日本9级大地震和全球供应链

1、日本9级大地震和家电供应链来源：百川资讯更新时间：2011-03-14 16:47【打印】【收藏】关键字：家电2011年3月11日，日本东北部海域发生里氏9.0级地震，并引发大规模海啸，东北部工业区遭受重创。据悉，该地区的经济 摘：规模占日本国内生产总值的6-8%。日本9级大地震和家电供应链2011年3月11日，日本东北部海域发生里氏9.0级地震，并引发大规模海啸，东北部 工业区遭受重创。据悉，该地区的经济规模占日本国内生产总值的6-8%。尽管并不是日本的主要工业区，也集中了汽车、核电、石化、半导体等众多重要产业工厂。大地震造成的经济损失到底会有多大，刚刚对经济复苏有所感觉的日本， 其复苏进程

2、将受到何种影响，全球经济是否会被波及， 国际大宗商品价格走势如何变化，这些问题是目前最受关注的焦点。1、大地震对日本工业的直接影响地震及海啸过后，日本有多家企业宣布停产，部分上市公司名单如下:公司简介索尼六个车间停产全球最大的媒体运营集团之一松下正在评估损失，部分员工受轻伤日本著名消费电器企业丰田汽车下属三个工厂停产全球最大的汽车制造商日产汽车四个车间停产，两名员工负伤日本著名汽车制造商本田汽车两个车间停产，一名员工死亡，超过三十名员工负伤日本著名汽车制造商富士重工五个车间停产日本十大汽车公司之一，主要经营SUBARUSUBARU 牌东日本铁路日本铁路集团下属公司，全球最大的铁路旅客运输企业软

3、银移动电话业务中断主营业务之一为通讯，目前是IPHONEIPHONE日本的唯一正式运营商札根控股仙台与千叶车间受损日本第四大啤酒制造商东方乐园将关闭东京迪斯尼乐园主要经营以东京迪士尼乐园、东京迪士尼海洋世界为中心的 东京迪士尼渡假区东京燃气停止向日本东部地区的3 3 万 5 5 千个家庭供气日本最大的天然气供应企业(1)汽车工业根据最新的报道，此次地震和海啸过后，日本汽车业遭受损失最为严重，日本三大汽车厂商丰田、本田、日产一共有2 2家工厂已经关闭。丰田汽车消息，据截至3月11日当地时间19时的统计，位于东北地区的杨木县芳贺 郡芳贺町本田技术研究所上报了伤亡报告。一名43岁的男性本田员工由于食

4、堂墙壁倒塌身亡，此外由于大花板砸落，导致超过30人受伤。丰田汽车最新表态已决定推退印度第二家工厂的开业， 但与中国合作事宜暂未受影响。丰田汽车中国表示，“作为地震受灾区，宫城县、岩手县的丰田汽车工厂已经停产，但无员工伤亡。” 知情人士透露，除受灾区工厂外，非灾区工厂也将停产。丰田在华联系人说，经初步了解丰田汽车公司相关的工厂由于主要都在爱知县（位于中部）一带，这些工厂已经基本恢复生产了。但是除了丰田汽车公司外，丰田集团的相关公司 包括日本东北地区的集团企业相关情况还在确认。丰田暂停震中附近2家车厂和2家零部件厂。受影响较大的包括今年1月才在宫城县建起的一家新工厂，其主要生产Yaris（国内译“

5、雅力士”）车型，这也是丰田时隔18年后在本土建立的第一家工厂，年产约12万辆。此 外，宫城的一家混合动力汽车电池工厂也暂时停产。本田通报说，位于琦玉、杨木和滨松三地的工厂操作已经停止。上述停产工厂何时复 产仍没有确切的消息，零部件配套供货商是否能满足工厂的要求、以及对华供应情况现在也还不清楚。日产在华联系人对本报确认日本本土的福岛、相木、横滨、追滨、座间等5家工厂暂时停止运作。“停产不是因为受到破坏，而是在大灾下日常生产需要暂停。斯巴鲁东家富士重工决定暂停5家工厂的生产。日本三大汽车巨头宣布，14日起全面停产，且未公布复产时间表。目前，日本地震让 汽车业遭受损失最为严重，日本三大汽车厂商丰田、

