动产质押 (4)

1、项目五、动产质押（项目五、动产质押（1）动产质押的优先受偿动产质押的优先受偿第第7次课：动产质押的优先受偿次课：动产质押的优先受偿o 教学目标：教学目标：o 1、了解动产担保优先受偿顺序；、了解动产担保优先受偿顺序；o 2、了解影响动产担保优先受偿的因素、了解影响动产担保优先受偿的因素o 教学重点：教学重点：o 动产质押的优先受偿案例分析动产质押的优先受偿案例分析o 在现实的金融物流业务中，同一标的物上存在现实的金融物流业务中，同一标的物上存在两个或两个以上同种或者不同种类的担保在两个或两个以上同种或者不同种类的担保物权时，存在优先受偿问题，哪种优先效力物权时，存在优先受偿问题，哪种优先效力更

2、强，或更优先受偿？融资人违约，作为担更强，或更优先受偿？融资人违约，作为担保物的动产能否及时变现以获取优先受偿？保物的动产能否及时变现以获取优先受偿？o 适用法律不同，其担保物权的优先受偿得适用法律不同，其担保物权的优先受偿得到的保证程度就会不同，其结果是质押、抵到的保证程度就会不同，其结果是质押、抵押担保业务的规模、运用程度及运行状况有押担保业务的规模、运用程度及运行状况有很大差别。很大差别。o 动产担保适用的法律主要是担保法和物权法，动产担保适用的法律主要是担保法和物权法，物物权法权法第一百七十八条规定第一百七十八条规定:担保法与本法的规定担保法与本法的规定不一致的，适用本法。不一致的，适

3、用本法。o 例如例如:抵押权与质权的优先受偿顺序抵押权与质权的优先受偿顺序:担保法担保法司司法解释第三部分抵押的第十八条担保物权的竞合中法解释第三部分抵押的第十八条担保物权的竞合中规定规定:同一财产法定登记的抵押权与质权并存时，同一财产法定登记的抵押权与质权并存时，抵押权人优先于质权人受偿。抵押权人优先于质权人受偿。物权法物权法及最高院及最高院出版的出版的(条文理解与适用条文理解与适用已有明确规已有明确规定和解释，与上述规定则不同，下面介绍。定和解释，与上述规定则不同，下面介绍。o 例如例如:对抵押登记机关的规定不同对抵押登记机关的规定不同:担保法担保法第第四十一条规定四十一条规定:当事人以本

4、法第四十二条规定的财当事人以本法第四十二条规定的财产抵押的，应当办理抵押物登记，抵押合同自登记产抵押的，应当办理抵押物登记，抵押合同自登记之日起生效。之日起生效。担保法担保法第四十二条与之相关的第第四十二条与之相关的第五款规定五款规定:以企业的设备和其他动产抵押的，为财以企业的设备和其他动产抵押的，为财产所在地的工商行政管理部门。产所在地的工商行政管理部门。物权法物权法第一百第一百八十九条规定八十九条规定:企业、个体工商户、农业生产经营企业、个体工商户、农业生产经营者以本法第一百八十一条规定的动产抵押的，应当者以本法第一百八十一条规定的动产抵押的，应当向抵押人住所地的工商行政管理部门办理登记。

5、抵向抵押人住所地的工商行政管理部门办理登记。抵押权自抵押合同生效时设立押权自抵押合同生效时设立;未经登记，不得对抗未经登记，不得对抗善意第三人。善意第三人。o 担保法担保法规定在财产所在地登记，保证了不动规定在财产所在地登记，保证了不动产抵押业务的开展产抵押业务的开展;物权法物权法规定在住所地登记规定在住所地登记则促进了处在不同地点、流动性很强的动产抵押业则促进了处在不同地点、流动性很强的动产抵押业务的发展。务的发展。o 适用不同法律的实际运行状况适用不同法律的实际运行状况o 1.物权法物权法出台前，银行主要的金融授信业出台前，银行主要的金融授信业务是按照务是按照担保法担保法在操作。物保的主要

6、形式是不在操作。物保的主要形式是不动产抵押，不动产主要包括厂房、机器设备、土地动产抵押，不动产主要包括厂房、机器设备、土地使用权等。那时基本上没有动产抵押担保，动产质使用权等。那时基本上没有动产抵押担保，动产质押担保业务却开展得较早。中储最早于押担保业务却开展得较早。中储最早于1999年就年就与银行合作开展质押监管业务，形成仓单质押监管与银行合作开展质押监管业务，形成仓单质押监管模式，但业务量较小。模式，但业务量较小。o 2.物权法物权法于于2007年年10月月1日实施，金融与物日实施，金融与物流业务得到了有效地结合，在出台后实施之前的时流业务得到了有效地结合，在出台后实施之前的时间里，动产质

7、押监管业务就已经发展起来间里，动产质押监管业务就已经发展起来;正式实正式实施后，动产质押监管、抵押监管业务则得到快速发施后，动产质押监管、抵押监管业务则得到快速发展。展。o 目前，已有三十多家银行、上百家物流公司、目前，已有三十多家银行、上百家物流公司、数以万计的企业开展了动产抵质押业务，有的银行数以万计的企业开展了动产抵质押业务，有的银行融资授信额度已达到几千亿元，其规范及运用程度融资授信额度已达到几千亿元，其规范及运用程度也得到大幅度提升，动产抵质押在物保中所占比例也得到大幅度提升，动产抵质押在物保中所占比例大大增加。大大增加。一、动产担保优先受偿顺序分析一、动产担保优先受偿顺序分析o 根

