外贸实务Chapter8

1、Chapter 8International Trade Financing Business国际贸易融资国际贸易融资 * A Brief Introduction to International Trade Financing Business1. Trade Financing Services Suited to Exporters2. Trade Financing Services Suited to Importers3. Examples of Trade Financing Clauses* A Brief Introduction to International Trad

2、e Financing Business (服务贸易服务贸易/ 无形贸易无形贸易)1) Definition: International trade financing is one of the banks business. It refers to the trade balance short-term financing or the credit facilities provided by the bank of the importer or exporter. 国际贸易融资是银行业务之一。它是指进口商或出口商的银行所提供的贸易差额国际贸易融资是银行业务之一。它是指进口商或出

3、口商的银行所提供的贸易差额短期融资或信贷措施。一般由国内的银行（商业银行或政策性银行、政策性保险短期融资或信贷措施。一般由国内的银行（商业银行或政策性银行、政策性保险公司）向国内的进出口商（以出口商为主）、制造商提供。公司）向国内的进出口商（以出口商为主）、制造商提供。2) Classification 分类分类 a)根据授信方的不同分为根据授信方的不同分为: 商业信用商业信用 银行信用银行信用（以银行信用为主）（以银行信用为主） b)根据受信方的不同分为：根据受信方的不同分为：对出口商的信贷融资对出口商的信贷融资 对进口商的信贷融资对进口商的信贷融资（本章按此分类）（本章按此分类） c)根据

4、资金融通的期限不同分为根据资金融通的期限不同分为: 短期国际贸易融资短期国际贸易融资: 进口押汇、打包贷款、出口押汇、授信开证、国际进口押汇、打包贷款、出口押汇、授信开证、国际 保理等保理等 中长期国际贸易融资中长期国际贸易融资: 福费廷、卖方信贷、买方信贷等。福费廷、卖方信贷、买方信贷等。3) Important Role 重要作用重要作用 a) 对进出口商的作用对进出口商的作用: International trade financing helps the enterprises, especially SMEs being able to engage in the business

5、of global market. Services of trade financing ensure the benefits of both importer and exporter, thus help the two sides establish a long-term and stable relations. ( There is a grammatical mistake on p.174) 国际贸易融资有助于企业，尤其是中小企业，参与全球市场业务。贸易国际贸易融资有助于企业，尤其是中小企业，参与全球市场业务。贸易融资服务确保进口商和出口商的利益，因而有助于双方建立长期而稳

6、定融资服务确保进口商和出口商的利益，因而有助于双方建立长期而稳定的关系。（的关系。（c.f. Note 1 on p.186） 提供资金融通，从而加速商品流通和资金周转，减少资金占压，提高国提供资金融通，从而加速商品流通和资金周转，减少资金占压，提高国际竞争力。际竞争力。b) 对商业银行的作用对商业银行的作用: 增加利润，分享到国际贸易发展的成果。业务扩大到几乎所有的金融领域增加利润，分享到国际贸易发展的成果。业务扩大到几乎所有的金融领域c) 对一个国家经济发展的作用对一个国家经济发展的作用 促进一国国际贸易的发展，有利于国际收支的平衡，进而对本国国内经促进一国国际贸易的发展，有利于国际收支的

7、平衡，进而对本国国内经济产生积极的影响。济产生积极的影响。1. Trade Financing Services Suited to Exporters 适用于出口商的贸易融资服务适用于出口商的贸易融资服务1.1 International Factoring 国际保理国际保理1.2 Forfeiting 福费廷福费廷1.3 Packing Loan 打包贷款打包贷款1.4 Outward Documentary Bill 出口押汇出口押汇1.5 Export Credit Insurance Financing 出口出口信用保险融资信用保险融资1.6 Sellers Credit 卖方信贷卖

8、方信贷1.1 International Factoring 国际保理国际保理Case Introduction 2001年，南京爱立信公司为了降低应收账款，增加现金回流，向中年，南京爱立信公司为了降低应收账款，增加现金回流，向中资银行提出资银行提出无追索权保理无追索权保理业务需求，但当时此项业务在中资银行仍是业务需求，但当时此项业务在中资银行仍是个空白。因此，南京爱立信与汇丰银行上海分行、渣打银行上海分行个空白。因此，南京爱立信与汇丰银行上海分行、渣打银行上海分行共签署了共签署了8.27亿元的无追索权保理业务协议，相应减少了对中资银行亿元的无追索权保理业务协议，相应减少了对中资银行的贷款需求

