投资银行学习题_39290

1、投 资 银 行 学一、名词解释1. 证券投资基金：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以组合投资的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。2. 投资组合：投资组合是指为了分散投资的非系统性风险，将资金分散投资于多种有价证券或者资产，这种由多种有价证券和资产构成的组合称之为投资组合。3. 投资银行的风险：投资银行的风险是指由于种种不确定的因素使得投资银行的实际收益与预期收益发生偏离，从而蒙受损失或减少获得收益的可能性。4. 证券承销风险：证券承销风险是指投资银行在承销股票、债券、金融衍生品等经营活动中，由于

2、不能再规定时间内按事先约定的条件完成承销发行任务而造成损失的可能性。5. 风险识别：风险识别是指投资银行在纷繁复杂的宏观市场环境中及其自身内部组织的经营管理过程中，识别出可能给投资银行带来损失和额外收益的因素。6. 金融创新：金融创新是指金融内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物，并认为金融创新大致可归纳为三类：金融制度创新；金融业务创新；金融组织创新。7. 广义的金融工程：广义的金融工程是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。8. 投资银行的内控制度：投资银行的内控制度是指投资银行为

3、了保证其业务的正常运行，实现其既定的工作目标，防范经营风险而设立的各种内控机制和一系列内部运作程序、措施和方法等文本制度的总称。二、判断题1杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的资本和收益作为信贷抵押。（ ）2在我国，对证券公司进行自律监管的机构包括中国证监会和沪深证券交易所。（ × ）3风险套利是指证券自营商在两个或两个以上不同的市场中，利用同一种或同一组证券市场价格、利率、汇率的差异进行套利。（ × ）4（ ）开放式基金通常无发行规模限制，投资者可以随时提出认购或赎回申请，基金规模因此而增加或减少。5在

4、我国，拟上市公司的首次股票发行（IPO）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行。（ × ）6证券公司从事证券自营业务，可将买进或卖出的证券逐笔交由证券交易所指定的登记清算机构办理交割，也可以当日卖出或买进的同种证券抵充。（ × ）7证券发行承销业务也称为证券二级市场业务。（ × ）8（ ）在一项公司并购事件中，同一家投资银行不能同时作为收购方和被收购方的财务顾问。9注册会计师审计意见的类型包括四种，即：无保留意见、保留意见、否定意见、拒绝表示意见。（ ）10（ ）根据有关规定，我国证券公司从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务的

5、人员必须专职在研究咨询部门工作，并由所在机构将其名单向中国证监会和机构注册地的中国证监会派出机构备案。11（ ）系统性风险是指由于政治、经济及社会环境的变动而影响证券市场上所有证券的风险。12资本市场主要包括股票市场、债券市场、基金市场和中长期信贷市场等。（ × ）13（ ）上市公司或其关联公司持有证券公司10以上的股份时，该证券公司不得自营买卖该上市公司的股票。14（ ）有限合伙制是英美法系国家风险投资常用的一种组织形式。由于作为合伙方主要来源的养老基金和慈善机构等均为免税群体，采用有限合伙制保证了它们的免税地位，而如果采用公司制则会增加税收成本。15证券公司管理办法规定，中国证券

6、业协会对证券公司高级管理人员实行谈话提醒制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证券业协会可以质询证券公司的高级管理人员，并责令其限期纠正。（ ）16（ ）在我国，按照证券业从业人员资格管理办法，由中国证券业协会负责组织证券从业人员从业资格考试、执业证书发放以及执业注册登记等工作。17我国证券业监管采取的是自律管理与政府监管相结合的模式，政府集中统一监管已经成为以证券交易所、证券业协会为主要力量的自律管理体制的必要补充。（ × ）18证券公司内部控制的主要内容包括：环境控制、业务控制、资金管理控制、会计系统控制、电子信息系统控制、内部稽核控制等。（ ）19中国证券业协会协会的最高

7、权力机构是理事会。（ × ）20投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益。（ × ）21以获利为目的、利用内幕信息进行证券买卖的内幕交易属于违规行为，但如果是以避损为目的的内幕交易就不属于违规行为。（ × ）22证券发行业务也称为证券二级市场业务。（ × ）23（ ）从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务。24利用期货交易进行的套期保值操作是为了避险，但是作为一种金融衍生品交易，它本身也存在有一定的风险。（ ）25投资银行风