8、据根据物权法物权法、担保法担保法及其司法解释的相关及其司法解释的相关规定，担保物权的优先受偿顺序存在以下几种情况规定，担保物权的优先受偿顺序存在以下几种情况:o (一一)多个抵押权并存多个抵押权并存o 物权法物权法第一百九十九条规定，同一财产向第一百九十九条规定，同一财产向两个以上债权人抵押的，拍卖、变卖抵押财产所得两个以上债权人抵押的，拍卖、变卖抵押财产所得的价款依照下列规定清偿的价款依照下列规定清偿:o 1.抵押权已登记的，按照登记的先后顺序清偿抵押权已登记的，按照登记的先后顺序清偿;顺序相同的，按照债权比例清偿顺序相同的，按照债权比例清偿;o 2.抵押权已登记的先于未登记的受偿抵押权已登

9、记的先于未登记的受偿;o 3.抵押权未登记的，按照债权比例清偿。抵押权未登记的，按照债权比例清偿。o 此类问题由于法律规定得非常清晰，在金融物此类问题由于法律规定得非常清晰，在金融物流的业务实践中很少出现争议。流的业务实践中很少出现争议。o （二）抵押权、质权并存（二）抵押权、质权并存o 1.抵押权和质权先后设立的情况抵押权和质权先后设立的情况o 质押在先，抵押在后。质权成立在先，质押在先，抵押在后。质权成立在先，但后成立之动产抵押权已完成登记，由于登但后成立之动产抵押权已完成登记，由于登记的对抗力仅能向后发生，不能影响成立在记的对抗力仅能向后发生，不能影响成立在前具有完全效力之质权，故先成立

10、之质权优前具有完全效力之质权，故先成立之质权优先于后登记的抵押权，质权先于抵押权受偿先于后登记的抵押权，质权先于抵押权受偿;若抵押权未完成登记，质押权亦优先受偿。若抵押权未完成登记，质押权亦优先受偿。 o 抵押在先，质押在后。抵押在先，质押在后。抵押权设立在先，但没有抵押权设立在先，但没有办理登记，质权于其后设立时，由于质权的特征是办理登记，质权于其后设立时，由于质权的特征是转移占有，那么要确立转移占有，那么要确立“谁占有、谁受偿谁占有、谁受偿”的原则，的原则，抵押权不能对抗质权，质权的效力优先于抵押抵押权不能对抗质权，质权的效力优先于抵押权权;抵押权在先并完成抵押登记，则抵押权先于抵押权在先

11、并完成抵押登记，则抵押权先于质权受偿质权受偿;质权人明知动产已设定抵押权，没有质权人明知动产已设定抵押权，没有办理登记的，而与出质人在同一动产上继续设定质办理登记的，而与出质人在同一动产上继续设定质押关系的，系出质人与质权人恶意串通，损害抵押押关系的，系出质人与质权人恶意串通，损害抵押权人的合法权益，其设定的质押关系因违反法律规权人的合法权益，其设定的质押关系因违反法律规定而无效，抵押权人对抵押动产全部优先受偿。定而无效，抵押权人对抵押动产全部优先受偿。o 2.质权和抵押权同时设立的情况质权和抵押权同时设立的情况o 质权和抵押权同一天设定，无法确定谁质权和抵押权同一天设定，无法确定谁先谁后，且

12、质权、抵押权都合法有效。在这先谁后，且质权、抵押权都合法有效。在这种情况下，同时生效的质权和抵押权无强弱种情况下，同时生效的质权和抵押权无强弱之分，同时设定效力相同，其权利受偿，按之分，同时设定效力相同，其权利受偿，按债权比例清偿。债权比例清偿。o 3.担保人恶意行为的界定担保人恶意行为的界定o 由于抵押权登记公示的时间是确定的，而质权由于抵押权登记公示的时间是确定的，而质权的设定时间难以认定，担保人有可能在设定抵押后的设定时间难以认定，担保人有可能在设定抵押后与第三人恶意串通，以质权设定在先为由，对抗抵与第三人恶意串通，以质权设定在先为由，对抗抵押权人行使抵押权。对于恶意行为的界定，可以参押

13、权人行使抵押权。对于恶意行为的界定，可以参考质押的过程是否合规，质押业务的开始须签订相考质押的过程是否合规，质押业务的开始须签订相关协议，并有质押交付占有相关单证和交付过程，关协议，并有质押交付占有相关单证和交付过程，后期也会有质押及解押的相关凭证等资料，均可以后期也会有质押及解押的相关凭证等资料，均可以提供相关时间上的证明，证明其真实性。由于这种提供相关时间上的证明，证明其真实性。由于这种界定的不确定性较大，可能会影响抵押的优先受偿，界定的不确定性较大，可能会影响抵押的优先受偿，这是抵押业务发展速度慢于质押业务的原因之一。这是抵押业务发展速度慢于质押业务的原因之一。o (三三)抵押权、质权及

14、留置权并存抵押权、质权及留置权并存o 物权法物权法第二百三十九条规定第二百三十九条规定:同一动产上已同一动产上已设立抵押权或者质权，该动产又被留置的，留置权设立抵押权或者质权，该动产又被留置的，留置权人优先受偿。在质押监管业务中，当出质人无力按人优先受偿。在质押监管业务中，当出质人无力按期偿还质权人的借款并且也没有支付物流公司的监期偿还质权人的借款并且也没有支付物流公司的监管费时，质权人有权对质物行使质权，但当物流公管费时，质权人有权对质物行使质权，但当物流公司对质物行使留置权时，物流公司相对质权人优先司对质物行使留置权时，物流公司相对质权人优先受偿。同样，在抵押监管业务中，留置权优先于抵受偿

15、。同样，在抵押监管业务中，留置权优先于抵押权。如果合同中另有约定的，从其约定。押权。如果合同中另有约定的，从其约定。o (四四)抵押权、质权与所有权并存抵押权、质权与所有权并存o 1抵押权与所有权的相关规定抵押权与所有权的相关规定o 物权法物权法第一百八十四条第四款规定，所有第一百八十四条第四款规定，所有权、使用权不明或者有争议的财产不得抵押。如果权、使用权不明或者有争议的财产不得抵押。如果抵押人在设定抵押时不享有抵押财产的所有权或处抵押人在设定抵押时不享有抵押财产的所有权或处分权，致使抵押权人在行使抵押权时也无权处分抵分权，致使抵押权人在行使抵押权时也无权处分抵押财产，从而无法保障债权人自主

