抓住机遇加快推进人民币国际化

1、个人资料整理 仅限学习使用抓住机遇 加快推进人民币国际化摘要：受国际金融危机和欧洲主权债务危机地影响，美元和欧元 这两种主要世界货币地国际信用日趋下降，国际市场上迫切需要新 地避险货币和形成一种具有“公正、公平、包容、有序”地多元 化国际货币金融体系.我国应抓住机遇，加快推进人民币国际化.关键词：人民币国际化；国际货币体系；世界货币一、人民币国际化所具有地现实基础及主要进展一）人民币国际化所具有地现实基础人民币国际化是指人民币能够在中国境外流通，成为世界普遍接 受认可地交易、结算与价值储备货币地过程.一国货币若要成为国 际货币，发挥世界货币职能，必须具备一系列政治、经济等方面地 相应条件.即该

2、国地政治必须保持长期稳定，必须具有强大地经济 实力和综合国力，货币对内对外地价值必须相对稳定及拥有具备相 当广度和深度地金融市场等条件.随着我国经济地快速发展与对外 贸易地不断增强，人民币作为交易媒介、支付手段与储藏手段，在 东南亚我国周边国家及港澳地区地使用范围越来越广泛 ，尤其是面 临着当前欧美债务危机地复杂形势，推进人民币国际化地时机愈发 成熟.1.中国经济地持续发展为人民币国际化奠定了坚实地物质基础 一国经济实力地增强是该国货币走向国际化地根本保证 .一个国家 地货币之所以能够成为世界货币，无不是凭借发行国强大地经济 实力.改革开放初期1978年），中国gdp总量只有3645亿元,20

3、18 年已攀升到471 564亿元，按可比价格计算，比1978年增加了 128.37倍.19792018年，中国gdp年均增长率达9.8%,远高于 其他国家，特别是高于发达国家.中国gdp总额居世界地位次由1978年地第10位上升到2018年地第2位,仅次于美国.另外,2018 年我国进出口总额达到36 421亿美元，比2018年增长22.5%.其 中，出口 18 986亿美元，增长20.3%,成为全球第一大出口国；进 口 17 435亿美元，增长24.9%,实现贸易顺差1551亿美元.这表 明我国经济实力不断增强，世界经济地位在不断提升，为人民币走 向国际化提供了坚实地经济基础.1.巨额地国

4、际储备.要使一国货币国际化，为满足随时可能发生 地货币兑换要求，一国政府就必须具有相当丰厚地国际储备以保 证较强地国际清偿能力.我国自20世纪90年代以来，外汇储备稳 步上升，在2006年2月底，我国地外汇储备就已达到8537亿美 元，超过日本，成为世界上第一大外汇储备国，截至2018年末，我国 外汇储备余额已上升至31 811.48亿美元 见图1),高居世界榜首，为人民币走向国际 化之路提供了可靠地保证.3.人民币汇率保持相对稳定.从2005年7月21日起，我国实 行以市场供求为基础、参考一篮子货币，有管理地浮动汇率制度以 来，人民币开始了升值之路，尤其是在国际金融危机中我国经济依 然保持良

5、好地增长态势，欧美债务危机地不断演变发展更增加了 人民币地升值预期，国际“热钱”更看好人民币，大规模热钱地流入加速了人民币地升值步伐.自2005年汇改以来，人民币对美元汇 率已累计升值达25.0%,2018年12月30日，人民币对美元汇率又 创出了自汇改以来中间价6.3009）与收盘价6.3009）地两个新 高.2018年，人民币对美元升值幅度已达到 5.11%以中间价计算） 这为人民币国际化创造了有利条件.二）人民币国际化地进展近年来，随着我国经济地高速增长和对外贸易规模地不断扩大，人民币已被周边国家和地区普遍认可和接受，越来越多地被用于边 境贸易支付结算，在这些地区成为仅次于美元、欧元、日

6、元地硬通 货.2008年12月，菲律宾央行将人民币作为储备货币.随后，马来西 亚、韩国和柬埔寨等国央行陆续将人民币作为储备货币之一.1 .跨境贸易人民币结算取得阶段性进展.早在1993年人民币 就成为边贸国际结算货币,2008年底以来，人民币国际化明显提 速,2009年7月，人民银行先后发布了跨境贸易人民币结算试点 管理办法及其实施细则.7月6日，交通银行为上海丝绸集团 股份有限公司提供了首笔人民币跨境汇款结算服务.2018年12月22日和23日，人民银行分别与泰国、巴基斯坦两国签署了双边本币互换协议.自2008年国际金融危机爆发以来，中国已与印度尼 西亚、韩国、马来西亚、白俄罗斯、阿根廷、香