9、。由于中资银行金融产品缺失，南京爱立信还掉了交行、的贷款需求。由于中资银行金融产品缺失，南京爱立信还掉了交行、工行等中资银行工行等中资银行19.9亿元的贷款，转而向美国花旗银行上海分行贷了亿元的贷款，转而向美国花旗银行上海分行贷了19.9亿元。这一变化被媒体称为爱立信亿元。这一变化被媒体称为爱立信“倒戈事件倒戈事件”。1.1.1 The concept of International Factoring1.1.2 Types of International Factoring1.1.3 The Process of International Factoring1.1.1 The conc

10、ept of International Factoring1) What is international factoring? (p.175) 国际保理是商业银行或其附属机构通过收购货物出口债权而向出口商承担买方信用风险，国际保理是商业银行或其附属机构通过收购货物出口债权而向出口商承担买方信用风险，提供资金融通，应收账款的代为收款和催收以及提供账务管理为一体的金融中介服务。提供资金融通，应收账款的代为收款和催收以及提供账务管理为一体的金融中介服务。 国际保理公约国际保理公约的定义：的定义：(c.f. 9th line on p.175 or Note 4 on p.187) 保理系指卖方与

11、保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方其现在或将来的基于其与保理系指卖方与保理商间存在一种契约关系。根据该契约，卖方其现在或将来的基于其与买方买方(债务人债务人)订立的货物销售订立的货物销售/服务合同所产生的服务合同所产生的应收帐款应收帐款(receivable)转让给保理商，由转让给保理商，由保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户账管理、应收帐款的催收、保理商为其提供下列服务中的至少两项：贸易融资、销售分户账管理、应收帐款的催收、信用风险控制与信用风险控制与坏账担保坏账担保(full protection of bad debts)。 国际保理的当事人国际保理的当事人:

12、保理商保理商(factor), 供应商（供应商（supplier)即出口商即出口商, 债务人债务人(debtor)即进口商即进口商2) Why traders use international factoring? (p.174) a) 国际贸易买方市场逐渐形成国际贸易买方市场逐渐形成; b)对进口商不利的结算方式对进口商不利的结算方式信用证信用证比例逐年下降比例逐年下降, O/A and D/A are increasingly used; c) 出口商给予进口商的信用期限变得更长；出口商给予进口商的信用期限变得更长； 带来的后果：高额应收账款管理困难；债务人的风险难以把握；资金占用大带来

13、的后果：高额应收账款管理困难；债务人的风险难以把握；资金占用大 保理业务保理业务( 保付代理、应收帐款收买业务、承购应收款业务。出口销售保保付代理、应收帐款收买业务、承购应收款业务。出口销售保管、应收帐款管理服务管、应收帐款管理服务) 应运而生：应运而生： 贸易融资贸易融资: 保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，保理商可以根据卖方的资金需求，收到转让的应收账款后，立刻对卖方提供融资，协助专访解决流动资金短缺的问题。协助专访解决流动资金短缺的问题。 应收账款的催收：应收账款的催收：保理商有专业人士从事追收，他们会根据应收账款逾期的时间采取有理、保理商有专业人士

14、从事追收，他们会根据应收账款逾期的时间采取有理、有力、有节的手段，协助卖方安全回收账款。有力、有节的手段，协助卖方安全回收账款。 销售分户账管理：销售分户账管理：保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收账款的回收情况、逾保理商可以根据卖方的要求，定期向卖方提供应收账款的回收情况、逾期账款情况、账龄分析等，发送各类对账单，协助卖方进行销售管理。期账款情况、账龄分析等，发送各类对账单，协助卖方进行销售管理。 信用风险控制与坏账担保：信用风险控制与坏账担保：保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度，对于卖方在信保理商可以根据卖方的需求为买方核定信用额度，对于卖方在信用额度内发货所产生的应收账款

15、，保理商提供用额度内发货所产生的应收账款，保理商提供100的坏账担保。的坏账担保。1.1.2 Types of International Factoring1) Non-Resource Factoring 无追索权保理无追索权保理 (p.175) 保理商根据供应商所提供的债务人核准信用额度，在信用额度内承购保理商根据供应商所提供的债务人核准信用额度，在信用额度内承购供应商对该债务人的应收账款并提供坏账担保责任，在保理商因发生供应商对该债务人的应收账款并提供坏账担保责任，在保理商因发生债务人信用风险（即债务人清偿能力不足或破产等原因而无法收回应债务人信用风险（即债务人清偿能力不足或破产等原因

