E2第十章-市场绩效

1、2 2 有些事情是不能等待的。假如你必须战斗或者有些事情是不能等待的。假如你必须战斗或者在市场上取得最有利的地位，你就不能不冲锋、奔在市场上取得最有利的地位，你就不能不冲锋、奔跑和大步前进。跑和大步前进。 拉宾德拉纳特拉宾德拉纳特. .泰戈尔泰戈尔3 3第十章第十章 市场绩效市场绩效第一节第一节 市场绩效的衡量市场绩效的衡量第二节第二节 市场结构与市场绩效市场结构与市场绩效第三节第三节 市场行为与市场绩效市场行为与市场绩效4 4第一节第一节 市场绩效的衡量市场绩效的衡量衡量市场绩效的微观指标衡量市场绩效的微观指标市场绩效的综合评价市场绩效的综合评价5 5衡量市场绩效的微观指标衡量市场绩效的微观

2、指标市场绩效市场市场绩效是指在特定市场结构下，通过一定的市场行绩效是指在特定市场结构下，通过一定的市场行为使某一产业在价格、成本、产量、利润、产品质量、为使某一产业在价格、成本、产量、利润、产品质量、品种及技术进步等方面达到的最终经济成果。同时也品种及技术进步等方面达到的最终经济成果。同时也包括：包括：厂商是否提高了生产效率、实现了资源配置效厂商是否提高了生产效率、实现了资源配置效率；是否生产满足社会需要的产品，是否生产满足社率；是否生产满足社会需要的产品，是否生产满足社会需要的数量。会需要的数量。 6 6衡量市场绩效的微观指标收益率收益率价格价格-成本加成成本加成托宾托宾q7 7收益率收益率

3、是收益率是一种衡量每一元投资盈利多少的方法一种衡量每一元投资盈利多少的方法。收益率的计算：收益率的计算：资本成本原材料成本劳动力成本 RKPrRK原材料成本劳动力成本经济利润为经济利润为0 0，则，则KPKPRrKK原材料成本劳动力成本8 8收益率采用收益率指标来衡量市场绩效的方法表明，如果收益率越高，则意采用收益率指标来衡量市场绩效的方法表明，如果收益率越高，则意味着该产业获取了越多的超额利润，市场就越偏离完全竞争状态，资味着该产业获取了越多的超额利润，市场就越偏离完全竞争状态，资源配置效率就越低；如果收益接近正常利润，市场也就越接近完全竞源配置效率就越低；如果收益接近正常利润，市场也就越接

4、近完全竞争状态，资源配置效率就越高。争状态，资源配置效率就越高。9 9收益率指标的局限将超额利润的产生完全归因于市场势力将超额利润的产生完全归因于市场势力 除市场势力以外影响超额利润的因素：风险利润，不可预期的需求和费用变化形成的预料外的利润，创新利润等。计算困难计算困难 现实中资本经常没有被恰当的估价 通胀率的影响 可能不恰当地包括了垄断利润 税收因素 风险调整 负债因素1010价格-成本加成)/11 ( PMR根据企业利润最大化条件根据企业利润最大化条件MR=MCMR=MC，勒纳指数为，勒纳指数为PPPPMRPPMCPL111111勒纳指数的数值在勒纳指数的数值在0 0和和1 1之间变动。

5、数值越大表明价格对边际成之间变动。数值越大表明价格对边际成本的偏离越大，意味着市场势力越大，市场竞争程度越低，资本的偏离越大，意味着市场势力越大，市场竞争程度越低，资源配置效率就越低。反之，数值越小，反映价格对边际成本的源配置效率就越低。反之，数值越小，反映价格对边际成本的偏离越小，意味着市场势力越小，市场竞争程度越高，资源配偏离越小，意味着市场势力越小，市场竞争程度越高，资源配置效率就越高。置效率就越高。1111勒纳指数的局限勒纳指数无法反映企业为了谋取垄断地位而采取的限制性定价和掠夺性定价行为在实际计算过程中，由于边际成本的数据常常难以获取，常常会使用平均成本来代替边际成本，但这会导致两种

6、指标之间的较大偏差1212托宾q托宾qQRRq/211313托宾q当q1时，企业以股票和债券计量的市场价值大于以当前市场价格评估的资产重置成本，意味着企业在市场中能获得垄断利润。q值越大，企业能获得的垄断利润越大，社会福利损失越大，市场经济绩效越低。1414托宾q 避免了估计收益率或边际成本的困难优点 必须准确计算企业的市值和重置成本局限1515市场绩效的综合评价市场绩效的综合评价产业的资源配置效率产业的资源配置效率产业的规模结构效率产业的规模结构效率产业的技术进步程度产业的技术进步程度X非效率非效率1616产业的资源配置效率第三，同时考虑生产者和消费者两个方面，即生产者利用有限的生产资源所得

