大幅 度下降，下降了 9.76%。2021年二季度流动负债为14,793.80万元,与2020年二 季度的14,415.52万元相比有所增长,增长了 2.62%。速动资产下降而流动负债 增长,致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降,但仍高于行业 较好水平，用当期速动资产偿还流动

29、负债没有困难,偿债能力较好,速动比率比 较合理。!1!短期偿债能力变化情况公司短期偿债能力下降,主要是由于以下几个方面引起的：经营业务缩小、 资产周转速度放慢、经营业务创造现金的能力下降。（五' 短期付息能力从短期的角度来看，飞天诚信支付利息的能力较强。2019-2021年二季度飞天诚信公司偿债能力指标表项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度流动比率9.9510.7716.77速动比率6.967.9212.67利息保障倍数6.21-9.85-6.95资产负债率0.090.070.06流动资产周转率0.210.220.48（六x长期付息能力本期财务费用小于零,无法进行长

30、期付息能力的判断。（七1负债经营可行性公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。六、飞天诚信公司盈利能力分析(-1盈利能力基本情况飞天诚信2021年二季度的营业利润率为11.13% ,资产报酬率为1.95%，净资产收益率为1.38% ,成本费用利润率为.6.74%。公司实际投入到自身经营业务的资产为163,284.76万元，经营资产的收益率是216%，对外投资的收益率是4.05%。2019-2021年二季度飞天诚信公司盈利能力指标表(% )项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度主营业务利润率-11.136.601.27营业利润率-11.136.601.

31、27成本费用利润率-6.746.262.56资产报酬率-1.951.321.19净资产收益率-1.381.481.38经营性资产利润率-2.161.710.27对外投资收益率4.05100100(-1内部资产的盈利能力飞天诚信内部经营业务是亏损的，亏损3,523.65万元。(=1对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。1内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于公司实际 贷款利率，但内部经营业务是亏损的，说明对外投资的决策是正确的，需要调整 公司经营策略，实现扭亏为盈。(五' 净资产收益率变化情况2021年二季度净资产收益率为1.38%，与2020

32、年二季度的1.48%相比有较 大幅度下降，下降了 2.86个百分比。(六1净资产收益率变化原因2021年二季度净资产收益率比2020年二季度下降的主要原因是：2021年二 季度净利润为负2,569.25万元，与2020年二季度的2,673.61万元相比成倍下降, 下降了 l96倍。2021年二季度平均所有者权益为185,614.69万元，与2020年二 季度的180,643.91万元相比有较大幅度增长，增长了 2.75%。净利润下降而平均 所有者权益增长，致使净资产收益率下降。（七x资产报酬率变化情况2021年二季度资产报酬率为1.95%，与2020年二季度的1.32%相比有较大幅度下降，下降

33、了 3.27个百分比。（八' 资产报酬率变化原因2021年二季度资产报酬率比2020年二季度下降的主要原因是：2021年二季 度息税前利润为负3,944.91万元，与2020年二季度的2,556.89万元相比成倍下 降，下降了 2.54倍。2021年二季度平均总资产为201,985.49万元，与2020年二 季度的193,461.74万元相比有较大幅度增长，增长了 4.41%。息税前利润下降而 平均总资产增长，致使资产报酬率下降。（九x成本费用利润率变化情况2021年二季度成本费用利润率为-6.74% ,与2020年二季度的6.26%相比大幅下降,下降了 13个百分比。2021年二季度

34、期间费用经济效益为25.16% ,与2020年二季度的27.62%相比大幅下降，下降了 52.78个百分比。（+ 1成本费用利润率变化原因2021年二季度成本费用利润率比2020年二季度下降的主要原因是：2021 年二季度实现利润为负3,309.97万元，与2020年二季度的2,816.59万元相比成 倍下降，下降了 2.18倍。2021年二季度成本费用总额为49,081.83万元，与2020 年二季度的45,008.94万元相比大幅增长，增长了 9.05%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、飞天诚信公司营运能力分析(-1存货周转天数飞天诚信2021年二季度存货周转天

35、数为433.5362天，2020年二季度为 424.1234天，2021年二季度比2020年二季度增长9.4128天。(z1存货周转变化原因2021年二季度存货周转天数比2020年二季度增长的主要原因是：2021年二 季度平均存货为42,673.28万元，与2020年二季度的40,340.23万元相比有较大 幅度增长，增长了 5.78%。2021年二季度主营业务成本为35,927.21万元，与2020 年二季度的34,811.86万元相比有较大幅度增长,增长了 3.2%。平均存货的增长 速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增长。存货相对水平增加, 产供销体系的营运效率下降。(=1应

