家庭理财计划设计方案

1、第六届上海说理财之星”评选方案（个人）个人姓名钟海冬报名编号 _HZ6221849390_案例编号-案例六所在单位招商银行股份有限公司上海市天山支行家庭理财计划设计方案第六届上海市“十佳理财之星”评选案例六策划人：招商银行理财经理理财规划顾问契约本理财规划顾问契约系由 张先生 （ 以下称甲方 ） 及招商股份有限公司 （ 以下称乙方 ） 共同订定，其内容如下 ：1. 甲方提供以方足以供做理财规划报告书所需之家庭收支、资产负债、风险偏 好、理财目标、特殊需求与考虑等问卷、数据及各项凭证。2. 乙方针对甲方之个别状况及需求，提供甲方理财规划顾问咨询，包括资产负 债表规划、现金流量规划及理财投资工具的

2、最适规划。3. 上述之谘商、数据、信息提供及操作策略之建议等，乙方将汇整为理财规划 报告书提供甲方参考，或以面谈及电话询问方式提供上述内容服务。4. 乙方应尽力依投资专业知识与能力，尽善良咨询及应注意处理原则，对甲方 提供各项信息服务，并应以甲方利益为最优先之考虑。但乙方无法提供必定 获利之保证，因此乙方对甲方之理财行为，不负盈余之完全责任。5. 乙方对甲方所提供的个人或家庭财务信息，负有保密责任。若因乙方之故意 或疏失使甲方信息外泄，导致甲方财务上之损失时，乙方须负担赔偿责任。6. 咨询委任以成为乙方之客户方式为之。甲方对乙方之理财规划顾问服务，较 为复杂的个案若需要会计师、律师或其它专家的

3、协助，乙方在征求甲方同意 后，将会同其它专家提出最适解决方案。其它专家所耗用之时数甲方需自行 直接支付其它专家依其所提供服务所需的顾问费或服务费用。甲方：张XX先生乙方：招商股份有限公司地址：上海市 XXXXXXXXXXX地xtL .丨冷缶上n千【丨P夂7R9 F1 4屣址：上海市长宁区天山路 762号 1楼电话; XXXXXXX电话 : 021-662330707签章：张XX代表人 / 职称：钟海冬 / 理财策划师签 章：钟海冬2009 年 8 月 18 日一、 声明尊敬的 张 XX 客户 :首先感谢您到招行个人理财中心来咨询并寻求财务策划的建议。 非常荣幸有这个机会为 您提供全方位的理财规

4、划服务。首先请参阅以下声明 :1. 本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标， 对理财事务进行更好地决策， 达到 财务自由、决策自主与生活自在的人生目标。2. 本理财方案是在您于 2009 年 7 月 28 日下午提交的您本人的资料和目标上制定的；按照 您所提供的资料以及您所要求的目标， 我们的职责是准确的评估您的财务需求， 并在此基础 上为您提供财务建议和长期的服务。 将在不影响您目前的生活方式的前提下， 帮助您积累财 富，为您的子女提供教育费用和满足您的退休计划的要求。 本理财规划报告书是在您提供的 资料基础上， 基于通常可接受的假设、 合理的估计。 综合考虑您的资产负债状况、 理财

5、目标、 现金收支状况而制定的。3. 本理财规划报告书作出的所有的分析都是基于您当前的家庭情况、财务状况、 生活环境、未来目标和计划以及对一些金融参数的假设和当前所处的经济形式，以上内容都有可能发生变化。 建议您定期评估自己的目标和计划， 特别是在人生阶段发生较大变化的时候， 如 家庭结构转变或更换工作等。4. 专业胜任说明 : 招行理财策划师钟海冬先生为您制作此份理财规划报告书，其经验背景介 绍如下 :1) 学历背景 : 中央电视大学金融学系毕业2) 专业认证 :2004 年香港理财策划师协会认证理财策划师、 2005 年中国金融理财标准委员 会认证中国金融理财策划师 AFP3) 工作经验 :

