中国自来水行业的外资及评价

1、中国自来水行业的外资及评价中国自来水行业的外资及评价 page 2目录目录我国自来水行业现状我国自来水行业现状我国自来行业水发展趋势我国自来行业水发展趋势我国自来水引进外资的原因我国自来水引进外资的原因自来水行业引进外资的利弊自来水行业引进外资的利弊案例分析案例分析我国自来水行业引进外资的状况我国自来水行业引进外资的状况page 3自来水行业简介及现状自来水行业简介及现状n 水资源是人们在生产和生活过程中不可缺少的物资，是城市生存和发水资源是人们在生产和生活过程中不可缺少的物资，是城市生存和发展的命脉。中国以占世界展的命脉。中国以占世界6%的可更新水资源和的可更新水资源和9%的耕地，养活了占的

2、耕地，养活了占全球全球22%的人口，人民生活总体上进入小康；其中水利建设发挥了非的人口，人民生活总体上进入小康；其中水利建设发挥了非常重要的作用，但中国水资源形势仍不容乐观。中国人均水资源量少，常重要的作用，但中国水资源形势仍不容乐观。中国人均水资源量少，时空分布不均以及人口、耕地、经济布局与水资源分布不相匹配的水时空分布不均以及人口、耕地、经济布局与水资源分布不相匹配的水资源条件，严重制约了中国经济社会的发展。面对这样的水资源条件，资源条件，严重制约了中国经济社会的发展。面对这样的水资源条件，中国历来都把水利作为兴国安邦的大事，水利建设取得了巨大的成就。中国历来都把水利作为兴国安邦的大事，水

3、利建设取得了巨大的成就。n 2010年年1-11月，中国自来水的生产和供应业销售收入总额达到（规模月，中国自来水的生产和供应业销售收入总额达到（规模以上工业企业销售收入之和）以上工业企业销售收入之和）794.303亿元，同比增长亿元，同比增长16.03%。2010年全国水务系统共有自来水厂年全国水务系统共有自来水厂3584座，供水管道总长座，供水管道总长36.8万公万公里，自来水供水能力里，自来水供水能力18327万立方米每日。万立方米每日。page 4自来水行业发展趋势分析自来水行业发展趋势分析n 近几年来，随着改革的不断深入，市场制度和民营部门开始不断进入近几年来，随着改革的不断深入，市场

4、制度和民营部门开始不断进入从前被国有部门垄断的一个个领域。从从前被国有部门垄断的一个个领域。从2001年底中国加入年底中国加入wto之后之后开始，国家相继出台了多项推动自来水等公用事业行业市场化、民营开始，国家相继出台了多项推动自来水等公用事业行业市场化、民营化政策，中国开始了自来水行业民营化的进程。特别是党的十六届三化政策，中国开始了自来水行业民营化的进程。特别是党的十六届三中全会进一步提出中全会进一步提出“要大力发展和积极引导非公有制经济要大力发展和积极引导非公有制经济”、“放宽放宽市场准入、允许非公有资本进入法律法规未禁入的基础设施、公用事市场准入、允许非公有资本进入法律法规未禁入的基础

5、设施、公用事业及其他行业和领域业及其他行业和领域”，更加快了中国自来水行业民营化的进程。可，更加快了中国自来水行业民营化的进程。可以说当前以特许经营模式为主的自来水行业民营化和市场化改革正在以说当前以特许经营模式为主的自来水行业民营化和市场化改革正在逐步展开。另外相关法律、法规、政策纷纷出台，为自来水行业民营逐步展开。另外相关法律、法规、政策纷纷出台，为自来水行业民营化创造了条件。总之，自来水行业民营化改革已经成为一种必然趋势。化创造了条件。总之，自来水行业民营化改革已经成为一种必然趋势。n 我国政府管制下的水业空间倚重外部因素，自来水业务最重要的驱动我国政府管制下的水业空间倚重外部因素，自来

6、水业务最重要的驱动因素是：水价上调提升企业业绩，市场化改革促效率，城市化和工业因素是：水价上调提升企业业绩，市场化改革促效率，城市化和工业化刺激水需求。水务行业资本多元化和水价定价的市场化改革成为未化刺激水需求。水务行业资本多元化和水价定价的市场化改革成为未来发展趋势。来发展趋势。page 5自来水行业引进外资现状自来水行业引进外资现状n 早期水务方面吸引外资，主要还是缺乏资金，以及相关技术早期水务方面吸引外资，主要还是缺乏资金，以及相关技术2002年年以后政策放开，中心城市大概有四五家外资水务公司。以后政策放开，中心城市大概有四五家外资水务公司。2002年，是年，是中国水务的一个转折点。中国