16、地处分抵押财产，押财产，从而无法保障债权人自主地处分抵押财产，优先受偿以实现其债权的话，抵押权的设定便变得优先受偿以实现其债权的话，抵押权的设定便变得毫无意义。理论上讲，存在抵押人非法以他人货物毫无意义。理论上讲，存在抵押人非法以他人货物抵押的情况，这也是抵押业务发展速度慢于质押业抵押的情况，这也是抵押业务发展速度慢于质押业务的原因之一。务的原因之一。o 2.质权与所有权并存质权与所有权并存o 条文理解与适用条文理解与适用中作如下解释中作如下解释:由于质权设定以占有为公示方式，而无登记或者注由于质权设定以占有为公示方式，而无登记或者注册制度，因此，债权人往往无法审查出质人是否具册制度，因此，债

17、权人往往无法审查出质人是否具有所有权或处分权。如果质物交付后，真正的权利有所有权或处分权。如果质物交付后，真正的权利人可以追夺，则动产质权制度将变得毫无意义。因人可以追夺，则动产质权制度将变得毫无意义。因此，为保护善意取得动产质权的质权人和维护交易此，为保护善意取得动产质权的质权人和维护交易安全，各国民商法普遍承认质权的善意取得，即使安全，各国民商法普遍承认质权的善意取得，即使债务人无权处分质物，质权人仍可取得质权。我国债务人无权处分质物，质权人仍可取得质权。我国物权法物权法对此没有明文规定，鉴于动产物权通常对此没有明文规定，鉴于动产物权通常以交付占有设定生效要件，以保护交易安全，但在以交付占

18、有设定生效要件，以保护交易安全，但在解释论上，应当承认质权的善意取得，并准用动产解释论上，应当承认质权的善意取得，并准用动产所有权的善意取得制度。所有权的善意取得制度。o 善意取得的要件包括三方面善意取得的要件包括三方面:o (1)善意取得的标的物限于动产。善意取得的标的物限于动产。(2)须须以设定质权为目的，即出质人将动产移交债以设定质权为目的，即出质人将动产移交债权人占有，须有设定质权、担保债权的意图权人占有，须有设定质权、担保债权的意图和目的。和目的。(3)质权人须为善意。善意是指质质权人须为善意。善意是指质权人不知出质人无处分权，且无重大过失。权人不知出质人无处分权，且无重大过失。对于

19、过失的判断，凭借交易经验即可作出的对于过失的判断，凭借交易经验即可作出的判断作为衡量善意与否的客观标准。判断作为衡量善意与否的客观标准。二、影响动产担保优先受偿的因素二、影响动产担保优先受偿的因素o 动产质押是出质人将动产作为担保物交付给质权人动产质押是出质人将动产作为担保物交付给质权人占有、保管，以获取融资，在实际业务操作中，情占有、保管，以获取融资，在实际业务操作中，情况非常复杂况非常复杂:一是银行作为质权人，没有仓储保管一是银行作为质权人，没有仓储保管资质，于是将质物委托给物流公司占有、监管、保资质，于是将质物委托给物流公司占有、监管、保管，而质权银行则间接占有质物，形成动产质押监管，而

20、质权银行则间接占有质物，形成动产质押监管管;二是出质人为了节约其物流成本，通常不将质二是出质人为了节约其物流成本，通常不将质物存放在物流公司的仓库内，大部分情况是将质物物存放在物流公司的仓库内，大部分情况是将质物存储在物流公司租赁的出质人的仓库内，采取出质存储在物流公司租赁的出质人的仓库内，采取出质人作业库的质押模式，还有部分是存储于第三方仓人作业库的质押模式，还有部分是存储于第三方仓库库;o 三是目前操作的质押业务以总量控制模式居三是目前操作的质押业务以总量控制模式居多，即出质人可在银行规定的最低控货价值多，即出质人可在银行规定的最低控货价值线上，向物流公司申请并按照物流公司指令线上，向物流

21、公司申请并按照物流公司指令增加质物和解除质物增加质物和解除质物;四是货权及品质的确四是货权及品质的确认存在诸多困难，很多供应商的货权及品质认存在诸多困难，很多供应商的货权及品质证明证明(例如发票、质检报告等例如发票、质检报告等)滞后。滞后。o 由于银行与物流公司根据业务的特性所设计由于银行与物流公司根据业务的特性所设计的各种操作方式，创新了金融与物流结合的的各种操作方式，创新了金融与物流结合的新模式、促进了动产质押业务的快速发展、新模式、促进了动产质押业务的快速发展、解决了中小企业融资难的问题，但同时也产解决了中小企业融资难的问题，但同时也产生了一些不确定性，直接影响到质押动产优生了一些不确定

22、性，直接影响到质押动产优先受偿权的实现。抵押业务也有存在类似的先受偿权的实现。抵押业务也有存在类似的情况，这里以质押业务为主加以说明。情况，这里以质押业务为主加以说明。o (一一)以虚假货物质押以虚假货物质押o 案例案例1:武汉地区某客户将带有完整包装的板材武汉地区某客户将带有完整包装的板材作为质押物存入物流公司仓库，向银行申请质押融作为质押物存入物流公司仓库，向银行申请质押融资。在板材入库过程中，物流公司的工作人员在用资。在板材入库过程中，物流公司的工作人员在用龙门吊吊装板材时，发现板材包装上所标明的重量龙门吊吊装板材时，发现板材包装上所标明的重量明显大于实际重量，随后便实验性地增加龙门吊吊