7、到的产出的大小程度和消费者使用这些产出所获得的效用满足程度。第二，有限的生产资源在生产者之间进行分配，使生产者所获得的产出大小程度。第一，有限的消费品在消费者之间进行分配，使消费者获得的效用满足程度。1717产业的资源配置效率一般情况下，市场竞争越充分，资源配置的效率就越高市场垄断程度越高，资源配效率越低与完全竞争的市场相比，垄断企业通过比较高的价格和较低的产量提供商品，攫取了一部分消费者剩余，使消费者剩余减少；与此同时，还导致了一部分剩余的永久性损失，即所谓的社会福利的净损失，或称效率损失。另外，为维持垄断所需的阻止进入、广告等费用也属于效率损失。1818产业的规模结构效率衡量某个特定产业的

8、规模结构效率可以从以下三个方面来进行衡量某个特定产业的规模结构效率可以从以下三个方面来进行：（1 1）用达到或接近经济规模的企业产量占整个产业产量的比例来）用达到或接近经济规模的企业产量占整个产业产量的比例来反映产业内经济规模的实现程度反映产业内经济规模的实现程度。（2 2）用实现垂直一体化的企业的产量占流程各阶段产量的比例来）用实现垂直一体化的企业的产量占流程各阶段产量的比例来反映经济规模的纵向市场程度反映经济规模的纵向市场程度。（3 3）通过考察产业内是否存在企业生产能力的剩余来反映产业内）通过考察产业内是否存在企业生产能力的剩余来反映产业内规模能力的利用程度规模能力的利用程度。 这有两种

9、情况：一是某些产业特别是集中度低的产业，企业未达到经济规模，但又存在开工不足、利润率低的情况；二是多数企业达到经济规模，但开工不足、能力过剩。1919产业的规模结构效率低效率状态低效率状态 如我国处在起步阶段的家电产业、汽车产业等过度集中状态过度集中状态 如我国在改革前的电信、石油、电力等一些国家垄断产业理想状态理想状态 如美欧日等发达国家的多数产业2020产业技术进步程度熊彼特等人认为，大企业对技术进步的作用最大熊彼特等人认为，大企业对技术进步的作用最大 大企业更有能力承担技术进步过程的风险 大企业比小企业更能利用研发的规模经济 大企业能够从发明和创新活动的成果中获取更高的收益 维护和巩固垄

10、断地位的需要迫使大企业开展更多的技术发明和创新活动谢勒等人认为，小企业在推动技术进步方面的作用更大谢勒等人认为，小企业在推动技术进步方面的作用更大 竞争才是技术进步的原动力 大企业拥有的大规模在技术进步的过程中也会成为劣势 实践表明，在许多产业中，小企业能对某些独物的创新活动做出重要的贡献2121产业技术进步程度大量研究表明，在研究开发能力方面，大企业确实比小企业强大量研究表明，在研究开发能力方面，大企业确实比小企业强。就实际贡献来说，实证研究表明，大、中、小型企业在发展和创新就实际贡献来说，实证研究表明，大、中、小型企业在发展和创新方面的作用与产业类别、技术进步阶段的特点、专业化分工程度以方

11、面的作用与产业类别、技术进步阶段的特点、专业化分工程度以及政府政策这些因素有着密切的关系，大型企业和中型、小型企业及政府政策这些因素有着密切的关系，大型企业和中型、小型企业的作用经常是互相补充和联系的作用经常是互相补充和联系的的。我们的结论是：我们的结论是：技术进步并不限于某个特定规模的企业，所有规模技术进步并不限于某个特定规模的企业，所有规模的企业在技术进步上都可以有所作为。的企业在技术进步上都可以有所作为。2222X非效率哈佛大学雷本斯坦教授于哈佛大学雷本斯坦教授于19661966年首次提出的年首次提出的X X非效率非效率（X-inefficiencyX-inefficiency）理论，也

12、称内部低效率理论，它）理论，也称内部低效率理论，它是反映市场绩效优劣的一个指标。该理论认为，垄断是反映市场绩效优劣的一个指标。该理论认为，垄断性大企业由于外部市场竞争压力小，组织内部层次多、性大企业由于外部市场竞争压力小，组织内部层次多、机构庞大，加上所有权和控制权的分离，他们往往并机构庞大，加上所有权和控制权的分离，他们往往并不追求成本最小化。这种现象统称为不追求成本最小化。这种现象统称为“X“X非效率非效率”，它是它是“X“X效率效率”的对称。的对称。2323第二节第二节 市场结构与市场绩效市场结构与市场绩效传统传统SCP分析框架分析框架对对SCP分析范式的批评分析范式的批评2424传统S