8、险管理的目标是消除风险。（ × ）26（ ）指数基金是以追求证券市场平均收益为基本目标，从而试图完全复制某一证券价格指数或者按照证券价格指数编制原理构建投资组合的基金。27在证券发行的余额包销方式下，作为包销商的投资银行需要承担发行失败的全部风险。（ ）28（ ）在证券经纪业务中，委托人是指依国家法律、法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。29（ ）混合并购指同时发生水平并购和垂直并购，或并购双方或多方是属于没有关联关系产业的企业，通常发生在某一产业的企业试图进入利润率较高的另一产业时，常与企业的多元化战略相联系。30从融资功能和方式而言，投资银行以间接融资为主，而商业银行以直

9、接融资为主。（ × ）三、单项选择1以下不属于证券市场系统性风险的是：（ B. ）A. 利率风险 B. 财务风险 C. 购买力风险 D. 外汇风险2注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业，这钟风格的基金属于：（ D ）A. 收入型基金 B. 股票型基金 C. 平衡型基金 D. 成长型基金3按照我国有关规定，证券投资咨询执业人员向公众提供证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务时：（ A ）A. 须先行取得所在机构的同意或认可 B. 无须先行取得所在机构的同意或认可 C. 如果监管部门提出特别要求，才需要先行取得所在机构的同意或认可 D. 是否需要先

10、行取得所在机构的同意或认可应视具体情况而定4证券发行与承销业务也称为称为：（ C ）A. 证券交易业务 B. 证券做市业务 C. 一级市场业务 D. 二级市场业务5投资银行主要是以（ D ）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程：A. 发行承销商 B. 做市商 C. 项目融资顾问 D. 财务顾问6为上市公司收购提供财务顾问意见等文件的证券公司和专业人员，其出具、提供的文件中有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，首先应当：（ C ）A. 主动改正 B. 由证券交易所依据业务规则进行处理 C. 由中国证监会责令改正 D. 以上都不对7根据关于企业并购成因的“价值低估论”，企业并购的主要动因

11、是：（ D ）A. 提高市场占有率 B. 追求多元化经营 C. 实现规模经济 D. 避免较高的新建成本8与其他类型基金比较，成长型基金的突出特点是：（ D ）A. 以获取当期的最大收入为目的，主要投资于可带来稳定现金收入的有价证券。B. 投资者在购买该类型基金时，一般不需支付销售费用。C. 既希望获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，因此把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性。D. 注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业。9 并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购方式称为：（ B ）A现金并购 B.

12、股票并购 C. 新设合并 D. 杠杆并购10（ B ）是指只对某个行业或个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响：A. 系统风险 B. 非系统风险 C. 经营风险 D. 财务风险11场内证券交易业务的特点是：（ D ）A. 交易地点和交易时间不固定 B. 交易价格的形成是通过“一对一”分别协商C. 交易信息基本不作公开披露 D. 通过众多买者和众多卖者分别叫价然后集中撮合成交12（ A ）是将可流通证券集中有组织的交易的市场，是证券流通市场的核心。A. 交易所市场 B. 场外市场 C. 一级市场

13、D. 柜台市场13开放式基金的申购与赎回价格主要取决于：（ D ）A. 基金市场的供求关系 B. 基金的发行价格 C. 基金的发行规模 D. 基金的资产净值14对那些技术风险过大超过可预期收益价值、技术培育无法控制及产业化过程极不稳定，进而已经丧失现有及潜在市场机会的企业或项目采取止损手段，这种意味着风险投资在这一项目上基本失败的退出方式是：（ B ）A. 创业板退出 B. 清算 C. 主板退出 D. 股权协议转让15在我国契约型基金各方当事人关系的法律框架中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是：（ A ）A. 基金管理人 B. 基金托管人 C. 基金代销人 D. 基金持有人16（