6、 银行理财策划师 8年5. 保密条款 : 本规划报告书将由理财策划师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执行规 划书中的建议方案。 未经客户书面许可本公司负责的理财策划师与助理人员， 不得透漏任何 有关客户的个人信息。6. 应揭露事项1) 本规划报告书收取报酬的方式或各项报酬的来源 : 如顾问契约。2) 推介专业人士时，该专业人士与理财师的关系: 相互独立，如顾问契约。3) 所推荐产品与理财师个人投资是否有利益冲突: 经确认无利益冲突状况。4) 与第三方签订书面代理或者雇佣关系合同 : 招商银行仅收取代理服务费， 未与第三方签订 书面代理或者雇佣关系合同。二、理财规划报告书摘要：1. 理财规划

7、目的：以家庭的观点衡量应如何安排保险与投资来达到理财目标。2. 客户背景：客户为国有科研机构高级工程师，37岁，配偶为事业单位职工，35岁，2个双胞胎女儿10岁。3. 资产负债状况：以2008年底市价计算，总资产 148万元，总负债82万元，财务结构健 全。4. 收入支出状况：2009年的年稅后收入16.9万元。年消費支出12.80万元。5. 客户的理财目标与风险属性界定，理财目标：子女教育资金筹备；购房计划：2010年底需要用人民币60万资金购买自住用房；债务规划：将在2014年前归还亲友的借款 15万人民币；购车计划：张先生要在三年后更换13万左右新车；退休计划；家庭保险需要为太太和大女儿

8、配置商业保险。张先生属于积极型投资人，根据市场情况我们略作风 险调整，定义为中高风险能力与中低风险承受能力，整个资产组合收益为7.5%。6. 宏观经济与基本假设的依据，以目前的收入水平需要安排投资组合来达到理财目标。7. 家庭理财计划的分析与实施策划，结合家庭情况全面策划理财目标，针对家庭收支情况作出合理安排。依照风险属性，投资组合分为股票型组合和债券组合，预期全部收益率为7.5%，并依照股票型 50%和债券型50%勺比例来调整结构，其中每月采取基金定投来 完成结余资金的投资。8. 就所建议的投资产品，告知客户可能的风险，让张先生了解市场风险和收益的情况，及 时作出适当的调整.9. 根据客户的

9、情况，建议一年定期检讨一次。暂时预约2010年8月初为下次检讨日期，届时若家庭事业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。三、基本状况介绍：一般或特殊需求，对象范围与限制1. 理财规划的目的：规划子女教育、购房购车、债务偿还与退休等一般性需求2. 客户基本状况张宜先生现年37岁，已婚，目前在大型国有科研机构工程师，家庭成员如下姓名年 龄关系职业保险状况退休计 划张XX45本人高级工程师，税后月收入7000元，年 终奖金2000,目前该企业按所在地区 提拨“四金”20万20 年定期寿险附加20万意外险60岁退休张太太40配偶事业单位职员，税后月收入5000元，年终奖金5000, 目前该企业

10、按所在地 区提拨“四金”未投保任何 商业保险55岁退休大女儿小女儿1010女儿小学四年级学生10万中宏宝 宝险附加住 院险3. 规划范围：因为客户详细提供所有财务信息，因此可以做家庭理财规划。4. 规划限制：1）避免投资工具：避免投资风险太高的股票认股权证与商品期货。2）保费预算：目前每年保费3700元,寿险保費預算可增至 1.8万元，产险保費預算3000元。 占年收入的15%3）家人保密：咨询面谈时将与张夫人同来，有关规划不需对张夫人保密。4）目前活期存款人民币3万元，基金类投资账面人民币30万，有1处房产计110万,拥有自用车1辆价值5万。四、家庭财务分析1. 2009年预期税后收入分析家

11、庭年工活期存款房租收入日常收入合计资收入及收益13540010833600169000由上表得出，家庭的年收入在上海地区是属于中上收入。2. 2009年度张宜“四金”交付预期:医疗保险养老保险失业保险住房公积金张先生2277.369109.441138.687968张太太1575.246300.84787.565508上表说明张先生家庭的基本社会保障相对其收入来说是很低的，需要改善。3. 2009年度家庭月现金流表和年支出预期:每月收支状况每月收入（元）每月支出（元）本人收入7000房屋或房租5000配偶收入5000基本生活开销2000其他家人收入养车和娱乐2300其他收入2800医疗费500

