持有至到期投资减值问题探讨

1、持有至到期投资减值问题探讨 持有至到期投资减值问题探讨 持有至到期投资减值及减值后利息收入和利息调整确实认问题，一直被认为是该金融资产核算上的难点问题。本文将尝试分析难点产生的原因，并在此根底上探讨持有至到期投资减值更为合理的核算方法。 一、会计核算理念差异分析 一基于财务会计视角 传统财务会计的视角下，认为债券持有人利息收入确实认过程即是债券溢、折价摊销的过程。债券溢价发行实质上是向购置者预收的一笔利息，作为发行债券的企业今后多付利息的一种补偿。债券折价发行实质上是预先付给购置者一笔利息，以补偿购置者今后少得利息的损失。从购置者的角度看，应该把预付或预收的这笔利息摊销到每一期，从而计算出每一

2、期的真实利息收入。“摊余本钱、“溢折价摊销等概念由此产生。在这一视角下，无论是采用直线法还是实际利率法都只是对债券溢、折价摊配的方法。 二基于时间价值观念 从时间价值的角度来看，实际利率法的应用过程，实际上是对“本金复利计息的过程。债券的发行人是资金的借入者，购置债券的投资者是资金的借出者。债券投资人购置债券支付的实际价款就是借出的本金，即债券的公允价值和交易费用之和，如果实际支付的价款中包含已到付息期尚未领取的债券利息，应单独作为应收利息处理。在复利计息情况下，除本金计算利息之外，每经过一个计息期应得到的利息也要计算利息，逐期滚算。 例W公司于2004年1月1日购入甲公司当日发行的面值200

3、000元、期限6年、票面利率6%、每年12月31日付息、到期还本的债券作为持有至到期投资，实际支付的购置价款包括交易费用为210150元。通过插值法估算实际利率为5%。 分析：2004年1月1日W公司借出的本金=210150元，2004年末确认的利息收入=10508元210150×5%。2004年末W公司收取的名义利息=12000元200000×6%，此时收到的12000元款项可视作实际利息收入的收回，而剩余款项那么视为本金的局部收回，因此2004年末W公司收回本金金额=1492元12000-10508；2004年末甲公司欠W公司的欠款金额=208658元210150-14

4、92。同理可知：2005年末的利息收入=10433元208658×5%，收取的名义利息=12000元200000×6%，收回本金金额=1567元12000-10433，欠款金额减少到207091元208658-1567。 通过上例分析可知，债券投资人持有债券期间，每期末确认的利息收入等于期初的“欠款金额乘以实际利率，而利息调整金额那么代表欠款金额的增加或收回。假设投资人溢价购置分期付息债券，每期的利息调整代表的是本金的收回局部；假设折价购置分期付息债券，那么每期的利息调整代表未收回的利息收入局部，将使欠款金额增加。假设投资人购入的是到期一次还本付息债券，那么每期的利息收入应

5、全额并入原欠款金额，参与下一期利息收入的计算。 此外，具有融资性质的分期付款购置存货、固定资产，具有融资性质的分期收款销售等业务，也都采用了实际利率法进行融资收益费用的计算，都可以比照上面例题的分析方式进行逐年计算，思路清晰、易懂易记。 二、时间价值观念下利息收入确实认 现行准那么规定，以摊余本钱计量的持有至到期投资发生减值时，应当将该持有至到期投资的账面价值减记至预计未来现金流量现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。下面，基于时间价值观念对减值发生后利息收入如何确认与计量进行探讨。 承前例：2006年12月31日，因甲公司财务状况出现严重问题，预计W公司所持有的甲公司债券只能收回

6、分期支付的利息和80%的本金。2007年12月31日，因甲公司财务困难加剧，预计只能收回50%的本金，收回分期支付的利息的可能性仍较大。 分析：2006年初甲公司欠W公司的欠款金额为207091元，2006年末W公司确认的利息收入应是该款项被甲公司借用一年产生的，是已发生的、历史的，与2006年末预计的减值无关，仍按照207091元欠款金额乘以实际利率进行计算。 2006年12月31日，确认利息收入，收到当期利息。 借：应收利息 12000 贷：投资收益207091×5% 10355 持有至到期投资利息调整 1645 借：银行存款 12000 贷：应收利息 12000 2006年12