23、明显大于实际重量，随后便实验性地增加龙门吊吊装的拟质押物，当拟质押物所标明的数量总和超过装的拟质押物，当拟质押物所标明的数量总和超过龙门吊的最大负荷后，仍可以轻松吊起。工作人员龙门吊的最大负荷后，仍可以轻松吊起。工作人员当即请示公司领导，打开外包装检验，发现包装内当即请示公司领导，打开外包装检验，发现包装内物品并非板材，而是砖头，并且用水泥砌得整整齐物品并非板材，而是砖头，并且用水泥砌得整整齐齐地摆放在里面。该客户花了几十万造假未果，声齐地摆放在里面。该客户花了几十万造假未果，声名狼藉，悄声离开市场，未取得贷款。名狼藉，悄声离开市场，未取得贷款。o 这种情况易发生于带有外包装的货物，仓储这种情

24、况易发生于带有外包装的货物，仓储保管的行业惯例是只按外包装抄牌验收，不保管的行业惯例是只按外包装抄牌验收，不对内在质量负责。由于无法看到包装内的状对内在质量负责。由于无法看到包装内的状况，使得以虚假货物质押成为可能，一旦出况，使得以虚假货物质押成为可能，一旦出质人违约，质权人则无法变卖相应质物，形质人违约，质权人则无法变卖相应质物，形成坏帐。为规避此风险，银行一般采取开箱成坏帐。为规避此风险，银行一般采取开箱抽验或全验的方式来解决，专业的物流公司抽验或全验的方式来解决，专业的物流公司会用一些经验作法来辅助验证真伪。会用一些经验作法来辅助验证真伪。o (二二)质押物以次充好质押物以次充好o 案例

25、案例2:山东淄博地区某客户以优特钢作为质物山东淄博地区某客户以优特钢作为质物向质权人申请融资。优特钢的市场价格幅度相差很向质权人申请融资。优特钢的市场价格幅度相差很大，质物中价格高的大，质物中价格高的4万元万元/吨，便宜的吨，便宜的2万元万元/吨。吨。由于业务模式采用总量控制模式，出质人可在最低由于业务模式采用总量控制模式，出质人可在最低控货线上进出质物。质押过程中，出质人将控货线上进出质物。质押过程中，出质人将2万元万元/吨的优特钢解押出库，数日后又按吨的优特钢解押出库，数日后又按4万刀吨的优万刀吨的优特钢入库。驻库监管员发现，先出库与后入库的两特钢入库。驻库监管员发现，先出库与后入库的两批

26、优特钢为同一批货物，除少部分标识标签未撕毁批优特钢为同一批货物，除少部分标识标签未撕毁外，作为暗记的红色油漆依然存在，随即通知质权外，作为暗记的红色油漆依然存在，随即通知质权银行，将质物移库监管。银行，将质物移库监管。o 一旦发生质押物以次充好的情况，则很难变一旦发生质押物以次充好的情况，则很难变卖出相应债权的价值，形成银行坏帐。为此，卖出相应债权的价值，形成银行坏帐。为此，一方面，银行采取收取保证金与质物打折的一方面，银行采取收取保证金与质物打折的办法规避风险办法规避风险;另一方面，委托专业的第三另一方面，委托专业的第三方质检机构检验的方式加以认定。当然，这方质检机构检验的方式加以认定。当然

27、，这样做会相应增加融资人的融资成本。样做会相应增加融资人的融资成本。o (三三)非法以他人货物质押非法以他人货物质押o 案例案例3:某客户将其一批货物存放于第三某客户将其一批货物存放于第三方仓库中，该客户在随后的巡库中发现自己方仓库中，该客户在随后的巡库中发现自己的货物被贴上了银行的质押标签，并立即通的货物被贴上了银行的质押标签，并立即通知了质权银行。银行找到出质人与第三方仓知了质权银行。银行找到出质人与第三方仓库，双方承认相互串通将该批货物质押给银库，双方承认相互串通将该批货物质押给银行，获得融资。出质人将钱还给银行，货物行，获得融资。出质人将钱还给银行，货物归还客户。归还客户。o 物权法规

28、定可以用第三人的动产为借款人出质担保物权法规定可以用第三人的动产为借款人出质担保以获取融资授信，第三人为出质人。在现实的金融以获取融资授信，第三人为出质人。在现实的金融物流业务中，绝大部分出质人与借款人为同一主体，物流业务中，绝大部分出质人与借款人为同一主体，并要求其对货物所有权进行承诺与保证并要求其对货物所有权进行承诺与保证;个别情况个别情况也存在出质人与借款人不是一个主体，但都是合同也存在出质人与借款人不是一个主体，但都是合同事先约定的，在货物所有权人同意的情况下，将其事先约定的，在货物所有权人同意的情况下，将其货物质押是合法的。然而本案例中的第三人与第三货物质押是合法的。然而本案例中的第

29、三人与第三方仓库串通，非法将他人货物质押给银行以获取融方仓库串通，非法将他人货物质押给银行以获取融资的行为可定性为金融诈骗行为。授信银行在此案资的行为可定性为金融诈骗行为。授信银行在此案例中存在过失，没有对货物的权属进行相应的认定。例中存在过失，没有对货物的权属进行相应的认定。如果该客户没有及时发现，货物再被串换，第三方如果该客户没有及时发现，货物再被串换，第三方与出质人又还不上银行贷款，则会发生法律诉讼，与出质人又还不上银行贷款，则会发生法律诉讼，至少银行与客户有一方要受到损失。至少银行与客户有一方要受到损失。o (四四)重复质押重复质押o 质押的生效以交付占有为前提。由于同一批货质押的生效

30、以交付占有为前提。由于同一批货物不能交给不同的质权人，因此理论上不存在同一物不能交给不同的质权人，因此理论上不存在同一担保物多次质押担保物多次质押(称之为重复质押称之为重复质押)的情况。的情况。o 但在现实的业务实践中，质权人并没有直接占有质但在现实的业务实践中，质权人并没有直接占有质物，作为受托人的物流公司大部分情况也是在出质物，作为受托人的物流公司大部分情况也是在出质人作业库及第三方仓库进行监管。于是出现了出质人作业库及第三方仓库进行监管。于是出现了出质人及相关利益人为获取更多资金，采用非法重复质人及相关利益人为获取更多资金，采用非法重复质押的方式，形成一批货物多个质权人的局面。押的方式，