36、收账款周转天数飞天诚信2021年二季度应收账款周转天数为180.5259天，2020年二季度为 173.9219天，2021年二季度比2020年二季度增长6.604天。1应收账款周转变化原因2021年二季度应收账款周转天数比2020年二季度增长的主要原因是:2021年二季度平均应收账款为15,659.60万元,与2020年二季度的16,735.34万元相 比有较大幅度下降，下降了 6.43%。2021年二季度营业收入为31,661.69万元， 与2020年二季度的35,217.73万元相比大幅下降,下降了 10.1%。公司应收账款 周转速度减慢,同时盈利水平也在下降。（五' 应付账款周

37、转天数飞天诚信2021年二季度应付账款周转天数为72.7756天,2020年二季度为 64.2767天，2021年二季度比2020年二季度增长8.4989天。（六' 应付账款周转变化原因2021年二季度应付账款周转天数比2020年二季度增长的主要原因是：2021 年二季度平均应付账款为7,163.35万元,与2020年二季度的6,113.64万元相比 有较大幅度增长增长了 17.17%。2021年二季度主营业务成本为35,927.21万元, 与2020年二季度的34,811.86万元相比有较大幅度增长,增长了 3.2%。（七）现金周期飞天诚信2021年二季度现金周转天数为404.945

38、8天，2020年二季度为 344.2701天，2021年二季度比2020年二季度增长60.6757天。（八）.营业周期飞天诚信2021年二季度营业周期为614.07天,2020年二季度为598.04天， 2021年二季度比2020年二季度增长16.03天。2019-2021年二季度飞天诚信公司营运能力指标表（天）项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季度存货周转天数433.54424.12182.92应付账款周转天数72.7864.2821.86应收账款周转天数180.53173.9281.05营业周期614.07598.04263.97（九x营业周期结论从存货、应收账款、应付账

39、款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看, 公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。（+ x流动资产周转天数飞天诚信2021年二季度流动资产周转天数为1743.9265天，2020年二季度 为1646.5919天，2021年二季度比2020年二季度增长97.3346天。（+-x流动资产周转天数变化原因2021年二季度流动资产周转天数比2020年二季度增长的主要原因是：2021 年二季度平均流动资产为151,275.78万元，与2020年二季度的158,440.52万元 相比有较大幅度下降，下降了 4.52%。2021年二季度营业收入为31,661.69万元,下降速度慢

40、于营业收入的下降速度,致使流动资产周转天数增长。（+=1总资产周转天数飞天诚信2021年二季度资产周转天数为2328.5145天,2020年二季度为 2010.5497天，2021年二季度比2020年二季度增长317.9648天。公司资产规模 有较大幅度的增长，但营业收入却没有相应的增长,致使公司总资产的周转速度 有较大幅度的下降。2019-2021年二季度飞天诚信公司资产周转速度表（天）项目名称2021年二季度2020年二季度2019年二季 度资产周转天数2328.512010.55879.33固定资产周转天数17.7321.9111.95流动资产周转天数1743.931646.59762.

41、25现金周转天数404.95344.27155.99（十三1总资产周转天数变化原因2021年二季度总资产周转天数比2020年二季度增长的主要原因是：2021年二季度平均总资产为201,985.49万元，与2020年二季度的193,461.74万元相比有较大幅度增长，增长了 4.41%o 2021年二季度营业收入净额为31,661.69万元，与2020年二季度的35,217.73万元相比大幅下降，下降了 10.1%。定资产周转天数飞天诚信2021年二季度固定资产周转天数为17.7261天，2020年二季度为21.9075天，2021年二季度比2020年二季度缩短4.1814天。定资产周转天数变化

42、原因2021年二季度固定资产周转天数比2020年二季度缩短的主要原因是:2021年二季度平均固定资产净额为1,537.64万元，与2020年二季度的2,108.01万元相比大幅下降，下降了 27.06%。2021年二季度营业收入为31,661.69万元，与 2020年二季度的35,217.73万元相比有较大幅度下降，下降了 10.1%。八、飞天诚信公司发展能力分析(-1可动用资金总额飞天诚信2021年二季度处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金, 而且消耗企业经营资金2,569.25万元。(=1挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.2093 ,如果能够让 公司流动