13、CP分析框架 哈佛学派的哈佛学派的梅森梅森(E. Means)(E. Means)、克拉克（、克拉克（J. M. J. M. ClarkClark）、贝恩（）、贝恩（Z. BainZ. Bain）、谢勒（）、谢勒（F. M. SchererF. M. Scherer）等等代表人物代表人物 市场结构决定企业行为，企业行为决定市场运作的市场结构决定企业行为，企业行为决定市场运作的经济绩效。为了获得理想的市场绩效，最重要的是经济绩效。为了获得理想的市场绩效，最重要的是通过公共政策来调整和直接改善不合理的市场结构通过公共政策来调整和直接改善不合理的市场结构。主要观点主要观点 由政府制定用以引导和干预市

14、场结构和企业市场行由政府制定用以引导和干预市场结构和企业市场行为的政策。包括反垄断政策（或反托拉斯政策）、为的政策。包括反垄断政策（或反托拉斯政策）、反不正当竞争行为政策以及中小企业政策，以及适反不正当竞争行为政策以及中小企业政策，以及适用于自然垄断产业的政府直接规制政策等。用于自然垄断产业的政府直接规制政策等。政策主张政策主张2525传统SCP分析框架表表10-1以以市场结构为基础的预期市场结构为基础的预期在一个由相同厂商组成的能自由进入的竞争产业中，价格等于在一个由相同厂商组成的能自由进入的竞争产业中，价格等于短期边际成本，短期利润或正或负，长期利润为零短期边际成本，短期利润或正或负，长期

15、利润为零。在垄断或寡占中，价格超出边际成本，短期利润或正或负而长在垄断或寡占中，价格超出边际成本，短期利润或正或负而长期利润或零或正期利润或零或正。在在垄断竞争中，价格高于边际成本而进入推动长期利润为零。垄断竞争中，价格高于边际成本而进入推动长期利润为零。MCPSRLR2626传统SCP分析框架检验检验长期利润是否为零是一个自由进入而非（完全）竞争的检验。长期利润是否为零是一个自由进入而非（完全）竞争的检验。自由进入保证长期利润为零，而不是价格等于边际成本。在垄断自由进入保证长期利润为零，而不是价格等于边际成本。在垄断竞争产业中的厂商可能获得零利润，尽管价格高于边际成本。为竞争产业中的厂商可能

16、获得零利润，尽管价格高于边际成本。为了确定价格是否超出边际成本，必须检查价格数据而非利润数据了确定价格是否超出边际成本，必须检查价格数据而非利润数据。短期利润对产业中竞争程度揭示很少。因为在所有的市场结构中，短期利润对产业中竞争程度揭示很少。因为在所有的市场结构中，短期利润可以为正也可以为负短期利润可以为正也可以为负。2727对SCP范式的实证研究贝恩（贝恩（19511951）调查了）调查了4242个产业并将他们分为两组：个产业并将他们分为两组：CRCR8 870%70%的产业和的产业和CRCR8 870%70%的产业。与较不集中产业的产业。与较不集中产业7.5%7.5%的收益率相比，较集中产

17、业的收益率为的收益率相比，较集中产业的收益率为11.8%11.8%。在此基础上，。在此基础上，贝恩根据他对进入壁垒程度的估计对产业做了分类，并提贝恩根据他对进入壁垒程度的估计对产业做了分类，并提出假说：出假说：“在高集中率和高进入壁垒产业中，利润应比较在高集中率和高进入壁垒产业中，利润应比较高高”。2828对SCP范式的实证研究价格成本加成与集中度间的关系是不稳定的关于托宾q与市场结构之间的关系，目前的研究还不太成熟。一般认为，如果托宾q大于1，企业赚取比资产成本能保证的收益率更高的收益率，这样的收益若没有长期壁垒则不能持续。表表10-2 10-2 平均利润率平均利润率（经选择的产业）（经选择

18、的产业）2929对SCP分析范式的批评结构行为绩效范式缺乏坚实可靠的理论基础，只是经验性的描述。结构行为绩效范式所推崇的跨部门经验研究存在着来自数据采集和模型设计的天生缺陷。以结构行为绩效范式为基础的主流传统产业组织理论不仅一直难以有效解释不完全竞争条件下的企业行为。企业的产权结构与治理结构、信息不对称等因素难以纳入SCP框架。3030芝加哥学派 斯蒂格勒（V. Stigler）、德姆塞茨（H. Demsetz）、布罗曾（Y. Brozen）、波斯纳（R. Posener）等代表人物代表人物 市场绩效起着决定性的作用，不同的企业效率形成不同的市场结构。 如果高度集中的市场上长期出现高利润率，这