14、A ）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，通常不存在信用风险，具有很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”。A国债 B. 可转换债券 C. 基金 D. 优先股17在（ C ）融资方式中，通常是由项目东道国政府或它的某一机构与项目发起方或项目公司签署协议，把项目建设及运营的特许经营权移交给后者。A. IPO新股发行 B. 可转换债券 C. BOT项目 D. 金融租赁18利率变化会直接影响金融资产的价格，如果利率上升，一般会产生以下效果：（ C ）A进入直接融资市场的资金增加 B. 公司贷款成本降低，利润提高 C. 证券价格下跌 D. 投资者评估股票和其他有价证券的折现率（投资者要求的必要收益

15、率）降低19由于物价水平持续上升、货币贬值而使投资者承担的风险称为：（ B ）A利率风险 B. 购买力风险 C. 政治风险 D. 财务风险20某基金的资产配置如果采取买入并长期持有策略，则属于：（ A ）A战略性资产配置 B. 战术性资产配置 C. 资产混合配置 D. 积极的投资风格21在我国，中国证监会行使对证券公司资质和经营管理实行监管的主要职能部门是：（ A ）A机构监管部 B. 发行监管部 C. 基金监管部 D. 上市公司监管部22我国证券公司管理办法规定，中国证监会对证券公司高级管理人员实行（ A ），按照该制度，对证券公司在经营管理中出现的问题，中国证监会可以质询证券公司的高级管理

16、人员，并责令其限期纠正：A. 谈话提醒制度 B. 市场禁入制度 C. 定期考核制度 D. 风险提示制度23以下哪种退出方式意味着风险投资在目标项目上的基本失败：（ C ）A.创业板上市 B. OTC市场退出 C. 清算 D. 股权转让24（ A ）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件。A. 招股说明书 B. 盈利预测的审核函 C. 发行人法律意见书和律师工作报告 D. 审计报告25（ D ）又称信用风险，是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，它通常是针对债券而言的。A. 财务

17、风险 B. 经营风险 C. 利率风险 D. 违约风险26美国的高盛公司（Goldman Sachs）、美林公司(Merrill Lynch)、摩根斯丹利公司(Morgan Stanley)等属于：（ A ）A. 独立的专业性投资银行 B. 商业银行拥有的投资银行 C. 全能性银行直接经营投资银行业务 D. 大型跨国公司所兴办的财务公司或金融公司27按照中华人民共和国证券法的规定，凡依法设立的综合类证券公司、经纪类证券公司都应当加入（ B ）成为会员：A. 中国证监会 B. 中国证券业协会 C. 各地证监局 D. 亚洲证券分析师组织28证券经营机构违背被代理人的指令为其买卖证券，属于：（ D ）

18、A. 内幕信息 B. 操纵市场 C. 虚假陈述 D. 欺诈客户29根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是：（ D ） A. 实现规模经济 B. 追求多元化经营 C. 避免较高的新建成本 D. 提高市场占有率30在我国，股票发行与上市辅导的辅导期自公司与证券经营机构签订证券承销协议和辅导协议起，至公司股票上市后（ B ）止：A. 6个月 B. 1年 C. 18个月 D. 2年四、多项选择1金融衍生工具主要包括：（ ABC ）A. 远期 B. 期货 C. 期权 D. 债券2投资银行需要承担发行失败之风险的证券承销方式有：（ AB ） A. 全额包销 B. 余额包销 C. 代销

19、D. 均不需承担风险3在投资银行风险防范和管理体系中，资产风险评估的主要指标有：（ BCD ）A.增长率指标 B. 安全性指标 C. 流动性指标 D. 盈利性指标4投资银行财务顾问的服务对象非常广泛，从不同的角度来看，其通常可包括：（ AB ）A. 公司、企业 B. 政府机构 C. 融资者 D. 投资者5与商业银行比较，投资银行的主要特点包括：（ CD ）A. 只为资金需求者提供融资服务 B. 以间接融资为主C. 主要以佣金收入为主 D. 主要服务于资本市场，由证券监管当局监管6以下关于企业并购问题的表述，正确的有：（ ABD ）A. 企业并购的过程实质上是企业权利主体不断变换的过程B. 并购