16、而无法收回应收账款时），不能再向供应商追索已发放的融资款，或在未发放融资收账款时），不能再向供应商追索已发放的融资款，或在未发放融资款时，对于额度内的应收账款仍在到期后一定期间内未收回时应向供款时，对于额度内的应收账款仍在到期后一定期间内未收回时应向供应商做出付款。应商做出付款。2) Resource Factoring 有追索权保理有追索权保理 (p.176) 保理商不负为债务人核定信用额度和提供坏账担保的义务，仅仅提供保理商不负为债务人核定信用额度和提供坏账担保的义务，仅仅提供包括融资在内的其他服务。无论应收账款因何种原因不能收回，保理包括融资在内的其他服务。无论应收账款因何种原因不能收回

17、，保理商均有权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。商均有权向供应商索回已付融资款项并拒付尚未收回的差额款项。注意注意：无追索权保理：无追索权保理并非绝对的无追索权并非绝对的无追索权，对于商务合同，对于商务合同争议争议而导致应而导致应收账款不能收回时，保理商对供应商仍享有追索权。收账款不能收回时，保理商对供应商仍享有追索权。争议：争议：一旦债务人拒绝接受货物或发票或提出抗辩、反索、或抵销，则一旦债务人拒绝接受货物或发票或提出抗辩、反索、或抵销，则视为争议发生。视为争议发生。1.1.3 The Process of International Factoring1) The expo

18、rter applies for factoring with his factor. 出口商向他的保理商申请保理。出口商向他的保理商申请保理。(“出口保理申请书出口保理申请书” 样本见样本见p.341 )2) The exporter signs a factoring contract assigning all agreed receivables to an export factor. 出口商签订保理合同，转让所有约定的应收账款给出口保理商。出口商签订保理合同，转让所有约定的应收账款给出口保理商。3) Once the goods have been shipped, the exp

19、ort factor may advance up to 80%of the invoice value to the exporter. 货物一经发出，出口保理商向出口商支付最多达货物一经发出，出口保理商向出口商支付最多达80%的货款。的货款。4) Once the sale has taken place, the import factor collects the full invoice value at maturity and is responsible for the swift transmission of funds to the export factor that

20、then pays the exporter the outstanding balance. 货物一经售出，进口保理商在发票到期日收回货款，并负责通过货物一经售出，进口保理商在发票到期日收回货款，并负责通过SWIFT方式方式转账给出口保理商，后者将余款付给出口商。转账给出口保理商，后者将余款付给出口商。5) If the 90 days past due date an approved invoice remains unpaid, the import factor will pay 100% of the invoice value under guarantee. 若发票到期日后若发

21、票到期日后90天，进口商仍未付款，进口保理商将作担保付清全款。天，进口商仍未付款，进口保理商将作担保付清全款。 国际保理与传统结算方式的区别国际保理与传统结算方式的区别 种类种类 项目项目 国际保国际保理理 汇付汇付托收托收信用证信用证债权风险保障债权风险保障有有无无无无有有进口商费用进口商费用无无有有一般有一般有有有出口商费用出口商费用有有有有有有有有进口商银行抵押进口商银行抵押无无无无无无有有提供进口商财务提供进口商财务灵活性灵活性较高较高较高较高一般一般较低较低出口商竞争力出口商竞争力较高较高较高（发货后较高（发货后汇付）汇付）一般一般较低较低1.2 Forfeiting 福费廷福费廷

22、/ 包买票据包买票据 1.2.1 The Concept of Forfeiting1.2.2 The Process of Forfeiting 1.2.3 Comparison between International Factoring and Forfeiting1.2.1 The Concept of Forfeiting p.1771) Definition：The term forfeiting is originated from an old French word “forfeit”, which means to surrender ones right on some

23、thing to someone else. 福费廷源自法语单词福费廷源自法语单词“la forfait”，意思是放弃向某人索要某物的权利。，意思是放弃向某人索要某物的权利。 In international trade, forfeiting is defined as a financial service by discounting usance notes like time promissory note, time draft, etc., for the exporters without recourse. 在国际贸易中，福费廷是一种无追索权的为出口商贴现远期票据（如远期本票