7、港等 13个国家及 地区签署了货币互换协议，2018年末，参与人民币结算试点地企业 由最初地365家扩展到67 724家.2018年，跨境人民币交易地结 算量已迅速增加到1.541万亿元人民币，同2018年相比，增加了近7倍，可见，人民币跨境结算已进入实质性运作阶段.2 .资本账户下跨境人民币结算有了初步发展.2018年1月13 日，人民银行发布境外直接投资人民币结算试点管理办法 ，这 标志着人民币跨境结算从贸易工程扩展到投资工程 .到2018年2 月，人民币跨境投融资金额已经达到1133多亿元.3 .人民币离岸金融市场不断扩大.香港作为理想地人民币离 岸金融市场，从2004年开始，人民币业务

8、品种不断增加.到2018年 3月，香港吸收人民币活期储蓄、定期存款共计 4514亿元，是2004 年底121亿元）地37.3倍；人民币债券市场迅速发展，2007 2018年间，国内金融机构、跨国公司等多家金融机构和企业在香港 发行人民币债券共计600多亿元.4 .改革开放以来，我国日益完善地金融市场为人民币国际化提 供了可靠地保障.2009年，中国金融市场在产品创新、机构创新 等方面均取得重大突破.诸如推出地方政府债券、内地港资银行赴 香港发行人民币债券、中小企业集合票据等新债券产品；成功推 出创业板，进一步完善了中国资本市场层次与结构、拓展资本市 场深度与广度等等.可见,我国金融市场地对外开

9、放步伐进一步加 快，国际化程度不断提高.二、制约人民币国际化进程地主要因素一）不合理地经济增长方式我国地经济增长方式长期过度依赖于出口和投资，而我国“三驾 马车”中消费对经济增长地贡献率一直较低.2018年，投资对gdp增长地贡献率为54.2%,最终消费对gdp增长地贡献率为51.6%,出 口对gdp增长地贡献率是-5.8%,这表明因欧洲债务危机使出口受 阻地情况下，我国经济发展仍然靠投资带动.同时，我国产业结构 也存在着第三产业与高新技术产业比重较小、出口制造业产能过剩地现象.因而，需要适当减少投资比重，积极扩大国内消费，注重 实体经济地发展，推动我国地经济结构调整与转变.二）国内金融体系尚

10、不健全具有发达地金融市场与完全向世界开放地金融中心是人民币国际化地重要基础.但目前我国金融市场地开放度、金融创新品种及 金融监管效率，与发达国家相比，还存在较大差距.另外，人民币走 向国际化还需要发达地全球性银行体系做支撑，但我国商业银行 地境外经营尚处于起步阶段，国际化程度还普遍较低.三）人民币资本工程尚未实现自由兑换人民币地完全自由兑换是其成为世界货币地必要条件.目前，我国已经实现了经常工程地完全自由兑换、资本工程项下地有条件 可兑换，尚未实现资本工程下地完全自由兑换，这种制度安排严重 阻碍着人民币地国际化进程.放开资本工程将会增加人民币资产地 世界流通范围，减少外汇汇兑风险，进而增强国际

11、投资者对人民币 地信心及增加人民币资产地持有.三、推进人民币国际化是改善国际货币体系地客观要求当前地国际货币体系以美元为主导，其中美元和欧元是当前两种 最主要地世界货币.2008年爆发地全球金融危机和至今仍在持续地 欧洲主权债务危机，严重削弱了美元和欧元地国际信用，国际市场 上迫切需要新地避险货币及投资金融工具.当前这两种货币在国际 储备和计价结算中地国际地位之所以尚未受到太大改变，只不过是 尚缺乏可替代地其他强势世界货币.改革国际货币体系是由于新兴 经济体快速发展而使世界经济格局变化而产生地客观要求，需要世 界货币多元化，逐步减少全球经济对美元、欧元等世界货币地过度 依赖，形成一种“公正、公

12、平、包容、有序”地多元化国际货币金 融体系.中国是受金融危机冲击相对较小地国家，拥有世界第一地外汇储 备，同时是世界第二大经济体，但是在国际经济和金融领域，中国地 发言权和影响力还远不能与之相称，这很大程度上缘于人民币缺乏 国际地位.推进人民币国际化进程，提升人民币地国际地位，我国将 在世界经济交往中获得更大地话语权，更好地维护发展中国家地 利益.因而，人民币国际化地推进，不仅符合改革国际货币体系地客观 要求，而且有利于提高中国对国际经济地影响力和人民币地国际地 位.三、加快推进人民币国际化地政策建议1 .继续加强与周边国家和地区地贸易与直接投资，积极推动区 域经济一体化进程.一国货币在国际上

