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文档简介

1、什么是定向增发？非公开发行股票，现在也被成为定向增发，是上市公司向特定的对象发行股票的行为，是目前公司上市后再融资的主要方式之一。上市公司搞定向增发的主要目的就是为了再融资俗称圈钱。圈钱以后办大事儿一一例如上个新项目，研发新技术，收购其他公司之类的。其中收购其他公司分为两种情况'一种是从别人那里圈到钱以后， 直接拿钱去买那家公司；另i种是不必支付现金，直接向那家公司的所有者发行股份，使对方成为自己的股东一一相当于 以自己的股票换对方公司的所有权。定向增发的优势？定向增发近年来市场认可度越来越高' 甚至被业内人士称为"一级半市场”。而这个一级半市场却有着相对于一级市场和

2、二级市场无可比拟的优勢。作为一级市场，股票何时上市，能不能上市，以及即使上市了'过了锁定期后'股价表现如何都是一个需要漫长等待的未知数，而相 对二级市场，定向增发能够取得一定折扣'也就多了一层“安全垫”。因此，正是出于对定向增发的 看好，越来越多的投资者参与其中。定向增发认购流程?上市公司定向增发流程:1、从券商帮助发行人把申报材料报到证监会里面开始直到拿批文或者撤材料或者被否决之间的过程统称“证监会审核”；2、通常来讲，非公开发行有两种，现金认购类和资产认 购类，资产认购的可以配套融资（不超过资产规模的1/3） ； 3 '证监会的整个审核过程分为初审和发审委（

3、重组委）审核。现金类的定增由发行部初审，之后是发审委审核；资产类定增是上 市公司监管部（上市部）初审之后是重组委审核；4'材料受理后，先由相应部门审核，具体经办人员通常被成为预审员，预审员会针对公司申报材料提出一些问题要求发行人、中介回答 ' 这个过程叫做“反馈”；5 '之后证监会内部会开“初审会”，对前一阶段 工作进行总结并给出一些初步结论，然后就报发审委、重组委了。6、发审委、重组委开会审核，当面对发行人和主要中介进行提问，讨论之后投票表决，表决结果当天宣布，通过审核俗称“过会”，发行人通常会在当天公告审核结果；7、如果会上没提什么特别问题，或者问题回复完毕，就可以封卷了，所有材料不能改动了；8、证监会给批文，批文有效期6个月；9、上报发行方案，启动发行。拿到批文证监会批進发出认购遭湄书不超过6个月发行朗首日（发出认购 邀 请书次日）发行曰茁事会 预案公告日天股东大会决议通过曰137天报会向证监会 申报材料过会一发审委通过43天如需了解更多什么是定向增发？定向增发认购流程？定向增发优勢等问题，可预约金斧子理财师，【金斧子】持第三方基金销售牌照，国际风投红杉资本和大型央企的招商局创投实 力注资，致力于打造中国领先私募发行与服务平台， 提供阳光

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