24、和汇在国际贸易中，福费廷是一种无追索权的为出口商贴现远期票据（如远期本票和汇票）的金融业务。票）的金融业务。 在国内也将这种方式称为包买票据，融资商通常被称为包买商在国内也将这种方式称为包买票据，融资商通常被称为包买商(forfeitor)，一般是，一般是商业银行的附属银行或者金融公司。商业银行的附属银行或者金融公司。 福费廷业务，一般是指在大型成套设备的国际贸易中，银行从出口商那里无追索权福费廷业务，一般是指在大型成套设备的国际贸易中，银行从出口商那里无追索权地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的地买断由开证行承兑的远期汇票或由进口商所在地银行担保的远期汇票或

25、本票的一种贸易融资方式。一种贸易融资方式。 2) Features of Forfeiting 福费廷业务的特点福费廷业务的特点 a) 福费廷业务中对合格票据的购买无追索权福费廷业务中对合格票据的购买无追索权 b) 福费廷业务融资金额较大福费廷业务融资金额较大 c) 福费廷业务主要提供中长期资本物品贸易融资福费廷业务主要提供中长期资本物品贸易融资 d) 福费廷业务的包买票据通常由进口方银行担保福费廷业务的包买票据通常由进口方银行担保 e) 福费廷业务一般以分期付款方式支付货款福费廷业务一般以分期付款方式支付货款 f ) 福费廷业务的融资成本高福费廷业务的融资成本高 g) 福费廷业务通常按固定利

26、率融资福费廷业务通常按固定利率融资 3) Main Parties in Forfeiting 福费廷业务的主要当事人福费廷业务的主要当事人 出口商出口商 (Exporter) 进口商进口商 (Importer) 包买商包买商 (Forfeiter) 包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时包买商多为出口商所在国的银行或其附属机构，有时也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。也可以是具有中长期信贷能力的大金融公司或专门的福费廷公司。 担保人担保人 (Guarantor) 担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期担保人是应进口商的要求为福费廷业务中贴现的远期票据提供

27、担保的机构。票据提供担保的机构。1.2.2 The Process of Forfeiting p.1771) 出口商与进口商银行贸易洽谈出口商与进口商银行贸易洽谈 2) 进出口双方签订分期付款的贸易合同进出口双方签订分期付款的贸易合同 3) 开出商业票据开出商业票据 4) 出口商备货、制单、装船发货出口商备货、制单、装船发货 5) 进口商申请银行担保进口商申请银行担保 6) 包买商买断债权凭证包买商买断债权凭证 7) 包买商分期收回货款包买商分期收回货款 The Process of Forfeiting 福费廷业务流转程序福费廷业务流转程序进口商进口商出口商出口商出口商出口商往来银行往来银

28、行议付行议付行金融公司金融公司进口商进口商往来银行往来银行担保行担保行5. 票据互换票据互换7. 分期收回货款分期收回货款1. 贸易洽谈贸易洽谈2. 签订贸易合同签订贸易合同4. 备货、制单、发货备货、制单、发货6.票票据据无无追追索索权权地地贴贴现现5.提提单单等等换换担担保保过过本本票票汇汇票票1.申申请、请、受受理理福福费费廷廷业业务务7.分分期期支支付付货货款款5.本本票票汇汇票票换换提提单单3.票票据据担担保保1) Advantage of Forfeiting 福费廷的优点福费廷的优点 a)对出口商：对出口商：不影响出口商的财务状况；无坏账风险、汇率风险；不影响出口商的财务状况；无

29、坏账风险、汇率风险； 无贷款协议；无需出口信贷保险；条件灵活（商业性业务）无贷款协议；无需出口信贷保险；条件灵活（商业性业务） b)对进口商：对进口商：手续简便手续简便2) Shortcoming of Forfeiting 缺点：成本不低缺点：成本不低 a) 出口商：出口商：出口商支付承担费出口商支付承担费 (Commitment Fee)。在承担期内，。在承担期内，包买商因为对该项交易承担了融资责任而相应限制了他承做其他交易包买商因为对该项交易承担了融资责任而相应限制了他承做其他交易的能力，以及承担了利率和汇价风险，所以要收取一定的费用。的能力，以及承担了利率和汇价风险，所以要收取一定的费

30、用。 b)进口商：进口商：需要一流的银行作担保，一是要承担银行的担保费，二需要一流的银行作担保，一是要承担银行的担保费，二是占用自己在银行的信用额度。是占用自己在银行的信用额度。*Advantage and Shortcoming of Forfeiting1.2.3 Comparison between Forfeiting and International Factoring 福费廷与国际保理的比较福费廷与国际保理的比较 p.178 比较项目比较项目 福费廷福费廷 国际保理国际保理 性质性质综合性结算方式综合性结算方式 基本内容基本内容风险担保、贸易融资风险担保、贸易融资 服务手段服务手

