商业银行信贷调查报告(案例)

1、商业银行信贷调查报告一.介绍企业基本情况1公司名称：CB公司2成立时间：2000年11月3经营地址：桂林市临桂县临桂镇秧塘工业园4经营范围：植物制品、农副土特产品生产销售、自营进出口；保健食品（罗汉果甜甙、莱茵牌伊美胶囊、莱茵牌键能胶囊、莱茵牌清亦康胶囊）、护肤用化妆品的研发、生产、销售及技术转让。5业务发展及其经营概况：仰赖于丰富的行业国际贸易经验和客户资源,以及坚实的客户基础和完善的营销服务网络,CB公司与美、德、日、韩、加、法、澳、港等十几个国家和地区的80家天然药品、食品、保健品及化妆品制造企业和医药原料贸易商建立了稳定的业务关系。在2004年至2006年,连续三年被福布斯杂志中文版评

2、为中国最具潜力100强中小企业。CB公司作为国内植物提取物生产和加工的先行者,拥有雄厚的技术研发力量,拥有配备完善的技术研发中心及装备先进的测试中心。经过多年的技术积累,CB公司现系统掌握了整套植物提取的研发、生产技术诀窍和关键工艺,形成了具有自主知识产权的系列核心技术。目前储备200多个植物提取物产品。生产经营上,每年科研投入约占销售收入的5%-6%,具有较强的产品开发能力,吸引了可口可乐、百事可乐等高端潜在客户。此外,CB公司还按国际GAP标准建立了在罗汉果种植基地,与广大种植农户签订"公司+农户"全方位的合作模式,保证了生产的稳定性,同时稳定了产品的价格水平和利润空间

3、。二.企业财务分析1借款人损益表审查表公司的损益表与核算项于销售收入占比表（单位：千元）项目2001%2002%2003%销售收入100%100%100%销售成本90.20%-7603288.23%86.51%折旧毛利润9.09%11.06%13.49%销售、管理费用4.64%4.76%6.02%营业利润4.45%6.30%7.47%其他收入税利前盈利384利息支出税前利润所得税净利润0.30%4.23%2.50%（注：由于例题资料中没有具体表明股利的大小，故在此对股利发放率不作分析。）通过对CB公司损益表的百分比分析可以得知：毛利润：通过上表可清晰看出CB公司2001年至2003年毛利润率逐

4、年上升，说明该公司单位商品的获利空间上升；同时需注意03年毛利润率虽然上升，但其毛利润额却是三年最低水平，其原因在于03年公司的销售收入大幅下降，较上年下降了36.79%，与01年相比下降36.02%。营业利润：公司销售、管理费用率逐年上升，但营业利润率也同时稳步提升，从4.45%提高到7.47%。净利润：CB公司净利润率为2.5%，比02年降低1.73个百分点，其主要原因在于02年该公司获得了退税补贴的优惠政策，这使得净利润大幅提升。03年恢复纳税，可与01年相对比，03年销售收入总额虽不及01年，但实现税前利润却比01年增长近2.6倍。同时由计算可得知01年的所得税率高达60.48%，而0

5、3年税率水平为41.12%。从三年课税调整可推断该行业正处于国家鼓励发展的行业。直接成本和费用比率：该公司此项比例呈逐年稳步下降的趋势，说明该企业成本控制得比较成功，从公司01年至02年的数据可以看出02年销售收入额略高于01年，但是其成本则远低于01年的销售成本水平，由此可说明企业已出现了规模经济的现象。2借款人资产负债表审查财务比率200120022003营运效率比率 总资产周转率0607 存货周转期（天）91 112 182 应收账款回收期（天）85 106 201 固定资产周转率2.80 2.94 1.78 资产报酬率0.68%2.35%2.17% 权益报酬率1.81%6.26%5.6

6、7%杠杆比率 资产负债率62.36%62.42%61.72% 负债与所有者权益比率1.66 1.66 1.61 负债与有形净资产比率- 利息保障倍数1.20 1.83 2.32 流动比率 流动比率1.14 1.36 1.29 速动比率0.69 0.83 0.79 （注：无 ）营运效率比率分析：从总资产周转率可看出企业每一单位资产创造的销售收入额逐年递减 ，02年下滑的原因是02年销售收入额增长的速度小于公司总资产增长速度，而03年总资产周转率剧烈下滑的主要原因是公司的销售收入大幅削减，而其总资产仍平缓上升；企业管理存货的效率逐渐下降，存货周转天数于01年为91天，第二年继第一年延长21天，第三

7、年相继累增至182天，相当于企业库存存货将占据大半年的时间才能将这些库存商品售罄。加之，企业行业属于生物制造业，产品寿命较短，存货周转过长不利于存货的保存，这意味着在这三年内该企业生产的产品处于滞销状态；该企业的应收账款周转期逐年加长，这说明企业收回应收账款的能力不断减弱，原因在于该公司每年应收账款额占当年销售收入的比重越来越大，由第一年27.62%增至第二年35.59%，第三年则占当03年销售收入的62%。初步分析：仍是因为CB公司产品，抑或是与CB公司产品相关联的（应处于CB公司生产线下沿产业）同一生产加工链的产品出现“滞销”的现象，致使CB公司下沿的企业由于资金无法回流、资金链断裂而无法