12、子女教育费1000合计14800合计10800每月结余（收入-支出）4000年度性收支状况收入（元）支出（元）年终奖金25000保险费3700存款、债券利息0产险1500股利、股息0其他（孝敬老人、旅 游）12000合计25000合计17200每年结余（收入-支出）7800以上数据显示，张先生家庭资产负债率咼于 流动率也偏低，整个家庭的消费状况过多,50%属于偏高负债，需要调整债务状况；净资产储蓄比率小，而且用于投资收益的净资产投资偏4.家庭资产负债表:资产负债表表1编制日期：2008年12月31日单位：万兀资产期末数负债与权益期末数现金3负债定期存款及货币基金2其中：房贷67自有住房其他借款

13、15其中：旧房110负债合计82新房0股票基金投资10债券基金投资18汽车5净资产66资产合计148负债与权益1485家庭财务分析表1-1家庭财务诊断结果指标数值理想经验数值计算过程资产负债率55.41%小于50%负债/资产*100%流动性比率2.783-8流动性资产/每月支出净资产流动比率7.58%15%流动性资产/净资产*100%消费比率70.63%60%消费支出/收入总额*100%储蓄率29.37%40%1-消费率债务偿还比率29.62%小于35%每月债务偿还总额/每月扣税后的收入总额*100%净资产投资率42.42%大于50%投资资产总额（生息资产）/净资产*100%财务自由度16.8

14、1%100%月投资性收入/月消费支出少；故造成了财务自由度只有0.02%，这也说明了张先生是中等收入的家庭，要达到家庭理财的目标必须重新安排自己的收支状况和家庭的资产负债。五、客户的理财目标与风险属性界定一）客户的理财目标根据与客户夫妇的沟通，认定其理财目标依照优先级排列如下：1. 子女教育资金筹备：双胞胎女儿的学费支出比较集中。考虑到张先生的要求及通胀的预期5%目前小学年费用是 12000元，之后的初中年费用为 20000元，根据08年高中年 费用2270元一学期加上课外的书籍和费用7500元一年，两个女儿一共年费用 15000元,按教育费增长届时费用为20101元一年。九年后双胞胎女儿上大

15、学，由于中国目前公立大学教育费用远远没有达到每人每年40000元，故按张先生设计80000元一年的费用读公立大学是完全足够的2. 购房计划：2010年底需要用人民币 60万资金购买自住用房。3. 债务规划：将在2014年前归还亲友的借款 15万人民币.4. 购车计划：张先生要在三年后更换13万左右新车，预计老车残值5000左右。5. 退休计划：张先生将在24年后退休，夫妻生活费为现值的 70%和医疗护理费用为目前的生活费和养车娱乐现值每月3700元。6. 家庭保险需要为太太和大女儿配置商业保险。7. 确定张先生家庭处于成长期，家庭收入增长同时支出也会增加，需要注重投资收益来完善家庭的财务状况。

16、二）客户的风险属性客户的根据与客户夫妇的沟通，参考客户目前的投资组合，推定客户属于积极型投资人，客户可接受的最大损失为年度投资本金亏损在15%以内。2008年由于中国经济波动客户包括股票实现资本利得亏损不多，但客户坚持投资配置今年初来的收益非常丰厚。风险承受能力评分表年龄10分8分6分4分2分客户得分37总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上 者0分38就业状况公教人员上班族佣金收入者自营事业者失业10家庭负担未婚双薪无子女双薪有子女单薪有子女单薪养三代6置产状况投资不动产自宅无房贷房贷50 %房贷50 %无自宅4投资经验10年以上610年25年1年以内无6投资知识有专业证

