商业保理企业为中小企业融资的问题及对策

1、商业保理企业为中小企业融资的问题及对策摘 要：商业保理企业能将中小企业的应收账款转变为现金，加快中 小企业的资金周转，为中小企业的发 展提供重要保障。本 文阐述了商业保理企业为中小企业融资存在的问题及控制 对策，以期为商业保理企业为我国中小企业融资提供一些有 益的建议。近几年，随着市场对商业保理行业 认知度的提升，越来越 多的大型企业进 入商业保理行业。截止到 2015 年底，全国 注册成立商业保理公司及分公司共计 2514 家，其中法人企 业 2340 家，分公司 174 家。所谓商业保理，是指基于买卖 双方的交易关系，卖方将其现在或 将来与买方订立的货物 或服务贸易合同 所产生的或将要产生

2、的应收账款转让给保 理商，并由保理商为买卖双方提供包 括贸易融资、商业资 信调查与信用评估、应收账款管理、账款催收和坏账担保等 内容的综合性贸易金融服务。本文着重从商业保理企业为中 小企业提供融资服务这一方面去阐述。、商业保理运行模式 经笔者研究，目前我国商业保理通，常有两种运行模式，一 种是由卖方发起的保理，其目的是对资金来源加以掌控。而 这种保理模式控制流程与银行保理一 定相似性，尽管保理 商会对卖方信息进行核定，但却不能充分确保每个买方均有 支付意愿及能力，据此，为消除个别 买方存在的不确定性， 保理商就必须从 其他买方回款中来确保账款自偿性，以平 衡或抵消个别买方的损失。第二种模式则是

3、由买方发起的保理，这种保理模式在银行十 分常见，很多银行称之为“反向保理” ，这种模式比较容易 控制银行贷款的风险，不仅满足了中小企业短期资金的需 求，增强了中小企业的生产稳定性和品质保证，而且有利于 整个供应链的持续高效运作和价格竞争力。二、中小企业融资中选择商业保理企业的影响因素1. 应收账款不符合银行保理要求银行保理是一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理 及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务，但在实际操 作中，银行保理更侧重于融资。 因此银行在办理业务时会严格考查卖家的资信情况，这就需要卖家有足够的抵押支 持，还要占用其在银行的授信额度， 所以银行保理更适用 于有足够抵押和风险

4、承受能力的大型企业，中小商贸企业通 常达不到银行的标准。商业保理机构则更注重提供调查、 催收、管理、结算、融 资、担保等一系 列综合服务。商业保理更专注于某个行业 或领域，提供更有针对性的服务； 更看重应收账款质量、 买家信誉、货物质量等，而非卖家资质，真正做到无抵押和 坏账风险的完全转移。因此，如果企业通过商业保理的形式 把债权转嫁给保理公司，就可以实现对账款的盘活，提 高 其现金流的使用效率。2. 企业规模小，缺乏充足的担保 资源中小企业由于自身规模小、经营不稳定等因素缺乏担保机构 为其担保。比如食品加工、农副产品、畜牧相关产业等中小 型企业，均属于依靠劳动力进 行运作的劳动密集型企业，

5、这种类型的企业有一个共同的特点就是不稳定，它的利润受 市场渠道和自然环境的影响， 经营具有极大的风险性，且 这些中小企业主要依靠劳动力运作，所需要的就业人员众 多，但对科学技术的含量要求相对较低，从而使得产品的附 加值变低。这类企业在生产中存在一个季节性的问题，从而 使得生产周期变长。结合以上种种特点，这些投资成本高而 资金回收和周转速度低的企业，大多都不在股票、证券等金 融机构的服务范围，同时由于担保机构制度不完善，虽然有 些地方已经建立了一些担保机构，但是对于中小企业的这些 特点和劣势也无法给出相应的担保措施，导致中小企业的融 资困难。3. 企业缺乏可抵押的资产中小企业融资困难的原因除了生

6、产环节上的内部原因之外， 还存在着许多外部原因，由于中小企业主要依靠劳动力密集 型企业为主，该类企业均有一个特点就是配套设施不足。换 言之，企业用来做担保抵押的资产不足。目前金融机构为了 降低自身的营业风险，面对中小企业的贷款需求时大部分都 是需要企业以固定的企业资产作为融资抵押，而大多数的中 小企业恰恰不符合这一条件。正是由于配套设施不足，使得 中小企业普遍缺乏相关的担保，导致中小企业的信用等级较 低，但是相关担保机构的制度规定， 只有信用等级达到 A 级 信用标准才能进行融资担保，而大多数中小企业的信用等级 都达不到 A 级标准， 形成了中小企业与担保机构的一个最主 要的理念矛盾。评定信用

7、等级的方法也与中小企业的经营方式有所冲突，金融机构评定信用等级需要稳定的经营方式，而以农业生产为主的中小企业正好在这个制度之外，所以在信用评级上也存 在许多问题。从以上几点可以看出，中小企业规模小，贷款额度小，对银 行来说盈利也小，无法给银行带来可观的回报。同时，中小 企业比较零散，个体情况千差万别， 行业分布、地域分布 复杂，银行为其服务很难有规模效应。商业保理企业的诞生 刚好可以填补这个空白，可以解决中小企业的融资困境。三、商业保理企业服务中小企业 融资存在的问题1. 财务管理不健全许多中小企业受其规模影响，企业组织架构不合理，人员配置不健全，财务管理不规范。一些常见的问题有，财务与出纳岗

