金融衍生工具教学大纲

1、衍生金融工具课程教学大纲1课程基本信息课程编号：中文名称：衍生金融工具英文名称：DerivateFinanciallnstrument课程类别：专业必修课开课时间：2013-2014学年第二学期总学时：48学时总学分：3学分期末考核方式：考查；开卷先修课程：后续课程：适用专业：11级金融学学院适用专业1.经济学院1.金融学2课程简介衍生金融工具是金融专业的专业必修课。2007年爆发次贷危机导致全球金融 危机，因此，对金融衍生工具的发展与监督提出新的课题。本课程较为全面地介绍了国际金融市场上出现的多种衍生金融工具， 对衍生金融工具的基本原理、风 险特征、产品性质、运用方法、对冲机制作了系统阐述，

2、同时紧密联系我国衍生 金融产品发展现状，注重衍生金融工具在实践中的运用。本课程除介绍必要的有关衍生金融工具的基本理论之外，注重理论密切联系 实际，列举实际案例解释基本原理，同时采用将定性和定量相结合的分析方法， 同时提供给学生必要的课内实践，使学生全面了解和掌握基本原理，为将来能尽 快适应实际工作做准备。通过对衍生金融市场的了解和对价格走势的研判， 提高 金融专业学生的就业竞争实力。3教学的目的、要求、内容与教学安排3.1教学目的通过学习本课程，使学生系统掌握衍生金融工具的基本知识和操作方法，了解我国及国际衍生金融市场交易的发展状况，以便今后更好地投身丁我国金融证券市场，为从事衍生金融工具交易

3、的实践打下良好的基础。培养学生准确阅读与收集信息的能力，和精确数据分析与计算的能力。3.2教学要求教师通过对课程中基本概念、基本方法和基本原理的讲解及模拟交易的演示，把理论中所学的知识应用到实践中，提高学生理论联系实践的能力，使他们能正确 认识理论和实践相结合的重要性。通过模拟实务操作，使学生熟悉衍生金融工具 的交易流程，了解交易的操作方法。要求学生在模拟过程中，学会开户、下单、 结算；掌握期货的交易规则和结算规则以及计算浮动盈亏的计账方法；能够利用基本面分析和技术面分析，判断行情走势，进而判断交易结果，提高分析问题、 解决问题的能力。3.3教学内容、方法及学时分配序号教学内容授课学时实验学时

4、教学方法1金融衍生工具 导论1.1含义、特点、分类、构 件及功能12原理讲解1.2背景和影响及新发展， 我国金融衍生品市场发展1视频教学2远期合约2.1远期利率协议12原理讲解2.2远期外汇协议1原理讲解3期货交易概述3.1期货交易规则和功能24原理讲解3.2期货交易种类及期货市 场管理2原理讲解4期货交易策略4.1套期保值和基差策略24原理讲解4.2投机策略2原理讲解5金融期货交易 机制5.1外汇和短期利率期货24原理讲解5.2长期利率和股股指期货2原理讲解序号教学内容授课学时实验学时教学方法6期货定价原理6.1期货价格和相关价格的 关系，股票指数期货和外汇 期货的定价24原理讲解6.2利率

5、期货的定价2原理讲解7期权交易概述7.1期权概念、类型和交易 制度24原理讲解7.2期权的功能，与期货及 远期的比较2原理讲解8金融期权父易 机制8.1外汇和利率期权交易24原理讲解8.2股票和股指期权交易2原理讲解9期权交易策略9.1基本和基差交易策略24原理讲解9.2期权的其他交易策略2原理讲解10期权TE价原理10.1期权价格的构成，布莱 克-斯科尔斯定价模型24原理讲解10.2二项式定价模型，金融 期权价格的敏感性指标2原理讲解11金融互换概述11.1起源与发展，相关机理12原理讲解11.2功能与特点及种类1原理讲解12信用衍生广*叩13.1信用风险与信用风险 管理进程，信用衍生产品1

6、2案例分析13.2信用衍生产品的监管 及应用1案例分析13金融衍生工具 的风险管理14.1金融衍生工具的风险 成因、类型和管理步骤12原理讲解14.2外场金融衍生工具监 管，国际监管合作1原理讲解14课内实践（一）利用交易软件，模拟金融衍 生工具期货的交易2项目教学15课内实践（二）利用行情交易软件学习期 货投机方法、卜套利单、及 技术分析方法2项目教学学时小计444序号教学内容授课学时实验学时教学方法学时总计484课程教学内容的基本要求、重点和难点4.1金融衍生工具导论(1) 理解金融衍生工具的含义及其特点；(2) 了解金融衍生品的构件；(3) 掌握金融衍生工具的分类；(4) 掌握金融衍生工

7、具市场的功能；(5) 了解金融衍生工具产生的背景和新发展；重点：金融衍生品、金融远期、金融期货难点：金融工具市场交易的方式、金融衍生工具的功能4.2远期合约(1) 理解远期合约的定义；(2) 掌握远期合约特征及其优缺点；(3) 熟练计算即期利率和远期利率；(4) 了解远期利率协议；(5) 了解远期外汇合约的具体运用；(6) 了解远期外汇合约操作流程；重点：远期外汇交易方式、远期利率协议的相关概念难点：远期利率协议计算、远期外汇协议的运用4.3期货交易概述(1) 掌握期货交易的相关概念；(2) 掌握期货交易的功能、种类；(3) 掌握期货市场的组织结构和管理；(4) 理解期货合约的基本内容；(5)