17、照精通投资自修有心得懂一些一片空白4总分68风险承受态度评分表忍受亏损%10分8分6分4分2分'客户得分15不能容忍任何损失 0分，每增加1%加2分，可容忍25%得50分35首要考虑赚短现差价长期利得年现金收益抗通膨保值保本保息8认赔动作预设停损点事后停损部分认赔持有待回升加码摊平10赔钱心理学习经验照常过日子影响情绪小影响情绪大难以成眠6最重要特性获利性收益兼成长收益性流动性安全性6避免工具无期货股票外汇不动产8总分73客户属于中高风险能力与高度风险承受态度的投资人，除了紧急预备金仍以存款持有以外，参照以下的风险矩阵，建议金融资产投资的比例为股票型基金70%债券30%投资组合的预期报

18、酬率为8.5%，标准差为22.4%。比照客户的实际投资组合。可将股票基金比重70%视为投资组合的上限。风险矩阵风险能力低能力中低能力中能力中高能力高能力风险态度工具0-19 分20-39 分40-59 分60-79 分80-100 分低态度0-19分货币70%50%40%20%0%债券20%40%40%50%50%股票10%10%20%30%50%预期报酬率3.40%4.00%4.80%5.90%7.50%标准差4.20%5.50%8.20%11.70%17.50%中低态度20-39分货币50%40%20%0%0%债券40%40%50%50%40%股票10%20%30%50%60%预期报酬率4

19、.00%4.80%5.90%7.50%8.00%标准差5.50%8.20%11.70%17.50%20.00%中态度40-59分货币40%20%0%0%0%债券40%50%50%40%30%股票20%30%50%60%70%预期报酬率4.80%5.90%7.50%8.00%8.50%标准差8.20%11.70%17.50%20.00%22.40%中高态度60-79分货币20%0%0%0%0%债券30%50%40%30%20%股票50%50%60%70%80%预期报酬率5.90%7.50%8.00%8.50%9.00%标准差11.70%17.50%20.00%22.40%24.90%高态度80-

20、100分货币0%0%0%0%0%债券50%40%30%20%10%股票50%60%70%80%90%预期报酬率7.50%8.00%8.50%9.00%9.50%标准差17.50%20.00%22.40%24.90%27.50%六、宏观经济与基本假设的依据1. 目前的宏观经济持续成长，经济成长率预估为8%,通货膨胀率预估为3%。2. 利率水准维持稳定，住房公积金贷款利率五年内为3.33%，五年以上为3.87%，当地住房公积金贷款额的上限为80万元。商业房贷利率五年以内为5.76%，五年以上为5.94%。信用卡循环信用贷款利率为18.25%。3. 张先生夫妇的收入年成长率假设为5%。4. 根据张先

21、生夫妇目前身体健康的状况，预估两人均可以活到85岁。5. 2008年上海市的月平均工资为3292元，往后每年增加 100元。6. 住房公积金账户的报酬率假设为3%个人养老金账户的报酬率假设为5%7. 设计的投资组合分为投资基金、持有大盘蓝筹股票、国债；其中主要包含教育金、保险、养老计划，根据张先生的风险评估我们给出的整个家庭资产投资组合比例为股票和股票 型基金50%债券50%组合标准差为17.5%，预期的收益为 7.5%。8. 张先生退休之后我们的投资组合设计为货币基金50%债券40%股票和股票型基金10%组合标准差为5.5%，预期收益为4%七家庭理财计划的分析与实施策划一）子女教育计划：目前

22、张先生的双胞胎女儿在读小学三年级，考虑到家庭因素，设计为22岁大学毕业,按张先生的希望女儿大学毕业能找到一份安稳的工作，开开心心地生活。教育费用如下：时间女儿年龄学费20091012000.0020101112600.0020111213230.0020121323152.5020131424310.1320141525525.6320151626801.9120161728142.0120171829549.11201819124106.26201920130311.57202021136827.15202122143668.51这里，小学的费用计算是37830,初中学费按张先生的设想FV是