8、位不分离，许多中小企业由于规模限，一人多岗，付款等所有环节均由一人操作，企业印章及网银盾均由财务一人保管；财务人员专业能力不足以胜任岗位要求，企业财务账 目混乱， 如需要了解企业的财务状况需要花很大精力去整理财务资料。一些中小企业经营者为了避税，要求客户将公 司货款全部打入其个人账户，也给财务管理工作造成一定的 困难。中小企业财务管理不健全，会产生很多隐患。比如财务付款 岗位不分离，公司资金很容易被恶意转移；财务人员专业能 力不足以胜任岗位要求，制作的财务报表乱，给商业保理企 业尽调和了解企业真实状况带来不少麻烦；企业许多收款被 导入到企业经营者私人账户，对商业保理企业来说存在不合 规风险和无

9、法控制回款风险。2. 经营不规范许多中小企业缺乏专业的工作人员，以至经营过程中很多事 情规范性不足。比如没有专门的法务岗位，其对外经营许多 没有签订正式合同，有些签了合同的，也存在很多不规范之 处。有些特殊行业，需要取得政府许可，或行业准入。一些 中小企业没有意识到这些问题，和商业保理企业合作，就会 存在转让资产不合法的问题。总之，由于中小企业自身经营 过程中的一些不规范，可能会直接导致转让的应收账款不合 法。3. 应收账款分散，核算工作量大 中小企业应收账款的主要特征是： 小额， 多笔，客户数量大 例如，一些房屋租赁企业，应收账款非常分散，租客大多为 个人，且单笔租金并不高，租客退租现象普遍

10、，今日过来融 资，几个月后租客退租，这笔应收账款融资就结束了，新的 租客住进来，又产生了一笔新的应收账款，这给商业保理企 业日常核算和管理带来很大挑战。4. 公司资金易被挪用部分中小企业都无可以抵押的固定资产或动产。且公司资金 又很容易被经营者或实际控制人挪用。一旦企业发生违约， 无法向中小企业追偿。四、商业保理为中小企业融资对 策分析1. 规范中小企业的财务管理商业保理企业为控制和中小企业的合作风险，在与中小企业 合作的过程中， 应达成相关协议， 要求中小企业财务规范化。 与中小企业签订银企互联协议，将中小企业银行账户与保理 公司银行账户互联，商业保理公司可以通过网银实时监控中 小企业的资金

11、流动。 目前， 国内很多商业银行都推出这种 业务， 比如工商银行、 招商银行、 中国银行、 建设银行等等， 他们各有特色。商业保理公司内部设有专门的财务专业人 员，对中小企业财务数据进行分析。商业保理要求融资的应 收账款全部回流到公司账户，不得打入个人账户。2. 规范中小企业经营就中小企业经营不规范问题，商业保理公司内部专业人士可 以对中小企业进行规范化培训；对中小企业的不合规合同， 重新梳理，制定合法合规的合同。 一方面规范中小企业的 经营，一方面使保理资产合法化。对一些中小企业未取得政 府许可，或行业准入，商业保理企业帮助或提醒中小企业合 法经营。3. 开发智能应收账款管理系统对中小企业应

12、收账款分散、核算量很大等问题。靠传统的人 力去核算，成本高，效率低，且极易出错。近几年，互联网 技术兴起，商业保理企业可以通过开发专门的应收账款管理 系统，把中小企业申请授信、尽调、资料审核、放款、 款 项回收、利息核算、手续费核算及尾款清分等全部放到互联 网线上执行。全 程实现自动化，减少人工核算。4. 提供个人担保或抵押由于中小企业规模小，轻资产，高度灵活性，且公司资金易 被经营者或实际控制人挪用。商业保理公司对其控制有限， 为了更好地合理控制风险，应要求实际控制人或经营者提供 无限连带责任担保或个人名下固定资产抵押，以达到更好地 保护保理资产安全。5. 为保理资产购买保险目前国内一些保险

13、公司已推出关于应收账款方面的保险，商 业保理公司为更好地规避坏账风险，可以和相应的保险机构 洽谈购买保险事宜。国内一些地方政府也出台了相关规定， 鼓励保理公司投保。 例如上海市浦东新区人民政府浦府 【2015】152 号文，规定“为增强商业保理重点企业风险控 制能力，支持商业保理重点企业购买适用的责任保险、信用 保险等产品。 对其支付给保险公司的最终保费给予最高不 超过 50% 的补贴”。6. 政府应激励商业保理企业为中小 企业融资 中小企业在我国经济中占有很大比重，发展前景事关国家总 体经济发展趋势，中小企业发展好了，会为国家经济做出巨 大贡献。目前为中小企业融资的商业保理企业也是少数，大 部分保理企业还是做类似于银行保理。 我们希望政府能够 出台更多激励措施， 鼓励商业保理企业为中小企业提供融 资等一系列金融服务，对于在为中小企业融资中具有重大贡 献的，每年给予一定补助，激励商业保理企业更好地为中小 企业服务，为中小企业提供更好的发展支持，解决中小企业 的融 资难、融资贵问题。五、商业保理为中小企业融资的美好前景商业保理为大量中小企业提供保理服务，填补了市场一大空 白，为中小企业发展增添了巨大动力，为社会发展做出了巨 大贡献。相信不久的将来，商业保理企业会以更多的业务创 新模式，为中小企业提