20、的过程同时也就是企业重组的过程C. 根据关于企业并购成因的“市场势力论”，企业并购的主要动因是为了实现规模经济D. 过渡与融合不力通常是导致购并绩效不佳的原因之一7在采用有限合伙制的风险投资机构中，合伙人通常分两类：（ AB ）A. 有限合伙人 B. 普通合伙人 C. 公司型合伙人 D. 契约型合伙人8我国对证券公司进行明确规范管理的相关法律、法规主要包括：（ BC ）A. 商业银行法 B. 证券法 C. 证券公司管理办法 D. 信托法9在我国，经纪类证券公司可以从事下列业务：（ ABC ）A. 证券的代理买卖 B. 代理证券的还本付息、分红派息C. 证券代保管、鉴证 D. 证券的承销10资本

21、市场主要的机构投资者包括：（ BCD ）A. 产业投资基金 B. 养老基金和保险公司C. 证券投资基金 D. 投资银行11按并购的动机，并购可以分为两种：（ AB ）A. 善意收购 B. 恶意收购 C. 杠杆收购 D. 现金收购12在投资银行并购业务中，目标公司定价较常用的方法有哪两种：（ CD ）A. 综合评分法 B. 期权定价法 C. 可比公司价值定价法 D. 现金流量折现定价法13证券公司资金管理原则包括：（ BCD ）A. 杠杆性 B. 安全性 C. 流动性 D. 效益性14证券公司财务管理的基本内容包括：（ ABC ） A. 资本金管理 B. 资产负债管理 C. 流动资金管理 D.

22、固定资产管理15以下属于操纵市场行为的是：（ ABC ）A. 虚买虚卖，以影响证券市场行情为目的，人为的制造市场虚假繁荣，从事所有权非真实转移的交易行为。B. 连续交易以抬高或压低证券市场价格C. 合谋交易，与他人同谋，由一方做出交易委托，另一方依知悉的对方委托内容，在相似时间，以相似价格、数量委托，并达成交易D. 证券经营机构以多获取佣金为目的，诱导客户进行不必要的证券买卖，或者在客户的帐户上翻炒证券16按执行时间的不同，期权主要可分为两种：（ AC ）A. 美式期权 B. 看涨期权 C. 欧式期权 D. 看跌期权17投资银行在自营业务中的风险包括：（ABC ）A. 创新业务风险 B. 市场

23、风险 C. 违规操作风险 D. 包销风险18根据我国证券公司股票承销业务的有关规定，以下表述正确的有：（ ACD ）A. 证券公司不得同时承销4只或4只以上的股票B. 证券公司承销拟公开发行或配售股票的票面总值超过人民币1000万元的，应当由承销团承销。C. 证券的代销、包销期最长不得超过90日D. 股票发行价格或配股价格由承销商与发行企业共同商定，承销商不得迎合或鼓动发行企业以不合理的高溢价发行股票19风险投资机构的组织形式主要包括：（ ABD ）A. 公司制 B. 有限合伙制 C. 代理人制 D. 投资基金制20投资银行行业监管的监管手段包括：（ ABC ）A. 法律手段 B. 经济手段

24、C. 行政手段 D. 自律规范21证券公司的风险防范和管理的内控体系应该由三部分构成，即：（ BC ）A. 风险分解 B. 风险评估 C. 风险控制 D. 风险管理22公司型基金和契约型基金的区别主要包括：（ AC ）A. 法律地位不同 B. 规模可变性不同 C. 基金运行的根本规范（文件）不同 D. 交易价格计算标准不同23证券的私募发行主要面向：（ BCD ）A. 社会公众投资者 B. 特定的投资人 C. 各类养老金 D. 各类共同基金和保险公司24政府主导型的投资银行监管体系以哪些国家为代表：（ AD ）A. 美国 B. 英国 C. 德国 D. 日本25资产重组是公司为长期发展战略的需要

25、而进行的调整，具体可以包括：（ AC ）A. 资产与负债重组 B. 组织机构重组 C. 产品与市场业务重组 D. 人员重组26我国的股票发行审核委员会：（ ABD ）A. 是中国证监会设立的工作机构B. 委员除从中国证监会人员中委派外，还包括国家有关部门代表、社会有关专家及证券交易所有关人员 C. 其常设办事机构是证监会机构监管部D. 发审委委员或其配偶与申请发行股票的公司如有利益关系，须回避对该公司的审核27并购（）按并购前企业间的市场关系可分成三类：（ ABC ）A. 横向并购 B. 纵向并购 C. 混合并购 D. 杠杆并购28律师事务所从事证券法律业务的内容主要有几个方面：（ ABC ）