23、72988.26，高中学费按2008年上海市重点高级中学的标准计算出FV是84493.03，大学教育按张先生设想计算FV53.49万，到双胞胎女儿21岁本科毕业时共需要支出教育金730225元左右，其中大学部分的费用是张先生最关注的，我们建议做一个收益率为8.5%左右的投资组合，其中股票型基金可以占70%左右，我们推荐基金公司有：华夏、博时、易方达、嘉实等这些有以往业 绩支撑，并比较著名的基金公司。另外30%可以考虑如5年期国债或债券基金。设想通过基金定投模式来完成每月3000元投资基金组合8年时间按8.5%年收益完成41.04万的大学教育金，在第8年支出是按4年支付费用，将有可继续投资的结余

24、；同样我们设计出投资组合根据张先生的收支状况完全可以支付双胞胎女儿的初、高中学费，12年后子女教育基金所余下的资金也可以转做日常生活的备用资金和养老计划的补充。二）购房计划实施和债务规划的方案我们建议张先生出售 2008年购买的房产，按目前年增值10%勺情况2010年初张先生以121万价格出售，归还等本贷款余额633334,按现行税收只需支付 1.5%契税9000,交易手续费2.5元*150平米=375元，登记费80元，配图费25元，印花税305元，预计税费9785 元；张先生国企员工和夫人是公务员故房价和装修共计 60万都可申请公积金贷款，首付20%经济适用房款12万，余款48万全额公积金2

25、0年贷款按3.87%每月等额还款2876元，并每 月公积金冲还贷款，归还朋友借款15万，结余资金296881元。三）.购车计划的实施方案我们建议张先生在 2012年底购买知名的合资汽车商1.6L的车型这样购置税是 5% （ 13万/1.17 ） *5%=5555.56，保费3000元。预计车费合计 14万。按照8.5%的基金组合，目前 张先生需投入 109608元.四）.退休和养老计划张先生计划100万养老金计划按通胀 3%计算23年后是197.36万。扣去递延支付的养 老金和公积金 36.29万，需要准备18万并每月投资 558元，在8.5%的组合收益下23年后 达到161.07万完成计划。

26、五）.家庭财务保障规划：张先生在2010初购房后有48万的贷款，故其家庭的财务风险增加需得到保障，我们对张先生家庭的保险进行了调整补充。具体如下张先生37岁,险种保额缴费期限保险期限年保费终身重大疾病险10000020年终身3816住院医疗补贴2001年至64岁520合计4336*住院补贴将随年龄增加调整后张先生共有保障 60万，其中10万重疾险20万定期寿险，30万意外险和200元每天住院补贴。张太太35岁增加张太太保障 60万险种保额缴费期限保险期限年保费终身寿险3000020年终身5913意外伤害险300001至64岁180住院医疗补贴2001年终身5916合计12009大女儿9岁 主要

27、以疾病为主，到 20年后有10万现金和分红可以给大女儿。险种保额缴费期限保险期限年保费定期两全险10000020年20年4060重大疾病提前给付10000020年20年30合计4090张先生家庭年保费支出为 24135兀，占收入的14.28%,目前基本保障加上商业保险已 经能够抗衡财务风险。女儿的医疗费用在孩子上大学之后可以由女儿自己和商业保险共同承 担。以上策划方案在张先生家庭收入正常增长的情况下，计算出家庭的支出，按照张先生不同的理财目标要求设置不同的组合，也就是总的投资组合是由不同的理财目标组合而成。张先生生命周期现金流,张先生退休前时间年龄日常收入合计日常支岀合计日常收支净额合 计总收

28、支净额合计200937169000.00128041.8040958.20411555.07201038177450.00129721.8047728.20527979.6C201139186322.5095202.4791120.03853784.03201240195638.63105787.4489851.19861987.12201341205420.56107344.7498075.821030121.00201442215691.58108956.30106735.281220147.56201543226476.16110624.13115852.031434199.982016

29、44237799.97112350.31125449.661674596.79201745249689.97114137.01135552.961943857.05201846262174.47209066.1753108.302144656.09201947275283.19215634.7359648.462367517.62202048289047.35222503.5466543.812614477.79202149303499.72229686.7673812.962887745.44202250318674.7186347.31232327.393351881.9320235133