43、资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数336.27天， 由此可以节约29,169.73万元资金,用于企业今后发展。九、飞天诚信公司经营协调分析(-1投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，飞天诚信长期投、融资活动能给企业带来132,446.60万元的营运资本，投融资活动是协调的。2020-2021年二季度飞天诚信公司营运资本增减变化表2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()营运资本132446.60-6140895.63-7.27所有者权益185718.590.11185510.795.54少数股东权益1718.5920.261429

44、.0124.78长期负债2921.53378.36610.74-37.45固定资产1391.43-17.371683.85-33.50长期投资4635.60-3.084783.093.10其它长期资产35540.61519499.586.84-92.95（二1营运资本变化情况飞天诚信2021年二季度营运资本为132,446.60万元,与2020年二季度的 140,895.63万元相比，下降了 8,449.03万元。尽管营运资本下降并没有导致企业 资金紧张，但却引起了现金支付能力的下降，应该密切关注经营活动资金占用的 合理性,防止经营形势出现恶化。（=1经营协调性及现金支付能力从飞天诚信经营业务

45、的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要 企业提供60,459.79万元的流动资金。公司投融资活动为经营活动提供了充足的 资金保证，经营业务是协调的。（四x营运资金需求的变化2021年二季度营运资金需求为60,459.79万元，与2020年二季度的48,099.51 万元相比有较大幅度增长，增长了 25.7%。经营环节占用的资金上升，而销售收 入却下降,说明公司经营活动管理效率下降，经营形势恶化。（五' 现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要60,459.79万元的 营运资金，而企业的营运资本为132,446.60万元，营运资本能够满足企业经营业 务对资

46、金的需求，企业拥有支付能力，当期现金支付能力为71,986.81万元。（六x整体协调情况从两期得数据来看，企业资金状况协调，各项活动都有充足的资金保证。十.飞天诚信公司经营风险分析(1经营风险飞天诚信2021年二季度的主营业务经营成本大于经营收入,公司处于亏损 状态，经营业务很不安全，经营风险较大。(二x财务风险公司财务费用小于零或没有利息支出数据，无法进行负债经营风险的判断。2020-2021年二季度飞天诚信公司经营风险指标表俑曰攵林2021年二季度2020年二季度数值(万元)增长率()数值(万元)增长率()盈亏平衡点-94185.97-105.031873890.57624.10营业安全水

47、平3.97107.61-52.21-609.71经营风险系数-2.50-149.035.09-50.44财务风险系数1.1931.280.913.84十_、飞天诚信公司现金流量分析(-1现金流入结构分析飞天诚信2021年二季度现金流入总额为105,468.25万元，与2020年二季度 的164,519.44万元相比有较大幅度下降，下降了 35.89%。公司公司的主要现金 来源是：收回过去投资和变买现有资产，占公司当期现金流入总额的68.27%。 公司正在进行结构性的大调整。经营活动没有实现收支平衡,投资活动和经营活 动均依靠筹资活动来维持。经营业务产生的现金流量为31,427.79万元，占公司

48、 当期现金流入总额的29.80%。但公司当期经营业务没能实现收支平衡，现金支 出大于现金流入。2020-2021年二季度飞天诚信公司现金流入结构表谕曰么舔2021年二季度2020年二季度数值(万元)百分比()数值(万元)百分比()现金流入总额105468.25100164519.44100销售商品31427.7929.8033128.6720.14税金返还1055.7311482.720.90收回投资7200068.27127957.6577.78取得投资收益394.630.371218.660.74长期资产处置0.0501.070吸收投资0000吸收借款0000其他流入590.050.567

49、30.670.44（二，现金流出结构分析飞天诚信2021年二季度现金流出总额为145,734.51万元，与2020年二季度 的181,676.89万元相比有较大幅度下降，下降了 19.78%。现金流出最大的项目 是投资所支付的现金，占现金流出总额的64.57%。2020-2021年二季度飞天诚信公司现金流出结构表布曰左琮2021年二季度2020年二季度数值（万元）百分比（）数值（万元）百分比（）现金流出总额145734.51100181676.89100购买原材料27310.1818.7427644.8615.22工资性支出14230.259.7611753.226.47税金2515.621.732282.351.26资产购置0000对外投资94104.664.57133343.4473.4偿还债务0000利润分配836.090.57836.090.46其他流出6737.764.625816.923.2(=1现金流动的协调性评价2021年二季度飞天诚信公司投资活动需要的资金为21,967.94万元；经营活 动需要的资金为17,154.59万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。2021 年二季度飞天诚信筹资活动需要支付的资金为1,143.72万元，致使企