6、本田、日产一共有22家工厂已经关闭。（2）电子工业夏普松下三菱三洋关闭工厂；索尼表示，公司已经关闭了日本东北部的6家生产厂，目前受灾工厂员工已全部撤离，并且正在对地震导致的大范围停电和生产设施破坏的影响进行评估。据悉，索尼关闭的6家生产厂主要生产蓝光光盘、磁头和电池等产品。松下也有一家合资公司停产，它主要为混合动力汽车生产电池。夏普、松下、三菱和三洋都关闭了一些主要的工厂。在第一次地震发生后，夏普公司设在界市的LED显示工厂自动 停止运行，该工厂是按照抗震标准设计的。 不过多数消费电子企业反馈， 目前造成的损失尚 不算严重，包括松下和夏普等巨头的工厂主要设在大阪，距离震中较远。日本发生的大地震

7、对数十家半导体工厂的运营造成了影响，使人担心这会导致多种被广泛应用的半导体元件供应短缺或价格上涨，特别是用于智能手机和平板电脑等畅销产品的闪存芯片。 根据Isuppli（一家针对点子领域的研究公司） 统计，2010年， 日本半导体产量占 全球市场份额的20%A上。地震对日本东北区域的晶圆厂（信越）以及东芝的内存和CMOS：厂造成一定的冲击。东芝NANET与CMOS专感器厂都位于地震影响最重的岩手县、宫城县，NANEW存芯片则是全球芯片市场的热销产品，为苹果iPhone和iPad等全球畅销电子产品的核心部件，而该产品因地震影响最为严重。东芝11日宣布，受地震影响，公司关闭了三重县四日市闪存芯片厂

8、。其岩手县的一座工厂也遭遇停电，或造成设备损伤，将可能导致交货中断。（3）冶金工业新日铁等3家钢铁公司的炼钢厂受到了结构性的破坏，一些炼钢厂的码头设施也都无法运营，预计停产时间可能长达六个月。(4)石化工业日本地区部分炼油厂因地震停工，成品油、烯烧、芳烧等基础原料生产受到打击，尤其是乙烯、丙烯等烯炷类和芳炷类产品生产不足将带来较大影响。其中，COSMOS斯莫)石油公司千叶炼油厂日处理原油能力达22万桶，是该公司最大的炼油厂，主要产品包括乙烯、丙烯、丁烯、丁二烯等。地震导致的液化气装谿爆炸，使得 公司停产。此外，位于神奈川、茨城两地的炼油厂也因地震停产，丸善石油、三井化学等也在爆炸后随即停工。日

9、本吉坤日石日矿能源公司位于宫城县仙台市的天然气罐起火，其仙台、鹿岛和扇岛的芳烧装置也已紧急关闭。(5)其他工业主要是交通运输和旅游业。日本发生地震后，多处交通设施毁坏，交通运输受到极大的影响，旅游点也被迫关闭。 东京迪士尼乐园和东京迪士尼海洋乐园也要关闭10天左右，三四月份正是樱花盛开的时间。而中国大陆、中国香港、中国台湾、美国等多个日本以外的国家和地区游客主要来源地纷纷 发出旅游警示。2、大地震对全球商品供应链的影响(1)原油日本是全球第三大石油进口国，据统计2009年日均原油消费量为440万桶。由于日本国内资源缺乏，日本所需原油几乎全部依靠进口。大地震导致该国炼油设施破坏，进口需求减少，国