7、月31日，计提减值准备。经计算，债券预计现金流量的现值为170886元， 与此时摊余本钱的差额为 34560元207091- 1645-170886，确认为本期的减值损失。 借：资产减值损失 34560 贷：持有至到期投资减值准备 34560 减值发生后的2007年末，利息收入的计算有两种选择：一种是按照2006年末预计的现金流量现值170886元计算；另一种是不考虑减值，按照2006年末的实际欠款金额205446元207091-1645计算。本文认为：1不应按照2006年末预计的现金流量现值计算2007年的利息收入。按照上期减值后的债券价值计算本期末的利息收入是当下很多人认同的做法，认为只有

8、这样做才不会高估本期的投资收益，而笔者不敢苟同。原因之一：以上题为例，2006年末预计的现金流量现值距本期末已过去整整一年，在这一年里，导致债券减值的事项应处于动态变化之中。原因之二：2007年末是债券发行人支付上年利息的时点，甲公司能否付息在此时几乎是确定事件，如果在确定债券发行人可以正常付息的情况下，仍旧用上一年末减值后的债券价值计算本期利息收入，有可缺低估本期投资收益。2应采用2006年末的实际欠款金额计算2007年的利息收入。2006年末甲公司欠W公司205446元，随后的一年也是甲公司真实占用这笔资金的一年，理应在年末支付给W公司一年的利息10272元205446×5%，与

9、2006年末W公司管理者站在自身角度预计的资产减值无关。因此，本文认为，基于时间价值观念，假设债券发行人没有提前归还本金，那么每期的利息收入应按既定的“欠款金额乘以实际利率计算，确认为投资收益，预计的资产减值不应影响利息收入和利息调整的金额，只会影响利息收入收回的可能性。假设预计债券发行人无力归还到期利息，应在资产负债表日判断其收回的可能性，计提相应的坏账准备。 2007年12月31日，正常确认利息收入，并计提10%的坏账准备。 借：应收利息 12000 贷：投资收益205446×5% 10272 持有至到期投资利息调整 1728 借：资产减值损失 1200 贷：坏账准备 1200

10、2007年12月31日，计提减值准备。经计算，债券预计现金流量的现值为 113013 元， 与此时摊余本钱的差额为90705元203718- 113013，本期应确认的减值损失为56145元90705-34560。 借：资产减值损失 56145 贷：持有至到期投资减值准备 56145 假设2021年5月11日，收回去年的名义利息12000元，并冲减坏账准备。 借：银行存款 12000 贷：应收利息 12000 借：坏账准备 1200 贷：资产减值损失 1200 三、持有至到期投资减值核算建议 一相关概念、公式的调整 实际利率法的应用是时间价值观念的引入，笔者认为应及时转变观念，进而转变分析思路

11、。具体建议如下：1会计准那么应改变“摊余本钱的名称并给出明确的定义，可以改为“欠款金额或“剩余本金等；同时修正“摊余本钱的计算公式，已发生的减值损失不应影响金融资产摊余本钱的计算。2明确“利息收入的计算公式，现行准那么中没有明确给出利息收入的计算公式，本文认为利息收入的计算公式应是：利息收入=摊余本钱×实际利率，其中，摊余本钱不考虑已发生的减值损失，而实际利率应为确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率。3取消债券溢折价摊销的概念，在描述上，把债券溢、折价的摊销过程改为对欠款金额复利计息的过程。4持有至到期投资科目下设的“本钱明细名不符实，“本钱明细实际核算内容是债券的面值而

12、非投资本钱，应改名为“面值。 二将债券的公允价值作为减值损失的计量根底 依据现行准那么规定，持有至到期投资是否发生减值的判断是基于对其账面价值和预计未来现金流量折现值的比拟，如果预计未来现金流量折现值低于持有至到期投资的账面价值，那么将两者差额确认为减值损失。 从理论上讲，未来现金流量折现值是进行持有至到期投资减值确认、计量的最正确标准。但未来现金流量及折现率的相关数据不易取得，计算起来相当困难，不具有可操作性。同时，未来现金流量折现值的计算，是站在企业主体自身的角度估计的可收回金额，没有提供一个价值计量的中立根底。同一债券的不同持有者，即使在投资本钱相同的情况下，也可能会因为对发债企业未来营业