CFA考试必考点精讲-报表分析：长期资产考点解析

1、CFA考试必考点精讲-报表分析：长期资产考点解析对于很多想参加CFA 考试的同学来说，对于 CFA 的考试内容还不是很了解。我就为大家分享一下CFA 考试的考试科目：1 、 道 德 与 职 业 行 为 标 准 (Ethics and Professional Standards)2 、定量分析(Quantitative)3 、经济学(Economics)4 、财务报表分析(Financial Statement Analysis)5 、公司理财(Corporate Finance)6 、权益投资(Equity Investments)7 、固定收益投资(Fixed Income)8 、衍生工具

2、(Derivatives)9、其他类投资(Alternative Investments)10 、投资组合管理(Portfolio Management)长期资产是指由企业拥有或控制的在未来很可能为企业带来经济利益流入且经济寿命大于1 年的资产。长期资产可以 分 为 像 机 器 、 厂 房 、 设 备 ( property, plant, and equipment ， PP&E ) 等 这种 具有 实 物 形态 的固 定 资产( Tangible Asset ) ， 也可以分为像商标、专利等没有实物形态的无形资产(Intangible Asset ) ，以及对股票、债券等进行长期投资

3、的金融资产(long-lived financial assets详述：资本化(capitalise )与费用化(expense )企业在获取长期资产时，无论是外购还是自建，都不可避免的会产生一系列的支出。在会计处理上，是将这些支出作为长期资产的初始账面价值计入资产负债表(资本化)，还是作为当期的经营费用计入利润表(费用化)，这一选择对于确认长期资产的账面价值至关重要。资本化的支出越多，长期资产的初始账面价值就会越高，从而对之后的折旧或摊销都会产生影响，并进一步影响各年的净利润。而费用化的支出越多，则会导致长期资产的初始账面价值越小，并对当年的净利润造成压力。资本化和费用化对财务报表的影响资本

4、化(capitalize )指的是公司把支出归为一种资产，并且在资产负债表上体现出来，而不计入当期的损益。费用化( expense )指的是公司把支出定义为费用，直接在利润表上体现为当期的损益。一般说来，如果一笔支出在未来的会计期间内，可以给公司带来可靠的经济利益的流入，那么这笔支出就应当资本化；如果一笔支出无法在未来为公司带来确定的经济利益的流入，则对这笔支出应当费用化。利息资本化和费用化企业获取长期资产时，考虑到长期资产的价值一般都比较高，企业往往会需要通过举债以筹得足够的资金，由此便会产生相应的利息支出。当一个公司建造或者外购一个长期资产用于自己使用/出售时， 在达到预定可使用状态前产生

5、的利息应当资本化，计入该长期资产/存货的账面价值。而在达到预定可使用状态后产生的利息应当费用化，计入利润表。固定资产固定资产是企业为经营目的所持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。获取固定资产的方式主要包括自建、外购( purchase )和交换(exchange ) ，其中通过自建获得固定资产这一方式在CFA?一级考试的学习中并不涉及。固定资产的初始价值当企业通过交换的方式获得固定资产时，应当以被换出的资产的公允价值作为新换入的固定资产的初始账面价值。如果换出资产的公允价值与其账面价值不同，则将差额作为利得或损失计入当期损益。如果无法合理地确定换出资产的公允价值，则应当以其账面价值作为

6、换入资产的初始账面价值，此时不会产生利得或损失。当企业通过外购的方式获得一项固定资产时，应当以该固定资产达到预期可使用状态前的各项支出作为获得该项资产的成本，计入该固定资产的账面初始价值。这些支出不仅包含购买价格，还应当包括为使该固定资产达到预期可使用状态而产生的运费、安装及测试费用等。固定资产的后续计量固定资产在后续使用的过程中，能为企业带来的经济利益会不断变化，其在公司资产负债表上的账面价值也应该发生变动，以反映这种变化。CFA 一级的学习中，固定资产的后续计量主要有两种模型：成本模式(cost model )和重估模式( revaluation model ) 。在成本模式下，固定资产的