31、段应收帐款购买应收帐款购买 相同点1.2.3 Comparison between International Factoring and Forfeiting p.178比较项目比较项目福费廷福费廷国际保理国际保理购买对象购买对象 资本品出口应收帐款资本品出口应收帐款 消费品出口应收帐款消费品出口应收帐款 融资比例融资比例 票面金额的票面金额的100% 发票金额的发票金额的80% 银行担保银行担保 进口地银行担保进口地银行担保无无融资性质融资性质 无追索权无追索权 无追索权或有追索权无追索权或有追索权 融资期限融资期限 6个月以上个月以上10年以下年以下 6个月内个月内 其他服务其他服务 无

32、无有有基本方式基本方式 跟单托收或信用证跟单托收或信用证O/A或或D/A托收托收风险转移或控制方式风险转移或控制方式 二级市场转让、二级市场转让、辛迪加购买辛迪加购买 核准信用额度核准信用额度 不同点1.3 Packing Loan (P/L) 打包贷款打包贷款1.3.1 The Concept of Packing Loan1.3.2 The Process of Packing Loan1.3.3. Comparison between International Factoring and Packing Loan1.3.1 The Concept of Packing Loan p.1

33、78Packing loan is also known as credit secured loan (信用信用证抵押贷款、信用担保贷款证抵押贷款、信用担保贷款). (c.f. Note 26, p.190)Definition: 打包贷款指出口银行以出口商提供的进口方银行开来的信打包贷款指出口银行以出口商提供的进口方银行开来的信用证正本作抵押向其发放贷款的融资行为。用证正本作抵押向其发放贷款的融资行为。 打包贷款是一种打包贷款是一种装船前装船前的短期融资，其目的是提供货物出运前的周转的短期融资，其目的是提供货物出运前的周转资金，以缓和出口商的资金短缺问题。它包括根据资金，以缓和出口商的资金

34、短缺问题。它包括根据预支信用证预支信用证(即红即红条款信用证条款信用证 Red Clause L/C c.f. p.148 )提供的打包放款和以其他信提供的打包放款和以其他信用证为抵押发放的贷款。用证为抵押发放的贷款。Features: 特点特点 装船前融资装船前融资 金额：金额：信用证金额的信用证金额的70%-80%70%-80%，不超过，不超过90%90% 期限：期限：抵押之日至有效期后一个月不超过一年抵押之日至有效期后一个月不超过一年1.3.2 The Process of Packing Loan p.1791) Application: 出口商提出申请并向贷款行提交相关单据出口商提出

35、申请并向贷款行提交相关单据2) Acceptance and examination: 贷款行审核正本信用证与出贷款行审核正本信用证与出口商资信。口商资信。3) Signing contract: 出口商与银行签订打包贷款合同出口商与银行签订打包贷款合同4) Implementation of guarantee: 客户落实担保登记、公证或抵客户落实担保登记、公证或抵押物保险、质物交存银行等手续押物保险、质物交存银行等手续5) Loan release: 合同生效后发放贷款合同生效后发放贷款6) Loan collection: 收回贷款：出口商发货后，向当地银行议付。收回贷款：出口商发货后，

36、向当地银行议付。在收到开证行支付的出口货款后，首先偿还打包贷款的本息，余款转在收到开证行支付的出口货款后，首先偿还打包贷款的本息，余款转入出口商账户。如果出口商未能发货或遭到开证行拒付，出口商应筹入出口商账户。如果出口商未能发货或遭到开证行拒付，出口商应筹资按时偿还银行的打包贷款。资按时偿还银行的打包贷款。1.3.3. Comparison between International Factoring and Packing Loan p.179International Factoring Packing Loan相相同同点点They are all short-term financin

37、g methods.二者均为短期融资方式。二者均为短期融资方式。不不同同点点Used under O/A and D/A Credit term less than 6 months Offers both recourse and non-recourse for choice New financing method in recent years Applied under L/C No more than 1 year Only offers recourse one Traditional financing mode1.4 Outward Documentary Bill 出口押汇

38、出口押汇 p.1801.4.1 The Concept of Outward Documentary Bill1.4.2 The Process of Outward Documentary Bill1.4.3 Comparison between International Factoring and Outward Documentary Bill1.4.1 The Concept of Outward Documentary BillDefinition: Outward Documentary Bill is a short-term export trade financing fo