10、际油价11日也出现大幅回落，纽约市场原油期货价格一周来首次盘中跌破每桶100美元。纽约商品交易所原油交易员雷蒙德卡本表示，“日本大地震将推动油价下跌，但不会持久。”他认为，重建过程将使原油需求增加，从而推动油价上涨。我们认为，纽交所原油价格已经打到了一个黄金点位一一105-106美元左右，本来就有回调的需求。借这次日本地震的利空调整，目标位置90美元左右，震荡后继续上行的可能性较大。(2)黑色金属和铁矿石因为地震日本至少5家大型钢厂暂停了生产， 并且停产时间可能长达几个月。新日本制铁等3家钢铁制造商位于东京湾的5个炼钢厂都遭到了结构性的破坏，并且短期内无法恢复，同时这些炼钢厂的码头设施也都无法

11、运营。日本最大钢铁企业新日铁公司位于岩手县釜石市的钢铁厂已停产。此外，日本钢铁工程控股公司位于千叶的钢铁厂还发生了火灾。日本多家公司的停产，将减少全球钢材的供应。日本粗钢产量仅次于中国。受益于对亚洲的稳定出口，2010年日本粗钢产量接近1.1亿吨，同比增25%为43年来最大增幅。2011年1月份日本出口钢材347多万吨中的80%多是在亚洲市场。现在这些公司部分工厂停工后，或会增加国内钢材出口增量的预期，进而引发价格上调。同时，由于日本灾后重建的预期，将导致钢材需求量大增，这也会导致钢铁价格上行。我们认为，中国钢铁价格将重拾升势，创出金融危机后反弹以来的新高。 对于铁矿石来说，日本地震致使部分大

12、型钢厂暂停生产，铁矿石需求大幅减少， 短期价格将会逐步下跌。3月11日，铁矿石掉期合约价格4月份主力合约当天大跌7%此外我们 认为，2011年铁矿石的行情整体趋势向下。(3)有色金属日本是世界上第二大的铜矿进口国，同时也是亚洲最大的铝进口国。从供给看，目前 日本已有两家铜冶炼厂宣布停产，2010年合计产量约43万吨。相对于供给方面的影响，需求的影响较大，据报道大量的制造业产能已经宣布暂时性停产。日本本身是一个金属消费国，2010年其对铜的消耗占全球的5.4%,铝4.8%,有市场观点认为，日本经济的进一步下滑也将影响全球有色金属市场。由于日本也是主要的有色金属消费地，铜和铝这两种金属均需要从国际

13、市场上进口， 地震将造成一定时间内全球市场铜和铝的价格持续下跌。对于铜价，我们在去年年底的时候对外给过一个2011年铜价的波动空间(中轴是65000元，上下10000元)。(4)化工据了解，日本化工厂在世界上是仅次于美国，位列第二。为保持世界化工强国的地位， 许多化工公司都跻身于世界顶级大公司行列。数据显示，中国2010年从日本进口总额1767.07亿美元中，化学工业及其相关工业产品148.29亿美元，占8.4%。不过，受地震影响，日本多家大型的化工公司旗下的工厂都出现停产。消息称，包括菱化学，信越化学等世界著名的化学公司起码都有两到三个工厂停工。这或给国内同行业的公司带来机会。3月11日，日

14、本当地时间17时，位于日本千叶县市原市的科斯莫石油公司千 叶炼油厂发生爆炸。位于神奈川、茨城两地的炼油厂因地震停产，丸善石油、三井化学等也在爆炸后随即停工。业内人士由此认为，日本炼油、化工企业的停产可能使得全球化工产业的供求关系出现 大变化产生，部分产品价格可能因此上涨，丙烯、乙烯等烯烧类产品短期会因日本炼油厂的 停工而出现价格上扬。(5)电子据统计，2010年日本芯片公司收入约633亿美元，约占全球半导体市场的20.8%。除内 存芯片之外，飞思卡尔在仙台的微控制器芯片厂商靠近震中，对生产影响较大；富士通在岩手县的工厂预计也会有一定影响；东芝除内存之外，CMOS；片的生产也受到影响；索尼关闭的