8、 掌握期货交易规则和流程；(6) 了解期货市场的管理方式； 重点：掌握期货交易、头寸、对冲等重要概念难点：期货合约的基本内容、期货交易规则和流程4.4期货交易策略(1) 掌握套期保值的定义、原理、作用、分类；(2) 掌握期货投机的分类；(3) 了解套期保值比率计算；(4) 掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：市场风险的特征与分类以及资产分类、市场风险管理的组织框架难点：市场风险计量的方法、市场风险控制常用的限额管理、风险对冲等方4.5金融期货交易机制(1) 了解外汇期货的概念及特点；(2) 了解利率期货的概念及特点；(3) 了解股票指数期货的概念及特点；(4) 了解不同种类金融期货相

9、关交易规则；重点：外汇期货、利率期货、股指期货的概念和特点难点：不同种类金融期货相关交易规则4.6期货定价原理(1) 了解期货价格和预期现货价格之间关系的相关理论；(2) 理解期货价格与远期价格的关系；(3) 理解股指期货、外汇期货、利率期货的定价方法；重点：远期价格、债券的现金价格、标准债券的转换因子、无风险利率难点：标准债券的转换因子、利率平价理论4.7期权交易概述(1) 掌握期权交易中的相关概念；(2) 掌握期权保证金的计算；(3) 掌握期权交易的类型；(4) 理解期权与期货、远期交易的区别；(5) 掌握期权交易合约的要素、看涨期权和看跌期权的内涵；(6) 理解期权交易的功能，熟悉期权交

10、易制度； 重点：看涨期权、看跌期权、区别期权与期货和远期的交易难点：权交易的功能，熟悉期权交易制度4.8金融期权交易机制(1)理解外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指 数期权的交易合约内容；(2) 理解各种期权的操作方法；(3) 理解期权交易的盈亏分析方法；(4) 了解各类金融期权的具体分类；重点：外汇期权、利率期权、股票期权、以及股价指数期权的交易合约内容难点：各种金融期权交易的操作4.9期权交易策略(1) 掌握四种基本的期权交易策略；(2) 理解垂直价差交易和水平价差交易的含义；(3) 理解掌握各种策略的操作，并能够进行盈亏分析；重点：四种基本的期权交易策略、期权价差交易策略难点：各种

11、策略的操作、盈亏分析、垂直价差交易和水平价差交易4.10期权定价原理(1) 掌握期权内在价值和时间价值的关系；(2) 理解布莱克-斯科尔斯定价模型；(3) 理解二项式定价模型；(4) 掌握期权价格的敏感性指标；重点：内在价值、时间价值、标的资产价格波动率、期权敏感性指标难点：布莱克-斯科尔斯定价模型、二项式定价模型4.11金融互换概述(1) 理解金融互换定义和形式；(2) 理解金融互换的基本原理及其功能；(3) 掌握金融互换合约的内容；(4) 了解金融互换的种类；重点：金融互换的原理、金融互换的功能、金融互换合约的内容难点：各种金融互换的性质4.12信用衍生产品(1) 掌握信用衍生工具的相关原

12、理；(2) 掌握对信用衍生产品的基本种类和方法进行了分析；(3) 了解信用风险的性质和特征；(4) 了解信用衍生产品的发展现状；(5) 掌握基本的信用衍生产品功能和操作过程；重点：信用衍生工具的相关原理、信用衍生产品的监管及应用；难点：基本的信用衍生产品功能和操作过程4.13金融衍生工具风险管理(1) 掌握金融衍生工具风险类型；(2) 掌握金融衍生工具风险产生的原因；(3) 理解金融衍生工具的风险管理；(4) 了解场外金融衍生工具的监管；重点：金融衍生工具风险类型及产生的原因、风险类型以及防范的方法难点：风险类型以及防范的方法及场外金融衍生工具的监管4.14课内实践(一)(1) 注册期货模拟账

13、户(文华财经)；(2) 利用交易软件进行期货模拟交易；(3) 了解期货交易流程，同时掌握期货结算制度；重点：期货交易流程、期货交易制度难点：期货交易的结算制度，学习阅读期货结算单4.15课内实践(二)(1) 掌握利用行情交易软件学习期货投机方法和下套利单；(2) 了解利用行情软件理解技术分析的基本理论；(3) 了解利用行情软件掌握K线、形态、趋势及技术指标；重点：期货投机方法、期货套利单难点：期货技术分析的应用5课程考核5.1总成绩构成考核方式占比时间1平时表现(出勤、课堂表现)10%期末2项目实践报告30%期末3期末笔试60%期末5.2各考核环节评价依据上课认真听讲，作业认真，参与讨论态度认

14、真；积极举手发言，积极参与讨 论与交流，大量阅读课外读物；大胆提出和别人不同的问题，大胆尝试并表达自 己的想法；能用老师提供的方法解决问题，有一定的思考能力和创造性。5.2.2实践报告评价依据报告中有利用模拟交易软件截屏的数据，其中体现与初始一白万的模拟资金有所 变动。记录交易时间、品种、每笔盈亏（不少丁 10笔交易）。同时，撰写一份 交易心得。5.2.3期末考试评价依据重点考核本课程的基础知识、基本理论。试题中 60%勺分数考核教学大纲中要求 掌握部分，30利理解部分，10利了解部分。试题中难度在中等及以下部分的总 分数占75知右，较难及以上的试题总分数占 25知右。平均分的期望值为75 分左右。期末考试的题型及其比例如下：客观题采用单项选择（10分）、多项选择（20分）、判断题（10分），应占总 分数的40%主观题采用简答题（20分）、论述题（10分）、综合计算题（30分），应占总 分数的60%6教材及主要参考资料6.1教材金融衍生工具教程；张元萍、张庆伟；2011年7月3版；首都经贸大学出版社6.2参考书（1） 金融衍生工具；汪昌云；2009年1月1版；中国人民大学出版社（2） 金融衍生工具；陈信化；2009年12月1版；上海财经大学出版（3） 金融衍生工具基础；丁长福；2012年2月1版；