新三板企业上市流程

1、中小企业融资新渠道新三板企业上市操作流程2新三板市场定位新三板市场定位l 定位：定位：为非上市股份公司股票的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务；l 功能：功能：价值发现 、股份转让、定向融资、规范治理、并购重组；l 性质：性质：新三板（全国中小企业股份转让系统，NEEQ）是经国务院批准设立的全国性证券交易场所，挂牌公司股票代码(430XXX)；l 主管部门：主管部门：中国证监会是新三板的主管机关，是市场发展规划、政策制定者；全国股份转让系统公司为其运营管理机构。3多层次资本市场多层次资本市场大型、蓝筹公司大型、蓝筹公司新三板新三板交交易易所所市市场场场场外外市市场场 多层次资本市场多层次资

2、本市场创新型、成长型公司创新型、成长型公司潜力型、初创期公司潜力型、初创期公司主板主板中小企业板中小企业板创业板创业板中小型、稳定发展型公司中小型、稳定发展型公司柜台交易市场柜台交易市场其他小微型企业其他小微型企业地方股权交易所地方股权交易所“粉单粉单”市场市场4新三板企业上市流程新三板企业上市流程 三、新三板挂牌流程三、新三板挂牌流程项目团队组成及分工介绍项目团队组成及分工介绍主要负责与中介机构协调、外部事项沟通、资料收集与整理、协助调查与制作材料、信息传达等工作。总负责人，负责整个挂牌方案的策划实施、材料组织、中介协调及与协会的沟通。负责对最近两个会计年度及一期财务报表的审计、验资； 协助

3、公司规范会计核算制度和完善财务内控体系。保证改制和挂牌过程的合法合规性；负责法律文件的审核和 起草；协助公司完善法人治理结构。负责有关改制、增资以及资产买卖时的资产评估事宜，以保证相关资产作价的公允性。（一）挂牌公司协调小组：（二）主办券商：（三）会计师事务所：（四）律师事务所：（五）资产评估机构：5新三板企业上市流程新三板企业上市流程第一步：初步尽职调查与股份改制第一步：初步尽职调查与股份改制 确定主办券商及其他中介机构，签订协议确定主办券商及其他中介机构，签订协议 各中介机构初步尽职调查，确定改制方案各中介机构初步尽职调查，确定改制方案 会计师进场审计，出具改制专项审计报告、验会计师进场审

4、计，出具改制专项审计报告、验资报告资报告（如企业财务问题较大，需要规范后才可审计，（如企业财务问题较大，需要规范后才可审计，所需时间可能较长，会计师可能额外收取理账所需时间可能较长，会计师可能额外收取理账费用）费用） 律师协助企业准备公司章程、发起人协议等文律师协助企业准备公司章程、发起人协议等文件，评估机构出具评估报告件，评估机构出具评估报告 召开创立大会，发起设立股份公司召开创立大会，发起设立股份公司 工商登记变更手续工商登记变更手续新三板企业上市流程新三板企业上市流程第二步：第二步：新三板企业上市新三板企业上市申报材料制作申报材料制作会计师出具两年一期审计报告会计师出具两年一期审计报告律

5、师完成法律尽职调查，出具法律意见书律师完成法律尽职调查，出具法律意见书主办券商组成项目组进行全面尽职调查，主办券商组成项目组进行全面尽职调查，制作尽职调查工作底稿、尽职调查报告、公制作尽职调查工作底稿、尽职调查报告、公开转让说明书等申报材料开转让说明书等申报材料注：如股改时重大问题没解决，需继续规注：如股改时重大问题没解决，需继续规范后才可开始材料制作范后才可开始材料制作7新三板企业上市流程新三板企业上市流程第三步：券商内核第三步：券商内核 公司内核小组进行审核，出具内核意见公司内核小组进行审核，出具内核意见 项目组根据内核意见，修改和补充备案文件项目组根据内核意见，修改和补充备案文件 出具推

6、荐报告出具推荐报告8新三板企业上市流程新三板企业上市流程第四步：报送申请材料，审核挂牌第四步：报送申请材料，审核挂牌 向全国股份转让系统公司报送挂牌申请材料向全国股份转让系统公司报送挂牌申请材料 全国股份转让系统公司对材料进行审查，出具全国股份转让系统公司对材料进行审查，出具反馈意见反馈意见 主办券商组织企业及其他中介机构进行补充核主办券商组织企业及其他中介机构进行补充核查，回复反馈意见查，回复反馈意见 全国股份转让系统公司审查通过全国股份转让系统公司审查通过 报证监会核准报证监会核准 申请股份简称及代码，披露挂牌信息文件，正申请股份简称及代码，披露挂牌信息文件，正式挂牌式挂牌9新三板的成本新

7、三板的成本u一、现金流影响：显性的改制挂牌上市成本，一、现金流影响：显性的改制挂牌上市成本，挂牌后每年的持续督导费挂牌后每年的持续督导费(10万）、财务审计报告万）、财务审计报告与律师费用（与律师费用（10万）、挂牌年费（万）、挂牌年费（3万）。万）。u二、财务成本：税收、员工五险一金等二、财务成本：税收、员工五险一金等u三、信息公开使竞争对手更了解三、信息公开使竞争对手更了解10新三板基本特点新三板基本特点l 挂牌要求：挂牌要求：新三板挂牌无硬性财务指标要求，强调“持续经营能力、股权明晰、治理机制健全”,挂牌成本低、成功率高、周期短。l 新股发行：新股发行：主板、创业板IPO（首次公开发行并

8、上市），上市前必须向公众发行新股，而新三板挂牌可以不发行新股，在挂牌后再进行定向发行，由企业自行决定是否融资，以及融资时点、融资对象。11新三板挂牌实务新三板挂牌实务 指标指标新三板新三板主板和中小板主板和中小板创业板创业板资金资金募集募集方式方式定向发行定向发行发行新股、定向增发发行新股、定向增发发行新股、定向增发发行新股、定向增发周期周期周期周期较短较短，一般，一般6-126-12个个月月一般在一般在3 3年以上年以上一般在一般在3 3年年以上以上费用费用费用低，一次性支付费用低，一次性支付费用高，后期维护费用高费用高，后期维护费用高费用高，后期维护费费用高，后期维护费用较高用较高挂牌挂牌

9、地点地点全国中小企业股份转让全国中小企业股份转让系统系统上海证券交易所上海证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所深圳证券交易所审核审核机构机构全国股份转让系统公司全国股份转让系统公司审查，证监会核准审查，证监会核准证监会证监会证监会证监会二、新三板挂牌与二、新三板挂牌与IPOIPO上市的主要区别上市的主要区别公司集团架构公司集团架构广发期货有限公司GF Futures Co.,Ltd.（全资）广发证券股份有限公司广发证券股份有限公司金融控股集团架构金融控股集团架构GF Securities Financial.GF Securities Financial.Holdings LimitedHoldings Limited广发控股（香港）有限公司GF Holdings(HongKong)Co.,Ltd.（全资）广发