39、r the exporter. （c.f. Note 35, on p.191） 出口押汇是出口商将代表货权的单据及其他单据抵押给银行，从而得到银出口押汇是出口商将代表货权的单据及其他单据抵押给银行，从而得到银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。Classification: 出口信用证押汇出口信用证押汇议付议付卖方凭买方银行开来的信用证将货物发运卖方凭买方银行开来的信用证将货物发运出口押汇出口押汇 后，以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途资金融通。后，以出口单据为抵押，要求往来银行提供在途资金融通。 出口托收押汇出口托收押汇如果出口商在提交单据，

40、委托银行代向进口商收取款如果出口商在提交单据，委托银行代向进口商收取款 项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托项的同时，要求托收行先预支部分或全部货款，待托 收行款项收妥后归还银行垫款，那么与此要求相关的收行款项收妥后归还银行垫款，那么与此要求相关的 这种融资方式就叫做托收押汇。这种融资方式就叫做托收押汇。1.4.2 The Process of Outward Documentary Bill1) Application: 出口商向银行提交出口押汇申请和单据出口商向银行提交出口押汇申请和单据 2) Examination: 银行仔细审核单据和申请人（出口商）的资信及开银行仔细审核单据

41、和申请人（出口商）的资信及开证行（信用证项下）或付款人的资信证行（信用证项下）或付款人的资信3) Fund release: 放款：放款： 押汇审批通过后，银行将扣除押汇本金利押汇审批通过后，银行将扣除押汇本金利息和手续费后的贷款转至出口商账户并向开证行或通过代收行向付款息和手续费后的贷款转至出口商账户并向开证行或通过代收行向付款人（托收项下的进口商）交单索款。人（托收项下的进口商）交单索款。4) Repayment: 还款：出口商银行收到国外付款。还款：出口商银行收到国外付款。1.4.3 Comparison between International Factoring and Outwa

42、rd Documentary BillInternational Factoring Outward Documentary Bill相相同同点点They are all belong to the forms of short-term financing. 二者均属二者均属于短期融资形式。于短期融资形式。They provided a short credit term of no more than 6 months不不同同点点Used under O/A and D/A Offers both recourse and non-recourse for choice the maxim

43、um amount of financing that the exporter can be granted is 80% of the invoice value Used under Collection & L/C Only offers recourse one Financed with full invoice value under L/C; and financed with a proportion (50%-80%) of the invoice value under collection1.5 Export Credit Insurance Financing

44、 出口信用保险融资出口信用保险融资 p.180Exporters are often facing economical or political risks in international trade. The export credit insurance involves insuring exporters against such risks. So, export credit insurance financing is developed as a financial product of the banks. 1.5.1 The Concept of Export Cred

45、it Insurance Financing 1.5.2 The Process of Export Credit Insurance Financing 1.5.1 The Concept of Export Credit Insurance Financing 出口信用保险出口信用保险是是国家国家为了推动本国的出口贸易，保障出口企业的收汇安为了推动本国的出口贸易，保障出口企业的收汇安全而制定的一项由全而制定的一项由国家财政国家财政提供保险准备金的提供保险准备金的非赢利性的政策性保险非赢利性的政策性保险业务业务。中国出口信用保险公司中国出口信用保险公司 （China Export &

46、 Credit Insurance Company, 简称中国信保中国信保, 英文名称SINOSURE ） 是我国唯一承办出口信用保是我国唯一承办出口信用保险业务的政策性保险公司险业务的政策性保险公司特点：特点：不以盈利作为经营的主体目标；高风险、难控制；政府参与办理不以盈利作为经营的主体目标；高风险、难控制；政府参与办理出口信用保险项下的融资：出口信用保险项下的融资： 指银行对已投保中国出口信用保险公司出口信用险的企业提供融资授指银行对已投保中国出口信用保险公司出口信用险的企业提供融资授信额度，并在额度内办理信用贷款的贸易融资业务。信额度，并在额度内办理信用贷款的贸易融资业务。 适用于各种出

47、口业务，尤其是对于出口商来说风险较大的、较难取得适用于各种出口业务，尤其是对于出口商来说风险较大的、较难取得银行融资的出口业务领域。银行融资的出口业务领域。1.5.2 The Process of Export Credit Insurance Financing 1）出口商在中国信保投保短期出口信用保险，申请买方信用限额2）将赔款权益转让给银行3）货物出运后，4）信保向银行出具承保情况通知书5）银行向出口商提供出口贸易融资6-7）在发生保险责任范围内的损失时，中国信保根据相关规定，按照保险单规定理赔后应付给出口商的赔款直接全额支付给融资银行。短期出口信用保险融资流程示意图短期出口信用保险融资

