现金流量表和利润表分析PPT学习教案

1、会计学1会计年度会计年度2012/12/312011/12/312010/12/31一、营业收入一、营业收入103,116,245,136.4271,782,749,800.6850,713,851,442.63减：营业成本减：营业成本65,421,614,348.0043,228,163,602.1330,073,495,231.18营业税金及附加营业税金及附加10,916,297,537.107,778,786,086.495,624,108,804.74销售费用销售费用3,056,377,656.902,556,775,062.262,079,092,848.94管理费用管理费用2,78

2、0,308,041.102,578,214,642.301,846,369,257.59勘探费用勘探费用-财务费用财务费用764,757,191.68509,812,978.62504,227,742.57资产减值损失资产减值损失83,818,288.1964,627,174.84-545,451,004.03加：公允价值变动净收益加：公允价值变动净收益-8,719,233.08-2,868,565.33-15,054,493.43投资收益投资收益928,687,953.69699,715,008.48777,931,240.02其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的

3、投资收益889,787,588.26643,987,754.62291,703,045.44影响营业利润的其他科目影响营业利润的其他科目-二、营业利润二、营业利润21,013,040,794.0615,763,216,697.1911,894,885,308.23加：补贴收入加：补贴收入-营业外收入营业外收入144,645,173.1276,186,678.4271,727,162.82减：营业外支出减：营业外支出87,500,829.0733,520,955.2925,859,892.03其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置净损失6,068,873.871,144,283.451,

4、211,776.17加：影响利润总额的其他科目加：影响利润总额的其他科目-三、利润总额三、利润总额21,070,185,138.1115,805,882,420.3211,940,752,579.02减：所得税减：所得税5,407,596,715.054,206,276,208.553,101,142,073.98加：影响净利润的其他科目加：影响净利润的其他科目-四、净利润四、净利润15,662,588,423.0611,599,606,211.778,839,610,505.04归属于母公司所有者的净利润归属于母公司所有者的净利润12,551,182,392.239,624,875,268.

5、237,283,127,039.15少数股东损益少数股东损益3,111,406,030.831,974,730,943.541,556,483,465.89五、每股收益五、每股收益-（一）基本每股收益（一）基本每股收益1.140.880.66（二）稀释每股收益（二）稀释每股收益1.140.880.66万科2010年2012年利润表第1页/共16页宜华地产2010年2012年利润表会计年度会计年度2012/12/312012/12/312011/12/312011/12/312010/12/312010/12/31一、营业收入一、营业收入84,904,481.27105,114,953.0078

6、,917,601.35减：营业成本减：营业成本50,827,351.0563,377,919.9439,434,983.47营业税金及附加营业税金及附加7,375,123.2710,074,682.254,895,680.25销售费用销售费用1,239,956.282,667,864.382,228,995.12管理费用管理费用11,051,341.0911,535,402.5613,686,599.02勘探费用勘探费用-财务费用财务费用7,225,800.663,180,772.4165,552.71资产减值损失资产减值损失-302,687.081,156,563.782,632,663.9

7、2加：公允价值变动净收益加：公允价值变动净收益-投资收益投资收益-970,514.03-其中：对联营企业和合营企业的投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益-影响营业利润的其他科目影响营业利润的其他科目-二、营业利润二、营业利润6,517,081.9713,121,747.6815,973,126.86加：补贴收入加：补贴收入-营业外收入营业外收入940,311.14574,051.714,760.08减：营业外支出减：营业外支出194,003.44346,340.00802,152.97其中：非流动资产处置净损失其中：非流动资产处置净损失-加：影响利润总额的其他科目加：影响利润总额的其他

8、科目-三、利润总额三、利润总额7,263,389.6713,349,459.3915,175,733.97减：所得税减：所得税4,932,622.655,469,684.665,198,319.07加：影响净利润的其他科目加：影响净利润的其他科目-四、净利润四、净利润2,330,767.027,879,774.739,977,414.90归属于母公司所有者的净利润归属于母公司所有者的净利润2,330,767.027,879,774.739,977,414.90少数股东损益少数股东损益-五、每股收益五、每股收益-（一）基本每股收益（一）基本每股收益0.010.020.03（二）稀释每股收益（二）

9、稀释每股收益0.010.020.03第2页/共16页1 2 31收入毛利率分析净利率分析规模增长分析第3页/共16页万科201020112012主营业务收入50,713,851,442.6371,782,749,800.68103,116,245,136.42主营业务成本30,073,495,231.1843,228,163,602.1365,421,614,348.00毛利20,640,356,211.4528,554,586,198.55 37,694,630,788.42 毛利率0.4069964250.3977917570.365554726宜华地产201020112012主营业务收入