30、4608.4487102.03247506.413867116.45202452351338.8687400.76263938.114438627.57202553368905.8187681.75281224.065071553.97202654387351.1087943.14299407.965771466.68202755406718.6588182.94318535.716544403.89202856427054.5888399.03338655.567396908.52202957448407.3189855.00358552.318334707.86203058326908.4

31、168370.60258537.819235294.01203159342510.4770379.72272130.7410218003.51203260358870.3272449.11286421.2111289745.01张先生退休后时间张先生年龄日常收入合计日常支岀合计日常收支净额合计总收支净额合计203361100956.0236616.2664339.7711915688.37203462103984.7137610.9466373.7612458689.66203563107104.2538635.4768468.7713025506.02203664110317.3739690

32、.7470626.6413617152.90203765113626.9040777.6672849.2414234688.26203866117035.7038617.1978418.5114882494.30203967120546.7739770.3080776.4715558570.54204068124163.1840778.0183385.1616264298.53204169127888.0742001.3585886.7217000757.19204270131724.7143261.3988463.3217769250.80204371135676.4644559.24911

33、17.2218571138.05204472139746.7545896.0193850.7419407834.31204573143939.1547272.8996666.2620280813.94204674148257.3348691.0899566.2521191612.74204775152705.0550151.81102553.2322141830.49204876157286.2051656.37105629.8323133133.54204977162004.7853206.06108798.7324167257.60205078166864.9354802.24112062

34、.6925246010.60205179171870.8756446.31115424.5726371275.59205280177027.0058139.70118887.3127545013.92205381182337.8159883.89122453.9228769268.40205482187807.9561680.40126127.5430046166.67205583193442.1863530.82129911.3731377924.71205684199245.4565436.74133808.7132766850.41205785205222.8167399.8413782

35、2.9734215347.39由于张先生夫妇是国企和公务员，所以在夫妇两人退休后家庭有基本生活保障，为了使 退休后家庭生活质量不会下降，在与张先生夫妇沟通后我们将养车和娱乐的费用直接计入家 庭旅游和医疗护理， 这样我们并没有减少退休后的生活水准，按现值计算与现在相仿。目前家庭生活备用金是 3-6个月的生活支出也就是8万左右，我们建议张先生和张太太留有3万存款，办理2张信用卡，这样家庭的生活备用将有10万以上的额度可以使用，而且可以享受免息期。按照张先生的要求在退休后要生活的保障，今后家庭生活年支出不少于3万的安排下，如果张先生退休后按照国民生命表计算有 27年的养老需求.按通货膨胀率平均为 3

36、% 十算，将来的预期收入完全可以满足夫妇两人的生活要求，通过对家庭资产的配置可以让将来的退休生活过得更好。因此我们提议，设定一套理财组合投资收益为7.5%，标准差为17.5%的组合，这样比张先生可承受的风险收益要低些。同时我们建议张先生在退休后为了 保障家庭财产的安全，重新建立投资组合，设立标准差为5.5%投资有收益为4%勺组合。我们将协助张先生在退休后 2-3年内完成投资组合的变更或者根据届时的状况作调整。以下是规划后的家庭现金流：1500000-500000张先生家庭生命周期现金流3500000030000000250000002000000015000000100000005000000

37、日常收入合计 -日常支出合计日常收支净额合计总收支净额_iihhi.hMi Ilift.IhMMl.li.li.lilli.1LIL LLLJi Lil3 3 4 4 4 6 8 0 2 AT喑 0 2 6 6 8 0 2 4 6 8 0 2 4100000050000040000000所以我们建议张先生要迅速建立起符合自图标可得出家庭的资产增长主要靠投资增值, 己风险承受能力的投资组合，以期达到理财目标规划后的家庭财务数据:计划后每月收支状况每月收入（元）每月支出（元）本人收入7717.5房贷支出1637.08配偶收入5512基本生活 开销2121.8其他家人收入养车和娱乐2440其他收入0医疗费530子女教育费1102.5合计13229.5合计7831.38每月结余（收入-支出）5398.12计划后年度性收支状况收入（元）支出（元）年终奖金27562.5保险费24135存款、债券利息416旅游6365.4投资组合收益和年度结余7781