48、流程示意图A银行银行B出口方出口方C保险公司保险公司D进口方进口方1.投保申请信用投保申请信用限额并获批准限额并获批准5.提供出口信用提供出口信用保险融资保险融资4.承保情况通知书承保情况通知书2.赔款权益转让赔款权益转让3. 出货出货进口方银行进口方银行托收托收6.提货后不付款提货后不付款7.尽快向保险公司索赔尽快向保险公司索赔1.6 Sellers Credit 卖方信贷卖方信贷 p.1811.6.1 The Concept of Sellers Credit Definition：在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于在大型机械装备与成套设备贸易中，为便于出口商以延期付款方式出卖设备，出

49、口商所在地的银行对出口商以延期付款方式出卖设备，出口商所在地的银行对出口商提供的信贷。出口商提供的信贷。 卖方信贷协议由出口商与所在地银行签订。出口商可以将此贷款看作卖方信贷协议由出口商与所在地银行签订。出口商可以将此贷款看作垫付款并允许进口商赊购。然而，出口商一般将贷款利息和相关费用垫付款并允许进口商赊购。然而，出口商一般将贷款利息和相关费用计入出口货价中，并最终由进口商承担。所以，这种方式使得出口商计入出口货价中，并最终由进口商承担。所以，这种方式使得出口商将贷款实际上转给了进口商，帮助进口商为购买货物融资。将贷款实际上转给了进口商，帮助进口商为购买货物融资。 通常，进口商赊购时，必须支付

50、首付款，一般是发票全额的通常，进口商赊购时，必须支付首付款，一般是发票全额的10%，作，作为定金。提货后再支付一笔货款，一般是发票全额的为定金。提货后再支付一笔货款，一般是发票全额的10-20%，余款，余款在未来一段时间内按分期付款的方式付清。在未来一段时间内按分期付款的方式付清。1.6.2 The Process of Sellers Credit 1.6.2 The Process of Sellers Credit 赊销赊销贷款贷款 延期付款延期付款还贷还贷2. Trade Financing Services Suited to Importers 适用于进口商的贸易融资服务适用于进口

51、商的贸易融资服务2.1 Shipping Guarantee 提货担保提货担保2.2 Trust Receipt 信托收据信托收据2.3 Inward Documentary Bill 进口押汇进口押汇2.4 Buyers Credit 买方信贷买方信贷2.1 Shipping Guarantee (S/G) 提货担保提货担保2.1.1 The Concept of Shipping Guarantee p.182; Note52, p.194 提货担保是开证行向进口商提供的担保业务。如果信用证项下的货物先到提货担保是开证行向进口商提供的担保业务。如果信用证项下的货物先到港而相关单据未到，进口

52、商为了及时提货，向开证行申请开具提货担保书港而相关单据未到，进口商为了及时提货，向开证行申请开具提货担保书交给船公司，这样就可先行提货。待收到正本提单后再向承运人换回提货交给船公司，这样就可先行提货。待收到正本提单后再向承运人换回提货担保书。担保书。2.1.2 Attention Points in Shipping Guarantee 1) 进口商应提交提货担保申请书、正本提单复印件、副本发票等；进口商应提交提货担保申请书、正本提单复印件、副本发票等； 2) 基本前提：信用证结算方式；海运；全套海运提单；基本前提：信用证结算方式；海运；全套海运提单； 3) 向信用证开证行申请办理提货担保；向

53、信用证开证行申请办理提货担保； 4) 正本单据到达后应及时用正本单据向船公司换回提货担保；正本单据到达后应及时用正本单据向船公司换回提货担保； 5) 进口商向出具提货担保的银行承诺，当正本提单到达后不能拒付。进口商向出具提货担保的银行承诺，当正本提单到达后不能拒付。 * 提货担保实际应注意：额度占用；保证金比例；开出提货担保后管理提货担保实际应注意：额度占用；保证金比例；开出提货担保后管理* 2.1.3 The Process of Shipping Guarantee *2.1.3The Process of Shipping Guarantee 提货担保流程提货担保流程 船务公司船务公司放