8、偿还对CB公司的赊销；从CB公司的固定资产周转率变动的原因来看，02年该公司销售收入较上年略升，同时，固定资产净值下降近1000万元，造成固定资产使用效率较高，而03年固定资产净值恢复至01年水平，而该年销售收入明显减少，导致固定资产周转率下降幅度近40%。应该可以说明03年企业时出现比较明显地生产能力过剩；CB公司02、03年的资产报酬率与01年对比，有明显的上升，02年略高于03年仍是由于02年销售额远高于03年，而03年由于成本的明显缩减导致两年的税前利润相差不大；从权益报酬率角度观察，整体情况与其资产报酬率大致相似，CB公司三年间资产总额和所有者权益总额均呈稳步上升的趋势，而此比率03

9、年低于02年的主要原因也是由于销售收入的削减造成的。杠杆比率分析CB公司于0103年间资产负债率变动不大，资产额的成长速度略高于负债额的增长速度，因此负债比重有轻微下降的趋势。但由于60%以上的负债率已属于较高水平，该行业平均资产负债率水平为39.49%从CB公司三年间的负债与所有者权益比率可看出：于这段时间内这两者的比重关系并无发生明显变动；相对处于该行业平均水平以上，该企业财务风险较高。CB公司的利息保障倍数逐年递增，这与历年渐缩减的利息支付和销售毛利率稳步上升是分不开的，也说明CB公司对现行条件下的负债水平有较好的偿还能力。流动比率分析就CB公司的流动比率来看，该公司三年的流动性从紧，与

10、市场普遍公认的1.52.0的合理范围相去甚远，同时考察该公司的流动资产，各年应收账款和存货占当年流动资产总额的比重分别为88.31%,90.84%和94.31%。公司的此两项数据在营运效率比率分析中被推断为低质量的流动资产，变现能力较差，违约风险较高，因此CB公司的流动性应属于“差”的评定。与流动比率评定相似，虽CB公司的速动比率接近1，但由于其应收账款仍占速动比率中绝大部分，且企业的应收账款回收期不断延长，周转率很低，因此CB公司属于流动性偏差的公司。三.贷款金额，用途，还款措施及资金来源1贷款金额：1000万元人民币，限期9个月2贷款用途：改善CB公司营业周期减慢的近况，缓解CB公司近期因

11、企业资金流动性收紧而导致的支付困难以及维持各项公司在建工程在流动性紧缺期限内的日常持续开支。3还款方式及来源：偿款来源于当年销售收入和已偿还的应收账款项，还款方式为现金；第二还款来源为抵押物的变现收入。从企业的经营上看，企业经营状况在3年间有所改善，但销售收入在2003年大幅下滑，应收账款和存货的回收期较长，有一定风险。四.贷款安全保证措施，抵押品情况及担保单位财务状况分析 该笔贷款提供土地房屋使用权抵押和居住楼宇抵押及其他抵押，具体信息如下：1土地：总面积58017.2，位于桂林市临桂县临桂镇秧塘工业园，西临102国道，工业用地，性质为国有出让，土地价值在200万元以上。2办公楼：建筑面积2

12、347.12，混合结构，5层，成新率100%，按建筑造价900元/估算，价值在200万元以上。3厂房：建筑面积5160.43，钢架结构，成新率100%，其价值在600万元左右。4设备：两条螺旋钢管机组税前价格为400万元，附属设备及其他设施价值251.7万元，设备总价值651.7万元。评价：抵押物总价值为1651.7万元，抵押率为60%，属足值抵押，但设备型抵押物的专业性较强，变现能力一般，总体担保评价中等偏上。五.企业信用等级，贷款方式以及测算出的贷款风险度 表1-3.信贷风险评级内容评级对象评级步骤评级因素对累积评级的影响授 信 对 象第1步财务状况评级(70%)现金流量的规模、质量和趋势

13、(a)605资产和负债的质量(b)20融资安排灵活性(c)20第2步非财务状况评级(30%)公司管理控制和运作效率(d)50%5外在环境因素对公司的影响(e)30%偶发性事件对公司的影响(f)20%第3步财务报表质量无影响第4步授信对象的行业及相对地位行业评级无影响行业中的相对地位第5步信用记录1第6步对照授信对象评级定义升1级授 信 业 务第7步保证无影响第8步抵/质押无影响第9步授信目的/用途/结构无影响第10步国家风险无影响第11步逾期状况检查无影响第12步对照授信业务评级定义无影响1确定企业信用等级为：4核心定义：借款人违约可能性小。有足够的偿债能力，但存在着一定的不确定因素。授信对象

14、评级定义：资产和现金周转情况尚可，现金周转和资产状况可为债务偿还提供保证；风险因素主要表现在盈利和整体经营状况的不稳定；除银行贷款外，尚有其他融资渠道，但可能仅限于某些特定的融资渠道；有能力进入国内资本市场融资。授信业务评级定义：借款人偿还贷款能力好于一般情况；授信业务属中等质量，因为它的保障既不强也不弱；虽然目前利息的支付和本金的安全性显得足够，但可能因为缺少某些保障因素，或随着时间的增长变得不可靠。参考违约率：0.20%-<0.80%2确定贷款方式：抵押贷款，月底结算；3贷款风险度的测算：企业信用等级为4，属于BBB级 变换系数为90%；贷款方式为抵押贷款，以土地使用权、房产及建筑物和机械设备作为抵押基础系数为100%贷款期限为9个月 期限系数为120%贷款形态暂考虑为正常贷款 形态系数为100%贷款风险度为：90%*100%*