7、政府在这一年逐步开放水务市场，外资中国水务的一个转折点。中国政府在这一年逐步开放水务市场，外资水务集团的身影出现在沈阳、天津、重庆、南昌、郑州、上海、北京水务集团的身影出现在沈阳、天津、重庆、南昌、郑州、上海、北京等等10多个城市。主要包括建造和管理城市及工业废水处理设施。这些多个城市。主要包括建造和管理城市及工业废水处理设施。这些企业多数来自欧美及亚洲邻国，它们的行动凸显出中国在现代化水处企业多数来自欧美及亚洲邻国，它们的行动凸显出中国在现代化水处理基础设施及先进环保技术方面迫切需要投资。根据中国建设部对大理基础设施及先进环保技术方面迫切需要投资。根据中国建设部对大约约600个中国城市进行的

8、研究，有大约个中国城市进行的研究，有大约38的城市缺乏足够的废水处的城市缺乏足够的废水处理网络。中国政府一直在大力提高废水处理率。预计未来理网络。中国政府一直在大力提高废水处理率。预计未来5年，其在年，其在市政废水处理方面所需要的投资将达到市政废水处理方面所需要的投资将达到830亿人民币亿人民币(合合104亿美元亿美元)，而其中相当大的部分可能来自外国投资。而其中相当大的部分可能来自外国投资。page 6外资公司的引进外资公司的引进n 上海浦东威立雅自来水有限公司，作为中国首家中外合资水务公司，上海浦东威立雅自来水有限公司，作为中国首家中外合资水务公司，该公司由上海市城市建设投资开发总公司下属

9、的水务资产经营发展公该公司由上海市城市建设投资开发总公司下属的水务资产经营发展公司和法国威立雅水务集团各占司和法国威立雅水务集团各占50股份组建而成，是中国第一家集制股份组建而成，是中国第一家集制水、输配、服务为一体的中外合资供水企业。水、输配、服务为一体的中外合资供水企业。n 作为世界三大水务巨头之一，英国泰晤士水务最早进入中国市场，当作为世界三大水务巨头之一，英国泰晤士水务最早进入中国市场，当时还是在上世纪时还是在上世纪90年代初。但泰晤士对中国水务市场始终处于观望状年代初。但泰晤士对中国水务市场始终处于观望状态。仅仅在态。仅仅在1996年，以年，以bot模式、投资模式、投资7300万美元

10、取得了上海市北万美元取得了上海市北自来水公司下属大场水厂项目为期自来水公司下属大场水厂项目为期20年的经营权。年的经营权。n 相比之下，全球另一水务巨头法国威立雅水务集团在相比之下，全球另一水务巨头法国威立雅水务集团在2007年时，可年时，可谓风光一时无二，该集团分别以谓风光一时无二，该集团分别以17.1亿、亿、9.5亿、亿、21.8亿人民币收购亿人民币收购兰州、海口、天津等城市水务公司，并各占尽兰州、海口、天津等城市水务公司，并各占尽50的股份。的股份。page 7主要外资代表及投资项目主要外资代表及投资项目page 8外资进驻自来水行业的原因外资进驻自来水行业的原因n 中国本土水企业的不景

11、气局面和贯彻改革开放方中国本土水企业的不景气局面和贯彻改革开放方针的政策松动针的政策松动n 污水处理成本居高不下和供水基础设施投资不菲，污水处理成本居高不下和供水基础设施投资不菲，投资与收益的差额太大，让自来水公司不堪重负投资与收益的差额太大，让自来水公司不堪重负n 自来水行业缺乏积极性 主动性 创造性,导致企业生产效率低下,服务质量差n 资本投入不足 管理方法落后等,一度使我国自来水行业的发展陷入举步维艰的境地page 9引进外资利弊分析引进外资利弊分析n 外资进入中国，对水务行业产生了很大影响，成本的下降、效率的提外资进入中国，对水务行业产生了很大影响，成本的下降、效率的提高、观念的转变、

12、技术管理模式等等，都给国内不小的冲击。高、观念的转变、技术管理模式等等，都给国内不小的冲击。n 有利方面：有利方面：通过出售的方式吸引外资可以有效的调整自来水公司的资通过出售的方式吸引外资可以有效的调整自来水公司的资产结构，不仅可以优化资产负债率，获得较为产结构，不仅可以优化资产负债率，获得较为廉价廉价的资金改善生产的资金改善生产作业条件，而且可以取得支付员工经济补偿和解决历史遗留问题的资作业条件，而且可以取得支付员工经济补偿和解决历史遗留问题的资金。通过出售方式吸引外资还可以无条件的获得国外先进的管理经验，金。通过出售方式吸引外资还可以无条件的获得国外先进的管理经验，通过对改制后自来水公司的

13、优化整合，提高经营效率通过对改制后自来水公司的优化整合，提高经营效率。n 不利方面：不利方面：n （一）外资并购打破原有市场结构，导致垄断，造成国内自来水产业（一）外资并购打破原有市场结构，导致垄断，造成国内自来水产业发展的多重障碍发展的多重障碍 n （二）外资攫取重要资源，控制产业与关键技术，造成国家经济安全（二）外资攫取重要资源，控制产业与关键技术，造成国家经济安全的隐患的隐患 n （三）自主开发能力有限，形成对外方的高度依赖，导致我国自来水（三）自主开发能力有限，形成对外方的高度依赖，导致我国自来水产业发展后劲不足产业发展后劲不足 page 10威立雅受让兰州供水集团股权案例威立雅受让兰