31、形成一批货物多个质权人的局面。o 案例案例4:天津地区某出质人将存放在第三方仓天津地区某出质人将存放在第三方仓库的货物质押给某银行，并由物流公司进驻库的货物质押给某银行，并由物流公司进驻监管，所有手续均符合协议要求。后因该出监管，所有手续均符合协议要求。后因该出质人欠第三方仓库钱款质人欠第三方仓库钱款(二者为购销关系二者为购销关系)，无法归还，故又用该批货物质押给第三方仓无法归还，故又用该批货物质押给第三方仓库抵偿亏欠钱款，也有相应手续。库抵偿亏欠钱款，也有相应手续。o 案例案例5:在上海某钢材市场内，市场方在上海某钢材市场内，市场方(相当相当于第三方仓库于第三方仓库)以一批货物用不同出质人名

32、以一批货物用不同出质人名义向不同的银行融资，并由不同的物流公司义向不同的银行融资，并由不同的物流公司进行监管，经常发现在同一批货物上有不同进行监管，经常发现在同一批货物上有不同银行的质押标签。公安经侦部门介入后，市银行的质押标签。公安经侦部门介入后，市场方组织出质人筹集资金还上了银行贷款。场方组织出质人筹集资金还上了银行贷款。o 对于重复质押，法律上没有规定其优先受对于重复质押，法律上没有规定其优先受偿顺序，出现重复质押的状况应首先保护真偿顺序，出现重复质押的状况应首先保护真正占有货物的权利人，可以从合同手续，盘正占有货物的权利人，可以从合同手续，盘点记录、质押单证、解押单证，标牌、标识点记录

33、、质押单证、解押单证，标牌、标识齐全等方面的来证明质物的交付，谁的质押齐全等方面的来证明质物的交付，谁的质押特征能证明货物的真正交付占有，谁才能够特征能证明货物的真正交付占有，谁才能够享有质物的优先受偿权。享有质物的优先受偿权。o 在一个监管地点，由一个物流公司来监在一个监管地点，由一个物流公司来监管质物可以在相当程度上规避重复质押情况管质物可以在相当程度上规避重复质押情况的发生。的发生。o (五五)综合案例分析综合案例分析o 案例案例6:唐山地区某钢厂，为了扩大生产，进行唐山地区某钢厂，为了扩大生产，进行了固定资产投资，在建设资金不足的情况下，钢厂了固定资产投资，在建设资金不足的情况下，钢厂

34、以货物融资，一是贸易上游企业将货物存在其厂区以货物融资，一是贸易上游企业将货物存在其厂区内，由物流公司监管，钢厂付款后通知物流公司付内，由物流公司监管，钢厂付款后通知物流公司付货，货物的权属是上游客户的所有权货，货物的权属是上游客户的所有权;二是将第二二是将第二批货物办理了抵押登记，货物的权属是抵押权批货物办理了抵押登记，货物的权属是抵押权;三三是将第三批货物质押，货物的权属是质押权，这些是将第三批货物质押，货物的权属是质押权，这些都是正常的业务行为，但经过多次换货之后，在同都是正常的业务行为，但经过多次换货之后，在同一批货上有了三个权利，形成一批货上有了三个权利，形成“一货三主一货三主”的局

35、面。的局面。由干钢厂的经营状况较好，问题已基本解决。由干钢厂的经营状况较好，问题已基本解决。o 以上以上6个案例都是出质人及相关利益人通过个案例都是出质人及相关利益人通过对其获取资金的担保物采用不正当或不适当对其获取资金的担保物采用不正当或不适当的手段非法或违规融资，甚至构成金融诈骗。的手段非法或违规融资，甚至构成金融诈骗。在出质人及相关利益人经营正常的状况下，在出质人及相关利益人经营正常的状况下，能够归还贷款能够归还贷款;在出现经营不善的状况下，在出现经营不善的状况下，权利人需要以担保物优先受偿时，会因担保权利人需要以担保物优先受偿时，会因担保物的虚假、品质、价格、权属不清、多重权物的虚假、

36、品质、价格、权属不清、多重权属等问题而受到影响，而且一旦诉讼，情况属等问题而受到影响，而且一旦诉讼，情况都很复杂，影响因素会更多，需要具体情况都很复杂，影响因素会更多，需要具体情况具体分析来确定其优先权的实现。具体分析来确定其优先权的实现。o 由一些专业物流公司来监管，选择资质好的由一些专业物流公司来监管，选择资质好的仓储企业作第三方仓库，并在一个场区内只仓储企业作第三方仓库，并在一个场区内只有一家物流公司进行监管会大大减少以上情有一家物流公司进行监管会大大减少以上情况的发生，从更大程度上保证质押、抵押优况的发生，从更大程度上保证质押、抵押优先债权的实现。先债权的实现。第第8次课：提货权利质押

37、次课：提货权利质押o 教学目标：教学目标：o 1、了解提单质押、仓单质押模式；、了解提单质押、仓单质押模式；o 2、熟悉提货权利质押的共同点、熟悉提货权利质押的共同点o 教学重点：教学重点：o 提货权利质押的共同点分析提货权利质押的共同点分析o 质押是担保物权的主要形式之一，分为权利质押是担保物权的主要形式之一，分为权利质押与动产质押两种。质押与动产质押两种。o 按照按照物权法物权法规定，权利质押又分为七大规定，权利质押又分为七大类，其中第三大类是提单质押和仓单质押，类，其中第三大类是提单质押和仓单质押，属于提货权利质押，属于提货权利质押，o 前者是针对进口企业的到港货物，后者是针前者是针对进