26、A. 为公开发行证券上市的企业出具法律意见书和律师工作报告 B. 对招股说明书的内容的真实性、准确性和可靠性进行验证C. 审查、修改、制作拟上市企业和上市公司的各种法律文件D. 对公开发行股票的企业进行会计报表审计、资产验证、咨询服务等相关业务，并出具审计报告、验资报告29股票发行包销的特点是：（ BCD ）A. 包销的费用低于代销 B. 包销的费用高于代销 C. 发行人可以迅速可靠地获得资金 D. 股票发行风险转移30目前在我国，基金管理公司经批准，可以从事下列业务：（ AB ）A. 发起设立基金 B. 基金管理业务 C. 基金托管业务 D. 私募资产管理业务五、简答题1. 简述基金托管人的

27、作用。答：基金托管人在基金投资运作过程中的重要作用主要体现在：第一，基金资产由独立于基金管理人的基金托管然保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。第二，基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金资产，有利于保护基金份额持有人的利益。第三，基金托管人对基金资产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计复核的真实性和准确性。2. 简述证券承销风险的特点及其防范，影响承销风险的主要因素。答：证券承销风险的特点：竞争风险；审核风险；承销风险；违约风险；法律风险；道德风险。影响承销风

28、险的主要因素：（1）发行公司所处产业的主要因素。（2）股票发行价格的确定因素。（3）股票发行时机的选择。（4）股票承销方式的选择。承销风险的防范：（1）加强行业研究的人力投入。（2）发行价格的制定过程控制。（3）承销团分散风险。（4）操作过程控制。3. 简述风险投资的基本特征。答：风险投资的基本特征：（1）从投资性质来看，风险投资时一种私募的权益投资。（2）从投资对象来看，风险投资主要投资于非上市的中小企业，并且通常为高新技术企业。（3）从投资期限看，风险投资是一种流动性较小的中长期投资。（4）从投资方式看，风险投资是一种高专业化合程序化得组合投资。（5）从管理角度看，风险投资是一种参与管理型

29、的专业投资。（6）从投资目标来看，风险投资是一种追求超额回报的财务性投资。4. 简述金融创新的发展趋势。答：金融创新的发展趋势：（1）金融理论创新趋势：数量化、精确化成为今日理论创新研究的趋势。金融理论创新中非线性方法的兴起。金融理论创新与其他学科的融合日益加深。（2）金融实务创新趋势：金融创新工具更加多样化。金融创新为企业提供的服务更加全面细致。（3）金融制度创新趋势：金融组织制度的创新。金融监督制度的创新。（4）金融创新的国际化趋势。5. 简述自律与政府监管的区别与联系。答：自律和政府监管既有区别，又有联系，两者之间存在相互补充、相互促进的关系。两者的区别：（1）性质不同。（2）监管依据不

30、同。（3）监督范围不同。（4）监管的具体内容不同。（5）两者采用的处罚不同。两者的联系：（1）监管目的一致。（2）自律组织在政府监管机构和银行之间起着桥梁和纽带作用。（3）自律是对政府监管的积极补充。（4）自律组织本身也须接受政府监管机构的监督。6.简述政府对投资银行业进行监管的目的和原则。答：投资银行业监管的目的：从理论上讲，投资银行业监管使为了防止投资银行业危机和金融市场失灵而设立的。（1） 维护金融体系的安全与稳定。（2） 保护投资公众的合法权益。（3） 促进投资银行业的效率提高。（4） 实现投资银行业经营活动与国家金融货币政策的统一。投资银行业监管的原则：（1）依法监督原则。（2）合法性原则。（3）协调性原则。（4）效率原则。（5）国家监管与行业自律相结合原则。六、论述题1. 收购与兼并的区别？答：兼并与收购的区别如下：（1）兼并是兼并企业获得被兼并企业的全部业务和资产，并承担全部债务和责任，被兼并企业作为经济实体已不复存在；而收购企业则是通过购买被收购企业的股票达到控股，对被收购企业的原有债务不负连带责任，只以控股出资的股金为限承担风险，被收购企业的经济实体依然存在。（2）兼并是以现金购买、债务转移为主要交易条件的；而收购是以所占有企业股份份额达到控股为依据，来实现对被