14、州供水集团股权案例2007 年年 1 月月 19 日，兰州市国资委、建委与法国威立雅水务公司签订兰州供水日，兰州市国资委、建委与法国威立雅水务公司签订兰州供水集团公司股权转让及增资的项目协议书。集团公司股权转让及增资的项目协议书。 威立雅水务公司出资威立雅水务公司出资17.1亿元人亿元人币，其中股权受让价格币，其中股权受让价格 15.7亿元，增资亿元，增资 1.4 亿元。此次股权转让并增资完亿元。此次股权转让并增资完成后，威立雅水务公司将持有兰州市供水集团公司成后，威立雅水务公司将持有兰州市供水集团公司 45%的股权。的股权。 兰州市供水集团公司始建于兰州市供水集团公司始建于 1955 年，是

15、国家年，是国家“一五一五”期间建设的大型城市供水期间建设的大型城市供水企业，是兰州市唯一的城市供水企业。现有日供水设计能力为企业，是兰州市唯一的城市供水企业。现有日供水设计能力为 138 万立方米，万立方米，管网总长度管网总长度 620 公里，用水人口公里，用水人口 173 万人，供水普及率达到万人，供水普及率达到 93%。截至。截至 2006年年 4 月月30 日，供水集团公司总资产日，供水集团公司总资产 173,487.73 万元（不含国有土地，土地资万元（不含国有土地，土地资产产按保留划拨方式处置）按保留划拨方式处置） ，净资产，净资产 91,634.87 万元。万元。 在本次股权转让中

16、，有三家企业通过资格审查参与了投标，分别是：威立雅在本次股权转让中，有三家企业通过资格审查参与了投标，分别是：威立雅通用水务公司、中法控股（香港）有限公司、北京首创股份有限公司，三家公通用水务公司、中法控股（香港）有限公司、北京首创股份有限公司，三家公司的出价分别为司的出价分别为 15.7 亿元、亿元、4.2 亿元、亿元、2.5 亿元人民币，并均增资扩股亿元人民币，并均增资扩股 1.4亿元亿元人民币。最终，威立雅水务获得了兰州供水集团人民币。最终，威立雅水务获得了兰州供水集团 45%的股权。的股权。 page 11威立雅受让兰州供水集团股权案例分析威立雅受让兰州供水集团股权案例分析n 兰州供水

17、集团股权转让，表明我国水务市场化改革正在深化，省会级兰州供水集团股权转让，表明我国水务市场化改革正在深化，省会级城市水务公司的股权转让和招商展开。目前，我国尚有城市水务公司的股权转让和招商展开。目前，我国尚有 2/3 的省会级的省会级城市尚未进行市场化改革，预期这些城市将陆续进行改革并对外招商。城市尚未进行市场化改革，预期这些城市将陆续进行改革并对外招商。n 水务市场的竞争更加激烈。水务市场的竞争更加激烈。 在兰州供水集团公司股权转让中，在兰州供水集团公司股权转让中， 威立威立雅以雅以 15.7亿元的价格竞得兰州供水集团亿元的价格竞得兰州供水集团 45%的股权，溢价率高达的股权，溢价率高达 2

18、80%。这个报价不仅远远高于其他投资者的报价，。这个报价不仅远远高于其他投资者的报价， 也高于我国水务也高于我国水务市场历次并购案的溢价，显示国际水务巨头对于核心城市的争夺是不市场历次并购案的溢价，显示国际水务巨头对于核心城市的争夺是不计成本，不惜代价。计成本，不惜代价。n “兰州模式兰州模式”的实质上是产权改革。这造成一个尴尬的局面：水权的实质上是产权改革。这造成一个尴尬的局面：水权属于国家，地方政府是其监管者与持有者，但将部分产权卖给水务公属于国家，地方政府是其监管者与持有者，但将部分产权卖给水务公司后，政府便具有了既是监管者又是被监管者的双重身份。因此，溢司后，政府便具有了既是监管者又是

19、被监管者的双重身份。因此，溢价的收益最终将进入消费者的支付体系中，结果，水价上涨不可避免。价的收益最终将进入消费者的支付体系中，结果，水价上涨不可避免。page 12为什么会有外资争相进入中国水务市场为什么会有外资争相进入中国水务市场n 价格：在核心项目的竞争中，外资水务的报价更具吸引力。而且，随着我国价格：在核心项目的竞争中，外资水务的报价更具吸引力。而且，随着我国水务市场改革的深入，更多资质优的项目进入市场，外资对项目的争夺更加水务市场改革的深入，更多资质优的项目进入市场，外资对项目的争夺更加激烈，项目的溢价率也更高。激烈，项目的溢价率也更高。 n 外资水务本身的优势。我国水务市场改革的目的之二是提高效