54、货放货用正本提单换回提货担保用正本提单换回提货担保寄单寄单出具提货担保出具提货担保提出申请、提供提出申请、提供提货担保书提货担保书出具提货担保书出具提货担保书提交单据提交单据退还提货担保书退还提货担保书2.2 Trust Receipt (T/R) 信托收据信托收据2.2.1 The Concept of Trust Receipt p.183; c.f. Note60, p.195 它是进口商借单时以受托人的身份向代为支付货款的银行开出的一份法它是进口商借单时以受托人的身份向代为支付货款的银行开出的一份法律文件，承认货物已抵押给银行，承诺以银行的名义代为保管，加工和律文件，承认货物已抵押给银

55、行，承诺以银行的名义代为保管，加工和出售货物，并保证在规定的期限内用销售收入归还全部银行垫款。出售货物，并保证在规定的期限内用销售收入归还全部银行垫款。实质：是指进口商承认以信托的方式向银行实质：是指进口商承认以信托的方式向银行借出全套商业单据借出全套商业单据时出具的一时出具的一种保证书。当然，银行会严格审查进口商的资信情况，通常要其提供一种保证书。当然，银行会严格审查进口商的资信情况，通常要其提供一定的担保或抵押。定的担保或抵押。 二个当事人：信托人（二个当事人：信托人（truster）是谁？）是谁？ 受托人（受托人（trustee）是谁？）是谁？ 运用：运用：在在跟单托收、信用证跟单托收、

56、信用证支付方式中运用支付方式中运用注意：注意：1) D/P T/R（远期付款交单凭信托收据借单）与（远期付款交单凭信托收据借单）与D/A相近，如果出口商指示相近，如果出口商指示代收行借单，则所有风险由进口商自己承担。代收行借单，则所有风险由进口商自己承担。2) T/R 如果用于如果用于L/C 项下，就是进口押汇。（将在后面接着讨论）项下，就是进口押汇。（将在后面接着讨论） 2.2.2 The Process of Trust Receipt1) After making acceptance on the draft, the importer issues trust receipt to

57、collecting bank and borrows the shipping documents, with which he takes delivery of goods. 进口商对汇票作出承兑后签发信托收据，向托收行借出货运单据，据进口商对汇票作出承兑后签发信托收据，向托收行借出货运单据，据此提货。此提货。2) The importer repays the value of the draft to the bank with proceeds from the sale of goods when the draft matures and takes back the trus

58、t receipt. 汇票到期日进口商向托收行偿还货款并取回信托收据。汇票到期日进口商向托收行偿还货款并取回信托收据。2.3 Inward Documentary Bill 进口押汇进口押汇2.3.1 The Concept of Inward Documentary Bill p.184 进口押汇是在信用证项下为资金短缺的进口商提供的短期贸易融资。进口押汇是在信用证项下为资金短缺的进口商提供的短期贸易融资。 在进口商提出申请后，进口商所在地银行在进口商提出申请后，进口商所在地银行接受进口货物作为抵押品接受进口货物作为抵押品，向出口商或出口商银行付款。进口商须在一定期限内偿还其所在地银向出口商

59、或出口商银行付款。进口商须在一定期限内偿还其所在地银行的垫款、相关利息及费用。（行的垫款、相关利息及费用。（c.f. Note62, p.196） 实际上，实际上，进口押汇进口押汇是指信用证是指信用证开证行开证行在收到出口商或其银行寄来的单在收到出口商或其银行寄来的单据后据后先行付款先行付款，待进口商得到单据、凭单提货并，待进口商得到单据、凭单提货并销售货物后再收回该销售货物后再收回该货款货款的融资活动。的融资活动。思考：正常情况下，作为思考：正常情况下，作为开证申请人开证申请人的进口商，在得到开证行的付款赎的进口商，在得到开证行的付款赎单通知后，单通知后，应该立即交款赎单，在付款之前是得不到

60、单据从而不能提应该立即交款赎单，在付款之前是得不到单据从而不能提货的货的。2.3.2 The Process of Inward Documentary Bill p.184进口商进口商开证行开证行提出押汇申请提出押汇申请 双方签订押汇协议双方签订押汇协议 出口方银行提示单据出口方银行提示单据 经开证行审证后单证相符，或虽有不符点开证经开证行审证后单证相符，或虽有不符点开证行同意接受，立即偿付交单行（出口方银行）行同意接受，立即偿付交单行（出口方银行） 开证行按押汇协议放单开证行按押汇协议放单 进口商还款进口商还款 出口方银行出口方银行2.4 Buyers Credit 买方信贷买方信贷 p.184 2.4