38、口企业的到港货物，后者是针对仓库内的存储货物，物流公司对权利凭证对仓库内的存储货物，物流公司对权利凭证及及(或或)其项下货物的监管形成提单质押监管其项下货物的监管形成提单质押监管和仓单质押监管，构成金融物流业务的重要和仓单质押监管，构成金融物流业务的重要组成部分。组成部分。一、提单质押一、提单质押o 1、提单、提单o 提单是指用以证明海上货物运输合同和提单是指用以证明海上货物运输合同和货物已经由承运人接收或者装船，以及承运货物已经由承运人接收或者装船，以及承运人保证据以交付货物的单证。提单中载明的人保证据以交付货物的单证。提单中载明的向记名人交付货物向记名人交付货物(记名交付记名交付)，或者按

39、照指，或者按照指示人的指示交付货物示人的指示交付货物(指示交付指示交付)，或者向提，或者向提单持有人交付货物的条款单持有人交付货物的条款(持单交付持单交付)，构成，构成承运人据以交付货物的凭证。承运人据以交付货物的凭证。o (1)出口商出口商(发货方发货方)将货物交给承运人将货物交给承运人(船方船方)。承运人向出口商开具一套提单。注承运人向出口商开具一套提单。注:一套提单可能一套提单可能有有1份以上的正本，常见有份以上的正本，常见有1-3份正本。份正本。o (2)出口商发货后，可通过银行出口商发货后，可通过银行(跟单跟单L/C或托或托收结汇收结汇)或者直接通过邮递的方式，将提单交给进或者直接通

40、过邮递的方式，将提单交给进口商。口商。o (3)货物到港后，进口商持提单到港口提货。货物到港后，进口商持提单到港口提货。o (4)出口商收钱的时间根据双方商定的结汇方出口商收钱的时间根据双方商定的结汇方式而定。如果是不可撤销即期信用证，提单以及其式而定。如果是不可撤销即期信用证，提单以及其他议付单据交付银行后，银行审核无误就可以将货他议付单据交付银行后，银行审核无误就可以将货款议付给出口商。款议付给出口商。o (1)开证行在给进口商授信后，向议付行开出信开证行在给进口商授信后，向议付行开出信用证。用证。o (2)出口商将货物交给承运人后，承运人向出出口商将货物交给承运人后，承运人向出口商开具一

41、套提单。口商开具一套提单。o (3)出口商发货后，通过议付行将提单交至开出口商发货后，通过议付行将提单交至开证行，再由开证行交至监管方。证行，再由开证行交至监管方。o (4)货物到港后，监管方持提单到港口提货。货物到港后，监管方持提单到港口提货。o (5)进口商偿还开证行贷款之后，开证行向监进口商偿还开证行贷款之后，开证行向监管方下达放货指令。管方下达放货指令。o 2、提单质押、提单质押o 海商法海商法第七十九条规定，提单分为记名提第七十九条规定，提单分为记名提单、指示提单和不记名提单。记名提单，不得转让单、指示提单和不记名提单。记名提单，不得转让;指示提单，经过记名背书或者空白背书转让指示提

42、单，经过记名背书或者空白背书转让;不记不记名提单，无须背书，即可转让。可以出质的提单主名提单，无须背书，即可转让。可以出质的提单主要是指可以转让的或者经法定程序认定后成为可以要是指可以转让的或者经法定程序认定后成为可以转让的提单。转让的提单。o 目前，针对于进口货物的海运提单质押，通常目前，针对于进口货物的海运提单质押，通常采用的是银行、出质人与物流公司三方签订未来货采用的是银行、出质人与物流公司三方签订未来货权的监管协议，提单质押项下的货物在货代及运输权的监管协议，提单质押项下的货物在货代及运输环节并未在银行的封闭控制之下，对于物流公司来环节并未在银行的封闭控制之下，对于物流公司来说，就是质

43、物到达仓库后的普通的现货质押监管。说，就是质物到达仓库后的普通的现货质押监管。中储在多年不断地摸索和实践中提出了提单质押的中储在多年不断地摸索和实践中提出了提单质押的新模式新模式:o 提单模式提单模式:是指进口货物时，物流公司接到是指进口货物时，物流公司接到提单为起点操作的货代、运输、仓储、配送、提单为起点操作的货代、运输、仓储、配送、加工、监管等环节不同组合的金融物流业务加工、监管等环节不同组合的金融物流业务模式。模式。o ( 1 )开证行对进口商授信后，将信用证发送到议开证行对进口商授信后，将信用证发送到议付行，议付行出具提单并将其邮寄至开证行。付行，议付行出具提单并将其邮寄至开证行。o

44、(2)货物到达港口，开证行向物流公司提供提单等货物到达港口，开证行向物流公司提供提单等单证并由物流公司办理货代手续，形成提单质押监管单证并由物流公司办理货代手续，形成提单质押监管业务。其主体或全部环节由物流公司完成，提供全程业务。其主体或全部环节由物流公司完成，提供全程物流服务。物流服务。o (3)货代环节完成后，会出现以下四种情况货代环节完成后，会出现以下四种情况:o 一是进口商偿还银行贷款，物流公司收到解押指一是进口商偿还银行贷款，物流公司收到解押指令后，将有关单证归还开证行，监管结束，这是提单令后，将有关单证归还开证行，监管结束，这是提单监管的最基本形式，没有货物的监管，但这种情况很监管

45、的最基本形式，没有货物的监管，但这种情况很少。少。o 二是进口货物直接存放于港口，由物流公司进行二是进口货物直接存放于港口，由物流公司进行第三方仓库第三方仓库(港口港口)现货监管，直至进口商偿还银行贷现货监管，直至进口商偿还银行贷款，物流公司接到银行的解押指令后，监管结束。款，物流公司接到银行的解押指令后，监管结束。o 三是进口货物被运送至保税库，商检、报关、三是进口货物被运送至保税库，商检、报关、运输等相关环节，均由物流公司来完成。此种模式运输等相关环节，均由物流公司来完成。此种模式亦可称为保税物资模式。亦可称为保税物资模式。o 四是进口货物被运送到非保税仓库，商检、报四是进口货物被运送到非

