2020年春季财务管理高起专离线考核

1、离线考核财务管理满分100分一、 名词解释（每小题2分，共10分。）1.财务关系财务关系， 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与有关各方面发生的经济利益关系。企业的财务活动表面上看是钱和物的增减变动，其实，钱与物的增减变动离不开人与人之间的经济利益关系，这就是刚才讲的财务关系。财务关系体现着财务活动的本质特征，并影响着财务活动的规模、速度。2.资金时间价值同一资金在周转使用过程中在不同时点上产生的价值差额。3.认股权证认股权证是由股份有限公司发行的可认购其股票的一种买入期权。它赋予持有者在一定期限内以事先约定的价格购买发行公司一定股份的权利。4.现金流量现金流量出处是现代理财学，是指投资

2、项目在其整个寿命期内所发生的现金流出和现金流入的全部资金收付数量。5.流动资产流动资产是指企业可以在一年或者超过一年的一个营业周期内变现或者运用的资产，是企业资产中必不可少的组成部分。二、 简答题（每小题10分，共30分。）1.普通股筹资的优缺点是什么？一、普通股筹资金的优点：1、普通股票没有任何的届满日期，其所筹资本是公司永久性资本，除非公司清算才需偿还。因此，普通股本是公司资本中最为稳定的资金来源，它对保证公司最低的资金需求，促进公司长期持续稳定经营至关重要。2、公司没有支付普通股利的义务。这使得公司可以根据具体情况相机行事：当盈利较多，或虽有盈余但资金短缺或有更有利的投资机会时，则可以少

3、支付或停付普通股股利。3、利用普通股筹资的风险小。由于普通股没有固定的到期日，也不用支付固定利息，因而实际上不存在无法还本付息的风险。二、 普通股筹资金的缺点：1、普通股筹资成本较高。2、利用普通股筹资容易使公司原有股东的参与淡化。3、增发新的普通股股票，可能被投资者视为消极信号，从而导致股票价格下跌。2,企业持有现金的动机主要有哪些？1、交易动机。这是营业性与资本性目的所产生的一种日常性业务需要。交易动机亦称支付动机，交易动机是指企业必须持有一定的现金，以满足生产经背过程中的支付需要。企亚的生产经背活动是连续不断的，在这一过程中，要满足偿还俊务、购买材料、发放工资、支付杂项费用等各种各样的支

4、付需要,现金每天都会不断大量地发生。2、预防动机。这是为应付意外事件而进行的现金准备。企业预计的现金需求，一般指正常情况下的现金需要量。但有许多意外事件会影响企业的现金收入和支出。3、 投机动机。这一动机的真正含义是企业应当持有足够的现金，从而抓住随时有可能出现的盈利性机会。3.与长期负债筹资相比，流动负债筹资有哪些特点？与长期负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：（1）速度快；（2）弹性大；（3）成本低；（4）风险大。三、 计算题（每小题20分，共60分。）1,某公司2010年销售产品15万件，单价60元，单位变动成本30元，固定成本总额120万元。公司负债500万元，年利息率为15%所得

5、税率25%要求：（1）计算2010年息税前利润总额；（10分）（2）计算该公司复合杠杆。（10分）答：息税前利润=销售收入-变动成本-固定成本=15* （60-30 ） -120=330复合杠杆系数=边际贡献/ （息税前利润-利息）边际贡献=销售收入-变动成本=15* (60-30 ) =450利息=500*15%=75复合杠杆系数=450/ (330-75 ) =1.762.甲公司购买A、B、C三种股票进行投资组合，其3系数分别为1.4、1.6和1.8,三种股票在投资组合的比重分别为25%、45%和30%，股票的市场收益率为20%，无风险报酬率为10%计算该投资组合的风险收益率和投资收益率。答：25% X 1.4 + 45% X 1.6 + 30% X 1.8= 1.61R= 1.61 X (20% 10%) = 16.1 %K = R1+R2 =10 % +