10、84,904,481.27105,114,953.0078,917,601.35主营业务成本50,827,351.0563,377,919.9439,434,983.47毛利34,077,130.22 41,737,033.06 39,482,617.88 毛利率0.4013584410.3970608550.500301798可以看出两家公司的毛利润都比较高，这是因为房地产公司本身的主营业务成本比较低，还有相当一部分费用被记在了销售费用、管理费用和财务费用上，因此净利率是一个更加有说服力的指标第4页/共16页万科201020112012主营业务收入50,713,851,442.6371,78

11、2,749,800.68103,116,245,136.42净利润8,839,610,505.0411,599,606,211.7715,662,588,423.06净利率0.1743036720.1615932270.15189254宜华地产201020112012主营业务收入84,904,481.27105,114,953.0078,917,601.35净利润9,977,414.907,879,774.732,330,767.02净利率0.1175134070.0749634040.029534185可以看出万科的净利率处在一个比较高的水平，而且波动不大，说明万科已经处于成熟期，而宜华地产

12、的净利率逐年下降，可能是因为在2011年公司将精力转向了其他行业第5页/共16页 指标公司营业收入平均增长率营业成本平均增长率营业利润平均增长率净利润平均增长率万科42.60%47.54%32.91%33.13%宜华地产6.99%20.46%34.09%45.72%基于表格的分析：万科在2010年2012年这三年中不断发展壮大，而宜华地产却没有一直保持增长。具体来说，从表中各个指标可以看出，宜华地产与万科的差距确实很大，营业收入的平均增长率只是万科的16.41%。宜华地产的营业利润和净利润都是负增长，说明该企业创造利润能力不断下降，效益越来越差第6页/共16页第7页/共16页筹资与支付能力分析

13、盈利质量分析流入流出比率分析流出结构分析流入结构分析 第8页/共16页流入结构分析万科：在全部的现金流入量中，经营活动所得的现金占75%，投资活动所得现金占1%，筹资活动所得现金占24%，由此可以看出万科的现金流入的主要来源是经营活动，但筹资活动所得现金对企业现金所得也有很大的贡献。宜华地产：在全部的现金流入量中，经营活动所得的现金占48.6%，投资活动所得现金占0.02%，筹资活动所得现金占51.4%，由此可以看出宜华地产的现金流入的主要来源是经营活动和筹资活动，投资活动所得现金对企业现金所得贡献很小。第9页/共16页流出结构分析万科：在全部的现金流出量中，经营活动所得的现金占77%，投资活

14、动所得现金占4%，筹资活动所得现金占19%，由此可以看出万科的现金流出的主要来源是经营活动，筹资活动占用现金也较多，但投资活动占用现金流出很少。宜华地产：在全部的现金流出量中，经营活动所得的现金占47.8%，投资活动所得现金占22.7%，筹资活动所得现金占29.5%，由此可以看出宜华地产的现金流出的主要来源是经营活动，筹资活动和投资活动占用现金也较多。第10页/共16页流入流出比率分析万科：可以看出，经营活动中现金流入量平均值为107.7亿元，现金流出量平均值为104.6亿元万科经营活动的现金流入流出比为1.03，说明1元的现金流出可以换回1.03元的现金流入。投资活动中现金流入量平均值为1.

15、56亿元，现金流出量平均值为5亿元万科投资活动的现金流入流出比为0.312，表明该公司已经处于稳定期。宜华地产：可以看出，经营活动中现金流入量平均值为184百万元，现金流出量平均值为197.3百万元宜华地产经营活动的现金流入流出比为0.933，说明1元的现金流出可以换回0.933元的现金流入。投资活动中现金流入量平均值为0.89百万元，现金流出量平均值为94百万元宜华地产投资活动的现金流入流出比为0.0095，表明该公司正处在发展时期。第11页/共16页盈利质量分析宜华地产：宜华地产三年平均经营现金净流量为-13.3百万元，为负数，不能比较，说明宜华地产的盈利质量很低。万科：（1）盈利现金比率

16、经营现金净流量/营业利润|万科三年平均经营现金净流量为3.1亿元，平均现金利润为16.2，盈利现金比率为19.1%，说明万科的盈利质量很高。第12页/共16页万科：（1）强制性现金比率分析现金流入总额/（经营现金流出量+偿还债务本息付现）万科现金流入总额的平均值为144.9亿元，经营现金流出量为104.6，偿还债务本息付现为25.6亿元，计算出此项指标为1.11，说明万科在这三年创造出的现金流入足以支付必要的经营和债务本息支出，表明万科在筹资能力和企业支付能力方面较强。宜华地产：宜华地产现金流入总额的平均值为379.3百万元，经营现金流出量为197.3百万元，偿还债务本息付现为121.7百万元，计算出此项指标为1.19，说明宜华地产在这三年创造出的现金流入足以支付必要的经营和债务本息