46、保税仓库，商检、报关、运输、仓储等环节由均由物流公司来完成并进关、运输、仓储等环节由均由物流公司来完成并进行现货监管，直至进口商偿还银行贷款，物流公司行现货监管，直至进口商偿还银行贷款，物流公司接到银行的解押指令后，监管结束。这是提单模式接到银行的解押指令后，监管结束。这是提单模式的最主要形式，物流环节多、运程远、最大程度地的最主要形式，物流环节多、运程远、最大程度地满足了进口企业的业务需求。满足了进口企业的业务需求。o 提单模式的优势提单模式的优势:一是进口商在货物到达港一是进口商在货物到达港口前，不需要提前准备资金，解决其资金调口前，不需要提前准备资金，解决其资金调度上的困难度上的困难;二

47、是由于海关监管，货物的所二是由于海关监管，货物的所有权非常清晰，规避了质押的权属风险有权非常清晰，规避了质押的权属风险;三三是由于国家商检的检验、检疫，货物的质量是由于国家商检的检验、检疫，货物的质量得到保证，规避了质物品质风险得到保证，规避了质物品质风险;四是由于四是由于增加贷款的安全性，使得银行可以扩大授信增加贷款的安全性，使得银行可以扩大授信规模规模;五是物流公司通过操作货代、运输、五是物流公司通过操作货代、运输、仓储、监管等业务，增加了综合收入，提高仓储、监管等业务，增加了综合收入，提高了进口企业的依赖度，形成多赢局面。了进口企业的依赖度，形成多赢局面。o 案例案例:关税质押监管关税质

48、押监管o 这是提单质押监管业务的衍生业务，与正常提这是提单质押监管业务的衍生业务，与正常提单质押业务不同的是银行的贷款不是开信用证购买单质押业务不同的是银行的贷款不是开信用证购买货物，而是用于代交关税货物，而是用于代交关税:o A销售有限公司为华南区某国际品牌汽车的总销售有限公司为华南区某国际品牌汽车的总经销商，经销商，B银行对其进口汽车的关税进行融资，并银行对其进口汽车的关税进行融资，并委托物流公司在货代过程中通过对提单的监管来发委托物流公司在货代过程中通过对提单的监管来发放贷款并监管税单项下对应的车辆，放贷款并监管税单项下对应的车辆，A公司进口的公司进口的汽车由物流公司代理报检、报关、运输

49、、仓储等。汽车由物流公司代理报检、报关、运输、仓储等。o A公司将其拥有的汽车报关的包括正本提单公司将其拥有的汽车报关的包括正本提单在内的整套单据交与物流公司，由物流公司在内的整套单据交与物流公司，由物流公司货代开始负责报检报关，此环节中，日银行货代开始负责报检报关，此环节中，日银行没有给没有给A公司提供融资服务。直到提单项下公司提供融资服务。直到提单项下车辆对应的税单开出后，物流公司将税单交车辆对应的税单开出后，物流公司将税单交与日银行，日银行才开始给与日银行，日银行才开始给A公司进行融资，公司进行融资，将税单对应的关税打给海关，同时要求物流将税单对应的关税打给海关，同时要求物流公司对车辆进

50、行监管。公司对车辆进行监管。o 此种业务模式下，日银行是质权人，质押物是质权此种业务模式下，日银行是质权人，质押物是质权人认可的，人认可的，A公司为出质人，公司为出质人，货物进口证明书货物进口证明书、随车检验单随车检验单由由B银行保管，物流公司是监管人，银行保管，物流公司是监管人，负责办理货代、运输到仓库并进行车辆监管，质物负责办理货代、运输到仓库并进行车辆监管，质物不允许置换不允许置换(逐笔控制逐笔控制)，A公司将该台汽车对应的公司将该台汽车对应的关税税款还款给日银行，银行将放车指令发给物流关税税款还款给日银行，银行将放车指令发给物流公司解除质押并放货。税单上对应的关税、增值税、公司解除质押

51、并放货。税单上对应的关税、增值税、消费税加起来之和，大约在车辆完税后国内销售价消费税加起来之和，大约在车辆完税后国内销售价格的格的50%左右，相当于日银行给左右，相当于日银行给A公司汽车的质公司汽车的质押率为押率为50%左右。左右。二、仓单质押二、仓单质押o 我国的仓单质押是参照国外的仓单质押和我国的仓单质押是参照国外的仓单质押和国内国内仓储合同仓储合同中出具仓单的要求而首先中出具仓单的要求而首先开展起来的，成为最早的金融物流业务模式。开展起来的，成为最早的金融物流业务模式。o (1)出质人与物流公司签订出质人与物流公司签订仓储协议仓储协议，明，明确货物的入库验收和保管要求，并向物流公司仓库确

52、货物的入库验收和保管要求，并向物流公司仓库交付货物，经物流公司验收后，物流公司向出质人交付货物，经物流公司验收后，物流公司向出质人开具仓单。开具仓单。o (2)出质人持物流公司开出的仓单向银行申请出质人持物流公司开出的仓单向银行申请贷款。贷款。o (3)银行对出质人的资质审核通过后，出质人、银行对出质人的资质审核通过后，出质人、银行、物流公司三方签订银行、物流公司三方签订仓单质押及货物监管合仓单质押及货物监管合作协议作协议。出质人在仓单上背书，物流公司确认后。出质人在仓单上背书，物流公司确认后交给银行后发放贷款。交给银行后发放贷款。o (4)仓单质押期间，物流公司按合同规定仓单质押期间，物流公