13、地地位，与该国对外经济在 世界贸易与投资中所占地比重有直接关系.因此，我们应继续增强 与东南亚等周边国家和地区地投资与贸易活动，进一步放宽人民币现金地流出流入标准，适时签署双边支付结算协议，增强人民币在 边境贸易结算中地地位；不断增加优惠措施鼓励边境贸易，优化目前境外投资地审批程序，鼓励我国企业以人民币进行境外直接 投资等活动.2 .创造有利条件加快人民币资本工程可兑换地进程 .一种货币 能否成为国际货币主要取决于该国所具有地综合国力，取决于世界各国对本国货币地认可.虽然我国目前资本工程还未完全开放， 人民币没有实现完全自由兑换，然而我国正逐步放宽资本管制、 逐渐推进人民币资本工程可兑换地进程

14、.对此，我国应继续积极创 造条件以推进资本工程地完全兑换.可逐渐允许海外直接投资地 自由汇兑，并适当放宽境外直接投资者在我国金融市场上地投资限 制；可逐渐放宽我国金融机构和居民在国际金融市场上地对外投 资股票、债券地限制条件，探索多元化、多层次地外汇运用方式， 总体上保持资本流出、流入地大体均衡.3 .进一步完善人民币汇率形成机制，继续保持人民币汇率地相 对稳定.推进人民币国际化客观上要求不断完善人民币汇率形成 机制，增加人民币汇率弹性，使人民币汇率能够真实反映市场供求 变化，并保持在合理区间内上下浮动.目前人民币汇率形成机制改 革已取得了一定地进展，特别是自2018年6月19日人民银行宣布

15、进一步推进人民币汇率形成机制改革以来，人民币对美元汇率不 断上升地同时，汇率改变了以往单边浮动地特征，开始出现双向浮 动地特征，人民币汇率弹性日益增强，其中,人民币对美元汇率中间 价隔日最大波幅达到295个基点，日均波幅为64个基点.应在此基 础上继续加快人民币汇率地形成机制建设，避免人民币汇率地大 幅波动.如吸收企业为外汇市场成员，实行企业意愿结汇制，改变目 前银行单方决定汇率地不合理现象等.4 .推进利率市场化，提高金融市场化水平以促进人民币国际化 人民币国际化应以国内实现利率市场化为基础.如果没有完全按 市场供求决定地利率市场化地运行机制，一旦实现了资本账户地 完全开放，容易增加套利机会

16、及国际投机资本地频繁冲击，对国内 经济地稳定发展产生负面影响.推进利率市场化可使金融机构在市 场竞争中享有自主定价权，提高金融企业地经营效率，增强其综合 竞争力，使金融企业能够积极应对资本账户开放过程中面临地各种 风险.5 .加快金融体制改革，不断完善金融体系，提高现代化、国际化 地金融服务能力和水平.要实现人民币地国际化，必然要求一国金 融服务地国际化.近年来我国地金融市场发展迅速，但与发达国家 地金融市场相比，还存在较大差距，主要表现在金融效率低下，特别 是中小企业资金融通困难重重、金融服务滞后、外汇市场发展地 深度和广度不够等，此外我国金融市场也缺乏支持交易活跃地创新 型地金融工具.因而

17、，我们必须完善金融市场，提高市场流动性； 进一步建立和规范各类二级金融市场，如加快国债市场地基础建设 丰富市场工具和产品，加大人民币衍生产品地创新力度.但最为重 要地是，促进当前地人民币基础金融产品交易，尽快形成人民币利率、汇率定价基准<shibor曲线与国债收益率曲线地完善)，进一 步推进利率市场化，提高商品期货交易地国际影响力，并在此基础 上促进利率掉期、货币掉期、利率期货等衍生品交易地发展.6 .健全地金融监管体系，保持资本市场和金融体系地基本稳定 人民币国际化将会使我国经济受国际资本冲击地风险显著增加，外资流入流出我国将更加容易，特别是强烈地本外币利差收益或 升值贬值预期，会驱使套利资金集中大规模异动，增加金融市场地 波动性和对我国经济地冲击，并增加宏观调控地难度.因而，要建立 健全对国际游资地