15、6家工厂主要生产蓝光光盘和播放机、激光和锂离子电池及半导体产品。受整体生产和市场情绪影响，预计其他芯片价格也可能短期内出现一定上涨。日本是重要的液晶面板供应地， 另外旭硝子、 板硝子等上游的玻璃基板厂商也在产业链 中有较重要的地位，而面板上游的彩色滤光片、偏光片等都有较完整的配套。2010年，全球大尺寸液晶面板销售额为863亿美元，日本企业销售收入占全球比例为6.2%;在10英寸级以上液晶面板占全球比例约为14%此次地震夏普的面板厂可能会受到一定影响，但是考虑到韩国、台湾以及中国大陆的面板厂供应充足，市场人士一致认为不会对面板供应产生明显影响。(6)煤炭日本大地震令钢铁业短期产能下降，带动煤炭

16、尤其是冶金煤需求下降。作为仅次于中国的第二大钢铁生产国，日本2010年钢铁产量1.1亿吨，2010年进口焦煤约5800万吨，相当于全球焦煤2亿吨贸易量的30%左右，势必影响到国际焦煤价格。对于动力煤，因为核电 的损失要由火电来替代，将拉动动力煤的需求。因此，地震对煤炭的负面影响较小，反而灾后重建和焦煤谈判议程延期会提供涨价的预期。3、大地震对中国工业的影响(1)对中国工业的影响中国大量进口日本高技术产品、上游中间产品和机电等设备。中国对美欧贸易巨额顺差，对日本贸易则巨额逆差。海关统计数据表明，2010年，中国对日出口1210.6亿美元，进口1767.1亿美元，逆差达556.5亿美元。正因为如此

17、，中国电子、汽车等一些产业产能利用 率可能会因为日本地震导致的上游中间产品供货停顿而降低，一些新建和改造项目可能因为日本设备生产、交货流程被打断而不得不减速。在2010年从日本进口总额1767.0693亿美元中，主要进口行业产品金额和同比统计如 下：化学工业及其相关工业产品，148.2901亿美元，占8.4%;塑料(11915,-215.00,-1.77%)及其制品、橡胶(33480,-2140.00,-6.01%)及其制品，123.8904亿美元，占7.0%;贱金属及其制品，196.4152亿美元，占11.1%,其中钢铁101.2440亿美元，钢铁制品26.2698亿美元，铜及其制品39.2

18、326亿美元；机电、音像设备及其零件、附件，848.1274亿美元，占48.0%;车辆、 航空器、 船舶及运输设备，167.1170亿美元， 占9.5%， 其中车辆及其零附件(铁 道车辆除外)154.5912亿美元，占9.0%;光学、医疗等仪器，钟表、乐器，147.0136亿美元，占8.3%。从上述数据可见，受影响最大的当数进口日本设备和机电、光学等零附件的企业，因为这些企业从日本的进口要么替代进口来源很少，要么本身就是“日本核心元件一中国组成加工成品一全球市场销售”产业分工链条上的一环，一时间根本就无从寻找替代供货来源。除了可能因此受到的波及，日本大地震还意味着巨大的重建需求。作为全世界最大的建材、钢铁生产国，作为全世界建筑市场最大的国家和名列前茅的建筑工程服务输出国，中国相关产业可望从中获得一定份额。对于经营与日本有竞争关系的产品的中国厂商和出口商而言，受地震影响，日本生产和出口体系停顿，意味着市场需要它们来填补空白。日本大地震带来的冲击主要在于生产所需的设备、核心零部件等供应可能告急，加工贸易厂商面临的这一问题将尤为突出。这有望为新兴的国内设备、核心零部件供应商创造机遇。但倘若国内供应商一时跟不上，而这些上游核心零部件又属于寡头垄断行业，那么转向第三国/地区供应商可能会加强这些地区供应商的垄断力量。如中国液晶面板大量依赖进口，夏普停产意味着中