53、司按合同规定对仓单项下的货物进行监管，严格按照监管对仓单项下的货物进行监管，严格按照监管流程控制货物。流程控制货物。o (5)银行收到还款后将仓单背书，物流公银行收到还款后将仓单背书，物流公司见到仓单后办理解押出库手续。司见到仓单后办理解押出库手续。o 仓单最大的优点是相关法律规定得比较清仓单最大的优点是相关法律规定得比较清楚，在国内外得到广泛的应用。我国的仓储楚，在国内外得到广泛的应用。我国的仓储业务中绝大部分仓库出具的是库存表、提货业务中绝大部分仓库出具的是库存表、提货单等证明存货人可以提货的相关凭证，而不单等证明存货人可以提货的相关凭证，而不是仓单，这是行业惯例与法律的差别，因此，是仓单

54、，这是行业惯例与法律的差别，因此，在实际应用中，仓单质押规模远低于动产质在实际应用中，仓单质押规模远低于动产质押的规模，但形式很多，如期货仓单质押、押的规模，但形式很多，如期货仓单质押、标准仓单质押、非标准仓单质押、代存仓单标准仓单质押、非标准仓单质押、代存仓单质押、保税仓单质押等等，其适用范围和利质押、保税仓单质押等等，其适用范围和利弊，不再讲述。弊，不再讲述。三、提货权利质押的共性特征分析三、提货权利质押的共性特征分析o 1、提货权的唯一性、提货权的唯一性o 鉴于提单、仓单均是提货的唯一凭证，鉴于提单、仓单均是提货的唯一凭证，银行才以其提货权利进行质押融资担保，当银行才以其提货权利进行质押

55、融资担保，当借款人不能履约时可以提取权利凭证项下的借款人不能履约时可以提取权利凭证项下的货物予以变现，来保证其质权的实现。货物予以变现，来保证其质权的实现。o 提单质押相对简明提单质押相对简明:一般是由物流公司以一般是由物流公司以办理货代业务方式进行提单质押监管，整船办理货代业务方式进行提单质押监管，整船或整票出单，时间较短，然后按照上述提单或整票出单，时间较短，然后按照上述提单模式进行操作。模式进行操作。o 仓单质押相对复杂仓单质押相对复杂:一是出质人、质权银行、一是出质人、质权银行、存储仓库、实际提货人不在同一地区，办理存储仓库、实际提货人不在同一地区，办理仓单背书再提货需要花费大量时间，

56、影响出仓单背书再提货需要花费大量时间，影响出质人的正常经营质人的正常经营;二是仓单对应的货物除期二是仓单对应的货物除期货外很少是标准的，仓单所记载的数量与货货外很少是标准的，仓单所记载的数量与货物的实际数量很难对应，实际中并没有全部物的实际数量很难对应，实际中并没有全部按照持单提货按照持单提货(持有仓单提取货物持有仓单提取货物)的方式操的方式操作。作。o 业务流程一般是在质权银行、出质人、物流公司三业务流程一般是在质权银行、出质人、物流公司三方的仓单质押监管协议中明确了其他的解押方式，方的仓单质押监管协议中明确了其他的解押方式，以约定的单证和解押流程替代了仓单的提货权，但以约定的单证和解押流程

57、替代了仓单的提货权，但仓单在银行手中部分是按协议约定全部解押后将仓仓单在银行手中部分是按协议约定全部解押后将仓单返回物流公司单返回物流公司)，提货凭证仍是唯一的，采用的，提货凭证仍是唯一的，采用的是是.非标准仓单非标准仓单”模式。中储股份制定的模式。中储股份制定的仓单质仓单质押监管协议押监管协议文本采用的是持单提货方式，仓单是文本采用的是持单提货方式，仓单是唯一的提货凭证。唯一的提货凭证。o 另外，由于提单、仓单是提货权，各持单人都要加另外，由于提单、仓单是提货权，各持单人都要加强凭证的保管工作，一般要单证与背书印章分人管强凭证的保管工作，一般要单证与背书印章分人管理，控制风险。理，控制风险。

58、o 2、背书、背书o 1)提单的背书转让提单的背书转让o 指示提单，经过记名背书或者空白背书转让。指示提单上不列指示提单，经过记名背书或者空白背书转让。指示提单上不列明收货人，凭背书进行转让，有利于资金的周转，所以在国际贸明收货人，凭背书进行转让，有利于资金的周转，所以在国际贸易中应用较普遍。易中应用较普遍。o 指示提单一经背书即可转让，意味着背书人确认该提单的所有指示提单一经背书即可转让，意味着背书人确认该提单的所有权转让。指示提单背书有空白背书权转让。指示提单背书有空白背书BLANKENDORSEMENT和和记名背书记名背书SPECIAL ENDORSEMENT两种两种:空白背书是由提单空

59、白背书是由提单转让人在提单背面签上背书人单位名称及负责人签章，但不注明转让人在提单背面签上背书人单位名称及负责人签章，但不注明被背书人的名称，此种流通性强，采用较普遍。记名背书除同空被背书人的名称，此种流通性强，采用较普遍。记名背书除同空白背书需由背书人签章外，还要注明被背书人的名称。如被背书白背书需由背书人签章外，还要注明被背书人的名称。如被背书人再进行转让，必须再加背书。在进口业务中，记名提单应有与人再进行转让，必须再加背书。在进口业务中，记名提单应有与提单收货人一致的公章真迹背书方可提货，指示提单应有提单持提单收货人一致的公章真迹背书方可提货，指示提单应有提单持有人的公章真迹背书方可提货

60、。有人的公章真迹背书方可提货。o (2)仓单的背书转让仓单的背书转让:合同法合同法第三百八十七条第三百八十七条规定规定:“仓单是提取仓储物的凭证。存货人或者仓单仓单是提取仓储物的凭证。存货人或者仓单持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，持有人在仓单上背书并经保管人签字或者盖章的，可以转让提取仓储物的权利。可以转让提取仓储物的权利。”由此可见，仓单转由此可见，仓单转让即代表提取仓储物的权利的转让，并且这种权利让即代表提取仓储物的权利的转让，并且这种权利的让与，应当经过保管人的签字或者盖章，否则不的让与，应当经过保管人的签字或者盖章，否则不生转让的效力。仓单的背书转让在实际业务中却很生转让的