19、只能说明该市场大企业的高效率的经营。主要观点主要观点 尽可能的减少政策对产业活动的干预，以扩大企业和私人的自由经济活动的范围。 放松反托拉斯法的实施和政府规制政策。政策主张政策主张3131产业组织理论的发展20世纪70年代以来，由于可竞争市场理论、交易费用理论和博弈论等新理论、新方法的引入，产业组织理论研究的理论基础、分析手段和研究重点等发生了实质性的突破，大大推动了产业组织理论的发展。新产业组织理论沿着SCP范式的方向发展成为“新产业组织学”，逐渐形成了从重视市场结构的研究转向重视市场行为的研究，即由“结构主义”转向“行为主义”，突破了传统产业组织理论单向、静态的研究框架，建立了双向的、动态

20、的研究框架。在长期中，市场结构、市场行为和市场绩效之间不是单向的因果关系，而是双向的因果关系。但一般来说，结构对行为、行为对绩效的影响是主要的，而绩效对行为和结构的影响是相对次要的。3232第三节第三节 市场行为与市场绩效市场行为与市场绩效价格行为与市场绩效价格行为与市场绩效广告行为与市场绩效广告行为与市场绩效企业创新与市场绩效企业创新与市场绩效进入威胁与市场绩效进入威胁与市场绩效3333价格行为与市场绩效垄断定价与福利损失垄断定价与福利损失净消费者剩余P PmPcDAOE FGMCDQQmMR图图10-1 垄断定价与福利损失垄断定价与福利损失三角形FGE的面积就是垄断定价下的福利净损失。垄断

21、的市场结构导致垄断定价行为，其市场绩效低于竞争性市场结构。3434价格歧视与侵占消费者剩余如果厂商向不同的消费者出售相同的产品时，收取不同的价格，这样的厂商就是实行了价格歧视。厂商实行价格歧视的条件：（1）厂商(或厂商的集团)必须拥有一定的市场势力。（2）厂商必须了解或者能够推断消费者的购买意愿，而各个消费者的购买意愿必须是不同的，或者，消费者的购买意愿是随购买量而变化的(即个人的需求曲线向下倾斜)。（3）厂商必须能够阻止或限制转卖行为，即以低价购买再以高价出售给另外的消费者。转卖的可能性对于任何类型的价格歧视都是关键性的因素。 3535价格歧视与消费者剩余一级价格歧视一级价格歧视 一级价格歧

22、视向每个顾客索要其愿意为所买的产品付出最高的价格。这是一种完全的价格歧视。 一级价格歧视使厂商完全攫取了消费者剩余。二级价格歧视二级价格歧视 二级价格歧视是根据消费量实行的价格歧视，通过对相同货物或服务的不同消费量或区段索取不同价格来实施。 二级价格歧视如果导致产量增加，则可能比独家垄断对社会的影响更为有利一些。三级价格歧视三级价格歧视 三级价格歧视将消费者分为有不同需求曲线的组别，对不同的组别收取不同的价格。 三级价格歧视对效率的不利影响有两个方面：（1）使价格高于边际成本，从而降低产量，即降低产出效率。（2）对消费效率的不利影响，通过限制转卖影响消费者福利。3636广告行为与市场绩效广告具

23、有三种观点广告具有三种观点：广告广告具有劝说性的观点认为，广告能改变消费者的口味并建立虚假具有劝说性的观点认为，广告能改变消费者的口味并建立虚假产品差异化和品牌忠诚；产品差异化和品牌忠诚；广告广告能够提供信息，由于消费者具有不完全信息，广告可以解决市能够提供信息，由于消费者具有不完全信息，广告可以解决市场信息不足的问题；场信息不足的问题；广告广告对所做广告的产品具有补充性，这一观点假定消费者对产品具对所做广告的产品具有补充性，这一观点假定消费者对产品具有稳定偏好，广告对产品增加了产品的时尚等因素，对产品构成补有稳定偏好，广告对产品增加了产品的时尚等因素，对产品构成补充，从而使消费者更乐意购买。充，从而使消费者更乐意购买。3737企业创新与市场绩效图图10-3 垄断产业与竞争性产业的创新动力比较垄断产业与竞争性产业的创新动力比较完全竞争市场中的完全竞争市场中的企业比垄断企业具企业比垄断企业具有较强的有较强的创新动力创新动力, ,从而从而导致导致较好的市较好的市场绩效。场绩效。3838企业创新与市场绩效在创新能力上，有理论认为竞争性小企业不如垄断企业在创新能力上，有理论认为竞争性