债券回购知识点整理

1、债券回购知识点整理品种沪市：短期回购有九种，分别为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，对应的代码分别为 204001、204002、 204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182。深市：短期回购有九种，分别为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，对应的代码分别为 131810、131811、131800、 131809、 131801、 131802、 131803、 131805、 131806委托数量沪市：按10万元（或其倍数）为一个单位计算，当委托 10万元 的逆回购时，输入股数应输

2、入 1000（面值100, 手10张）。深市：按1000元（或其倍数）为一个单位计算，当委托 1000元 的逆回购时，输入股数为 1 （面值100, 手10张）。时间T日逆回购，T+1日返回本金+收益（可购买股票），T+2资金可取。利息周末及节假日也计息每交易单位的利息=交易单位X（成交利率X回购天数/360-佣金）佣金及手续费质押式回1夭佣金成交金额的0. 001%2夭成交金额的0.002S3夭佣金成交金额的0.003%4天佣金成交金額的0. 004X7夭成交金额的0.005M14夭佣金成交金额的0.010%28天佣金成交金额的0.020%28天以上佣金成交金额的0-030%国债的交易费用采

3、用外扣方式扣去。券商要从投资者资金金额之外收取交易费用。如果投资者想做1天逆回购，必须至少10万零1元。回购流程1、在证券委托中选择“卖出”2、证券代码里填入品种代码3、卖出价格填入你愿意出借资金的收益率，交易软件上数据即当时该品种的年化收益率4、卖出数量输入回购数量（1000元为1手；上交所最低交易数 量和递增数量均为100手即10万元，最大不超过1万手，假如 有10万现金输入数量就是100;深交所最低是1手即1000元）5、填完这些即可发送委托，并可在成交中查询是否成交。清算“一次成交，两次结算”。“一次成交”是指当投资者做了逆回购借出资金后，到期资金自动回到投资者的账户上，其间不需做任何

4、操作。“两次结算”中的首次结算是指由逆回购方向正回购方划款（本金），并划付有关的交易费用，交易所将正回购方账户内的标准 券冻结；第二次结算是指由正回购方向逆回购方划款（本金加利息），交易所将正回购方账户内的标准券解冻。规律1、沪市相比深市交易活跃，流动性较好2、短期回购一般在下午 2点以后会剧烈波动，价格跳水的概率高3、每天的高点容易出现在 11点到下午1点半这个区间，因为收 盘前，一些股票投资资金因为没有寻找到好的投资标的而纷纷进入，会降低利率4、短期逆回购高点容易出现在周四（财务占款的补偿）5、在月末、季末和年末容易出现高点。这段时间各方面的资金需求量较大，市场上资金供给短缺，比较容易出现

5、高利率时间点概念成交日与到期日成交日顾名思义就是投资者融出资金的证券交易日。成交日之后下一个自然日（含）再加上融出资金的回购交易品种期限就是到 期日。举例说明，如果投资者在 2012年2月21日（星期二）用 一天回购（204001）融出资金，2月23日（星期四）就是到期 日。如果到期日是证券市场的交易日，就被称为到期清算日；如果到期日不是证券交易日，到期清算日则要顺延至下一个证券交易 日。如果投资者在2月24日（星期五）用一天回购融出资金， 到期日是2月25日（星期六），但该天不是证券交易日，到期 清算日就顺延到2月27日（下星期一）。到期清算日资金状态 是“可用不可转”，就是说投资者可以继续做国债逆回购，也可 以买交易所证券，但是不能转到券商资金账户对应的三方银行账 户中。资金划转日资金划转日是指到期清算日后最近的证券交易日。在资金划转 日，投资者可把逆回购的到期资金划转到关联券商的银行三方账 户中。以一天回购为例，投资者在 2月23日（星期四）做了一 天回购融出资金，2月24日（星期五）即是到期日也是到期清 算日，资金划转日则要顺延到 2月27日（下星期一）。成交日、到期清算日和资金划转日都要求是证券交易日，而到期日可以是自然日的概念。这意味着清算日和资金划转日期间可能 包含周末或节