7、后续计量主要由折旧、减值和后续支出组成。在 CFA 一级的学习中，我们不考虑后续支出的问题，只需要掌握固定资产的折旧和减值。企业通过每年计提折旧，并在需要的时候做固定资产减值，可以对固定资产的账面价值不断进行调整，以尽可能地反映其实际价值。公式为：账面价值= 历史成本-累积折旧-减值损失其中，历史成本即固定资产的初始账面价值，累积折旧为企业持有期间累积计提的折旧总额，减值损失为企业持有期间计提的减值之和。除了使用成本模式外，在 IFRS 准则下， 企业还可以选择使用价值重估模式。价值重估模式是在成本模式的基础上，结合资产的公允价值的变动，从而更加真实地反映资产当前的实际价值的计量方法。在价值重

8、估模式中，固定资产的初始计量以及折旧与历史成本模式一致。两种模式都是以历史成本作为资产的入账价值，再根据折旧方法、折旧年限和残值等参数计算每期的折旧额度。但是与历史成本模式不同的是，在价值重估模式中，每期都要以资产的公允价值与账面价值作比较，并以公允价值为标准调整资产的账面价值，而且这一调整即可以向下，也可以向上，并没有任何限制。这里一定要与历史成本模式之间区分。在历史成本模式中，资产的账面价值不能超过其历史成本。但是在价值重估模式中，资产的公允价值如果上升，那么资产的账面价值也可以上升，而且并不受资产的历史成本的限制。这点是历史成本模式与价值重估模式之间最大的不同。固定资产的折旧折旧是对获取

9、固定资产的成本在该项固定资产的使用年限中的系统分摊。折旧方法包括直线折旧法(straight-linemethod ) 、加速折旧法(accelerated methods )和工作量折旧法(units-of-production method ) 。固定资产的折旧方法直线折旧法是把固定资产的成本均匀的分配到固定资产使用年限里的方法，这一方法也是使用最为广泛的折旧方法之一，公式为：加速折旧法是指在早期对固定资产进行更快折旧的方法，这一折旧法适用于早期价值减损较快的固定资产。加速折旧法中最常使用的是双倍年限递减法(double decliningmethod ) 。这种方法是指在不考虑固定资产残

10、值的情况下，根据每期期初固定资产的原值减去累计折旧后的金额和双倍的折旧率对固定资产进行折旧的方法，公式为：工作量折旧法是根据实际工作量来确定折旧费用的一种 方法，主要适用于以工作量确定使用期限的固定资产。公式 如下：无形资产无形资产，顾名思义是没有实物形态的资产。常见的无形资产包括商标、专利、版权、特许经营权及商誉等。这些无形资产通常表现为某种权利或某项技术，虽然不具有实物形态， 但是依然可以为企业带来经济利益，如版权的转让费、商标的使用费等。资产减值在历史成本模型下，折旧与摊销反映了长期资产的历史成本在整个使用年限中的分摊。然而，在长期资产在持有和使用过程中，其价值会因为各种原因而发生非预期

11、的下降，例如科技革新而使旧款的设备失去价值等。为了体现这种非预期的价值下降从而更真实的反映资产价值，我们就要引入资产减值。长期资产终止确认(derecognition )当某项资产已经处于处置状态，或者预期通过使用或处置无法再为企业带来任何经济利益时，企业就要终止确认该资产并将其从财务报表中移除。处置资产的方式有很多种，主要包括出售(sale ) 、非货币性资产交换(exchange ) 、报废( abandon )等。投资性房地产(Investment Property )在 IFRS 准则下， 投资性房地产被定义为 “为赚取租金或资本增值，或者两者兼有而持有的房地产”。例如某企业建造了一栋写字楼用于出租，则该写字楼即为投资性房地产。投资性房地产有别于企业自用的房地产(owner-occupiedprope